財險公司風險管理論文
風險管理能力是金融企業(yè)的核心競爭力之一,在當前金融危機席卷全球的背景下,金融企業(yè)自身的風險管理顯得尤為重要。下面是學習啦小編為大家整理的財險公司風險管理論文，供大家參考。
財險公司風險管理論文范文一：保險資金運用的風險管理與控制
【論文關(guān)鍵詞】 保險資金 運用 風險管理與控制
【論文摘要】 隨著中國保險業(yè)的迅速發(fā)展和保險業(yè)總資產(chǎn)的快速增長，保險資金的運用成為保險公司穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性因素。文章研究了保險資金在直接進入資本市場后資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意的問題、為保證資金的運作安全，應(yīng)有效安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風險預(yù)警體系以及加強保險資金運行的監(jiān)管建議。
一、引言
保險公司資金運用的問題是我國保險理論界近幾年來一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻和論著的研究成果來看，對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面，而對于保險公司資金運用從風險管理的視角進行分析研究的還比較少。當前，我國保險公司資金運用面臨著多方面的壓力，譬如保費收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競爭的壓力以及適當財務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險公司越來越重視資金的運用，期望通過保險資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險資金的運用中，面臨著各種各樣的風險，這些風險不僅包括有一般性資金運用的風險，還包括有基于保險資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運用的風險。面對這些風險，保險資金的運用如何實現(xiàn)預(yù)期的目標，如何分散風險、選擇投資工具、如何進行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風險控制方法就顯得更為重要了。增強保險公司的風險管理能力，完善保險公司資金運用風險管理體系，提高資金收益率并有效地防范風險，是目前中國保險業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。
二、保險資金的資產(chǎn)配置
保險資金在直接進入資本市場后可以在更多的投資品種間進行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時，保險公司既要充分考慮保險資金的負債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險資金流動性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對最低償付能力的要求。因此在分析保險資金的資產(chǎn)配置時應(yīng)特別注意如下方面的問題。
第一，壽險和非壽險資金期限的差異將導致不同的投資選擇。財險公司的資金來源主要由未決賠款準備金和未到期責任準備金構(gòu)成，期限大都在1-2年;而壽險公司的資金來源主要由人身險責任準備金構(gòu)成，期限可以長達20-30年。由于各類保險準備金均為保險公司的負債，因此在將這類資金進行投資時風險控制相當重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導致財險公司更注重投資品種的流動性，壽險公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。
第二，國內(nèi)保險市場快速增長產(chǎn)生的新增保費足以解決保險公司流動性需求。從保險公司現(xiàn)金流量角度看，基于對我國保險市場正處于一個快速增長時期的判斷，每年不斷增長的保費收入將能夠滿足當年保險賠付和給付的資金需求以及營運費用的支出需要，而以各類準備金形式存在的保險資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對保險金未來集中給付的高峰。
第三，保險資金對風險的承受能力和對收益的要求從理論上分析，與社保基金和QFII基金相比，保險資金對風險的承受能力和對盈利的要求處于它們兩者之間，在進行資產(chǎn)配置的過程中會綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險、分紅險和萬能保險等新型壽險產(chǎn)品銷售份額的不斷增長，保險資金直接進入股票市場的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險人對股票市場運行周期的判斷，保險資金的風險承受能力也將相應(yīng)提高。
第四，保險資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢。在投資品種的選擇上，保險資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國內(nèi)資本市場的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險資金選擇的余地仍將不斷擴大。目前有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺，有關(guān)保險資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點。
三、保險公司對資金運用風險的管理控制
目前，我國保險資金運用主要有三種模式：一是成立獨立的資產(chǎn)管理公司;二是委托專業(yè)機構(gòu)運作;三是在保險公司內(nèi)設(shè)資金運用部門。不論是采用哪種模式，保險公司都是資金運用的決策者和風險承擔者，也是進行風險防范的第一道防線。為保證資金的運作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風險預(yù)警體系。
1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)
保險公司資金運用涉及的機構(gòu)和部門包括董事會、總經(jīng)理室、風險管理、內(nèi)部審計、風險監(jiān)督等諸多機構(gòu)和部門。這些機構(gòu)和部門職責分工不一樣，其協(xié)調(diào)運作是做出科學投資決策的機制保障。如董事會的職責有負責制定資金運用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評估辦法等，總經(jīng)理室的職責是根據(jù)董事會決定的總體政策，負責研究制定具體的經(jīng)營規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風險管理人員守則和職責、風險管理評估辦法等，內(nèi)部審計的職責是直接向董事會負責，獨立對所有的投資活動進行審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運營制度存在的問題，風險管理部門的職責是分析市場情況和風險要素變化，對存在的風險進行評估和控制，研究化解風險的措施，風險監(jiān)督部門的職責是通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，及時、全面、詳細地了解資金運用單位和部門對董事會的投資策略、目標達成與實施過程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。
2、制定嚴密的內(nèi)控制度
資金運用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風險大。所以有必要沿著控制風險這條主線，制定嚴密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運作的每個環(huán)節(jié)和崗位;另一方面，使每個人能清楚自己的職責權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會制定的投資策略和目標順利實現(xiàn)。
3、建立資金運用信息管理系統(tǒng)
信息管理是一種重要的風險管理工具。公司要有發(fā)達的信息網(wǎng)絡(luò)，對外要與國內(nèi)外各個資本、債券、貨幣市場連接，讓有關(guān)人員隨時了解市場變化情況;對內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風險管理、審計、監(jiān)督、財務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時詳實的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺，同時真實記錄交易情況，使準確信息在公司各個機構(gòu)和部門之間充分交流。
4、建立公司評估考核和風險預(yù)警體系
在資金運用的全過程中，有幾組指標評估辦法是保險公司必須關(guān)注和建立的，比如風險評估和監(jiān)控，資金流動性考核評估、資產(chǎn)負債匹配評估、風險要素評估、資金運用效益評估等。此外，還要健全投資風險預(yù)警體系，包括總體及各個投資領(lǐng)域、品種和工具的風險預(yù)警，使投資活動都納入風險管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營審慎和穩(wěn)健。 四、加強保險資金運行的監(jiān)管建議
1、為保險資金運用營造好的法制環(huán)境
一是修改《保險法》，進一步拓寬資金運用渠道，并留有一定空間。二是對業(yè)已批準辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補充制定各項規(guī)章，如《保險資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對保險投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件;對銀行、證券、基金、信托等交易對象限定基本信用等級標準;確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責和標準。四是在拓展投資模式，開放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長時間的醞釀期，根據(jù)我國國情，借鑒外國經(jīng)驗，反復(fù)討論、論證，必要時還可聽證，聽取多方面意見，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。
2、對保險資金運用范圍的劃定
拓寬保險資金運用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開。應(yīng)該根據(jù)國際國內(nèi)經(jīng)濟金融運行環(huán)境，結(jié)合保險業(yè)經(jīng)營風險的特殊性，按照保險資金運用的安全性、流動性、盈利性要求，借鑒國外的成功經(jīng)驗，逐步放開保險資金運用領(lǐng)域和范圍?？煽紤]放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進一步放寬購買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國家重點基礎(chǔ)建設(shè)和實業(yè)投資方面有所突破，特別是對水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當?shù)臅r候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開與金融機構(gòu)相互持股的限制，進行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險公司通過套期保值有效規(guī)避風險等。放開保險投資渠道要循序漸進，要綜合考慮各種因素，成熟一點放開一點，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險風險，堅決杜絕因投資不當對保險公司償付能力造成嚴重影響，切實維護被保險人利益。除此之外，對流動性差、風險較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時還應(yīng)禁止對衍生金融產(chǎn)品的投機性投資。
3、按投資比例監(jiān)管
近年來，隨著社會和公眾對保險的需求加大，我國保險業(yè)迅猛發(fā)展，保險險種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點、責任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔責任的時間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費收入進行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國保險業(yè)還處于發(fā)展的初級階段，市場機制不健全，營運欠規(guī)范，資本市場不成熟，資金運用渠道不暢。借鑒國外的監(jiān)管經(jīng)驗與運營慣例，應(yīng)選擇謹慎經(jīng)營和監(jiān)管，在保險資金的運用上進行具體的嚴格的比例限制。一方面，應(yīng)對一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資;投資次級債不超過總資產(chǎn)的8%;直接投資流通股的資金不超過總資產(chǎn)(不含萬能和投連產(chǎn)品)的5%等。將來保險資金投資渠道進一步放開后，對項目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進行比例監(jiān)管。另一方面，對單項的投資也要有嚴格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級債比例不超過總資產(chǎn)的1%;投資一期次級債的比例不得超過該期發(fā)行量的20%;投資單一股流通股票按成本價格計算不超過保險資金可投資股票的資產(chǎn)的10%;購買同一公司的債券，投資單個項目的比例，以及對個人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi);資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等?？傊ㄟ^投資比例限制，可以調(diào)整高風險和低風險投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動性強和安全性高的不同投資方式進行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場變化及需求對公司的運營情況進行調(diào)整。
【參考文獻】
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財險公司風險管理論文范文二：談我國保險資金投資的意義及風險防范
摘要：保險資金投資對于我國的資本市場和保險行業(yè)都有重要意義，一方面保險資金投資可以促進資本市場的健康發(fā)展，另一方面保險資金投資能夠促進我國保險業(yè)的長期發(fā)展。但是由于保險資金的特殊性質(zhì)，因此在保險資金進行投資時要在考慮資金的流動性和安全性的基礎(chǔ)上，提高投資收益率，這可以通過設(shè)立證券投資保險基金，進行專業(yè)化投資的方式來滿足。
關(guān)鍵詞：保險資金;投資;意義;風險防范
隨著我國人民生活水平的提高，人們的保險意識越來越強，保險公司推出的保險品種也越來越多樣化，保費收入連年遞增。根據(jù)發(fā)達國家的經(jīng)驗，這幾年保險業(yè)的經(jīng)營利潤越來越低，特別是近年來在全球發(fā)生的巨大的自然災(zāi)害和恐怖襲擊對世界保險業(yè)的利潤是一大重創(chuàng)，這使得投資的重要性在保險業(yè)中愈顯重要，因為投資不僅是保險業(yè)繼續(xù)正常運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，而且是保險業(yè)一個必不可少的利潤增長點，因而如何很好地運用這些資金是我國保險公司面臨的一個課題。
一、 保險資金投資的意義
一般而言，在成熟的資本市場，占據(jù)主導地位的是機構(gòu)投資者，而不是個人投資者。從國際發(fā)展趨勢看，20世紀80年代以來，以養(yǎng)老基金、保險基金、投資基金為代表的各類外部機構(gòu)投資者持有的上市公司股票比重迅速增大，如美國保險公司的證券化資產(chǎn)已超過80%。因此保險公司已成為發(fā)達證券市場重要的機構(gòu)投資者，保險資金是證券市場的重要資金來源，是促進證券市場穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。因此保險資金投資對保險公司及資本市場均具有重大意義。
首先，保險資金投資可以促進資本市場的健康發(fā)展。(1)保險資金投資增加了資本市場的資金來源。保險資金是發(fā)達資本市場的重要資金來源，相比于財險公司而言，壽險公司因為其經(jīng)營業(yè)務(wù)的長期性和穩(wěn)定性的特點，更是為資本市場提供了長期穩(wěn)定的資金來源。例如，在資本市場最為發(fā)達的美國，保險公司是美國證券市場的最重要的持有人。保險資金入市可以刺激并滿足資本市場主體的投資需求，改善資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本的流動性，刺激資本市場主體的成熟和經(jīng)濟效益的提高，促進保險市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。(2)保險資金投資的安全性要求拓展了資本市場的金融工具。保險資金運用要求符合安全性、盈利性、流動性等原則，其中盈利性是目標，安全性、流動性是基礎(chǔ)，因為保險資金擔負著隨時補償災(zāi)害損失和給付保險金的任務(wù)，因此保險公司必須采取適當措施應(yīng)付風險，所以保險公司在保險資金的投資過程中對股票指數(shù)期貨、期權(quán)等避險工具的需求非常強烈，而這些需求是穩(wěn)定資本市場的重要因素。而且機構(gòu)投資者占主體的市場是崇尚長期投資、戰(zhàn)略投資的市場，因此，保險資金投資能夠促進我國資本市場的健康發(fā)展。
其次，保險資金投資能夠促進我國保險業(yè)的長期發(fā)展。(1)保險資金投資增強了保險公司的償付能力。償付能力充足是對保險公司的最基本要求。隨著我國保險公司的增加，特別是外資保險公司的進入，保險行業(yè)的競爭日益激烈，保費的降低，經(jīng)營成本大幅度上升，使承保利潤明顯下降。我國當前的保險資金多為長期資金，特別是人壽保險資金，有的長達三四十年，在如此長的時間內(nèi)，如果把這筆資金大部分存放于銀行，通過銀行利息保值、增值，就可能使保險業(yè)務(wù)入不敷出，如由于我國近十幾年來利率持續(xù)下降，使很多公司的原有業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，因此如何很好地利用保險資金以增強企業(yè)的償付能力是保險公司面臨的問題。保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部統(tǒng)計，2005年全年保險資金直接投資股票市場的平均收益率高于6%，單家保險公司直接投資股票的最好成績高達20%。目前，我國保險公司的償付能力相比較于國際保險業(yè)還是很低的，因此，保險資金入市，有利于保險公司拓展新業(yè)務(wù)，提高投資收益，增強保險公司的償付能力。(2)保險資金投資增強了保險公司的風險控制能力。保險資金是一種特種資金，專門用于應(yīng)付自然災(zāi)害和意外事故可能對生產(chǎn)、生活造成的不利后果，因此保險公司的保費收入是對被保險人的負債，而不是保險公司的實際收益。由于保險責任是連續(xù)的、不確定的，隨時可能承擔各種保險業(yè)務(wù)的未到期責任，所以保險公司在資金運用時，要全面實行資產(chǎn)負債管理，將保險資產(chǎn)進行合理投資，使資產(chǎn)與負債想匹配，增強保險公司抵御風險的能力。此外，保險投資收益為公司降低保費提供了可能性，而保費的降低有助于提高保險的深度，激發(fā)市場的潛在需求，增加保費收入，改善保險業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，增強保險公司競爭力，使保險行業(yè)進入一個良性發(fā)展的狀態(tài)。
2004年底，中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合中國證券監(jiān)督委員會正式發(fā)布了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，允許保險機構(gòu)投資者在嚴格監(jiān)管的條件下直接投資股票市場。據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月底，保險資金投資證券的投資基金總額達1 099.2億元，比2004年同期增加63.3%。保險資金投資在使保險公司的資金運作空間擴大的同時，也使各保險公司面臨著前所未有的風險，因此如何防范投資風險是保險業(yè)面臨的另一重大課題。
二、 我國保險資金投資的風險防范
任何一項高收益的投資總是與高風險相聯(lián)結(jié)的，目前我國資本市場還不是很發(fā)達，市場規(guī)范化程度不高，因此其潛在風險更不能低估。對于剛剛可以入市的保險公司來說，盡管新政策帶來了新的機遇，但同時也加大了潛在風險。筆者以為保險公司在進行投資時要考慮以下問題以進行風險防范。
1. 合理安排投資期限，加強資金的流動性。任何資金在投資時，都要遵循收益性、流動性及安全性原則，但是保險資金在投資時對資金的流動性要予以特別的關(guān)注，這與保險資金的性質(zhì)有關(guān)。
保險企業(yè)的資金與其他行業(yè)的資金一樣來源于兩個方面，即投資者投入的資本及企業(yè)的負債，企業(yè)的股本是不可贖回的，故可以進行長期投資。但是企業(yè)的負債則不然，除了應(yīng)根據(jù)其償還期的長短進行不同的投資外，作為負債的保險公司的保費收入的賠付具有較大的不確定性。如果保險公司的自有資金不能滿足上述賠付需要時，則必須以其他方式籌集資金，因此而承擔的損失，就是流動性風險，這種風險或者表現(xiàn)為以較高的成本借入資金或者表現(xiàn)為將投資提前回收而發(fā)生的損失。在這種情況下，保險公司除了承擔損失外，嚴重的還會影響到保險公司的聲譽。因此保險公司在對外進行投資時應(yīng)對企業(yè)資金來源的風險結(jié)構(gòu)進行重點分析研究，合理安排投資期限，使公司的資產(chǎn)與負債相匹配，確保資金的流動性。
2. 進行分散投資，保證保險資金的安全性和收益率。在資本市場，安全性和收益率是一對矛盾，一般而言，注重安全性的投資的收益率不會太高，而高收益通常是與高風險聯(lián)結(jié)在一起的。對于保險資金來說，因為其投資資金的很大一部分來源是負債，而負債又是要償還的，故資金的安全性是其必不可少的考慮因素，但是如果當被保險人所受到的風險損失的賠款超過其所繳納的保費時，對收益率就有較高的要求。因此，在保險資金進行投資時，要兼顧資金的安全性和收益率，這就要求企業(yè)不能將資金過分集中地進行投資，而是要兼顧安全及收益，進行分散投資，即將資金投入不同的行業(yè)、部門、地區(qū)，或者進行不同的投資組合，如同時進行股權(quán)投資、債權(quán)投資等，以分散風險。
當然根據(jù)現(xiàn)代投資理論，任何投資都不可能實現(xiàn)最優(yōu)的投資安全性、流動性、收益性，只能在三者中達到一個平衡，即在某一目標最大化的前提下，力爭使其他目標朝最優(yōu)的方向發(fā)展，使其綜合收益最高。因此保險公司在進行投資時應(yīng)結(jié)合自身的實際情況，確定本公司投資的根本目標，以尋求最佳的投資組合。
3. 設(shè)立證券投資保險基金，進行專業(yè)化投資。保險資金投資的具體方法有以下三種：一是保險公司自己作為機構(gòu)投資者，直接從事證券投資;二是保險公司將資金委托給其他投資主體進行投資;三是由多家保險公司共同設(shè)立證券投資保險基金，從事證券投資。
進行證券投資注重的是資金的安全性、價值增值和回報率，這就要求保險企業(yè)必須單獨評價預(yù)測所投入企業(yè)的經(jīng)營前景,并據(jù)此選擇投資方向。由于行業(yè)差別，保險公司一般缺乏專業(yè)的投資人才和投資經(jīng)驗，特別是我國保險業(yè)的投資還處于初級階段，故保險公司還遠未建立科學、規(guī)范的投資管理體系，投資理念不成熟，因此國外先進的投資經(jīng)驗和方法無法有效地運用到中國的保險投資管理實踐中，因此筆者以為保險公司進行自行投資是不可行的。如過保險公司將保險資金委托給他方投資，在這種委托、代理機制下，保險公司對資金的監(jiān)控和對受托者的激勵機制可能存在障礙，故易引發(fā)道德風險。隨著保險公司資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大和競爭程度的提高，筆者認為第三種模式是保險資金投資的最有效方式。因為設(shè)立單獨的證券投資保險基金，一方面有利于吸收和培養(yǎng)優(yōu)秀的專業(yè)投資人才，另一方面有利于明確保險公司與證券投資保險基金公司的責任和權(quán)利，加強對投資管理的考核，促進專業(yè)化運作。而且因為基金運作過程透明度高，運作機制、組織機構(gòu)、法律框架都比較規(guī)范，能較好地保證投資者資金的安全性。
綜上所述，保險資金投資渠道的拓寬對保險業(yè)是機遇也是挑戰(zhàn)，進行有效的資金投資是保險公司在激烈的市場競爭立于不敗之地的基本保證。在保險資金投資過程中，企業(yè)的投資理念、運作方式固然非常重要，但國家的監(jiān)管也是必須的。多數(shù)國家都規(guī)定禁止或限制保險資金投資于高風險和流動性差的非上市股票以及未經(jīng)擔保的貸款，如美國各州對投資于普通股票的最高限制在總資產(chǎn)的2%~20%之間，對不動產(chǎn)投資限額一般不超過20%，對投資于抵押貸款的最高限額一般為40%~50%。因為保險關(guān)系到千家萬戶，如保險公司進行高風險投資而引發(fā)虧損甚至倒閉，必然會引起社會的動蕩。因此，在保險資金渠道進一步拓展后，我國的各項法律法規(guī)應(yīng)同時建立，以規(guī)范保險投資，提高保險公司的盈利能力和競爭能力。
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