金融學(xué)相關(guān)論文范文

　　金融貿(mào)易是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,金融學(xué)涉及的內(nèi)容十分廣泛,包括財務(wù)、會計、統(tǒng)計學(xué)、心理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融學(xué)相關(guān)論文范文下載的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融學(xué)相關(guān)論文范文下載篇1

　　淺析新三板融資現(xiàn)狀與建議

　　【摘要】新三板市場自推出之后為廣大的中小型科技企業(yè)提供了重要的融資渠道。然而從當(dāng)前新三板的具體融資情況來看，依然還是存在諸多的實際問題，因此探討新三板的融資現(xiàn)狀并據(jù)此提出相關(guān)的改進(jìn)措施及建議，將會對中小型科技企業(yè)的融資發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的作用與價值。本文將在對中小科技企業(yè)新三板融資現(xiàn)狀及問題的分析基礎(chǔ)上，提出了完善企業(yè)的內(nèi)部管理制度與革新新三板市場制度兩方面的改進(jìn)措施與建議。

　　【關(guān)鍵詞】新三板 融資 中小型科技企業(yè)

　　社會主義市場經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展離不開中小型科技企業(yè)的貢獻(xiàn)。中小型科技企業(yè)在推動社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，還創(chuàng)造了大量的社會就業(yè)崗位。中小型科技企業(yè)由于規(guī)模小、資本少，在市場當(dāng)中的競爭力與大公司難以抗衡，企業(yè)在面臨經(jīng)營風(fēng)險時很難做到有效的風(fēng)險規(guī)避，尤其在融資方面更是艱難。然而伴隨著新三板的出現(xiàn)，促使大量的中小型科技企業(yè)容器渠道得以拓寬，融資難度大大降低。但是在新三板市場的發(fā)展過程中依然存在有一些現(xiàn)實問題，如融資主體范圍受限、機構(gòu)投資在主體投資中所占的比例較低等問題。

　　一、中小科技企業(yè)新三板融資現(xiàn)狀及問題

　　(一)企業(yè)自身問題

　　1.法人治理結(jié)構(gòu)不完善。

　　由于中小型科技企業(yè)的所有者為個人，同大型國有企業(yè)相比個人的資產(chǎn)相對有限，因此中小型企業(yè)的規(guī)模也就相對較小，并且這些企業(yè)大多為改革開放后所成立，企業(yè)成立時間較短，也就使得企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)往往不夠完善，股份會較為集中，大多都被控制在出資人手中。據(jù)此表明，大部分的中小型科技企業(yè)其規(guī)模往往相對較小，經(jīng)營管理者的綜合素質(zhì)能力不足，股東數(shù)量有限，誠信意識不強。

　　2.缺乏企業(yè)內(nèi)控管理機制。

　　大量的中小型科技企業(yè)往往規(guī)模相對較小，企業(yè)的內(nèi)部管理層級較少，股份的集中度高，大多集中于出資者本人，企業(yè)的管理者通常也就是出資者，這自然也就會導(dǎo)致內(nèi)控制度的缺失。在這樣的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)之中，無法采取更加科學(xué)、合理的內(nèi)控管理機制來對企業(yè)的經(jīng)營行為予以規(guī)范，絕大多數(shù)時候都是企業(yè)出資者一人說了算，無法將眾人的思想?yún)R集起來促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展，同時也會造成對于人力資源與資金財產(chǎn)的不合理配置。

　　3.企業(yè)規(guī)模小、市場競爭力較低。

　　大量的中小型科技企業(yè)由于規(guī)模小、資本少因此所能夠調(diào)集的資源相對就較為有限，這也就使其業(yè)務(wù)模式與內(nèi)容無法多元化發(fā)展，而單一性的業(yè)務(wù)模式與產(chǎn)品類型使得企業(yè)的抗風(fēng)險能力會相對較差，一旦企業(yè)所從事的領(lǐng)域或是其所生產(chǎn)的產(chǎn)品在面臨一些突發(fā)性影響時，很有可能會致使企業(yè)的生存之基受到動搖，導(dǎo)致企業(yè)遭遇破產(chǎn)危機。同時在中小型科技企業(yè)中往往會過度依賴于部分核心人員，而一旦在遭遇外界干擾或是其核心人員出現(xiàn)跳槽等情況時，企業(yè)的發(fā)展便會陷入停滯甚至倒退。此外，由此企業(yè)的核心人員通常為創(chuàng)始人，這也就在無意之中導(dǎo)致了企業(yè)的投資門檻被抬高，導(dǎo)致公眾投資數(shù)量降低，融資難度也就急劇增大。

　　(二)新三板市場制度缺陷

　　1.融資主體范圍受限。當(dāng)前在新三板掛牌中的企業(yè)限定條件要求必須是相關(guān)國家高新科技園區(qū)當(dāng)中的企業(yè)，而園區(qū)外的大量中小型科技企業(yè)則根本無法獲得新三板融資。此外雖然在部分高新園區(qū)中將園區(qū)的限制予以擴大，但是也只是僅限于對本地區(qū)符合資格的企業(yè)進(jìn)行掛牌推薦，而其周邊大量的中小型科技企業(yè)則難以獲得掛牌推薦資格。

　　2.機構(gòu)投資比例較低。當(dāng)前在新三板市場當(dāng)中機構(gòu)投資的比例依然相對較低，在有關(guān)學(xué)者所開展的調(diào)查研究表明，對于新三板掛牌的中小型科技企業(yè)機構(gòu)投資的比例僅為整體投資比例的十分之一左右。由于對新三板市場不夠了解，礙于繁瑣的交易機制以及對中小型科技企業(yè)面向未來市場發(fā)展的疑慮等因素，使得投資者特別是機構(gòu)投資者鮮有問津。

　　3.中介參與熱情不高。中介機構(gòu)大多負(fù)責(zé)推薦掛牌、信息披露監(jiān)督指導(dǎo)、幫助投資者進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓、給予投資者提供風(fēng)險提示、終止掛牌等，中介機構(gòu)所需投入的人力成本相對較大，然而其經(jīng)營的利潤水平卻往往較低。導(dǎo)致出現(xiàn)這一方面問題的主要因素為中介機構(gòu)的利潤來源同掛牌企業(yè)每一年度所繳納的監(jiān)督管理費用直接相關(guān)，在新三板市場中無法獲取其他渠道的收入來源，這同中介機構(gòu)的期望值之間存在有較大的差距，也就導(dǎo)致了中介機構(gòu)的參與度熱情不高。

　　二、加強中小企業(yè)新三板融資的措施與建議

　　(一)完善企業(yè)制度

　　1.規(guī)范企業(yè)內(nèi)控機制。

　　運用新三板加強對于中小型科技企業(yè)內(nèi)控制度的規(guī)范性建設(shè)。自新三板在企業(yè)融資中發(fā)揮出了一定的作用價值后，依據(jù)新三板的操作規(guī)程，中小型企業(yè)需要按照規(guī)定要求實施股權(quán)改革，并確立公司內(nèi)部的管理架構(gòu)。因此，在新三板市場中掛牌過的中小型科技企業(yè)其公司的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)均是實施過改革與優(yōu)化的，這會有效增強了他們的發(fā)展?jié)摿?，促使企業(yè)的內(nèi)控制度以及在遭遇風(fēng)險影響時的能力得到有力增強，同時還可以由另一方面來為廣大的投資人員提供以信心支持，促使中小型科技企業(yè)能夠更易獲取到融資資金，不斷擴大并發(fā)展自身企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模。

　　2.激勵企業(yè)員工活力。

　　運用新三板針對公司機制予以改進(jìn)與完善，激勵廣大的企業(yè)員工。公司在實施了新三板的內(nèi)部制度改革與優(yōu)化之后也就成為了在新三板市場中的掛牌公司，同時在掛牌股份當(dāng)中更加全面的將公司的業(yè)務(wù)運營狀況以及發(fā)展?jié)摿φ故境鰜?，增強公司的?jīng)營活力，提高其人事及財務(wù)活動的透明度，不斷激發(fā)員工更加積極進(jìn)取。而對于那些本身便擁有企業(yè)經(jīng)營股份的核心人員來說，企業(yè)在新三板市場中掛牌之后企業(yè)的利益將會與其個人的自身利益將直接相關(guān)，因此他們必定會更加努力的做好本職工作不斷地提供公司業(yè)績。這將對于整體公司由上至下的所有員工產(chǎn)生出強大的激勵作用，達(dá)到公司與員工協(xié)同發(fā)展、共同進(jìn)步的局面形成。

　　3.提高企業(yè)市場競爭力。

　　要科學(xué)合理的運用要新三板市場來提升企業(yè)的市場競爭能力。并非每一個在新三板市場當(dāng)中成功掛牌的企業(yè)均能夠取得良好的發(fā)展前景，對于掛牌企業(yè)而言應(yīng)當(dāng)將新三板市場對于自身經(jīng)營發(fā)展的價值與作用予以合理的定位。當(dāng)前有大量加入到新三板市場當(dāng)中的中小型科技企業(yè)均取得了十分快速的發(fā)展，由于這些在新三板市場掛牌的企業(yè)其本身便具有較為良好的效益水平，同時企業(yè)產(chǎn)品在市場上也具有較強的競爭能力，往往只是借助于新三板將之當(dāng)做企業(yè)發(fā)展道路上的一個跳板平臺，擴大企業(yè)市場影響力，開展更加規(guī)模的融資，從而促使企業(yè)的市場競爭力得以不斷增強，持續(xù)挖掘企業(yè)的市場發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　(二)革新新三板市場制度

　　1.構(gòu)建合適的掛牌申請標(biāo)準(zhǔn)。

　　構(gòu)建起適合于新三板企業(yè)的掛牌申請標(biāo)準(zhǔn)，實施企業(yè)備案制度。在目前所新晉加入新三板市場的中小型科技企業(yè)，往往都會開辟新的發(fā)展道路，開展符合自身企業(yè)實際情況且具備有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品，而不會同目前的大型企業(yè)目標(biāo)相同，因此這一部分的中小型科技企業(yè)大多都是創(chuàng)新型的企業(yè)。目前，創(chuàng)新主管單位針對新三板市場的準(zhǔn)入要求，重點都是關(guān)注于企業(yè)的財務(wù)信息披露的真實性方面，而對于公司的發(fā)展?jié)摿t鮮有關(guān)注，因而在目前的新三板準(zhǔn)入掛牌申請方面應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的發(fā)展?jié)摿ψ鳛橹饕年P(guān)注重點，其他相關(guān)的條件可予以適當(dāng)?shù)姆艑挕Ｄ切┚邆溆袆?chuàng)新型能力的新興企業(yè)不但能夠促使新三板市場得以活躍，還能夠吸引更多具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行⌒涂萍计髽I(yè)加入到新三板市場之中。

　　2.增強主辦報價券商做市商制度。

　　應(yīng)當(dāng)持續(xù)推動并增強主辦報價券商做市商制度。實施一項更加科學(xué)、合理的市商制度，不僅能夠?qū)τ谛录尤氲叫氯迨袌霎?dāng)中的創(chuàng)新型公司予以更加準(zhǔn)確的估值判斷，同時通過做市商還可以自費進(jìn)行股票交易;此兩方面的內(nèi)容均能夠在某種程度上對于廣大投資者起到增強投資信息的作用，促使掛牌企業(yè)的融資規(guī)模能夠得以擴大，同時能夠讓大量猶豫不決的投資者能夠清楚的了解到相應(yīng)的中小型科技企業(yè)在新三板市場當(dāng)中掛牌后，其所能夠創(chuàng)造出的巨大市場價值以及企業(yè)良好的發(fā)展前景，通過在新三板市場當(dāng)中推行主辦報價券商做市商制度，能夠促使新三板的市場規(guī)模得以進(jìn)一步的擴大，同時還可取得健康、良性的發(fā)展循環(huán)。

　　三、結(jié)束語

　　綜上所述，自推出新三板之后，我國大量中小型科技企業(yè)的融資難問題得到了一定的改善。然而實際情況卻也存在市場成交率低、掛牌企業(yè)數(shù)量少、轉(zhuǎn)板難度大等現(xiàn)實問題，從而致使新三板的應(yīng)有效果未能夠得以有效發(fā)揮。因此不論是企業(yè)還是在新三板市場均需要依據(jù)實際的發(fā)展需求，實施一定的創(chuàng)新、改革，從而促使新三板制度能夠為廣大中小型科技企業(yè)的發(fā)展提供良好的助推效果。

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