風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)論文范文發(fā)表

　　保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要有五大類(lèi):償付能力風(fēng)險(xiǎn)、資金管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)道德風(fēng)險(xiǎn)和公司治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。防范和化解保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn),是保險(xiǎn)法律體系建設(shè)的主要目標(biāo)之一。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)論文范文發(fā)表的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)論文范文發(fā)表篇1

　　論體育運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)

　　摘 要 體育保險(xiǎn)是體育產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的必備條件之一，是體育產(chǎn)業(yè)鏈中不可缺少的環(huán)節(jié)。對(duì)此本文闡述了體育運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和通過(guò)體育保險(xiǎn)控制體育風(fēng)險(xiǎn)。

　　關(guān)鍵詞 體育運(yùn)動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn) 體育保險(xiǎn)

　　體育運(yùn)動(dòng)不可避免地伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)競(jìng)技體育屢攀高峰、全民健身日漸升溫的形勢(shì)下，轉(zhuǎn)移運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式――體育保險(xiǎn)應(yīng)運(yùn)而生。“體育保險(xiǎn)在世界上已有百余年歷史，在我國(guó)卻只能算是新鮮名詞。法國(guó)、日本等國(guó)家的體育保險(xiǎn)已惠及全民，地位幾乎與社保同等重要，而我國(guó)體育保險(xiǎn)意識(shí)嚴(yán)重缺失，由此產(chǎn)生的問(wèn)題和糾紛不斷。”作為中國(guó)第一家專(zhuān)業(yè)體育保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，中體保險(xiǎn)行政總監(jiān)羅陽(yáng)頗為擔(dān)憂(yōu)地表示，“不僅普通百姓意識(shí)薄弱，體育管理者中也僅有少數(shù)人真正意識(shí)到體育保險(xiǎn)的重要性。由于我國(guó)很多普通險(xiǎn)種都將高風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)排除在外，使得體育保險(xiǎn)具有極強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性[1]。“我國(guó)應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，樹(shù)立‘健康運(yùn)動(dòng)、安全運(yùn)動(dòng)’的理念來(lái)發(fā)展和普及項(xiàng)目，所以要借助體育保險(xiǎn)來(lái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)管理。這樣可以讓從事這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)的人享有一份安全保障，當(dāng)然，也希望借此推動(dòng)體育保險(xiǎn)在其他項(xiàng)目上的發(fā)展。”

　　一、體育運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

　　體育運(yùn)動(dòng)的研究者對(duì)體育運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)體育運(yùn)動(dòng)有以下特點(diǎn)。

　　(一)體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具有危害性

　　由于某種原因體育運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)決定，其本身就存在著較高的危險(xiǎn)性。體育教學(xué)最重要的場(chǎng)所是在室外運(yùn)動(dòng)場(chǎng)上進(jìn)行的，是以肢體活動(dòng)為主要形式的一門(mén)特殊課程。如足球、籃球、跨欄、跳高、跳遠(yuǎn)等大多數(shù)體育活動(dòng)項(xiàng)目對(duì)抗性激烈，速度很高，強(qiáng)度也較大，有的項(xiàng)目甚至還需要借助體育器械等進(jìn)行練習(xí)，這就使體育教學(xué)本身就存在了很高的風(fēng)險(xiǎn)性、危險(xiǎn)性，很容易引發(fā)學(xué)生傷害事件的發(fā)生

　　(二)體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的偶然性

　　體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，雖然我們?cè)陂_(kāi)展體育運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中采用了一系列的防范措施和設(shè)置多種預(yù)案，這只是降低了體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，但是并不能杜絕。比如我國(guó)運(yùn)動(dòng)員桑蘭在進(jìn)行體育鍛煉時(shí)，場(chǎng)館的各自設(shè)備都有各種防范措施也都有，但是還是沒(méi)能避免悲劇的發(fā)生[2]。由此可見(jiàn)體育運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是可以防范但是涉及到的偶然因素太多，導(dǎo)致體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不可控性，也即是說(shuō)具有一定的偶然性。

　　(三)體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在群體具有可測(cè)性

　　雖然體育運(yùn)動(dòng)在具體某一次體育運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有偶然性，但是在群體中通過(guò)統(tǒng)計(jì)學(xué)的調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)其就有一定的概率。這種對(duì)群體的概率統(tǒng)計(jì)可以用來(lái)預(yù)測(cè)某次體育運(yùn)動(dòng)發(fā)生體育事故風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這就要求體育管理工作中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，強(qiáng)調(diào)體育風(fēng)險(xiǎn)管理是體育管理工作中的重要內(nèi)容，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理明確管理者、經(jīng)營(yíng)者、參與者在風(fēng)險(xiǎn)面前的職責(zé)和任務(wù)，運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段有效規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)減少事故發(fā)生的可能性，這樣通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理控制和降低事故率。

　　二、通過(guò)體育保險(xiǎn)控制體育風(fēng)險(xiǎn)

　　體育風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括針對(duì)運(yùn)動(dòng)員的風(fēng)險(xiǎn)管理、針對(duì)體育場(chǎng)館的風(fēng)險(xiǎn)管理、針對(duì)體育賽事、群眾體育活動(dòng)等的風(fēng)險(xiǎn)管理。通過(guò)多年的發(fā)展我國(guó)體育風(fēng)險(xiǎn)管理和體育保險(xiǎn)的發(fā)展已步入正軌，且呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：完善的法律體系;競(jìng)爭(zhēng)性的運(yùn)作機(jī)制;多樣化的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng);周到細(xì)致的保險(xiǎn)內(nèi)容;健全嚴(yán)格的監(jiān)管體制，但是由于起步晚也存在我國(guó)運(yùn)動(dòng)員互助保險(xiǎn)有待完善，商業(yè)保險(xiǎn)亟待加強(qiáng)，社會(huì)保險(xiǎn)還待探索的問(wèn)題，因此要進(jìn)一步提高體育保險(xiǎn)作用和在保險(xiǎn)體系中的地位[3]。

　　(一)借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)建設(shè)我國(guó)體育保險(xiǎn)

　　針對(duì)我國(guó)運(yùn)動(dòng)員保險(xiǎn)中現(xiàn)存的主要問(wèn)題，通過(guò)借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，完善我國(guó)運(yùn)動(dòng)員風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)制度，具體建議如下：借后奧運(yùn)之際，深入研究奧運(yùn)保險(xiǎn)規(guī)則，積極同國(guó)際慣例接軌;加強(qiáng)體育保險(xiǎn)監(jiān)管，規(guī)范運(yùn)動(dòng)員保險(xiǎn)市場(chǎng);加大體育保險(xiǎn)宣傳力度，提高運(yùn)動(dòng)員保險(xiǎn)意識(shí);加速保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司發(fā)展，帶動(dòng)運(yùn)動(dòng)員保險(xiǎn)發(fā)展;加大保險(xiǎn)創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路的險(xiǎn)種;借鑒國(guó)外體育保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，全面與國(guó)際體育保險(xiǎn)市場(chǎng)合作。

　　(二)發(fā)展中國(guó)體育保險(xiǎn)事業(yè)首先要建立完備的市場(chǎng)體系。

　　體育保險(xiǎn)市場(chǎng)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，其本身具有體育市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的雙重身份，它的健康運(yùn)行應(yīng)該受中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)和國(guó)家體育總局的雙重監(jiān)管。體育保險(xiǎn)涉及到保險(xiǎn)對(duì)象較多可以是自然因素，也可以是人為因素導(dǎo)致的體育風(fēng)險(xiǎn)，既可以是本人參保也可以他人參保。同時(shí)保險(xiǎn)品種涉及壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)以及再保險(xiǎn)，由此可見(jiàn)要利用體育風(fēng)險(xiǎn)管理和體育保險(xiǎn)有效的解決在體育事業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的一些矛盾和問(wèn)題，我們需要加強(qiáng)同國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司、中外保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人之間和與國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)合作，準(zhǔn)確把握體育保險(xiǎn)發(fā)展的下列趨勢(shì)： 體育保險(xiǎn)需求全面化、多元化;體育保險(xiǎn)設(shè)計(jì)科學(xué)化、集約化;體育保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)國(guó)際化、綜合化;體育保險(xiǎn)創(chuàng)新自主化、深度化;體育保險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)化、專(zhuān)業(yè)化[4]。

　　三、結(jié)語(yǔ)

　　體育保險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)的重要組成部門(mén)，通過(guò)體育保險(xiǎn)通過(guò)降低事故率能分散政府所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，減少?lài)?guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)，改變長(zhǎng)期依賴(lài)國(guó)家財(cái)政承擔(dān)體育風(fēng)險(xiǎn)的狀況，因此開(kāi)展我國(guó)的體育保險(xiǎn)建設(shè)具有重要意義。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)論文范文發(fā)表篇2

　　試談保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化與再保險(xiǎn)

　　摘要：傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)已無(wú)法為原保險(xiǎn)人提供完全的保障，因此ART產(chǎn)品這一新興風(fēng)險(xiǎn)分散和融資方式應(yīng)運(yùn)而生。其用量的增長(zhǎng)一方面有助于保護(hù)原保險(xiǎn)人的償付能力和公司的風(fēng)險(xiǎn)管理，但也給監(jiān)管帶來(lái)了諸多困難。本文主要針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化展開(kāi)討論，分析其所面臨的問(wèn)題，對(duì)傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的影響、交易結(jié)構(gòu)以及監(jiān)管問(wèn)題。

　　關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 再保險(xiǎn) 證券化

　　近年來(lái)，隨著全球貿(mào)易壁壘的逐漸消除，保險(xiǎn)業(yè)在市場(chǎng)自由化過(guò)程中，產(chǎn)生了一系列劇烈的變化，世界競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各大保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛創(chuàng)新產(chǎn)品。許多保險(xiǎn)人選擇利用再保險(xiǎn)方式分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)擴(kuò)大自身承保能力，增強(qiáng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，提高財(cái)務(wù)融資的能力。但是由于風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，傳統(tǒng)再保險(xiǎn)已無(wú)法為原保險(xiǎn)人提供完全的保障，滿(mǎn)足原保險(xiǎn)人日趨多樣的需求，從而促使一些新興風(fēng)險(xiǎn)分散和融資方式的產(chǎn)生，一般統(tǒng)稱(chēng)為ART產(chǎn)品。ART新產(chǎn)品迅速發(fā)展，其使用量有了顯著的增長(zhǎng)，同時(shí)也引起了監(jiān)管者、會(huì)計(jì)人員、投資者以及保險(xiǎn)人的大量關(guān)注。ART產(chǎn)品主要包括財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化、保險(xiǎn)衍生產(chǎn)品、流動(dòng)資金和應(yīng)急資本便利四種。其中，財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以再保險(xiǎn)合同為基礎(chǔ)，屬于再保險(xiǎn)的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。本文主要探討保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的相關(guān)問(wèn)題。

　　一、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化面臨的問(wèn)題

　　(一)交易成本問(wèn)題

　　保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人可以利用為其量身定做的方法對(duì)巨災(zāi)或其他風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行證券化，以強(qiáng)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)能力。但是，較高的交易成本是保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人證券化風(fēng)險(xiǎn)的主要障礙。目前，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化和傳統(tǒng)再保險(xiǎn)相比，在成本上沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。這些費(fèi)用包括保險(xiǎn)連接型證券的所有條件的界定，發(fā)行內(nèi)容說(shuō)明書(shū)的起草、定稿和發(fā)布，以及最后債券的銷(xiāo)售。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的準(zhǔn)備工作和各項(xiàng)手續(xù)復(fù)雜而冗長(zhǎng)，所需專(zhuān)業(yè)知識(shí)涉及法律、會(huì)計(jì)、投資、信托、票據(jù)等方方面面，均需各方專(zhuān)業(yè)人士有效合作才能成功，費(fèi)用高昂。相比之下，傳統(tǒng)再保險(xiǎn)隨時(shí)可以辦理。因此，與傳統(tǒng)再保險(xiǎn)相比，交易成本是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的缺點(diǎn)之一，如果不能得到實(shí)質(zhì)性的解決，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化就不是一種成熟的創(chuàng)新，將無(wú)法實(shí)現(xiàn)普遍的運(yùn)用。

　　(二)流動(dòng)性問(wèn)題

　　保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的流動(dòng)性問(wèn)題不是一個(gè)可以靠單一群體就能解決的問(wèn)題，需要多方面的合作。保險(xiǎn)人、交易所、投資銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等應(yīng)充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，通力合作，共同培育市場(chǎng)。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)講，應(yīng)該為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境，盡快制定出有利其發(fā)展的法律法規(guī)，允許開(kāi)辦聚在風(fēng)險(xiǎn)債券交易的二級(jí)市場(chǎng)等。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

　　在風(fēng)險(xiǎn)證券化交易中經(jīng)常使用的參量觸發(fā)機(jī)制，雖然能顯著地減少來(lái)自原保險(xiǎn)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，但是可能造成這樣一種風(fēng)險(xiǎn)，即保險(xiǎn)人的實(shí)際損失與保險(xiǎn)連接證券提供的保障之間的不匹配所引起的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)這種問(wèn)題，保險(xiǎn)的意義及價(jià)值便值得商榷。

　　(四)法律問(wèn)題

　　保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是新生事物，跨越保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大市場(chǎng)，因此法律方面的問(wèn)題比較復(fù)雜。就美國(guó)而言，現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管規(guī)定、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收法規(guī)等在很大程度上對(duì)發(fā)展保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化不利。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的影響

　　目前保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)再保險(xiǎn)形成實(shí)質(zhì)性的沖擊，但保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)再保險(xiǎn)的潛在影響是巨大的。

　　(一)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化發(fā)展前景良好

　　保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化不僅具備很多再保險(xiǎn)所欠缺的優(yōu)點(diǎn)，更重要的是順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的潮流。現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的標(biāo)志之一就是資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，資本市場(chǎng)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位越來(lái)越突出，任何一國(guó)如果缺乏一個(gè)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，要躋身于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)是難以想象的。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化提供了一種機(jī)制，使得保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)有機(jī)的貫通起來(lái)，使得保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)一步聯(lián)系起來(lái)，適應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的潮流，從而為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了更大的空間。

　　(二)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化不會(huì)取代再保險(xiǎn)

　　首先，傳統(tǒng)再保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)人提供的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障的有效性很高。就單一保險(xiǎn)人而言，只要根據(jù)自身情況確定了合適的自留額，通過(guò)再保險(xiǎn)安排，就可以有效地將所承擔(dān)的剩余部分風(fēng)險(xiǎn)化解掉。再保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司提供的風(fēng)險(xiǎn)保障是充分而確定的，而保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化難以達(dá)到再保險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范效果。從理論上講，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化提供的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障是充分的，但由于存在基差問(wèn)題，這種保障又是不確定的，即難以事先確定保障效果。因此，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化要想完全取代再保險(xiǎn)的地位是不現(xiàn)實(shí)的。

　　(三)兩者互為補(bǔ)充

　　保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化和再保險(xiǎn)各自有其優(yōu)越性，相互補(bǔ)充，共同發(fā)展，共同構(gòu)成保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范的體系。從保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的作用機(jī)制來(lái)看，無(wú)法脫離再保險(xiǎn)。以巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化為例，在形式上屬于特殊的再保險(xiǎn)，因?yàn)樘厥饽康脑俦ｋU(xiǎn)人為保險(xiǎn)公司提供了再保險(xiǎn)服務(wù)，再保險(xiǎn)本身就是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化非常重要的環(huán)節(jié)。可見(jiàn)，再保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的發(fā)展有積極意義，從辯證法來(lái)看，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是對(duì)再保險(xiǎn)的揚(yáng)棄。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化對(duì)再保險(xiǎn)的發(fā)展也有著積極的意義，其作用在于促使保守的再保險(xiǎn)業(yè)把注意力轉(zhuǎn)向蓬勃發(fā)展的資本市場(chǎng)，使再保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)融合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)再保險(xiǎn)的創(chuàng)新。而且再保險(xiǎn)業(yè)也可以利用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化來(lái)分散其風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)再保險(xiǎn)業(yè)更為穩(wěn)定。從實(shí)踐的角度看，保險(xiǎn)公司可以把保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化和再保險(xiǎn)結(jié)合起來(lái)運(yùn)用。對(duì)于特別巨大風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以把自留、再保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)證券化三者有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，各自的比例和具體運(yùn)作方式則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度、各種工具的成本來(lái)確定，以達(dá)到最優(yōu)組合，實(shí)現(xiàn)最佳的投入產(chǎn)出效果。

　　總之，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的發(fā)展余地?zé)o疑是很大的，但傳統(tǒng)再保險(xiǎn)業(yè)也不會(huì)隨著保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的崛起而淡出市場(chǎng)。最可能出現(xiàn)的情況是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化和傳統(tǒng)再保險(xiǎn)互相補(bǔ)充、相得益彰，供同行形成防范巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的完善體系。在一段時(shí)期，一方的重要性可能突出一些。一般來(lái)說(shuō)，在非巨災(zāi)方面，傳統(tǒng)再保險(xiǎn)的適用性更強(qiáng)，但在巨災(zāi)方面，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的適用性要強(qiáng)一些。
　　三、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)

　　(一)特殊目的再保險(xiǎn)人

　　在典型的保險(xiǎn)證券化交易中，首先要成立一個(gè)特殊目的再保險(xiǎn)人即SPR。SPR負(fù)責(zé)此次交易的中介工作，同時(shí)還要承擔(dān)再保險(xiǎn)公司和證券發(fā)行公司的雙重角色。一方面，要與原保險(xiǎn)人訂立再保險(xiǎn)合同，通過(guò)再保險(xiǎn)合同承擔(dān)原保險(xiǎn)人所分給的風(fēng)險(xiǎn);另一方面，為了該再保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供資金支持，SPR還要作為發(fā)行人在資本市場(chǎng)發(fā)行保險(xiǎn)連接型證券，募集所需資金作為將來(lái)再保險(xiǎn)賠款之用。因此，SPR作為合法的特殊機(jī)構(gòu)，是兩大復(fù)雜協(xié)議的簽約一方，主要面臨兩方面的基本合同關(guān)系，首先是與原保險(xiǎn)人之間的再保險(xiǎn)合同關(guān)系，其次是與債券持有人之間、基于保險(xiǎn)連接型證券的發(fā)行關(guān)系。雖然原保險(xiǎn)人可以直接發(fā)行保險(xiǎn)連接型證券，可以更有效地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，但是限于法律環(huán)境和監(jiān)管的原因，成立一個(gè)SPR很有必要。SPR通常設(shè)立于百慕大和開(kāi)曼群島，那里對(duì)法定盈余和資本的要求較低，而且監(jiān)管報(bào)告、會(huì)計(jì)、審計(jì)的要求均較低。

　　(二)原保險(xiǎn)人

　　利用保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化方式避險(xiǎn)的策劃者一般是保險(xiǎn)公司，向再保險(xiǎn)人進(jìn)行再保險(xiǎn)，故稱(chēng)為原保險(xiǎn)人，SPR稱(chēng)為再保險(xiǎn)人，兩者之間就簽訂了再保險(xiǎn)合同。原保險(xiǎn)人要依據(jù)再保險(xiǎn)合同的規(guī)定向SPR支付再保險(xiǎn)費(fèi)，作為對(duì)價(jià)，SPR要向原保險(xiǎn)人提供再保險(xiǎn)服務(wù)。一旦發(fā)生保險(xiǎn)約定損失，SPR要按照再保險(xiǎn)合同約定向原保險(xiǎn)人支付再保險(xiǎn)賠款。因此，原保險(xiǎn)人面對(duì)的主要合同關(guān)系是與SPR簽訂的再保險(xiǎn)合同，另外還有一些次要的協(xié)議。

　　(三)投資者

　　投資者購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)連接性證券。在購(gòu)買(mǎi)SPR發(fā)行的證券時(shí)，要先行支付全部證券價(jià)款，此筆價(jià)款就成為SPR發(fā)行證券的收益，一旦將來(lái)約定事故發(fā)生，要充作再保險(xiǎn)賠款支付給原保險(xiǎn)人。SPR發(fā)行證券，要承諾支付利息給投資者。如果沒(méi)有約定事故發(fā)生，則SPR需要支付本金加利息給投資者;如果發(fā)生事故，則按照事先約定減少甚至沒(méi)收利息和本金的償還。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化是保險(xiǎn)與資本市場(chǎng)融合的創(chuàng)興產(chǎn)品，投資者對(duì)其不甚了解，因此保險(xiǎn)連接型證券的發(fā)行人應(yīng)充分考慮資本市場(chǎng)投資者保險(xiǎn)知識(shí)有限這一事實(shí)，放棄全面補(bǔ)償原則而采取易于被后者所理解的觸發(fā)機(jī)制形式。

　　(四)信托基金

　　SPR發(fā)行保險(xiǎn)連接型證券所募得的證券價(jià)款，以及原保險(xiǎn)人支付的再保險(xiǎn)費(fèi)，要存放于一個(gè)信托基金內(nèi)。該信托基金實(shí)際控制著SPR的所有資產(chǎn)。SPR與信托基金訂有信托合同，信托基金要依照合同支付利息給SPR。信托基金只能用這筆錢(qián)購(gòu)買(mǎi)國(guó)庫(kù)券或政府公債等約定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資，信托項(xiàng)下的投資收益被用來(lái)支付SPR的開(kāi)支，對(duì)原保險(xiǎn)人的再保險(xiǎn)賠款，以及證券的回報(bào)。設(shè)立信托基金的目的在于降低保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化中的交易風(fēng)險(xiǎn)，以充分考慮交易各方的權(quán)益。

　　四、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化監(jiān)管

　　(一)保險(xiǎn)連接型證券的發(fā)行

　　在很多國(guó)家保險(xiǎn)連接型證券的發(fā)行非常受監(jiān)管者的關(guān)注，并且能否將其視為再保險(xiǎn)合同對(duì)待，也頗具爭(zhēng)議，因?yàn)檫@些證券中不具有保險(xiǎn)利益。

　　(二)特殊目的再保險(xiǎn)人的營(yíng)業(yè)范圍和公司結(jié)構(gòu)

　　很多國(guó)家限制SPR的成立和運(yùn)行，這也是SPR多設(shè)立在開(kāi)曼群島等特殊的法律環(huán)境下的原因。例如在開(kāi)曼群島，SPR可以獲取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，成為受限制的保險(xiǎn)人。在美國(guó)，隨著監(jiān)管者和業(yè)界對(duì)保險(xiǎn)連接型證券的認(rèn)可度提高，美國(guó)也做出了許多努力來(lái)為保險(xiǎn)證券化交易提供便利，如引入“受保護(hù)單元”。除了監(jiān)管方面，SPR的公司結(jié)構(gòu)問(wèn)題也非常值得關(guān)注，如保險(xiǎn)連接證券的投資收益，以及其活動(dòng)必須在本國(guó)以外進(jìn)行等問(wèn)題。

　　(三)特殊目的再保險(xiǎn)人的償付能力問(wèn)題

　　原保險(xiǎn)人通過(guò)再保險(xiǎn)合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給SPR，其動(dòng)機(jī)主要是通過(guò)SPR提供的再保險(xiǎn)合同獲取保障并減少責(zé)任準(zhǔn)備金的提取。因此，許多國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，要求SPR具有充足的償付能力，以滿(mǎn)足償付能力要求。