證券投資論文
證券投資論文
作為一種結(jié)構(gòu)性融資方式，資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國誕生以來，就得到迅速發(fā)展，并很快被其它許多國家成功借鑒。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的證券投資論文，供大家參考。
證券投資論文范文一：證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制
摘要：隨著經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展，證券行業(yè)逐漸承擔(dān)起重要作用，加強(qiáng)并完善我國證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和內(nèi)部控制制度迫在眉睫。本文在風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)類別基礎(chǔ)上，結(jié)合我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制現(xiàn)狀提出了加強(qiáng)措施，以期為證券行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
關(guān)鍵詞：證券;風(fēng)險(xiǎn)管理;內(nèi)部控制;措施;
以金融為核心的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)正發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用，但近年來我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)不斷爆發(fā)，致使多家證券公司因資金不足等問題而被撤銷關(guān)閉，此外還有一些證券公司因未能有效化解經(jīng)營中所出現(xiàn)的過高風(fēng)險(xiǎn)而制約其發(fā)展。這些證券公司的情況對(duì)整個(gè)證券市場穩(wěn)定發(fā)展均造成嚴(yán)重影響，其中風(fēng)險(xiǎn)的高頻發(fā)生反映出我國證券公司在管理水平與內(nèi)部控制環(huán)節(jié)上存在諸多問題。鑒于此，并結(jié)合證券行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性與高收益性，各證券公司只有對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行完善并改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理手段，通過及時(shí)預(yù)警和防范，才能有效躲避或化解風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。
一、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制
只有將風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制進(jìn)行有機(jī)融合才能有效促進(jìn)證券行業(yè)的發(fā)展，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理通常是指證券公司用于管理、監(jiān)督、控制風(fēng)險(xiǎn)的一整套政策和程序，來實(shí)現(xiàn)通過辨別、測(cè)量、分析、報(bào)告、監(jiān)控和處理證券公司所面臨風(fēng)險(xiǎn)的目的，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)證券公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡。而證券公司內(nèi)部控制則是指證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化來對(duì)證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)與管理的制度安排、組織體系和控制措施。對(duì)于二者的關(guān)系，國際上有兩種觀點(diǎn)：一種認(rèn)為內(nèi)部控制包括風(fēng)險(xiǎn)管理，內(nèi)部控制由控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通及監(jiān)督五要素組成;另一觀點(diǎn)則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理包涵內(nèi)部控制，后者是協(xié)助前者來通過有效的防范規(guī)避措施提升公司的治理結(jié)構(gòu)。但隨著對(duì)二者的認(rèn)知不斷深化，已意識(shí)到只有將二者進(jìn)行有機(jī)融合方能使證券企業(yè)更好發(fā)展。在我國，傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為內(nèi)部控制多側(cè)重會(huì)計(jì)審計(jì)，并且我國證監(jiān)會(huì)于2001頒布了《證券公司內(nèi)部控制指引》(證監(jiān)發(fā)【2001】15號(hào))，這主要從環(huán)境、業(yè)務(wù)、資金管理、電子信息、會(huì)計(jì)系統(tǒng)及內(nèi)部稽核等控制內(nèi)容上進(jìn)行了闡述，以實(shí)現(xiàn)促進(jìn)證券公司的安全穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)。隨后于2003對(duì)上述指引進(jìn)行了修訂并重新發(fā)布《證券公司內(nèi)部控制指引》(證監(jiān)機(jī)構(gòu)字【2003】260號(hào))，其結(jié)合國際規(guī)范在內(nèi)容上進(jìn)行了一系列細(xì)化，這不僅標(biāo)志著我國證券公司的內(nèi)部控制逐步與國際接軌，也反映出我國證券公司逐漸重視風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的聯(lián)系性，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相互聯(lián)系：在風(fēng)險(xiǎn)面前，完善的內(nèi)部控制能夠使證券公司得到有效規(guī)避并通過自身風(fēng)險(xiǎn)來獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。同時(shí)兩者又相互區(qū)別：風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重與風(fēng)險(xiǎn)的定量方面，主要包括風(fēng)險(xiǎn)辨別、測(cè)量、分析、報(bào)告和監(jiān)控，而內(nèi)部控制則側(cè)重與定性，主要是指內(nèi)部控制制度的流程。
二、我國證券公司的經(jīng)營特征及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別
根據(jù)我國公司法規(guī)定，我國證券公司是經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)審查并批準(zhǔn)的從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的股份有限公司或有限責(zé)任公司。而且《證券法》規(guī)定，只有依法設(shè)立的證券公司才能從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營，其業(yè)務(wù)職能與經(jīng)營范圍如下：證券承銷業(yè)務(wù)：即作為證券發(fā)行人的代理機(jī)構(gòu)，包銷或代銷證券;證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：即提供交易設(shè)施、服務(wù)條件，擔(dān)任證券交易活動(dòng)的中介;證券自營業(yè)務(wù)：即運(yùn)用自有的或依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券;法律允許的或經(jīng)證監(jiān)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)而進(jìn)行的其他業(yè)務(wù)。由于證券公司時(shí)時(shí)刻刻都處于高風(fēng)險(xiǎn)市場之一的證券市場中，因此其風(fēng)險(xiǎn)無法避免，通過結(jié)合我國證券公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況以及國際證券委員會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究，可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)八大類。其中市場風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)頻率最高，指因市場波動(dòng)而使證券公司蒙受損失的可能性;信用風(fēng)險(xiǎn)則是因某方在履行合約責(zé)任過程中出現(xiàn)問題所導(dǎo)致，我國證券公司的合約主要包括由代理發(fā)行債券引起的墊付債券協(xié)議、證券買賣與回購協(xié)議、對(duì)外擔(dān)保協(xié)議以及其他合約義務(wù);操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于制度不健全、管理失誤、控制錯(cuò)誤、欺詐以及人為因素等所造成的潛在損失，例如1995年宣布倒閉的巴林銀行，就是由于新加坡巴林期貨公司的某一員工越權(quán)并隱瞞了衍生工具交易而產(chǎn)生的巨額虧損所致;系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括某市場或公司的波動(dòng)而引發(fā)的大面積甚至整個(gè)證券市場崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，它是指因政治、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)環(huán)境的突發(fā)性變化而使證券公司蒙受損失的可能性;常見的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接導(dǎo)致報(bào)表顯示高盈利，而實(shí)際利潤相對(duì)較小甚至虧損，這是由于不適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)信息所導(dǎo)致的決策、政策制定實(shí)施以及錯(cuò)誤計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn);違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指證券公司的經(jīng)營行為不符合或者違反了法律法規(guī)、條例等的規(guī)定而使公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)多源于公司對(duì)不當(dāng)利益的過分追求，如越權(quán)交易、隱瞞盈虧情況等。
三、我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制現(xiàn)狀
我國證券公司近年來隨著市場行情的持續(xù)陰跌以及國外證券公司逐步緊逼，已受到各類風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，并且這些風(fēng)險(xiǎn)所帶來的影響進(jìn)一步加大，制約著我國證券行業(yè)甚至國民經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定發(fā)展。目前我國證券公司在風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制上普遍缺乏良好的監(jiān)督管理機(jī)制，多因股權(quán)結(jié)構(gòu)欠佳并缺乏現(xiàn)代企業(yè)的三權(quán)分立監(jiān)督管理機(jī)制，使得內(nèi)部控制機(jī)制形同虛設(shè)，內(nèi)部監(jiān)督力度較小，這就導(dǎo)致了內(nèi)部控制的執(zhí)行情況不容客觀。另外，由于我國證券公司起步相較于國際較晚，規(guī)模相對(duì)較小且資金匱乏，使得經(jīng)營管理水平也相對(duì)偏低，這些現(xiàn)狀對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)性的證券行業(yè)來講，都將我國證券公司置于不利地位，面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的缺失或失效是導(dǎo)致我國證券公司經(jīng)營失敗、甚至違規(guī)違法經(jīng)營問題的原因所在。
四、加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的措施
針對(duì)我國證券行業(yè)現(xiàn)狀可以看出，并重風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制對(duì)于證券公司的發(fā)展尤為重要，證券公司只有以規(guī)范經(jīng)營為基礎(chǔ)，并對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系不斷進(jìn)行完善才能得以安全穩(wěn)定長遠(yuǎn)的發(fā)展，進(jìn)而參與到激烈的國際競爭中去。
(一)明確健全的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系的特征
首先，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制體系應(yīng)要求公司全員將二者作為實(shí)現(xiàn)責(zé)任目標(biāo)的重要組成，具備相關(guān)的知識(shí)技能、信息和授權(quán)來建立、運(yùn)行并監(jiān)督公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行主動(dòng)維護(hù)和改善。其次，公司的監(jiān)管部門要及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司管理中所存的缺陷并進(jìn)行分析和提出，進(jìn)而使公司能夠及時(shí)采取有效措施，讓公司能夠形成一種良好的發(fā)現(xiàn)、解決問題的過程與氛圍。再次，證券公司對(duì)于面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)要能夠進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控與及時(shí)應(yīng)對(duì)，這就要求證券公司從上到下均要具備一種適應(yīng)能力，來結(jié)合市場變化和行業(yè)法律法規(guī)的挑戰(zhàn)而對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制措施進(jìn)行完善。
(二)完善公司治理結(jié)構(gòu)，通過建立專業(yè)委員會(huì)、集體決策來規(guī)避化解經(jīng)營決策風(fēng)險(xiǎn)
在證券公司中，法人治理環(huán)境是影響其良性經(jīng)營運(yùn)行的基礎(chǔ)性環(huán)境，股份制證券公司則應(yīng)通過使用董事會(huì)、股東大會(huì)和監(jiān)事會(huì)來形成有效的制衡機(jī)制，以體現(xiàn)股份制證券公司的三權(quán)分立的法人治理結(jié)構(gòu)優(yōu)越性。應(yīng)將總經(jīng)理與董事長進(jìn)行清晰明確的權(quán)責(zé)分配，以避免一股獨(dú)大內(nèi)部人控制的情況出現(xiàn)，此外，公司管理層應(yīng)設(shè)立公司內(nèi)部控制框架等對(duì)管理層進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)、對(duì)內(nèi)部控制效果進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)察，總之，通過權(quán)力責(zé)任制衡來有效監(jiān)控與防范可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使證券公司進(jìn)行客觀獨(dú)立的決策，并且使重大決策更為合理有效。
(三)證券公司要建立并完善自我內(nèi)部控制機(jī)制
通過加強(qiáng)公司內(nèi)部控制的基礎(chǔ)性工作來完善內(nèi)部控制，如對(duì)員工進(jìn)行不斷的信息技術(shù)培訓(xùn)來防范其在信息平臺(tái)上的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)等，通過對(duì)公司資金進(jìn)行統(tǒng)一管理、結(jié)算、調(diào)撥等實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集中制度以規(guī)避資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。另外，對(duì)于內(nèi)部信息的嚴(yán)密性進(jìn)行有效管理，培養(yǎng)公司各職位員工的保密意識(shí)，做到人員、資金、賬戶隔離操作，避免因商業(yè)機(jī)密的擴(kuò)散而引起的利益沖突。
(四)公司管理層務(wù)必對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作予以高度重視
只有具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，設(shè)立相關(guān)部門來負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的執(zhí)行情況，才能確保其發(fā)揮作用。公司管理層的重視程度決定了各層管理人員的執(zhí)行力度，因此要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制意識(shí)，將利用、控制風(fēng)險(xiǎn)來獲取公司價(jià)值最大化作為公司的經(jīng)營理念，并使其深入到每個(gè)部門與職位。證券市場能否安全穩(wěn)定運(yùn)行對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，而證券公司作為證券市場的中樞，其運(yùn)作規(guī)范和穩(wěn)定發(fā)展與社會(huì)發(fā)展息息相關(guān)。證券公司只有重視并從風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制兩方面著手，才能有效規(guī)避并化解在激烈的市場經(jīng)濟(jì)斗爭中所遇到的各類風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促使證券公司能夠長久安全穩(wěn)定的發(fā)展，并推動(dòng)證券行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
證券投資論文范文二：實(shí)踐性教學(xué)證券投資學(xué)論文
一、實(shí)踐情況
在進(jìn)行理論課程授課的同時(shí)，我們?cè)谶蹈痪W(wǎng)上申請(qǐng)了一個(gè)名為“濰坊學(xué)院2012國貿(mào)證券投資實(shí)踐課程”的模擬炒股的小組，主要服務(wù)于濰坊學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2012級(jí)國貿(mào)專業(yè)證券投資學(xué)課程學(xué)習(xí)，讓同學(xué)們熟悉股票市場的操作，通過實(shí)踐操作更好的掌握和理解相關(guān)的理論，更好的認(rèn)識(shí)投資。但是，證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)的模擬炒股實(shí)踐并不是從本學(xué)期才開始，而且也并不限于這一個(gè)小組，最早的實(shí)踐是從2009年開始。當(dāng)時(shí)申請(qǐng)了“濰坊學(xué)院3+2市場營銷專業(yè)2009模擬炒股”的小組，之后幾年又先后申請(qǐng)過三個(gè)小組分別為當(dāng)年的課程進(jìn)行模擬炒股的實(shí)踐性教學(xué)。在此主要以2014～2015學(xué)年第一學(xué)期的模擬炒股小組實(shí)踐為例，對(duì)實(shí)踐情況存在的進(jìn)行總結(jié)和介紹。具體要求的設(shè)置為：
(1)初始本金為100萬;
(2)交易品種只允許操作滬深A(yù)股市場股票、封閉式基金，不允許操作權(quán)證;
(3)比賽時(shí)間為2014-1015學(xué)年第一學(xué)期;
(4)為了方便考核與管理，要求以學(xué)生的學(xué)號(hào)為用戶名;
(5)股票買賣的具體規(guī)則同證交所公布的證券買賣規(guī)定基本一致。目前，小組總共有136人參賽，該專業(yè)實(shí)際人數(shù)為127人。由于是開放性的小組，申請(qǐng)加入并不需要小組管理員的審核，因此不排除小組中存在其他非本專業(yè)成員加入的情況，所介紹的情況沒有排除這種情況。按照規(guī)則，沒有交易的不能進(jìn)入排行榜，目前進(jìn)入排行榜的總共為130人，6人沒有交易。
二、存在問題
盡管實(shí)踐教學(xué)在證券投資學(xué)的教學(xué)中取得了一定的效果，但是所存在的問題仍然明顯。通過對(duì)本年和前幾年模擬炒股情況的分析，結(jié)合證券投資學(xué)課程教學(xué)，發(fā)現(xiàn)在模擬實(shí)踐中存在以下幾個(gè)問題：
(一)模擬操作存在盲目性，與課本相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的結(jié)合不夠緊密
模擬操作小組從學(xué)期伊始就能夠報(bào)名并開始進(jìn)行操作，而證券投資學(xué)課程教學(xué)則需要按照既定進(jìn)度逐步推進(jìn)，在學(xué)期前半部分還沒有涉及到證券投資分析，大部分是關(guān)于證券投資工具和證券市場的基本知識(shí)的介紹，因而此時(shí)學(xué)生并沒有掌握相關(guān)理論知識(shí)，在這段時(shí)間所進(jìn)行的模擬操作具有很大的盲目性，不是針對(duì)相關(guān)知識(shí)和分析方法的實(shí)踐，也與實(shí)踐性教學(xué)的目的，即對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的實(shí)踐，從而掌握相關(guān)理論知識(shí)不相符。盡管可以把在這段時(shí)間看作是作為培養(yǎng)學(xué)生證券投資興趣，熟悉證券投資的一個(gè)階段，但是這也是無奈之舉，因?yàn)檫M(jìn)行證券投資分析的意義在于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性，所以盲目性仍然需要改善。
(二)學(xué)生存在應(yīng)付現(xiàn)象
一是應(yīng)付性的模擬操作，按照模擬操作排行榜的規(guī)則要求，僅僅報(bào)名參賽沒有任何買賣股票操作的是不能進(jìn)入排行榜的，能夠進(jìn)入的必須是在比賽期間曾經(jīng)有過操作，而期末能夠得到成績的是必須在排行榜中的，這也使得一部分學(xué)生不得不應(yīng)付性的進(jìn)行一筆操作，例如很多收益為0左右、倉位為空倉的基本上都是屬于這種現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能包括意識(shí)惰性、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的心理或者試探性的操作。意識(shí)惰性是由于學(xué)生的懶惰所導(dǎo)致，可以通過口頭督促和規(guī)則的引導(dǎo)得到一定的改善，試探性的操作則可能隨著學(xué)生理論知識(shí)和試探性經(jīng)驗(yàn)的積累能夠逐步增加操作，而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的心理偏好一般很難改善，如果是由于對(duì)股票和證券的心理抵觸造成，仍然可以改善;二是別人代為操作。這種現(xiàn)象能夠很容易被發(fā)現(xiàn)，在過往幾年的模擬時(shí)間的小組中多次出現(xiàn)。在按照收益高低進(jìn)行排序的小組排行榜上較為明顯的出現(xiàn)收益率完全一致，并且二人的所持有的股票相同，操作時(shí)間相仿的現(xiàn)象，基本可以斷定這兩個(gè)帳號(hào)是一個(gè)人進(jìn)行操作，這是較為明顯地狀況。當(dāng)然肯定也會(huì)存在一人操控兩個(gè)帳號(hào)進(jìn)行不同操作的狀況，這就很難發(fā)現(xiàn)了。但是這種現(xiàn)象是否應(yīng)該禁止也存在爭議，因?yàn)樵诮鹑陬I(lǐng)域，信用托管也是合理和正常的現(xiàn)象，這種別人代為操作的現(xiàn)象如果以托管進(jìn)行爭辯，也很難對(duì)其反駁。
(三)過程控制管理不夠
目前，進(jìn)行實(shí)踐性教學(xué)設(shè)定的考核方式主要是依據(jù)資產(chǎn)和收益率，而這種考核只能是在學(xué)期末進(jìn)行一次性考核，并且要根據(jù)考核結(jié)果給出學(xué)生的平常成績。這種完全按照收益進(jìn)行考核的方式存在明顯的問題。如果至學(xué)期末只進(jìn)行一次模擬交易，收益率為0左右的情況與進(jìn)行多次交易、收益率為負(fù)的情況相比較，成績會(huì)比較高，這種單純以“成敗論英雄”的情況并不合理，所以平常成績需要綜合考察學(xué)生的操作頻繁程度和收益情況。但是，頻繁交易在真實(shí)的股票投資中也被總結(jié)為大忌之一，如果對(duì)操作頻繁的同學(xué)給出過高的成績，又似乎在鼓勵(lì)這種行為，因而，給出的成績是要在進(jìn)行綜合評(píng)判。期末進(jìn)行一次性的綜合性評(píng)判的做法同時(shí)也存在另一個(gè)問題，就是過程管理不夠。模擬實(shí)踐教學(xué)法要求學(xué)生不斷地從每次模擬中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、分析教訓(xùn)，完成每一個(gè)階段的教學(xué)任務(wù)。而期末一次性綜合評(píng)判考核并不能對(duì)實(shí)踐過程中每一階段教學(xué)任務(wù)的模擬實(shí)踐情況進(jìn)行評(píng)價(jià)和考核，給出的成績也很難反映出各個(gè)階段操作情況，這都不利于引導(dǎo)和鼓勵(lì)學(xué)生有針對(duì)性的應(yīng)用相關(guān)理論進(jìn)行模擬實(shí)踐演練。所以，必須完善過程考核規(guī)則，能夠?qū)W(xué)生的實(shí)踐情況進(jìn)行更合理的考核，讓規(guī)則起到規(guī)范和引導(dǎo)作用。
三、整改建議
實(shí)踐性教學(xué)本身也是一種實(shí)踐，盡管取得了一定的效果，仍然需要在實(shí)踐中不斷對(duì)存在的問題進(jìn)行完善和改進(jìn)，這樣才能更好的發(fā)揮實(shí)踐性教學(xué)的作用，不至于流于形式。
(一)制定階段考核的要點(diǎn)和實(shí)踐的重點(diǎn)對(duì)知識(shí)點(diǎn)實(shí)踐的特定考核
由于實(shí)踐性教學(xué)跟理論教學(xué)的知識(shí)點(diǎn)結(jié)合的不夠緊密，因而需要設(shè)計(jì)對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)有針對(duì)性的實(shí)踐操作。由于主要知識(shí)點(diǎn)會(huì)在課程授課過程中逐步介紹，因而可以結(jié)合授課的進(jìn)度將主要知識(shí)點(diǎn)劃分為幾個(gè)實(shí)踐階段，每個(gè)階段都制定相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)實(shí)踐操作的操作要求。楊建平(2009)提出了全程考核，并制訂了19個(gè)實(shí)踐內(nèi)容。余麗霞(2011)認(rèn)為應(yīng)該從證券交易模擬、證券投資基本分析模擬、證券投資技術(shù)分析模擬、證券投資組合分析模擬和證券投資分析報(bào)告五個(gè)方面進(jìn)行應(yīng)用。參考這些研究，我們將實(shí)踐過程分為了4個(gè)階段，各個(gè)階段的操作要求和內(nèi)容以及考核辦法。
(二)完善考核規(guī)則
考核規(guī)則應(yīng)該設(shè)計(jì)為期末考核和過程考核兩個(gè)階段。期末考核以收益率為單一指標(biāo)非常不合理，需要進(jìn)行改進(jìn)，增加更多的考核指標(biāo)綜合進(jìn)行考核，可以從三個(gè)方面來進(jìn)行。
(1)收益情況。在真實(shí)交易中，收益是唯一指標(biāo)，在實(shí)踐演練中，也必須是重點(diǎn)指標(biāo)，設(shè)計(jì)的指標(biāo)權(quán)重為50%，收益用收益率指標(biāo)來衡量;
(2)分散投資情況。分散投資在證券投資中是規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)的最基本手段，也是投資者最應(yīng)該掌握的策略，因此需要增加為考核的重要項(xiàng)目，鼓勵(lì)學(xué)生分散投資，設(shè)計(jì)的權(quán)重為30%。而具體指標(biāo)則需要通過觀察學(xué)生同時(shí)持股的數(shù)量和行業(yè)分布來綜合考察;
(3)操作頻繁程度。既需要防止學(xué)生應(yīng)付，又要避免激勵(lì)過分頻繁交易，因此需要將操作頻繁程度納入考核指標(biāo)，設(shè)計(jì)權(quán)重為20%，具體指標(biāo)可以用周轉(zhuǎn)率來考核。一買一賣才是一次周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)率為總交易額的1/2與本金之比。同時(shí)，也要增加實(shí)踐過程的考核，主要是對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的實(shí)踐情況和實(shí)踐效果情況進(jìn)行考核。并根據(jù)學(xué)生的在各個(gè)階段的操作實(shí)踐情況和實(shí)踐效果進(jìn)行考核?？己酥饕渴谡n老師的主觀評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是：
(1)是否進(jìn)行過要求的操作;
(2)操作的效果，主要以收益情況作為評(píng)價(jià)依據(jù)。包括了期末考核和過程考核的考核規(guī)則，能夠激勵(lì)學(xué)生更好的進(jìn)行實(shí)踐，更好的掌握證券投資技能。
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