商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)證券化分析
時(shí)間:
若木1由 分享
摘要:商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化,可提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,有效地改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),協(xié)調(diào)銀行流動(dòng)性和安全性之間的矛質(zhì),分散貨款非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),有利于商業(yè)銀行資本管理,改善資本充足率,降低不良貨款率。提出了若干具有創(chuàng)新意義的對(duì)策與建議。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 資產(chǎn)證券化 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、資產(chǎn)證券化與商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
1.加快銀行資產(chǎn)證券化。銀行的資產(chǎn)證券化能使資產(chǎn)和負(fù)債保持流動(dòng)性狀態(tài),當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí),通過變賣短期債券或從市場(chǎng)上借人短期資金以增加流動(dòng)性供給;當(dāng)流動(dòng)性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時(shí),又可投資短期金融工具,獲取盈利。
2.建立銀行風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),在經(jīng)營(yíng)中力求穩(wěn)健,正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系。銀行應(yīng)設(shè)立專門的流動(dòng)性管理部門,其行為指導(dǎo)準(zhǔn)則為:(1)隨時(shí)與銀行高層管理者聯(lián)系,確保流動(dòng)性管理優(yōu)先性目標(biāo);(2)必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門的活動(dòng),并協(xié)調(diào)這些部門與流動(dòng)性管理部門的活動(dòng);(3)必須連續(xù)分析銀行的流動(dòng)性需要和流動(dòng)性供給,以避免流動(dòng)性頭寸過量或不足。
二、資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的啟示
1.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),緩解流動(dòng)性壓力。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的負(fù)債以短期存款為主,而貸款資產(chǎn)呈現(xiàn)長(zhǎng)期化傾向。在中國(guó),企業(yè)通過資本市場(chǎng)融資僅占5%左右,商業(yè)銀行長(zhǎng)期承擔(dān)了本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的功能,中長(zhǎng)期貸款比重逐年上升;另一方面,隨著加息周期來臨以及金融投資產(chǎn)品的興起,儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)增勢(shì)減緩的勢(shì)頭,貸款長(zhǎng)期化與存款短期化、貸款流動(dòng)性降低與存款流動(dòng)性增強(qiáng)的矛盾并存,銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)明顯不合理,“短借長(zhǎng)用”的矛盾突顯。通過證券化的真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離功能,可將不具有流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外,及時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn),從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。
2.有利于商業(yè)銀行改善資本充足率。如何在有限的資本條件下實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配,是商業(yè)銀行面臨的重大課題,資產(chǎn)證券化就是解決矛盾的有效方式。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,要求商業(yè)銀行在充分計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備基礎(chǔ)之上計(jì)算資本充足率。近年隨著金融資產(chǎn)的快速擴(kuò)張,各銀行普遍面臨資本金不足的難題,紛紛采用配股、可轉(zhuǎn)債或發(fā)行次級(jí)債等方式充實(shí)資本金。銀行的這種大規(guī)模融資容易引發(fā)市場(chǎng)和招致投資者的抵制,且發(fā)行次級(jí)債不能改變銀行資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,不能從根本上解決資本金不足的問題。
3.有利于降低不良貸款率。在處理大批非流動(dòng)性資產(chǎn),特別是不良資產(chǎn)時(shí),銀行往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力,且只能在未來不定期地收到現(xiàn)金,這種資金變現(xiàn)方式顯得效率低。資產(chǎn)證券化在處理大量非流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)采用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)資產(chǎn)回收率,然后將資產(chǎn)按照一定比例實(shí)現(xiàn)證券化。這種處理方式避免了逐筆審核資產(chǎn),節(jié)省了資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本和時(shí)間,快速回籠現(xiàn)金,融資成本較低,同時(shí)又保留了資產(chǎn)所有者對(duì)剩余資產(chǎn)的收益權(quán)。解決銀行系統(tǒng)巨額不良資產(chǎn)是金融界的重大課題。
4.有利于改善商業(yè)銀行收人結(jié)構(gòu)。目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),特別是固定收益?zhèn)袌?chǎng)不發(fā)達(dá),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然以利差收人為其收益的主要來源,中間業(yè)務(wù)收入大約只占6%一17%運(yùn)用資產(chǎn)證券化,能給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益、調(diào)整收人結(jié)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。
三、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的對(duì)策建議
1.先試點(diǎn),后推廣,降低風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)在推進(jìn)銀行資產(chǎn)證券化的過程中,應(yīng)遵循“先試點(diǎn),后推廣;先實(shí)踐探索,后立法規(guī)范”原則,選擇有政府信用支持的專門運(yùn)作機(jī)構(gòu)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,在資產(chǎn)證券化的初級(jí)階段,政府的作用至關(guān)重要,借助政府和國(guó)家信用吸引投資者是證券化成功的秘訣之一。
2.選擇適合中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)情的信用模式。在操作模式的選擇上,“表外模式”較為符合中國(guó)國(guó)情。首先,中國(guó)信用環(huán)境相對(duì)薄弱,進(jìn)行有效地資產(chǎn)隔離和風(fēng)險(xiǎn)隔離,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售,可以減少信息非對(duì)稱性,更有利于推進(jìn)資產(chǎn)證券化;其次,有利于優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),減緩資本不足的壓力。
3.根據(jù)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),逐步修改和完善。通過試點(diǎn),了解資產(chǎn)證券化過程可能遇到的法律、市場(chǎng)、技術(shù)等問題,并設(shè)法加以解決,將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 資產(chǎn)證券化 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、資產(chǎn)證券化與商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
1.加快銀行資產(chǎn)證券化。銀行的資產(chǎn)證券化能使資產(chǎn)和負(fù)債保持流動(dòng)性狀態(tài),當(dāng)流動(dòng)性需求增加時(shí),通過變賣短期債券或從市場(chǎng)上借人短期資金以增加流動(dòng)性供給;當(dāng)流動(dòng)性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時(shí),又可投資短期金融工具,獲取盈利。
2.建立銀行風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),在經(jīng)營(yíng)中力求穩(wěn)健,正確處理好安全性、流動(dòng)性和盈利性的關(guān)系。銀行應(yīng)設(shè)立專門的流動(dòng)性管理部門,其行為指導(dǎo)準(zhǔn)則為:(1)隨時(shí)與銀行高層管理者聯(lián)系,確保流動(dòng)性管理優(yōu)先性目標(biāo);(2)必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門的活動(dòng),并協(xié)調(diào)這些部門與流動(dòng)性管理部門的活動(dòng);(3)必須連續(xù)分析銀行的流動(dòng)性需要和流動(dòng)性供給,以避免流動(dòng)性頭寸過量或不足。
二、資產(chǎn)證券化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的啟示
1.優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),緩解流動(dòng)性壓力。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的負(fù)債以短期存款為主,而貸款資產(chǎn)呈現(xiàn)長(zhǎng)期化傾向。在中國(guó),企業(yè)通過資本市場(chǎng)融資僅占5%左右,商業(yè)銀行長(zhǎng)期承擔(dān)了本應(yīng)由資本市場(chǎng)承擔(dān)的功能,中長(zhǎng)期貸款比重逐年上升;另一方面,隨著加息周期來臨以及金融投資產(chǎn)品的興起,儲(chǔ)蓄存款出現(xiàn)增勢(shì)減緩的勢(shì)頭,貸款長(zhǎng)期化與存款短期化、貸款流動(dòng)性降低與存款流動(dòng)性增強(qiáng)的矛盾并存,銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)明顯不合理,“短借長(zhǎng)用”的矛盾突顯。通過證券化的真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離功能,可將不具有流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外,及時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn),從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。
2.有利于商業(yè)銀行改善資本充足率。如何在有限的資本條件下實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配,是商業(yè)銀行面臨的重大課題,資產(chǎn)證券化就是解決矛盾的有效方式。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》,要求商業(yè)銀行在充分計(jì)提各項(xiàng)損失準(zhǔn)備基礎(chǔ)之上計(jì)算資本充足率。近年隨著金融資產(chǎn)的快速擴(kuò)張,各銀行普遍面臨資本金不足的難題,紛紛采用配股、可轉(zhuǎn)債或發(fā)行次級(jí)債等方式充實(shí)資本金。銀行的這種大規(guī)模融資容易引發(fā)市場(chǎng)和招致投資者的抵制,且發(fā)行次級(jí)債不能改變銀行資產(chǎn)規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,不能從根本上解決資本金不足的問題。
3.有利于降低不良貸款率。在處理大批非流動(dòng)性資產(chǎn),特別是不良資產(chǎn)時(shí),銀行往往需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力,且只能在未來不定期地收到現(xiàn)金,這種資金變現(xiàn)方式顯得效率低。資產(chǎn)證券化在處理大量非流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)采用歷史數(shù)據(jù)估計(jì)資產(chǎn)回收率,然后將資產(chǎn)按照一定比例實(shí)現(xiàn)證券化。這種處理方式避免了逐筆審核資產(chǎn),節(jié)省了資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的成本和時(shí)間,快速回籠現(xiàn)金,融資成本較低,同時(shí)又保留了資產(chǎn)所有者對(duì)剩余資產(chǎn)的收益權(quán)。解決銀行系統(tǒng)巨額不良資產(chǎn)是金融界的重大課題。
4.有利于改善商業(yè)銀行收人結(jié)構(gòu)。目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),特別是固定收益?zhèn)袌?chǎng)不發(fā)達(dá),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然以利差收人為其收益的主要來源,中間業(yè)務(wù)收入大約只占6%一17%運(yùn)用資產(chǎn)證券化,能給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益、調(diào)整收人結(jié)構(gòu)提供了機(jī)會(huì)。
三、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化的對(duì)策建議
1.先試點(diǎn),后推廣,降低風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)在推進(jìn)銀行資產(chǎn)證券化的過程中,應(yīng)遵循“先試點(diǎn),后推廣;先實(shí)踐探索,后立法規(guī)范”原則,選擇有政府信用支持的專門運(yùn)作機(jī)構(gòu)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,在資產(chǎn)證券化的初級(jí)階段,政府的作用至關(guān)重要,借助政府和國(guó)家信用吸引投資者是證券化成功的秘訣之一。
2.選擇適合中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)情的信用模式。在操作模式的選擇上,“表外模式”較為符合中國(guó)國(guó)情。首先,中國(guó)信用環(huán)境相對(duì)薄弱,進(jìn)行有效地資產(chǎn)隔離和風(fēng)險(xiǎn)隔離,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售,可以減少信息非對(duì)稱性,更有利于推進(jìn)資產(chǎn)證券化;其次,有利于優(yōu)化商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),減緩資本不足的壓力。
3.根據(jù)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn),逐步修改和完善。通過試點(diǎn),了解資產(chǎn)證券化過程可能遇到的法律、市場(chǎng)、技術(shù)等問題,并設(shè)法加以解決,將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平。