金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，對(duì)提高資源配置效率，有效調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，發(fā)揮著極其重要的作用，金融業(yè)的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起著決定性作用。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于金融業(yè)的論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　金融業(yè)的論文篇1

　　淺析金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化加強(qiáng)，金融已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的部分，而這次美國(guó)次債危機(jī)，世界五大投行全面崩潰引起的全球經(jīng)濟(jì)衰退，更讓人們意識(shí)到對(duì)待金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管需要我們進(jìn)行重新的認(rèn)識(shí)與評(píng)估。

　　一、金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管綜述

　　所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，一般是指金融資產(chǎn)預(yù)期價(jià)值或收益發(fā)生損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，并且在相當(dāng)大的程度上反映了微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，會(huì)使金融體系遭受破壞，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)放大后的一種極端情況。

　　要保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展對(duì)市場(chǎng)實(shí)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督是必要的。金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)有其不完整性，這就需要政府或其他部門(mén)對(duì)市場(chǎng)參與者進(jìn)行管理。換言之，所有的監(jiān)管本質(zhì)上都是對(duì)市場(chǎng)不完整性的一種補(bǔ)充、修正和完善;二是從金融的發(fā)展來(lái)看，金融在經(jīng)濟(jì)體系中的地位顯著增強(qiáng)。隨著金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)務(wù)之間的界限被不斷打破，金融的發(fā)展日趨國(guó)際化，金融資本不斷擴(kuò)張，與此同時(shí)，金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)也在急劇加大，因此通過(guò)監(jiān)管來(lái)保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行是十分有必要的。各國(guó)無(wú)論采用哪一種監(jiān)管組織體制，監(jiān)管的具體目標(biāo)基本是一致的：1、確保金融穩(wěn)定安全防范金融風(fēng)險(xiǎn);2、保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益;3、增進(jìn)金融體系的效率;4、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　二、金融風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析

　　(一)宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)運(yùn)行帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)

　　1、經(jīng)濟(jì)實(shí)體波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　在宏觀層面上引起金融風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，但實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統(tǒng)地揭示了生產(chǎn)過(guò)程的經(jīng)濟(jì)危機(jī)成因，闡明了宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)以及危機(jī)產(chǎn)生根源。馬克思將貨幣危機(jī)分為兩種形態(tài)：一是作為生產(chǎn)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)尖銳化這個(gè)特殊時(shí)期的貨幣危機(jī);二是獨(dú)立的貨幣危機(jī)。后者的運(yùn)動(dòng)中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財(cái)政。我們主要討論第一種形態(tài)的貨幣危機(jī)，馬克思曾經(jīng)做過(guò)這樣的分析：“咋看起來(lái)，好像整個(gè)危機(jī)(包括生產(chǎn)過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和貨幣危機(jī)等)只表現(xiàn)為信用危機(jī)和貨幣危機(jī)，而且事實(shí)上問(wèn)題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實(shí)買(mǎi)賣(mài)的，而這種現(xiàn)實(shí)買(mǎi)賣(mài)的擴(kuò)大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)社會(huì)需要的限度這一事實(shí)歸根到底是整個(gè)危機(jī)的基礎(chǔ)。”馬克思的這番論述實(shí)際上已經(jīng)給我們一個(gè)結(jié)論性的觀念，即宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)仍然是受社會(huì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系矛盾發(fā)展決定的。

　　2、虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　虛擬資本數(shù)量的急劇增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)虛擬化的發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)、高度成熟的必然結(jié)果。其發(fā)展和繁榮是21世紀(jì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最令人矚目的現(xiàn)象，而金融虛擬化同時(shí)也帶來(lái)了世界金融系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的增大。很多金融工具最初的時(shí)候是規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，然而一推向市場(chǎng)后，由于其特定的交易規(guī)則和市場(chǎng)制度，卻極大地增加了整個(gè)金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。虛擬資本的運(yùn)動(dòng)不能如實(shí)、正確反映現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)變化，其變動(dòng)幅度頻率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)實(shí)資本，尤其是貨幣貶值泛化以來(lái)，經(jīng)濟(jì)虛擬化現(xiàn)象日益膨脹。虛擬資本的內(nèi)在特征與運(yùn)動(dòng)規(guī)律決定了經(jīng)濟(jì)生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)活躍的同時(shí)，也大大提高了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

　　(二)主體非理性因素引發(fā)的金融危機(jī)――微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)識(shí)。

　　任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是有人參與的，而任何風(fēng)險(xiǎn)也都首先表現(xiàn)為人的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主觀的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)人更是風(fēng)險(xiǎn)主體的操縱者?，F(xiàn)代金融活動(dòng)錯(cuò)綜復(fù)雜，每個(gè)金融從業(yè)人員所面臨的問(wèn)題都各具獨(dú)特性，任何法律條文與規(guī)章制度都不可能詳細(xì)到對(duì)每一個(gè)個(gè)體的行為做出明確規(guī)定，并且不可能時(shí)時(shí)事事都有人監(jiān)督管理，所以主觀金融風(fēng)險(xiǎn)在金融系統(tǒng)中是普遍存在的。表現(xiàn)為：1、信貸企業(yè)負(fù)責(zé)人的社會(huì)責(zé)任與道德淪喪;2、急需提高的金融業(yè)管理者的整體素質(zhì);3、缺乏監(jiān)管的金融業(yè)管理者;4、整個(gè)社會(huì)的監(jiān)管缺失。

　　三、控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的國(guó)際準(zhǔn)則――巴塞爾協(xié)議

　　巴塞爾委員會(huì)是1974年由十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)倡議建立的，其成員包括十國(guó)集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門(mén)的代表。自成立以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則(又稱(chēng)巴塞爾協(xié)定)和1988年的巴塞爾資本協(xié)議。這些規(guī)定不具法律約束力，但十國(guó)集團(tuán)監(jiān)管部門(mén)一致同意在規(guī)定時(shí)間內(nèi)在十國(guó)集團(tuán)實(shí)施。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的檢驗(yàn)，鑒于其合理性、科學(xué)性和可操作性，許多非十國(guó)集團(tuán)監(jiān)管部門(mén)也自愿地遵守了巴塞爾協(xié)定和資本協(xié)議，特別是那些國(guó)際金融參與度高的國(guó)家。1997年有效銀行監(jiān)管的核心原則的問(wèn)世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家聯(lián)合起草，得到世界各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)。至此，雖然巴塞爾委員會(huì)不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。

　　巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自從1988年實(shí)施巴塞爾資本協(xié)議以來(lái)，一方面巴塞爾協(xié)議已經(jīng)成為名副其實(shí)的國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和國(guó)際慣例，在加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管、防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮了重要作用;另一方面近年來(lái)，金融創(chuàng)新(經(jīng)常采取規(guī)避資本充足規(guī)則方法)層出不窮，新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)迅速發(fā)展，使巴塞爾協(xié)議日益顯得乏力和過(guò)時(shí)。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，波及全世界，而巴塞爾協(xié)議機(jī)制沒(méi)有發(fā)揮出應(yīng)有的作用，受到人們的責(zé)難。

　　在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布第一次建議，決定修訂1988年協(xié)議，以增強(qiáng)協(xié)議規(guī)則的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。在考慮這些評(píng)論意見(jiàn)和征求國(guó)際銀行界及其監(jiān)管者建議的基礎(chǔ)上，委員會(huì)于2001年1月16日提出了一個(gè)更加全面、具體的新建議，再經(jīng)過(guò)金融界激烈的討論后巴塞爾委員會(huì)先后3次出臺(tái)巴塞爾協(xié)議征求意見(jiàn)稿，并與2006年6月26日在國(guó)際清算銀行的官方網(wǎng)站公布了新資本協(xié)議的底稿――《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》，“新協(xié)議”將于2006年底在十國(guó)集團(tuán)開(kāi)始實(shí)施。自1993年巴塞爾委員會(huì)針對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)中越來(lái)越活躍的金融創(chuàng)新工具所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出修正案以來(lái)，市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到重視。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)2001年9月的最新決定，對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術(shù)上的調(diào)整，因此新巴塞爾協(xié)議實(shí)際上具有很?chē)?yán)格的計(jì)算方法。

　　四、對(duì)我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管的啟示

　　我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，隨著中國(guó)參與國(guó)際金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)大與加深，加入WTO五年過(guò)渡期結(jié)束后，中國(guó)金融安全所面臨的形勢(shì)更加嚴(yán)峻：一方面金融業(yè)開(kāi)放步伐加快，金融體制改革的深化程度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，新的金融會(huì)得到快速催生，衍生金融業(yè)務(wù)會(huì)得到迅猛拓展;另一方面國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)仍很脆弱，金融監(jiān)管體系不夠健全，金融高級(jí)人才十分短缺，金融風(fēng)險(xiǎn)難以在短期內(nèi)得到有效化解，為了保證中國(guó)金融體系的安全而有效地運(yùn)行，為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理，可以從以下幾方面努力：

　　第一，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量體系。為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，提高管理的效率，優(yōu)化資源的配置，增加資本的收益，應(yīng)將整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高到一個(gè)新的層次，建立量化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這個(gè)體系的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的量化指標(biāo)。

　　第二，建立反應(yīng)迅速、科學(xué)高效的危機(jī)處理機(jī)制。建立危機(jī)處理機(jī)制最基本的目標(biāo)在于保證日常業(yè)務(wù)能正常運(yùn)行，防止不利的突發(fā)事件對(duì)銀行造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場(chǎng)日趨復(fù)雜的環(huán)境下，這些突發(fā)的危機(jī)隨時(shí)都有可能發(fā)生，建立危機(jī)處理機(jī)制的首要任務(wù)就是確定這類(lèi)突發(fā)意外發(fā)生的可能性大小和影響力大小，并建立相應(yīng)的危機(jī)處理機(jī)制。

　　第三，建立以量化風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在有了量化的風(fēng)險(xiǎn)值以后，風(fēng)險(xiǎn)值的平臺(tái)也建立起來(lái)了，風(fēng)險(xiǎn)也能實(shí)時(shí)計(jì)算，在此基礎(chǔ)上根據(jù)整個(gè)系統(tǒng)各個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

　　第四，完善風(fēng)險(xiǎn)管理流程。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是一個(gè)持續(xù)不斷地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、制定策略、監(jiān)督執(zhí)行的過(guò)程，涉及到各項(xiàng)業(yè)務(wù)、決策和操作程序;風(fēng)險(xiǎn)管理的流程體現(xiàn)各業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)控制。它的主要目標(biāo)是要系統(tǒng)化、制度化，并且量化運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。“新巴塞爾協(xié)議”也對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量、管理、資本準(zhǔn)備金做出了具體要求。第五，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)信息報(bào)告是及時(shí)地、清晰地、全面地了解風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，報(bào)告的內(nèi)容包括利潤(rùn)、總風(fēng)險(xiǎn)、凈風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)資本、資本回報(bào)率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，不僅可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中分布的地方，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，而且可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率，更有效、合理地評(píng)估績(jī)效。

　　風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在提供大量的數(shù)字信息之后做出一個(gè)文字性的總結(jié)。好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告首先需要的是“透明”，即各業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任及時(shí)而且無(wú)隱藏地提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息，這樣，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告才能準(zhǔn)確、全面地反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的狀況。其次，好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告需要“一致”，即各種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的量值，需要真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，保證不同種類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間的可比性。

　　五、結(jié)束語(yǔ)

　　在全球化的今天，面對(duì)日益復(fù)雜的金融業(yè)發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都在用不同的方式、不同的措施加強(qiáng)對(duì)本國(guó)金融業(yè)的監(jiān)督管理，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)及因此而帶來(lái)的對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，金融全球化經(jīng)驗(yàn)少、水平低，因此我國(guó)的金融監(jiān)管將面臨更多的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。但監(jiān)管不是萬(wàn)能的，“監(jiān)管絕不能替代銀行自己內(nèi)部對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)的仔細(xì)審查以及市場(chǎng)對(duì)銀行的監(jiān)管。”因此，我們唯有積極地參與全球金融活動(dòng)，掌握新知識(shí)，熟悉新規(guī)則，才能適應(yīng)這個(gè)多變的時(shí)代，才能抓住機(jī)遇，使金融監(jiān)管真正促進(jìn)我國(guó)的金融發(fā)展，保障金融與經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

　　金融業(yè)的論文篇2

　　淺析金融業(yè)融合發(fā)展

　　【摘要】金融業(yè)的融合發(fā)展表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一方面是金融業(yè)與他行業(yè)融合發(fā)展而產(chǎn)生的新型產(chǎn)業(yè)，這種融合發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)是金融服務(wù)業(yè)的融合創(chuàng)新，有助于金融業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)金融業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。另一方面是金融業(yè)內(nèi)原有行業(yè)打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限，呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面。金融業(yè)原有分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限正逐漸被打破，金融機(jī)構(gòu)的全能化、金融業(yè)務(wù)一體化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)在不斷加強(qiáng)。這種一體化經(jīng)營(yíng)模式打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)局限，借助金融創(chuàng)新手段不斷豐富金融產(chǎn)品內(nèi)涵，極大提高了金融市場(chǎng)資金運(yùn)用效率，為有價(jià)值的客戶(hù)提供一站式金融服務(wù)奠定架構(gòu)基礎(chǔ)。我國(guó)金融業(yè)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管框架下出現(xiàn)融合發(fā)展的現(xiàn)象，是對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的否定，更是金融業(yè)自身發(fā)展的客觀需求。本文在對(duì)金融業(yè)融合發(fā)展經(jīng)濟(jì)效益分析的基礎(chǔ)上，探究金融融合發(fā)展的路徑。

　　【關(guān)鍵詞】金融業(yè);融合發(fā)展

　　金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，對(duì)提高資源配置效率，有效調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，發(fā)揮著極其重要的作用，金融業(yè)的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行起著決定性作用。在金融業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，原有的發(fā)展模式被突破，產(chǎn)生了新的發(fā)展模式。這種新的發(fā)展模式表現(xiàn)在金融業(yè)融合發(fā)展，而目前這種融合發(fā)展的模式沿著兩條路徑進(jìn)行：一是金融業(yè)內(nèi)部所出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而形成全能型金融機(jī)構(gòu);另一種路徑是金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展所形成的新興產(chǎn)業(yè)。

　　一、金融業(yè)發(fā)展過(guò)程分析

　　自20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁暴發(fā)使得經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家都開(kāi)始對(duì)金融業(yè)進(jìn)行規(guī)制。美國(guó)頒布法律最早對(duì)金融業(yè)進(jìn)行規(guī)制，隨后英國(guó)、加拿大、日本也紛紛仿效美國(guó)頒布制定一系列的法律法規(guī)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。各種金融法對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍做出了明確的限制，銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)規(guī)制，形成政策性進(jìn)入壁壘，這時(shí)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)邊界清晰。在20世紀(jì)的50年代，國(guó)外一些先進(jìn)的銀行開(kāi)始運(yùn)用計(jì)算機(jī)來(lái)進(jìn)行票據(jù)集中錄入，實(shí)現(xiàn)賬務(wù)管理的批處理，這成為信息化技術(shù)在金融業(yè)應(yīng)用的開(kāi)端。在20世紀(jì)60年代西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行推出電子銀行卡。

　　從此信息技術(shù)越來(lái)越多地應(yīng)用于金融業(yè)。到20世紀(jì)80年代，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展及全球化經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，推動(dòng)了信息技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用。信息技術(shù)在金融業(yè)中的應(yīng)用改變了金融業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)流程，使得金融業(yè)的效率得到大幅度的提高，同時(shí)也減少了金融業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，并產(chǎn)生了更多的金融創(chuàng)新。傳統(tǒng)的金融業(yè)和信息業(yè)出現(xiàn)技術(shù)相互滲透和融合及相互并購(gòu)的現(xiàn)象并由此生成一些新的業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管也開(kāi)始放松。美國(guó)、歐盟和日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)。2001年7月我國(guó)央行發(fā)布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，首次明確商業(yè)銀行可以進(jìn)行代理證券業(yè)務(wù)。

　　2004年10月：保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》，保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接入市。2005年2月由央行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合制定的《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》公布施行，鼓勵(lì)商業(yè)銀行采取股權(quán)多元化方式設(shè)立基金管理公司。銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)始由非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)關(guān)系，三者之間的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邊界開(kāi)始模糊，出現(xiàn)了融合的趨勢(shì)。金融業(yè)的融合正朝著個(gè)性化、效率化、無(wú)時(shí)空、無(wú)地方化的方向發(fā)展，力求為客戶(hù)提供安全、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　同時(shí)金融業(yè)在自身融合發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)了金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展形成新的產(chǎn)業(yè)的形態(tài)，這種融合發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)是金融服務(wù)業(yè)的融合創(chuàng)新，有助于金融業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，增強(qiáng)金融業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。

　　二、金融業(yè)融合發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效益分析

　　1.降低金融產(chǎn)品交易成本

　　科斯早在1973年《企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)》一書(shū)中提出了交易成本，它認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)交往的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行交易會(huì)產(chǎn)生談判和簽約的費(fèi)用，這就是人們交易時(shí)要付出的代價(jià)。在對(duì)交易成本產(chǎn)生的本質(zhì)研究中，交易成本論認(rèn)為在專(zhuān)業(yè)化分工條件下，市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制交易會(huì)有信息成本、搜尋成本、議價(jià)成本、決策成本及監(jiān)督成本，因此市場(chǎng)價(jià)格交易成本較高，需要把交易納入到一個(gè)組織中就形成了企業(yè)。在金融產(chǎn)品的交易中，金融的融合發(fā)展使得金融產(chǎn)品的需求者不僅可以得到金融業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的新金融產(chǎn)品，而且通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全能金融機(jī)構(gòu)能夠一站式的得到所需金融產(chǎn)品和享受到整體的金融服務(wù)，降低消費(fèi)者的交易成本。

　　2.金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益

　　英國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈提哈特和里歇爾在研究了多項(xiàng)關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的觀點(diǎn)后認(rèn)為綜合性銀行在效率和金融穩(wěn)定上具有優(yōu)勢(shì)，綜合性商業(yè)銀行能夠發(fā)揮出比其他專(zhuān)業(yè)化銀行更大程度的管理能力和企業(yè)家能力。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家墨頓?米勒認(rèn)為商業(yè)銀行通過(guò)融合經(jīng)營(yíng)，投資者得到了良好的承銷(xiāo)服務(wù)，同時(shí)銀行的整體實(shí)力得到增強(qiáng)。銀行金融機(jī)構(gòu)通過(guò)綜合性發(fā)展在一個(gè)平臺(tái)上提供不同的金融產(chǎn)品，降低金融產(chǎn)品的平均成本和邊際成本，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效益。這是因?yàn)樵械娜瞬?、設(shè)備和技術(shù)能夠在全能型的金融機(jī)構(gòu)中重復(fù)使用，因此能夠以較低的邊際成本，提供同質(zhì)的服務(wù)。證券和保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的全能發(fā)展同樣也能產(chǎn)生相同的效應(yīng)?？傊鹑跇I(yè)的融合發(fā)展顯示出金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的成熟性。在全能型的金融機(jī)構(gòu)中，各種金融資源能夠自由充分流動(dòng)，使得金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨效率化、高級(jí)化，網(wǎng)絡(luò)型的金融體系開(kāi)始形成，金融空間結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)更加有序狀態(tài)。這種金融資源的集聚融合效益加快金融產(chǎn)品成本降低速度，使全能型金融機(jī)構(gòu)獲得相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　3.有助于金融機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)

　　美國(guó)學(xué)者Benston經(jīng)過(guò)對(duì)《格拉斯―斯蒂格爾法案》進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析顯示，當(dāng)銀行擁有附屬證券公司時(shí)，或當(dāng)銀行將一部分資本投入證券業(yè)務(wù)時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)只有輕微的增長(zhǎng)，而收益卻有顯著提高。增加的盈利加強(qiáng)了銀行的支付能力，因此降低了銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低了金融系統(tǒng)發(fā)生危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)全能型銀行及機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特洛文也認(rèn)為綜合性銀行能向社會(huì)和客戶(hù)提供投資的最佳機(jī)會(huì)，可以增強(qiáng)銀行和客戶(hù)的聯(lián)系，可以使整個(gè)金融制度趨于穩(wěn)定。

　　4.增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力

　　金融業(yè)融合發(fā)展程提高使得創(chuàng)新資源進(jìn)一步集中，增強(qiáng)金融創(chuàng)新能力。金融業(yè)的融合發(fā)展使金融機(jī)構(gòu)企業(yè)更易獲取原存于企業(yè)外部的知識(shí)，同時(shí)對(duì)于原有的知識(shí)更容易理解、消化、吸收、創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)原有外部知識(shí)和自身知識(shí)的融合，使得差異性和多樣性的金融知識(shí)達(dá)到更高層次的協(xié)同性，產(chǎn)生群體金融知識(shí)學(xué)習(xí)的外溢性。這種出于不同節(jié)點(diǎn)上知識(shí)面的交叉，產(chǎn)生的不同知識(shí)的融合，降低學(xué)習(xí)的成本，增強(qiáng)融合后的創(chuàng)新能力。同時(shí)金融融合發(fā)展促進(jìn)了內(nèi)部資源優(yōu)化，技術(shù)網(wǎng)絡(luò)、交易網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)有機(jī)結(jié)合，激發(fā)了金融創(chuàng)新活力，大量梯度性金融創(chuàng)新出現(xiàn)，金融業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)發(fā)展。

　　三、金融業(yè)融合發(fā)展路徑分析

　　1.金融業(yè)內(nèi)不同行業(yè)的融合

　　在產(chǎn)業(yè)融合的產(chǎn)業(yè)發(fā)展的態(tài)勢(shì)下，金融業(yè)的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)也在融合發(fā)展。金融業(yè)業(yè)內(nèi)的融合發(fā)展是銀行、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)打破自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的局限，彼此之間互相滲透、交叉以及綜合而形成的一種發(fā)展模式。

　　自20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融規(guī)制的放松和信息技術(shù)的應(yīng)用加劇了金融業(yè)跨產(chǎn)業(yè)并購(gòu)現(xiàn)象。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋求發(fā)展、獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司不斷通過(guò)跨產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，拓展自己的業(yè)務(wù)范圍，使自己成為多元化、綜合性的金融機(jī)構(gòu)，來(lái)為消費(fèi)者提供一體化、綜合性的金融服務(wù)。如1998年4月，美國(guó)花旗公司和旅行者公司宣布合并，合并后的新集團(tuán)定名為花旗集團(tuán)，價(jià)值730億美元，擁有遍布世界100多個(gè)國(guó)家的1億家公司及零售客戶(hù)，能夠提供包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、基金管理、證券交易等業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位的金融服務(wù)。這種混業(yè)并購(gòu)的現(xiàn)象在歐洲、日本也頻頻出現(xiàn)。

　　這樣的并購(gòu)模糊了銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間的界線(xiàn)，使銀行在同一平臺(tái)上進(jìn)行綜合業(yè)務(wù)操作，運(yùn)用資產(chǎn)組合理論減少經(jīng)營(yíng)單一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得范圍經(jīng)濟(jì)的效益，另一方面綜合金融機(jī)構(gòu)利用其內(nèi)部業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的資源、服務(wù)及銷(xiāo)售渠道，設(shè)計(jì)出滿(mǎn)足不同客戶(hù)需求的金融產(chǎn)品，為客戶(hù)提供充分的便利和全方位的金融服務(wù)，降低服務(wù)成本，客戶(hù)只需要面對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)窗口就可以獲得綜合型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各類(lèi)業(yè)務(wù)，減少搜尋信息、監(jiān)督管理的成本，從而建立穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)群，整體上來(lái)說(shuō)可提高整個(gè)社會(huì)資源的利用效率，而且金融業(yè)通過(guò)并購(gòu)與綜合經(jīng)營(yíng)，可以提高金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2.金融業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展

　　(1)金融業(yè)與信息業(yè)的融合

　　金融業(yè)是應(yīng)用信息技術(shù)最早的行業(yè)。無(wú)論是技術(shù)還是應(yīng)用水平都是比較領(lǐng)先的。20世紀(jì)80年代初，國(guó)外銀行業(yè)發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)數(shù)字化革命，信息技術(shù)逐步進(jìn)入銀行的管理領(lǐng)域，銀行利用信息技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)優(yōu)化、整合，再造業(yè)務(wù)流程，不斷進(jìn)行全面的重組，使國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了翻天覆地的變化。為了達(dá)到管理和業(yè)務(wù)處理信息化的目標(biāo)，國(guó)內(nèi)各家銀行及證券公司和保險(xiǎn)公司都紛紛投入巨資進(jìn)行信息化建設(shè)，包括數(shù)據(jù)大集中、業(yè)務(wù)集中處理等等。隨著金融業(yè)對(duì)信息技術(shù)應(yīng)用的不斷擴(kuò)展和系統(tǒng)的不斷升級(jí)，金融業(yè)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)資源的技術(shù)水平有了很大的提高。網(wǎng)上銀行依托迅猛發(fā)展的計(jì)算機(jī)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)與通信技術(shù)，利用滲透到全球每個(gè)角落的因特網(wǎng)，把銀行的業(yè)務(wù)直接在因特網(wǎng)上推出。

　　網(wǎng)上銀行與實(shí)體銀行的發(fā)展方向是不一樣，由于網(wǎng)上銀行的快速性和連動(dòng)性，銀行可以從原來(lái)支付的一個(gè)環(huán)節(jié)成為資源整合者，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條。網(wǎng)上銀行的虛擬性讓業(yè)務(wù)本身發(fā)生變化，帶來(lái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。網(wǎng)上證券交易作為證券公司參與競(jìng)爭(zhēng)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，降低經(jīng)營(yíng)成本、實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張的重要手段，具有實(shí)時(shí)性和互動(dòng)性，有利于券商為客戶(hù)提供更加及時(shí)、個(gè)性和全面的服務(wù)，深化和加強(qiáng)券商的服務(wù)意識(shí)。網(wǎng)上證券打破了時(shí)間和空間的限制，增加了證券信息的豐富性和流通效率，極大地提高了投資者選擇的自由度，提高了資源配置效率。同時(shí)為股民提供了安全的交易手段，投資者可以得到更加優(yōu)質(zhì)快速的證券行情信息和交易服務(wù)，減少因行情延遲、信息時(shí)差或交易不及時(shí)等引起的交易損失。

　　另外可以突破地域限制，給所有投資者一個(gè)公平的交易平臺(tái)和較平等的服務(wù)。網(wǎng)上保險(xiǎn)是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)投保、核保、理賠、給付，也即保險(xiǎn)企業(yè)采用網(wǎng)絡(luò)來(lái)開(kāi)展一切活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。網(wǎng)上開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)縮短了銷(xiāo)售渠道，大大降低費(fèi)用，從而能獲得更高的利潤(rùn)。通過(guò)網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投保人只要簡(jiǎn)單的輸入一些情況，保險(xiǎn)公司就可以接收到這些信息，并做出相應(yīng)的反應(yīng)，從而節(jié)省雙方當(dāng)事人之間進(jìn)行聯(lián)系以及商談的大量時(shí)間，提高效率，同時(shí)降低了公司的經(jīng)營(yíng)成本。網(wǎng)上保險(xiǎn)能夠加快信息傳遞速度的優(yōu)勢(shì)可使保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量得以大大提升?？傊鹑跇I(yè)所有的業(yè)務(wù)歸根到底都是進(jìn)行數(shù)字處理，金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)數(shù)字化的中介機(jī)構(gòu)，因此金融業(yè)和信息的融合就顯得尤為重要。

　　(2)金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合

　　金融業(yè)與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展首先表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，這種產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合產(chǎn)生了產(chǎn)業(yè)的資本化，增強(qiáng)了實(shí)體產(chǎn)業(yè)的內(nèi)源性的融資能力，進(jìn)而也帶動(dòng)了外源性的融資能力，其表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)資本大規(guī)模進(jìn)軍證券、保險(xiǎn)、銀行等金融業(yè)的各個(gè)部門(mén)。其次，金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)投資基金，這種產(chǎn)業(yè)投資基金以滿(mǎn)足特定實(shí)體產(chǎn)業(yè)融資需求為路徑，以獲取風(fēng)險(xiǎn)投資收益為目標(biāo)，形成金融業(yè)服務(wù)的創(chuàng)新。最后，金融業(yè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展表現(xiàn)為金融業(yè)與具體實(shí)體產(chǎn)業(yè)融合而形成的新型產(chǎn)業(yè)。金融業(yè)和物流業(yè)融合而成的金融物流是其典型的產(chǎn)業(yè)之一。它通過(guò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，使其滿(mǎn)足物流業(yè)發(fā)展的需要，調(diào)節(jié)物流業(yè)資金融通的渠道，它提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，金融物流不僅能為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，提高供應(yīng)鏈整體績(jī)效和客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)作效率。