金融產(chǎn)品設(shè)計論文
金融產(chǎn)品指的是各種具有經(jīng)濟價值，可進行公開交易或兌現(xiàn)的非實物資產(chǎn)。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融產(chǎn)品設(shè)計論文的內(nèi)容，希望能對大家有所幫助，歡迎大家閱讀參考!
金融產(chǎn)品設(shè)計論文篇1
試論復(fù)雜金融產(chǎn)品的設(shè)計方法
[摘 要] 本文提出了金融產(chǎn)品為復(fù)雜非實體產(chǎn)品的概念,簡要說明了復(fù)雜金融產(chǎn)品的設(shè)計過程和涉及的仿真技術(shù)。
[關(guān)鍵詞] 復(fù)雜金融產(chǎn)品 設(shè)計方法 仿真技術(shù)
一、復(fù)雜非實體產(chǎn)品的定義
根據(jù)現(xiàn)代營銷學(xué)之父——菲利普·科特勒(Philip Kotler)的觀點,產(chǎn)品是市場上任何可以讓人注意、獲取、使用、或能夠滿足某種消費需求和欲望的東西。它既包括具有物質(zhì)形態(tài)的產(chǎn)品實體,又包括非物質(zhì)形態(tài)的利益?，F(xiàn)代市場營銷理論認為,產(chǎn)品可分成有形產(chǎn)品(實體產(chǎn)品)和無形產(chǎn)品(非實體產(chǎn)品)兩類。
現(xiàn)代產(chǎn)品具有客戶需求復(fù)雜、產(chǎn)品組成復(fù)雜、產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜、制造過程復(fù)雜、項目管理復(fù)雜的特性,可稱為復(fù)雜產(chǎn)品。
現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)如保險、證券和銀行等相關(guān)企業(yè)提供的產(chǎn)品一般也具有組成復(fù)雜、功能復(fù)雜和行為復(fù)雜的特性,但以服務(wù)契約形式而非實體形式,可以定義為復(fù)雜非實體產(chǎn)品。
產(chǎn)品設(shè)計的最終目標是面對客戶的選擇性市場需求,將基于市場細分的需求概念轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量或低風(fēng)險的產(chǎn)品,最大限度地滿足客戶持續(xù)變化的需求。復(fù)雜實體產(chǎn)品的設(shè)計要求產(chǎn)品是在滿足功能需求的基礎(chǔ)上,要求以最快的上市時間、最好的質(zhì)量、最低的成本、最好的服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和最佳的環(huán)境保護。
金融服務(wù)產(chǎn)品是非實體產(chǎn)品,其最重要的問題是產(chǎn)品的風(fēng)險性。與實體產(chǎn)品的質(zhì)量類似,控制產(chǎn)品的風(fēng)險也就控制了產(chǎn)品的質(zhì)量。復(fù)雜金融產(chǎn)品的特性主要表現(xiàn)在其風(fēng)險的復(fù)雜性,所以其設(shè)計和仿真方法也就具有復(fù)雜性。
二、金融產(chǎn)品設(shè)計涉及的技術(shù)和設(shè)計過程
1.金融產(chǎn)品設(shè)計涉及的技術(shù)。在實體產(chǎn)品的設(shè)計中,提出了生命周期的概念,其目的是研究產(chǎn)品的市場戰(zhàn)略和設(shè)計,涉及的內(nèi)容涵蓋市場分析和設(shè)計開發(fā)。包含從產(chǎn)品的需求分析、概要設(shè)計、詳細設(shè)計、制造、銷售、售后服務(wù)、直到產(chǎn)品報廢回收的全過程。軟件產(chǎn)品也不例外,軟件生存周期涉及的內(nèi)容也包括從問題定義、可行性研究、需求分析、軟件設(shè)計(概要設(shè)計和詳細設(shè)計)、編碼、調(diào)試和維護。
與復(fù)雜實體產(chǎn)品類似,復(fù)雜非實體產(chǎn)品的生命周期涵蓋產(chǎn)品的需求分析、概要設(shè)計、詳細設(shè)計、售前服務(wù)、銷售、售后服務(wù)和產(chǎn)品終止等階段和相應(yīng)指標。其管理技術(shù)也是為滿足產(chǎn)品上述指標發(fā)展起來的。
2.設(shè)計過程。金融業(yè)是百業(yè)之首,金融領(lǐng)域的產(chǎn)品涉及到銀行、證券和保險等方面。需求分析是復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)計的第一步。
(1)需求分析階段。需求分析階段要解決的問題,是讓用戶和金融機構(gòu)共同明確將要開發(fā)的是一個什么樣的系統(tǒng),其過程包括:
?、僭敿毬犎】蛻舻姆从?確定產(chǎn)品需求,是需求獲取的第一步;
?、谑袌鲅芯?包括市場規(guī)模調(diào)研,確定市場需求并聽取分銷渠道的反映;
?、巯嚓P(guān)產(chǎn)品跟蹤調(diào)查,確定產(chǎn)品的競爭力因素,是需求提煉的過程。
(2)概要設(shè)計階段。需求分析階段以后,進行產(chǎn)品的概要設(shè)計。這一階段有兩項關(guān)鍵活動,即預(yù)測產(chǎn)品的風(fēng)險和全面可行性分析。
風(fēng)險來自兩個方面。首先是金融產(chǎn)品和服務(wù)本身所包含的風(fēng)險,其次為控制和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法。前者是從金融產(chǎn)品(服務(wù))的風(fēng)險需要出發(fā),從產(chǎn)品交易雙方進行分析。后者是分析如何控制、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。
(3)詳細設(shè)計階段。詳細設(shè)計是制定完整詳細項目計劃、細化產(chǎn)品原型、定義產(chǎn)品詳細特征、產(chǎn)品對系統(tǒng)和管理的影響以及代理培訓(xùn)方案。
詳細設(shè)計的主要內(nèi)容是產(chǎn)品定價。產(chǎn)品定價是概要設(shè)計的繼續(xù),包括定價原則;定價前提的假設(shè)條件和經(jīng)營管理成本對產(chǎn)品成本的定價三個方面。
(4)銷售和售后服務(wù)階段。這一階段的主要工作是業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估和控制。相當(dāng)于軟件生命周期中的維護階段,其目的是使金融產(chǎn)品在整個生存周期內(nèi)保證滿足用戶的需求和延長產(chǎn)品使用壽命。
這一階段中的業(yè)務(wù)監(jiān)管過程是基于事后的經(jīng)驗。將既成事件作為歷史或經(jīng)驗數(shù)據(jù),建立監(jiān)管模型,或?qū)υ械哪Ｐ妥龀稣{(diào)整,從而達到監(jiān)管的目的。
3.復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)計的仿真技術(shù)。目前,仿真科學(xué)與技術(shù)在經(jīng)歷了上個世紀后50年的飛速發(fā)展后,已成功地應(yīng)用于航空航天、信息、生物、材料、能源、先進制造等高新技術(shù)和工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、教育、軍事、交通、經(jīng)濟、社會、醫(yī)學(xué)、生命、娛樂、生活服務(wù)等眾多領(lǐng)域。由于計算機技術(shù)的高速發(fā)展,科學(xué)計算和計算機仿真已經(jīng)成為科學(xué)研究中除理論研究和科學(xué)實驗以外的第三種方法。現(xiàn)在,建模與仿真技術(shù)和高性能計算技術(shù)相結(jié)合,正成為繼理論研究和實驗研究之后的第三種認識和改造客觀世界的重要方法。仿真技術(shù)毫無例外地可用于復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)計中。
(1)建模:仿真的意義在于模型的有效性,因此用仿真的方法來研究復(fù)雜系統(tǒng),首要問題是對研究的目標對象建立合理的仿真模型,即建模,它是仿真中最基本的工作,數(shù)學(xué)模型的建立必須有數(shù)學(xué)知識的支持。將研究對象符號化、公式化,形成理想化的數(shù)學(xué)方程式或具體的計算公式,然后在數(shù)學(xué)語言的規(guī)范內(nèi)進行邏輯推導(dǎo)、運算、演算和量的分析,形成數(shù)學(xué)模型,從而對研究對象形成數(shù)學(xué)解釋和預(yù)測。其次,各類仿真算法也需要數(shù)學(xué)方法作為基礎(chǔ)。
因此,仿真科學(xué)與技術(shù)的進一步發(fā)展離不開數(shù)學(xué)模型和數(shù)學(xué)工具,特別是復(fù)雜產(chǎn)品的仿真,更依賴于PETRI網(wǎng)絡(luò),神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),混沌理論,模糊理論等新的數(shù)學(xué)理論。隨著數(shù)學(xué)的發(fā)展,能夠更好地為仿真所用,強有力支持仿真科學(xué)與技術(shù)。
模型的建立還依賴于豐富的數(shù)據(jù)資源,數(shù)據(jù)倉庫(Data Warehouse,DW)的方法就為建模和仿真提供了一個有效的環(huán)境。我國金融企業(yè)經(jīng)過10多年的信息化建設(shè),建立并積累了大量的數(shù)據(jù)資源,基于數(shù)據(jù)倉庫的建模和仿真是一個個值得注意的研究領(lǐng)域。
(2)選擇合理的仿真算法:猶如算法是計算機程序設(shè)計的核心一樣,仿真算法同樣是仿真過程的關(guān)鍵。以金融領(lǐng)域為例,現(xiàn)代金融工程的技術(shù)內(nèi)容主要是基于信息系統(tǒng)的分析和綜合對象的建模和仿真分析,其方法在股票、期權(quán)、外匯和期貨等領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用。例如,對非實體產(chǎn)品具有風(fēng)險的復(fù)雜不確定性的特點,用確定性方法給出近似解十分困難。擅長對隨機問題進行仿真的MonteCarlo方法,就是解決這類問題的一種特殊數(shù)值方法
(3)仿真優(yōu)化:分析金融產(chǎn)品的數(shù)學(xué)模型的性質(zhì)可知,在同一個問題中經(jīng)常會出現(xiàn)非線性、不確定性和最優(yōu)化問題。因此,優(yōu)化的核心問題也是最大限度地降低產(chǎn)品的風(fēng)險,優(yōu)化風(fēng)險結(jié)構(gòu),達到控制風(fēng)險的目的。近年來,隨著計算機技術(shù)的發(fā)展,涌現(xiàn)了各類仿真優(yōu)化理論和算法。例如,模擬自然界進化過程的進化算法、遺傳算法和蟻群優(yōu)化算法都已成為解決復(fù)雜優(yōu)化問題的重要方法。
參考文獻:
[1]歐 松:復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)計與仿真技術(shù)綜述與展望[J].系統(tǒng)仿真學(xué)報,2005.12
[2]顧 浩 胡乃靜 董建寅:銀行計算機系統(tǒng)[M].清華大學(xué)出版社,2006.10
金融產(chǎn)品設(shè)計論文篇2
航運金融衍生品的產(chǎn)品設(shè)計比較研究
【摘要】在上海建設(shè)國際航運中心以及上海自貿(mào)區(qū)改革試驗不斷推進的背景下，“加快發(fā)展航運運價指數(shù)衍生品交易”已經(jīng)作為一項重要工作內(nèi)容，寫入國務(wù)院對于上海市發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃當(dāng)中。本文通過研究國際航運金融衍生品的發(fā)展歷程，分析比較各地區(qū)、各階段市場中航運金融衍生品的產(chǎn)品設(shè)計和市場活躍程度，發(fā)現(xiàn)了一定的產(chǎn)品設(shè)計規(guī)律，為我國發(fā)展航運金融衍生品市場提供有益的參考和指引。
【關(guān)鍵詞】航運金融 運價衍生品 產(chǎn)品設(shè)計
2009年4月，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)，建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》明確指出：“豐富航運金融產(chǎn)品，加快開發(fā)航運運價指數(shù)衍生品，為我國航運企業(yè)控制船運風(fēng)險創(chuàng)造條件。”在上海建設(shè)國際航運中心和上海自貿(mào)區(qū)改革試驗工作穩(wěn)步推進的背景下，上海的航運業(yè)發(fā)展越來越受到重視，發(fā)展航運金融衍生品市場相關(guān)工作也在不斷取得新的進展：2011年6月28日，基于SCFI指數(shù)的類期貨合約上海出口集裝箱運價指數(shù)交易產(chǎn)品由上海航運運價交易公司(SSEFC)推出，作為我國第一支航運金融衍生品填補了市場空白。隨后在2011年12月7日，基于CBCFI的另一運價指數(shù)期貨產(chǎn)品也掛牌交易。自此，中國的航運運價指數(shù)期貨市場從無到有，初步建立起來了，形成了“兩個系列、四種產(chǎn)品”的格局。
在此背景下，回顧國際航運金融衍生品市場的發(fā)展歷程，對比不同階段、不同地區(qū)的航運金融衍生品的產(chǎn)品設(shè)計和市場特征，進而為我國發(fā)展航運金融衍生品，促進航運企業(yè)風(fēng)險管理和運營水平提升，爭取航運金融國際定價權(quán)等，具有重要現(xiàn)實和戰(zhàn)略意義。
自1985年世界上第一支航運金融衍生品推出以來，經(jīng)過市場不斷地發(fā)展、創(chuàng)新，各種新的航運運價衍生品相繼問世，逐步形成了以航運運價指數(shù)期貨、遠期運價協(xié)議和航運運價期權(quán)三種產(chǎn)品為代表的航運金融衍生品體系。
一、航運運價指數(shù)期貨
世界上第一支航運金融衍生品是波羅的海運價指數(shù)期貨(BIFFEX)，它是由倫敦波羅的海航運交易所(Baltic Exchange)于1985年推出的，建立之初其合約標的為波羅的海海運運價指數(shù)(Baltic Freight Index，BFI)，交易場所為專門設(shè)立的波羅的海國際運價期貨交易所。
作為第一支航運金融衍生品，BIFFEX期貨合約一經(jīng)推出就受到了市場的廣泛關(guān)注，市場交易量迅速增加，在1988年達到歷史最高，但隨著時間的推移，它的缺陷也逐漸被人們所意識到，比如市場風(fēng)險高、產(chǎn)品流動性低、指數(shù)同市場的相關(guān)性不夠等。此外，BIFFEX期貨合約是歷史上首次出現(xiàn)的航運金融衍生品，大部分航運市場參與者對衍生品市場比較陌生，限制了其參與該市場的意愿和能力。因此1989年之后，其合約成交量開始下降，雖然后來又有所回升，但頹勢不可挽回。此外，遠期運價協(xié)議(FFA)等新的航運金融衍生品對于BIFFEX期貨合約也產(chǎn)生了較大沖擊，最終于2002年4月停止交易，退出了歷史舞臺。
2011年6月28日，上海航運運價交易公司推出了基于SCFI指數(shù)的類期貨合約——上海出口集裝箱運價指數(shù)交易產(chǎn)品，作為我國第一支航運金融衍生品填補了市場空白。隨后在2011年12月7日，基于CBCFI指數(shù)的中國沿海煤炭運價指數(shù)交易產(chǎn)品上市。自此，中國的航運運價指數(shù)期貨市場從無到有，形成了“兩個系列、四種產(chǎn)品”的格局，走在了市場創(chuàng)新的前列。
上海出口集裝箱運價指數(shù)交易一經(jīng)推出，其交易活躍程度就超過了位于倫敦的集裝箱海運衍生產(chǎn)品協(xié)會2010年起所推行的CFSA產(chǎn)品，單邊成交量達50余萬手，日均單邊交易量約3萬手，日均持倉量約3.6萬手，在保證交易平臺流動性的同時形成了對沖航運運價風(fēng)險的有效機制。截止2013年3月，上海出口集裝箱運價指數(shù)交易額度達2000億人民幣(321億美元)。
二、遠期運價協(xié)議(FFA)
遠期運價協(xié)議(Freight Forward Agreement，F(xiàn)FA)是指交易雙方就未來的運費價格達成協(xié)議，從而實現(xiàn)鎖定遠期價格的目的。在約定的到期日來臨時，合約雙方根據(jù)協(xié)議價格和當(dāng)時的運費現(xiàn)貨(價格指數(shù))進行軋差結(jié)算。其合約標的航線可以是單一航線或者一攬子航線，對于干散貨海運來講，是波羅的海運費指數(shù);對于油輪來講，還有普氏油輪運費指數(shù)。OTC市場是FFA進行交易的主要場所(也有場內(nèi)交易)，而結(jié)算條款常以被多家結(jié)算所采用的FFA經(jīng)紀人協(xié)會標準合約為基礎(chǔ)敲定。
FFA的概念是由航運巨頭克拉克松于1991年首次提出。次年，歐洲著名船運公司Burwain和Bocimar簽訂了第一份協(xié)議，令FFA正式誕生。FFA市場在2000年約產(chǎn)生交易1600筆，交易金額達30億美元，并保持著穩(wěn)定增長的趨勢。2005年以后，由于越來越多航運巨頭和金融機構(gòu)加入該市場，F(xiàn)FA實現(xiàn)了交易量和交易額的高速增長，使FFA市場真正發(fā)展起來。
2006年，F(xiàn)FA成交和市場參與度均創(chuàng)歷史新高——交易量量達到165萬筆，交易額約570億美元。其中，場外交易的種類包括：所有干貨以及濕貨的特定航線FFA、一籃子運費指數(shù)FFA、天然氣運輸FFA、集裝箱運輸FFA以及集裝箱遠期掉期協(xié)議(CFSA)。除此之外，F(xiàn)FA也可以在交易所內(nèi)掛牌，進行場內(nèi)交易，這一類型主要是指IMAREX上市的標準合約。由于這一類型FFA的結(jié)算必須在交易所內(nèi)進行，因而該類合約又事實上成為一種航運運價指數(shù)期貨合約。
三、航運運價期權(quán)
航運運價期權(quán)合約最早出現(xiàn)于1991，以BIFFEX為基礎(chǔ)，采用了歐式期權(quán)的形式，在倫敦國際金融期貨和期權(quán)交易所(LIFFE)開創(chuàng)了第一單交易。但由于BIFFEX的日漸式微，該航運運價期權(quán)并沒有發(fā)展起來，最終于2002年4月和BIFFEX期貨合約一起停止交易。
2004年，全球經(jīng)濟迎來了景氣周期，航運運價的巨幅波動也造就了FFA交易的大發(fā)展。在此背景下，航運交易所借機推出了運價期權(quán)產(chǎn)品，為市場參與者提供更多的航運金融工具。2005年6月1日，以當(dāng)時最具流動性的以濕貨遠期TD3和TC2為標的的認購和認沽亞式期權(quán)由IMAREX與NOS Clearing ASA聯(lián)合推出。次年4月，根據(jù)巴拿馬型船運費價格波動幅度經(jīng)常出現(xiàn)60%的情況，IMAREX又推出了第一個針對巴拿馬級貨船、以BDI PM 4 TC為基礎(chǔ)的干散貨期權(quán)合約。
航運運價期權(quán)的交易與FFA有密切聯(lián)系。在進行運價期權(quán)交易時，作為期權(quán)標的FFA以及到期日是應(yīng)當(dāng)最先敲定的，然后由交易雙方進行談判決定期權(quán)費用。目前，航運運價期權(quán)的交易額以IMAREX為最大，在市場中占有領(lǐng)導(dǎo)地位。針對干散貨海運市場和油輪運輸市場的運價期權(quán)是IMAREX推出產(chǎn)品的主要方向，并未涉及其他類型的運價期權(quán)。
四、結(jié)論
本文從航運金融衍生品的合約類型角度，分別對世界范圍內(nèi)主要的航運金融衍生品進行分析和比較。其中，航運運價指數(shù)期貨出現(xiàn)最早，但目前在國際航運衍生品市場中應(yīng)用范圍最廣、占比最高的卻是遠期運價協(xié)議(FFA)。一般而言，航運運價指數(shù)期貨是標準化的合約，在場內(nèi)進行交易，而FFA和航運運價期權(quán)兼具場內(nèi)和場外交易，可以更好地滿足不同市場參與者的需求。當(dāng)FFA被設(shè)計為標準化的合約在場內(nèi)進行交易時，該合約事實上就變成了一種航運運價指數(shù)期貨。由此可見，即使是分屬于不同合約類型的航運金融衍生品，其之間的界限也并不是絕對的，相互轉(zhuǎn)化、相互滲透以適應(yīng)市場需要，是未來航運金融衍生品市場發(fā)展的必由之路。
參考文獻
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金融畢業(yè)論文篇3
試談農(nóng)村金融對農(nóng)村經(jīng)濟的影響
一、農(nóng)村經(jīng)濟受到農(nóng)村金融影響的作用機制
(一)農(nóng)村經(jīng)濟增長受到農(nóng)村金融規(guī)模的影響
很長一段時間以來，中國大陸的農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展面臨著嚴重的資金短缺問題――其和農(nóng)村經(jīng)濟本身做具備的“特色”關(guān)系頗為密切。利潤率低、周期長的農(nóng)村經(jīng)濟往往難以有效地對外部資金產(chǎn)生吸引作用，而借助于農(nóng)村經(jīng)濟所產(chǎn)生的“自身積累”作用，其必然會陷入規(guī)模小、速度慢的桎梏，難以真正改善農(nóng)村經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施。中國大陸的農(nóng)村經(jīng)濟資金需求和其金融規(guī)模間“缺口”頗為巨大，難以形成足夠的農(nóng)村經(jīng)濟主體層面金融支持，其金融服務(wù)組織數(shù)量明顯不夠，其信貸資金中可持續(xù)者更是有限，對規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟造成了嚴重制約。長期沒有得到改善的經(jīng)濟“城鄉(xiāng)二元化”這一結(jié)構(gòu)造成了這種狀況長期發(fā)展以至于進一步惡化，城市地區(qū)大量“吸引” 農(nóng)村資金，后者的規(guī)模也一直處于萎縮狀態(tài)。如何填補其中“資金缺口”便成為了政府方面必須面對的一個難題所在，對于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展而言，如今的財政支持已經(jīng)是“杯水車薪”，如何對農(nóng)村資金缺口加以解決的最重要步驟依舊在于對市場力量加以仰仗。
(二)農(nóng)村經(jīng)濟增長受到農(nóng)村金融效率的影響
所謂“金融效率”，指的是金融機構(gòu)借助于資金做體現(xiàn)出的服務(wù)提供質(zhì)量、速度之類的情況。在中國大陸的農(nóng)村地區(qū)交流和傳遞信息的途徑和金融機構(gòu)都顯得很少，缺乏應(yīng)有的資金流動性，要打算將農(nóng)村金融資金(一般是有限的)體現(xiàn)出更大作用，首要的任務(wù)就在于令其高效運轉(zhuǎn)，如此便可以將“絕對”的農(nóng)村經(jīng)濟的資金需求量加以降低，從而對金融資金短缺這一農(nóng)村經(jīng)濟壓力予以緩解。從提升效率這一層面來處理農(nóng)村金融資金使用的活動，首要的活動在于對調(diào)劑和配置資金活動予以合理化，以此來對金融資金存貸比率加以提升。在農(nóng)村經(jīng)濟向前發(fā)展的過程中，愈發(fā)眾多的金融機構(gòu)開始對各種新金融產(chǎn)品和服務(wù)做出了探索和嘗試，借助于金融方面的一系列創(chuàng)新來提供新金融服務(wù)給農(nóng)村經(jīng)濟，以此來進一步“活躍化”農(nóng)村金融市場。
二、農(nóng)村金融影響農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展情況
(一)農(nóng)村金融規(guī)模與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展
1.農(nóng)村金融資金流入。中國大陸的農(nóng)村居民收入的“絕對量”依舊處于較小的程度上，故而農(nóng)村金融機構(gòu)也難以獲得應(yīng)有規(guī)模的吸收存款數(shù)，絕大部分農(nóng)村收入都被用做養(yǎng)老、消費等居民活動層面，以至于農(nóng)村金融資金中極少能夠真正用于投資。
2.農(nóng)村金融資金流出。在長期以來的“城鄉(xiāng)二元化”這一經(jīng)濟結(jié)構(gòu)背景之下，城市經(jīng)濟效益遠遠高于農(nóng)村經(jīng)濟效益，而資金在收益層面表現(xiàn)出的“自低向高”流向趨勢自不言而喻，農(nóng)村金融資金以各種形式流向城市這一狀況，造成了先前本來就不多的農(nóng)村金融資金變得進一步受限――這也造成了農(nóng)村金融規(guī)模難以更大貢獻于農(nóng)村經(jīng)濟的一個主要的原因。
在這一情況之下，經(jīng)濟發(fā)展往往難以“感受”到來自農(nóng)村金融的促進作用，而后者卻是在經(jīng)濟發(fā)展的拉動作用之下逐步“緩慢前行”，這一狀況主要的實現(xiàn)機制在于借助于通過增加農(nóng)村經(jīng)濟總量這一形式對資金總量中可支配處于農(nóng)村經(jīng)濟主體中這一途徑而獲得實現(xiàn)――即并未真正逆轉(zhuǎn)“農(nóng)村資金外流”這一問題。
(二)農(nóng)村金融效用與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展
農(nóng)村經(jīng)濟實際上并未獲得來自于農(nóng)村金融效率的推動，而農(nóng)村金融效率同時也沒有有效提升農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。就提升金融效率這一層面而言，其實際上可以定位為“質(zhì)的變化”――金融服務(wù)質(zhì)量有必要充分借助于量的積累方可體現(xiàn)出其作用，后者則是受益于不斷壯大的農(nóng)村金融規(guī)模。中國大陸的農(nóng)村金融在目前依舊位處“量的積累”這一發(fā)展階段，金融效率仍然“不敢恭維”，其主要體現(xiàn)為缺乏應(yīng)有的創(chuàng)新性、規(guī)范性。農(nóng)村金融效率沒有獲得來自農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的拉動，最終原因在于除了資金儲量增大之外，農(nóng)村經(jīng)濟對金融機構(gòu)沒有別的吸引力，金融機構(gòu)往往只關(guān)注農(nóng)村金融資金的吸收，而并非尋求“根本性”轉(zhuǎn)變，而很大程度上農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的決定因素在于政府投入和關(guān)注的程度，故而農(nóng)村經(jīng)濟、農(nóng)村金融彼此間的“互動機制”尚未真正形成。
三、深化農(nóng)村金融改革的對策建議
(一)農(nóng)村金融主體的多樣化
要對農(nóng)村金融方面的諸多市場主體加以進一步豐富，促進不同形式銀行的“共同發(fā)展”：
農(nóng)村合作金融這一方面的主要“成分”在于農(nóng)村信用合作社，其設(shè)置的總之在于“服務(wù)農(nóng)村”，其對農(nóng)村金融發(fā)展這一層面的促進有著至關(guān)重要的作用。故而其有必要對“合作制模式”予以繼續(xù)發(fā)揮，形成促進農(nóng)村經(jīng)濟、適應(yīng)農(nóng)村金融的“新路”，借助于控制金融風(fēng)險、業(yè)務(wù)規(guī)范化之類來“扮演”農(nóng)村金融發(fā)展核心這一“角色”。
中國大陸的商業(yè)銀行特點在于經(jīng)營效率高、資金規(guī)模大，其有著重要的提升農(nóng)村金融方面作用，然而其重點在于城市方面，尤其是農(nóng)村營業(yè)網(wǎng)點被國有銀行大規(guī)模撤并之后，農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展受到商業(yè)銀行的各方面作用則進一步受限，然而在農(nóng)村經(jīng)濟崛起這一過程中，作為商業(yè)銀行有必要對其戰(zhàn)略予以隨機的調(diào)整，找出其中的“優(yōu)質(zhì)項目”所在，找出新的利潤增長點于農(nóng)村經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)化這一層面――如農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地、農(nóng)副產(chǎn)品批發(fā)市場之類方面的發(fā)展空間便是不小。
農(nóng)業(yè)政策性銀行方面，由于其很久以來一直位置“被動”，騎兵衛(wèi)真正展示出其對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的諸方面促進作用，有必要對新的措施加以研究制定，提升農(nóng)村公共設(shè)施、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等方面的建設(shè)投入，在其工作過程中兼顧“效益性”和“政策性”并將之作為工作重心所在。農(nóng)村地區(qū)長期存在各種形式的農(nóng)村民間金融，以至于其都成為了重要的農(nóng)村金融組成部分，針對風(fēng)險大、不規(guī)范之類農(nóng)村民間金融中的問題，有必要一國家層面的監(jiān)管、立法之類辦法來對民間借貸之類農(nóng)民經(jīng)濟行為加以規(guī)范，制度化、規(guī)范化農(nóng)村民間金融?？偠灾?ldquo;多元化”農(nóng)村金融主體并將相應(yīng)的金融服務(wù)體系予以進一步豐富，對農(nóng)村金融組織加以“新型化發(fā)展”，對創(chuàng)新性金融產(chǎn)品加以提供，對準入農(nóng)村金融市場的相應(yīng)范圍加以逐步放寬，尤其對農(nóng)村互助資金組、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行之類加以鼓勵和發(fā)展。
(二)提高農(nóng)村金融服務(wù)效率
提升農(nóng)村金融效率這一活動可以稱得上農(nóng)村金融發(fā)展方面的“根本所在”，而提升其這一活動又要借助于創(chuàng)新、改革等方面活動。而這一方面的活動又可進一步劃分為“產(chǎn)品”、“服務(wù)”兩大類。在此方面必須提高服務(wù)效率、創(chuàng)新服務(wù)方式、增強服務(wù)質(zhì)量、轉(zhuǎn)變服務(wù)理念。還要基于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展來創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，設(shè)置相應(yīng)的金融產(chǎn)品來提供資金支持給農(nóng)民的創(chuàng)業(yè)活動。如可以中小企業(yè)(縣域)的信用和循環(huán)貸款、簡式快速農(nóng)村中小企業(yè)貸款、聯(lián)保(農(nóng)村商戶)貸款之類，有效地對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)解決其所面臨的“融資瓶頸”。
(三)培育和完善農(nóng)村金融市場
眾所周知，金融活動一直以金融市場作為活動開展之所，農(nóng)村金融市場建設(shè)活動主要來源于四個“切入點”：
首先，對利率市場化建設(shè)予以相應(yīng)的推進。“利率市場化”有助于對資金風(fēng)險補償借助于利率來加以體現(xiàn)，有效地對農(nóng)村金融機構(gòu)所體現(xiàn)出的貸款資金的“高成本”加以彌補。
其次，對農(nóng)村資本市場加以培育。作為農(nóng)村資本市場，有必要將自身的發(fā)展方向定位為“地區(qū)性資本市場”，形成各種形式的“區(qū)域性金融交易”活動區(qū)域，推出農(nóng)業(yè)企業(yè)、建設(shè)等方面的債券，引進各種相應(yīng)資金。鼓勵一些經(jīng)濟主體中優(yōu)秀者“走出去”，吸引當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的一系列“外部資金”。
再次，對農(nóng)業(yè)擔(dān)保中介體系加以完善。政府部門應(yīng)利用出資增強農(nóng)業(yè)經(jīng)濟主體的風(fēng)險承受能力，同時逐步完善“三權(quán)抵押”制度，發(fā)展地區(qū)金融中介服務(wù)組織。
最后，加快農(nóng)村金融保險服務(wù)，尤其是促進商業(yè)性保險服務(wù)、政策性金融服務(wù)的融合，發(fā)展農(nóng)村互助合作保險業(yè)務(wù)，增強農(nóng)村經(jīng)濟主體的風(fēng)險抵御能力。
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