關(guān)于金融風(fēng)險管理的論文
關(guān)于金融風(fēng)險管理的論文
金融風(fēng)險指的是與金融有關(guān)的風(fēng)險,如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等。 一家金融機構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險所帶來的后果,往往超過對其自身的影響。下面是學(xué)習(xí)啦小編帶來的金融風(fēng)險的論文,歡迎閱讀!
金融風(fēng)險的論文篇1
試談金融風(fēng)險防范問題
摘要:隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展與改革開放進程的不斷深化,金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心,在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的促進作用。由于各種因素的影響,金融業(yè)的發(fā)展正面臨著很多風(fēng)險的挑戰(zhàn)。因此,在新時期加強對金融風(fēng)險防范問題的研究,是當前擺在人們面前的一項重大而又緊迫的任務(wù)。
關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險;種類;防范;措施;研究
隨著時代的發(fā)展與社會的進步,金融業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,在促進社會經(jīng)濟發(fā)展與提升市場競爭力等方面發(fā)揮著積極的促進作用。但在現(xiàn)實的生產(chǎn)生活中,金融業(yè)的發(fā)展面臨著很大的風(fēng)險挑戰(zhàn)。因此,本文將從金融風(fēng)險的角度出發(fā),對相應(yīng)的防范措施進行有效性分析與研究。
一、針對金融風(fēng)險的研究
所謂金融風(fēng)險,就是指經(jīng)濟主體在金融等經(jīng)濟活動中,受到各種因素變化影響,不能事先對經(jīng)濟活動的結(jié)果進行預(yù)測,進而使得金融資產(chǎn)在未來一段時間的預(yù)期收入遭受嚴重的經(jīng)濟損失的可能性。其種類包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、國家風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險以及法律風(fēng)險。其中市場風(fēng)險為金融市場發(fā)展過程中最為重要的風(fēng)險類型。
二、關(guān)于金融風(fēng)險產(chǎn)生原因的研究
(一)原因之一——金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征
金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征的主要表現(xiàn):金融行業(yè)的發(fā)展具有內(nèi)在脆弱性特征,在外界條件成熟的基礎(chǔ)上,其脆弱性特征可能會轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實生活中的危機。其主要表現(xiàn)在以下四個方面:一是我國金融體系存在內(nèi)控機制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全、缺少擁有長期性投資觀念的投資者或機構(gòu)、股權(quán)分置矛盾沒有得到有效解決、違規(guī)操作十分嚴重、市場泡沫十分嚴重;二是金融機構(gòu)存在的金融風(fēng)險大,金融體系十分脆弱,自身控制與防范風(fēng)險的能力較低;三是金融機構(gòu)之間的混業(yè)滲透與風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁問題較為嚴重;四是我國金融風(fēng)險防范的法律法規(guī)制度不完善,存在著大量的法規(guī)過時與法律空白矛盾,信用體系的建設(shè)落后,社會信用的意識較為薄弱,存在大量的道德風(fēng)險。
(二)原因之二——金融信息存在非對稱性與不完全性
金融信息存在非對稱性與不完全性的表現(xiàn):在金融交易的整個過程中,兩個金融機構(gòu)之間及和投資者之間關(guān)于金融交易信息的不完整,進而致使在交易的過程中交易雙方之間的利益存在失衡的現(xiàn)象。金融機構(gòu)作為核心債權(quán)人,對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息知曉不多,且企業(yè)籌資人員直接把握企業(yè)的負債、資產(chǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流動狀況、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與前途、企業(yè)獲利與償債能力等,企業(yè)與金融機構(gòu)之間所獲取的信息是不對等的。
(三)原因之三——金融創(chuàng)新存在風(fēng)險
金融創(chuàng)新存在風(fēng)險的表現(xiàn):金融創(chuàng)新只有分散與轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險的能力,卻沒有消除全部金融風(fēng)險的能力。金融創(chuàng)新只是簡單地降低了金融系統(tǒng)中潛在的風(fēng)險,從宏觀方面將金融風(fēng)險自風(fēng)險回避方轉(zhuǎn)移到風(fēng)險偏好方。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,與金融風(fēng)險的關(guān)系變得越來越復(fù)雜,其內(nèi)容表現(xiàn)在以下三個方面:一是金融創(chuàng)新雖然為金融機構(gòu)的投機活動提供最新的方法與手段,一旦出現(xiàn)使用不當?shù)膯栴},極有可能為金融機構(gòu)帶來更大的危害與風(fēng)險;二是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融機構(gòu)之間的溝通與聯(lián)系,逐步形成以資金聯(lián)系為前提的伙伴關(guān)系,在業(yè)務(wù)方面具有極強的相關(guān)性,一旦其中一家金融機構(gòu)出現(xiàn)金融風(fēng)險問題,將會對整個金融體系的穩(wěn)定性造成嚴重的危害;三是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融市場國際化的聯(lián)系,國外有大量的金融投資進入我國,進而導(dǎo)致我國銀行等機構(gòu)的資金流動出現(xiàn)大幅度震蕩,銀行信貸的規(guī)模出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài),從而給金融體系造成極大的風(fēng)險。
三、針對金融風(fēng)險防范措施的研究
(一)措施之一——構(gòu)建金融風(fēng)險防范預(yù)警機制
構(gòu)建金融風(fēng)險防范預(yù)警機制,需做到以下兩點:一是嚴格觀察與分析金融風(fēng)險的早期預(yù)警信號,從中發(fā)展金融風(fēng)險問題并對貸款發(fā)展趨勢進行科學(xué)預(yù)測,同時構(gòu)金融風(fēng)險防范識別機制,建立健全信貸檔案,對貸款的管理、發(fā)放、回收進行詳細、全面、真實地記錄;二是構(gòu)建金融風(fēng)險的風(fēng)險防范分析研究機制,通過非財務(wù)與財務(wù)等兩個層面對金融風(fēng)險進行分析與掌握。
(二)措施之二——強化金融體制的改革
強化金融體制改革:根據(jù)我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與潛在的風(fēng)險問題,加快金融體制改革的速度與力度,在最大程度上消除各種類型金融風(fēng)險潛在的風(fēng)險,對金融體制進行改革創(chuàng)新。構(gòu)建適合我國社會經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)代化金融機構(gòu)體系、金融調(diào)控監(jiān)管體系以及金融市場體系,進而有效防范金融風(fēng)險與保障金融安全。
(三)措施之三——強化金融監(jiān)管力度
強化金融監(jiān)管力度:一是采取措施完善金融監(jiān)管體系,進而強化對我國金融機構(gòu)的監(jiān)管力度,在金融機構(gòu)內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部的監(jiān)督管理機制、風(fēng)險業(yè)務(wù)的評價機制以及內(nèi)部監(jiān)督檢查的評估機制等,對金融機構(gòu)內(nèi)部的一切違規(guī)活動進行披露與懲處;二是強化金融業(yè)的法律法規(guī)建設(shè),嚴格規(guī)范市場準入規(guī)則,規(guī)范金融操作程序與流程,退出與進入市場交易等一系列活動均需根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)制度進行;三是強化金融業(yè)成員的定期自查力度,強化對業(yè)務(wù)運行過程中的監(jiān)督與指導(dǎo),進而有效預(yù)防金融行業(yè)運營過程中潛存的金融風(fēng)險。
(四)措施之四——加強與國際金融界的合作
加強與國際金融界合作:在強化對國際投機資本的約束與監(jiān)測的基礎(chǔ)上推進國際間的金融合作,科學(xué)分配國際金融儲備,構(gòu)建全球金融市場的預(yù)警與監(jiān)測系統(tǒng),對金融風(fēng)險的狀況、資金流動、國際儲備的波動狀況進行科學(xué)監(jiān)測,強化國家與國家之間的合作,盡全力化解與防范金融全球化所帶來的金融風(fēng)險。
結(jié)語
金融風(fēng)險是指受到各種外界或內(nèi)部因素變化的影響,在信用活動與貨幣經(jīng)營中,使得投資者與金融機構(gòu)的預(yù)期收益與實際收益出現(xiàn)偏差,甚至遭受嚴重的經(jīng)濟損失的可能性。因此,在新時期加強對金融風(fēng)險防范問題的研究,有助于降低金融風(fēng)險對市場經(jīng)濟與投資者利益的損害程度。
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金融風(fēng)險的論文篇2
淺談我國金融風(fēng)險問題
摘要:由美國次貸危機演變的金融危機席卷全球,中國不可避免地面臨金融危機的挑戰(zhàn)。本文從國內(nèi)外形勢出發(fā),分析了我國經(jīng)濟金融運行中存在的問題,并探求其成因,針對性地提出了規(guī)避金融風(fēng)險的建議和措施。
關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險;金融危機;國內(nèi)外形勢
一、目前的金融狀況
(一)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢
目前,中國經(jīng)濟正處于關(guān)鍵時期,面對的困難和挑戰(zhàn)明顯增多。從國際上看,次貸危機深度擴散,已經(jīng)形成全球金融危機,基礎(chǔ)產(chǎn)品價格大幅上漲,金融市場跌宕起伏,全球經(jīng)濟發(fā)展的不利因素、不確定因素和潛在風(fēng)險大大增加了。從國內(nèi)來看,受勞動力成本增加,人民幣升值、出□減少等因素影響,加上雨雪冰凍、地震等自然災(zāi)害,2008年中國經(jīng)濟增速趨緩。部分城市房價大幅下降,股市劇烈波動,投機資本大量進出,部分行業(yè)和中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難。多種跡象表明,我國正面臨著系統(tǒng)性的金融風(fēng)險的挑戰(zhàn)。
(二)國際金融形勢
近期,國際金融市場出現(xiàn)了嚴重惡化的跡象。美林忍痛出讓控股權(quán)予美國銀行,全球最大的保險商美國國際集團(AIG)尋求政府援助,美國老牌券商雷曼兄弟破產(chǎn),從而引發(fā)了全球金融市場巨大的震蕩。從全球金融市場來看,雷曼申請破產(chǎn),不僅會引發(fā)金融市場出現(xiàn)惡性拋售,也會引起美國中小金融機構(gòu)倒閉概率上升,美國企業(yè)破產(chǎn)潮的爆發(fā),并由此導(dǎo)致美國經(jīng)濟衰退,歐亞經(jīng)濟進一步變差,對新興市場經(jīng)濟造成巨大沖擊,可能引發(fā)全球經(jīng)濟全面衰退。
(三)國內(nèi)金融狀況
隨著國際金融形勢的惡化,中國的經(jīng)濟金融形勢也出現(xiàn)了變化,宏觀調(diào)控決策從2007年的“防過熱”到下半年提出的“雙防”,再到當前的“一保一控”,十七屆三中全會又提出了“四保”,其目的都是為了防止中國經(jīng)濟出現(xiàn)大起大落。從利率政策上看,今年9月末以來央行連續(xù)三次降息,這意味著新一輪減息進程的開始。股市、樓市持續(xù)低迷,資產(chǎn)價格下降。這些因素綜合起來,意味著短期資本流入的預(yù)期收益率將大幅降低,資本流出進程可能會維持一段時間。
二、當前存在的主要問題
(一)房地產(chǎn)泡沫問題
2008年以來,房價漲幅一直呈下降趨勢:全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲幅度已經(jīng)連續(xù)9個月出現(xiàn)下降。一些全國性和區(qū)域性的開發(fā)商已經(jīng)對某些城市的樓盤采取了下調(diào)樓價和打折促銷的措施,全國購房者的觀望情緒也非常濃厚。央行最新發(fā)布的問卷調(diào)查結(jié)果顯示,未來三個月打算買房的居民人數(shù)占比為13.3%,創(chuàng)1999年調(diào)查開始以來最低水平。房地產(chǎn)周期出現(xiàn)了下行的勢頭。
為防止房地產(chǎn)市場的災(zāi)難將蔓延到經(jīng)濟的其他領(lǐng)域,政府選擇性地放寬了對該領(lǐng)域的限制,采取特定措施來刺激房地產(chǎn)領(lǐng)域。當前,從地方政府的救市,到財政部、央行的政策出臺,“組團”救市的陣容越來越強大,采取救市措施有降低銀行存款準備金率、下調(diào)存貸款利率和貸款首付比例等。
(二)股市動蕩問題
當前,中國股市面臨內(nèi)憂外患的嚴峻局面。從外部環(huán)境來看,全球金融動蕩,全球股市仍面臨金融危機的威脅,各主要股票市場大幅下挫震蕩,中國股市全面好轉(zhuǎn)的國際環(huán)境并不具備。從內(nèi)部環(huán)境來看,國內(nèi)經(jīng)濟下行趨勢越來越明顯。上市公司利潤出現(xiàn)了拐點,使得市場的動態(tài)估值進一步降低。內(nèi)外環(huán)境的壓力使得投資者對股市信心崩潰,不難發(fā)現(xiàn),當前A股市場的內(nèi)外環(huán)境是歷史上最差的時期。
就在這樣的背景下,新一輪的救市開始了,管理層密集推出匯金入市、央企增持、印花稅單邊征收、免征利息稅等實質(zhì)利好政策。這一系列的救市措施對恢復(fù)投資者信心、穩(wěn)定投資者預(yù)期產(chǎn)生了一定影響。在救市的同時,國家最高領(lǐng)導(dǎo)層發(fā)表了“要維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、維護金融市場穩(wěn)定、維護證券市場穩(wěn)定、社會大局穩(wěn)定”的講話,將四個“穩(wěn)定”并列表明國家對股市的關(guān)注達到了前所未有的高度。
而政府行為從宏觀領(lǐng)域進入到微觀領(lǐng)域,使得市場行為發(fā)生重大變異,政治預(yù)期與政策預(yù)期逐步取代市場預(yù)期而成為主導(dǎo)預(yù)期,市場的投資判斷就會失效,市場會逐漸呈現(xiàn)出扭曲的走勢和行情。而且應(yīng)該注意到的是,政策只是在資金面、股票供求方面改善市場格局,并沒有改善企業(yè)的經(jīng)營狀況。因此,一旦政策效應(yīng)結(jié)束,行情仍有可能回到原有軌道。管理層只有將救市與治市相結(jié)合,從根本上改善市場預(yù)期,市場才能在完善自我機制的過程中走向良性循環(huán)。
(三)國際金融危機影響問題
金融危機對我國潛在沖擊渠道主要有兩個:第一個是拋售我國金融機構(gòu)股權(quán)。有關(guān)資料顯示,雷曼兄弟在中國主要金融機構(gòu)沒有持股;第二個是我國金融機構(gòu)對境外金融機構(gòu)貸款、持有境外金融機構(gòu)的股票或者債券。我國金融機構(gòu)越來越多地在美國投資,投資規(guī)模也越來越大。以前投資,選擇的都是保守的金融產(chǎn)品,但是現(xiàn)在情況不一樣,例如截止到目前,已批露我國有七家上市銀行持有雷曼兄弟債券,而雷曼兄弟的破產(chǎn)導(dǎo)致它們遭受損失,七家銀行合計持有債券以及風(fēng)險敞□的數(shù)量約為7.2164億美元。即便是購買美國國債這種風(fēng)險系數(shù)小的金融產(chǎn)品,到期后雖然能夠獲得本金和利息,但一旦美元貶值,投資也會發(fā)生縮水。當前風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生新的變化,原來信用風(fēng)險是主要風(fēng)險,現(xiàn)在金融創(chuàng)新越來越多,風(fēng)險類型也越來越多,越來越復(fù)雜。
此外,美國金融危機對我國實體經(jīng)濟的沖擊也逐漸顯現(xiàn)出來,要防止國際經(jīng)濟放緩浪潮蔓延中國,疊加在中國本身經(jīng)濟的放緩之上而引發(fā)惡性互動。中國以出□為主要經(jīng)濟增長引擎,長期以來形成了“中國制造+美國消費”的市場格局。當前正在全球肆虐的金融危機帶來中國外需環(huán)境的劇變。盡管中國1―8月出□累計增長22.4%,但如果考慮到人民幣升值和價格上漲因素,實質(zhì)的出□增速只是個位數(shù)。其中,對美國出□下降更是嚴重。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示,中國對美國出□增速已從2006年的24.9%下降至2007年的14.4%,2008年1-7月更是下降至9.9%。
三、問題的成因
美國學(xué)者德羅薩在《金融危機真相》中認為,金融危機的主要成因都來自于發(fā)生國內(nèi)部的經(jīng)濟政策而不是資本自由流動下金融家們的資本投機行為。審視此輪美國金融危機,發(fā)現(xiàn)美聯(lián)儲在2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅和2001年9•11后的低利率政策,特別是對于衍生品場外交易市場的監(jiān)管真空,才是次貸危機的罪魁禍首。因此金融危機表面上是由投資者盲目的自信和非理性造成的,但實質(zhì)上市場失靈的背后的政府失靈,政府寬松的經(jīng)濟政策和監(jiān)管手段才是危機產(chǎn)生的根本原因。
縱觀國內(nèi)經(jīng)濟,去年以來我國經(jīng)濟遇到了通脹,股市、房市大幅下挫,企業(yè)的成本上升,訂單減少,中小企業(yè)生存困難等問題,我國面臨著金融風(fēng)險乃至金融危機的挑戰(zhàn)。究其原因,在于中國改革開放所采取的經(jīng)濟增長方式。為了以發(fā)展求穩(wěn)定,中國的改革開放,一開始不可避免地選擇速度優(yōu)先的策略。發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展速度,無一例外需要投資拉動。吸引資本進入的唯一方式就是提供較高水平的資本利得。而資本利得的形成,只能依靠壓低成本,也就是壓低要素價格。這就變成以廉價勞動力和自然資源,為國際消費者提供巨額補貼。
這樣會使投資率不斷提高、消費率不斷下降,而且投資的效率不斷下降,金融系統(tǒng)變得非常脆弱。為了防止投資率下降而需求不足,我國實施出□導(dǎo)向政策,用政府的力量,一方面適度保護,加強關(guān)稅壁壘和非關(guān)稅壁壘;另一方面本幣低估,讓本國貨幣貶值。但這樣會帶來外匯存底的大量積累,造成本幣升值的壓力增加,貿(mào)易摩擦加大,而解決這些問題的辦法就是實行匯率形成機制的自由化。
于是,國人民幣開始緩慢升值,到了2006年的12月,我們的外匯儲備就超過了1萬億美元,位列世界第一。本幣升值的結(jié)果是流動性過剩。流動性過剩則造成三種情況,一是資產(chǎn)價格上升、泡沫形成;二是CPI上升、通貨膨脹;三是二者兼而有之。我國近幾年先是房地產(chǎn)價格和股價猛烈上升。房地產(chǎn)和股市都形成了泡沫,泡沫越積越大。現(xiàn)在泡沫破裂后,一方面是股市、房地產(chǎn)市場劇烈下跌,另一方面CPI上漲,盡管CPI已出現(xiàn)回歸,但CPI和PPI倒掛,風(fēng)險依然存在。因此要從根本上解決我國當前風(fēng)險問題一方面要建立科學(xué)的預(yù)警機制,通過跟進式管理,及時發(fā)現(xiàn)問題,并綜合利用貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策,穩(wěn)住當前局勢,防止樓市低迷、股市崩盤,另一方面要積極探尋新的經(jīng)濟發(fā)展道路,追求經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。
四、對策和建議
(一)金融政策的著力點應(yīng)放在大力發(fā)展實體經(jīng)濟,夯實經(jīng)濟基礎(chǔ)
應(yīng)當明確加工制造業(yè)仍是中國經(jīng)濟與就業(yè)增長的重要部門,必須進一步加大金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合,有效把資源配置給有成長、有價值的產(chǎn)業(yè)和公司的不同層次的市場,如創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板、主板、企業(yè)債、公司債市場。只有以上市公司的價值增長和發(fā)債公司的價值增長為投資目標的市場,才是金融證券市場的基礎(chǔ),也是金融證券市場發(fā)展的基礎(chǔ)。培育優(yōu)質(zhì)上市公司和發(fā)債公司,使公司業(yè)績不斷增長,做實做強做大基礎(chǔ)“標的”市場。對于衍生品市場要審慎漸近,但絕不是杜絕金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新要與實體經(jīng)濟相結(jié)合,要圍繞生產(chǎn)要素、消費要素創(chuàng)新。金融創(chuàng)新產(chǎn)品在大規(guī)模推出前,要進行論證和試點,在明確風(fēng)險之后,再大范圍推出。
(二)擴大內(nèi)部需求,發(fā)揮消費拉動作用
多年來,中國消費率持續(xù)走低,刺激消費政策一直難以真正奏效,很重要的一個原因就是政府占有的收入比重過高。可以考慮擇機進一步提高個人所得稅費用扣除標準,取消儲蓄存款利息稅,加快教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面社會保障體系的建設(shè),落實補貼政策,增加對中低收入者、困難群體的生活補貼等,通過多種措施提高居民可支配收入,改善居民消費預(yù)期。與此同時,加速推進增值稅轉(zhuǎn)型,采取優(yōu)惠政策鼓勵東部企業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移,對企業(yè)技改和研發(fā)投資給予適當?shù)馁N息和其他優(yōu)惠,以提高企業(yè)投資熱情,鼓勵有條件的人員積極開展發(fā)明創(chuàng)造、創(chuàng)辦企業(yè),對知識產(chǎn)權(quán)等給予更多的優(yōu)惠,構(gòu)建和諧的發(fā)展環(huán)境。
(三)加強政策協(xié)調(diào),全力化解金融風(fēng)險
貨幣政策應(yīng)適度放松,但幅度要有所把握。首先,不對稱利率調(diào)整仍是主要調(diào)節(jié)方向。在信貸控制上,加大對中小企業(yè)、“三農(nóng)”、災(zāi)區(qū)的支持力度。尤其是對中小企業(yè),大力發(fā)展私募股權(quán)基金,拓寬融資渠道。匯率方面,將匯率調(diào)整到一定水平,并保持穩(wěn)定,沒有必要繼續(xù)通過快速升值換取進□方面的好處,而且匯率穩(wěn)定也有利于對沖客觀環(huán)境惡化帶來的出□增長被動大幅回落的風(fēng)險。
財政政策結(jié)構(gòu)性擴張空間仍很大。擴張深度、結(jié)構(gòu)調(diào)整需與節(jié)能減排、區(qū)域投資調(diào)整相聯(lián)系。為了緩解投資增速下滑局勢,我國財政支出已在結(jié)構(gòu)方面做出較大努力,如支持中小企業(yè)發(fā)展,在中小企業(yè)集中的江浙地區(qū)、災(zāi)區(qū)重建等地區(qū)財政專項資金安排。
稅收政策應(yīng)進一步減稅。目前有調(diào)整空間的稅收政策主要有出□退稅、增值稅、個人所得稅。減稅的范圍應(yīng)覆蓋各行各業(yè)的企業(yè),而不只針對出□型企業(yè)。政府要根據(jù)收入水平有選擇性地給老百姓減稅,如可采取提高個稅起征點、增加中低收入人群收入以及把對企業(yè)補貼增加轉(zhuǎn)向?qū)Φ褪杖肴巳貉a貼等措施。
產(chǎn)業(yè)政策實施力度需繼續(xù)加大。其中,除了在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面做好調(diào)整外,還需進一步取消價格管制,理順價格運行機制,特別是煤電、成品油等價格。這有利于企業(yè)通過市場手段調(diào)節(jié)自身經(jīng)營情況,也有利于從整個社會層面提高資源、能源使用效率,促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。
(四)加強金融監(jiān)督管理,完善風(fēng)險管理機制
首先,加強有效金融監(jiān)管的制度性建設(shè)。健全金融企業(yè)內(nèi)控機制,健全金融監(jiān)管法規(guī),嚴格監(jiān)管制度,建立對違規(guī)者的追究機制,建立對高風(fēng)險金融機構(gòu)的判斷和救助體系,依法規(guī)范金融行為。只有建立起有效、健全的內(nèi)控制度,才能防范、控制、化解金融風(fēng)險及危機,最終保障經(jīng)濟、社會的穩(wěn)定發(fā)展。
其次,密切關(guān)注跨境金融風(fēng)險,嚴密防范金融沖擊,近期特別要加強對跨境資金流動的監(jiān)管。要進一步建立完善金融監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系,加大對國際資本異常流動的打擊力度,努力為經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造平穩(wěn)的經(jīng)濟環(huán)境。既要嚴控資金的異常流入,也要防止其獲利后大規(guī)模集中抽逃。同時完善人民幣匯率形成機制,防止在美元趨勢明朗以后,熱錢短期大規(guī)模流出導(dǎo)致國內(nèi)資產(chǎn)價格和人民幣匯率短時期內(nèi)急劇波動。最后,建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,加強監(jiān)督機構(gòu)之間溝通協(xié)調(diào)。
(五)建立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制,構(gòu)筑金融防火墻
一是加強征信體系的建設(shè)。利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析銀行貸款集中度情況,及時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警,對銀行違規(guī)放貸情況進行非現(xiàn)場核查,查找分析企業(yè)關(guān)聯(lián)貸款情況,對信貸資金的變化情況實時監(jiān)控,為決策者和有關(guān)部門進行風(fēng)險處置提供決策支持。二是加快反洗錢體系建設(shè)。對于國內(nèi)商業(yè)銀行來講,通過建立防范和應(yīng)對包括洗錢活動在內(nèi)國際金融犯罪風(fēng)險防范體系,有利于增強自身抗風(fēng)險能力,提高國內(nèi)乃至國際競爭力。三是加強支付系統(tǒng)運行管理,力求使中央銀行對支付清算系統(tǒng)的監(jiān)測管理涵蓋與大額資金交易有關(guān)的各個領(lǐng)域,關(guān)注網(wǎng)上交易和虛擬貨幣市場的發(fā)展及風(fēng)險問題,防范和化解金融風(fēng)險。
(六)關(guān)注資產(chǎn)價格的變化,防止價格大幅波動
對于股市,主要防止股價進一步下跌。要通過控制股票發(fā)行節(jié)奏和數(shù)量、實行公平定價、提高上市公司質(zhì)量、規(guī)范“大小非”解禁等措施來振興股市,恢復(fù)投資者的信心,防止股票進一步下跌帶來的資金流動性風(fēng)險、散戶投資的民生風(fēng)險和國際資本抄底帶來的價格波動風(fēng)險。
從房地產(chǎn)市場來看,應(yīng)加強對普通住宅、經(jīng)濟適用房等房地產(chǎn)項目的正常貸款,應(yīng)鼓勵房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在資本市場通過股票、債券進行直接融資,鼓勵房地產(chǎn)行業(yè)的兼并重組。對于以往投放的資金、先期的客戶銀行要進行緊密監(jiān)控,密切關(guān)注企業(yè)的財務(wù)狀況,對于已經(jīng)形成的問題資金進行全面清理。在投放地區(qū)上,將重點關(guān)注長三角、珠三角地區(qū)的經(jīng)濟形勢,加大向中西部地區(qū)的貸款投放,平衡整體風(fēng)險。此外,需要加強對正常的住房需求的金融支持,給予足夠的消費信貸,改革各地的住房公積金組織及管理體制,盡快組建政府支持的住宅抵押貸款銀行及住宅抵押貸款證券化機構(gòu),以緩解當前房地產(chǎn)行業(yè)所面臨的困境。
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