淺談金融保險(xiǎn)本科論文
淺談金融保險(xiǎn)本科論文
隨著我國(guó)教育體制改革的不斷深入和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速推進(jìn),金融保險(xiǎn)專業(yè)已經(jīng)成為最熱門的行業(yè)和人才需求最大的行業(yè)之一。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的金融保險(xiǎn)本科論文，供大家參考。
金融保險(xiǎn)本科論文范文一：淺議防范和化解保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)
摘要：分析了保險(xiǎn)業(yè)非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)存在的主要金融風(fēng)險(xiǎn)，闡述了保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因，對(duì)防范和化解保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策進(jìn)行了深入探討。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn);金融風(fēng)險(xiǎn);防范;化解;對(duì)策
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)也得到快速發(fā)展，保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)力不斷增強(qiáng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)日趨活躍，保險(xiǎn)企業(yè)涉足的領(lǐng)域越來越廣，投資的范圍更大。作為重要的金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)企業(yè)同樣面臨著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是在受國(guó)際金融危機(jī)影響的后發(fā)展時(shí)代，金融風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)企業(yè)必須認(rèn)真對(duì)待的問題。保險(xiǎn)業(yè)采取切實(shí)可行的措施，重點(diǎn)防范和化解保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、主要非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分析
改革開放以來，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，取得了令人矚目的成就。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，其潛在的保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)也日益突出，保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(一)保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：一是利率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值而對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)造成負(fù)面影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。受利率杠桿的影響，會(huì)影響人們參保、投資的方向，進(jìn)而影響保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量，導(dǎo)致保險(xiǎn)資金緊張，財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)l(fā)購(gòu)買人退保，影響保險(xiǎn)公司的可持續(xù)發(fā)展。二是匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的不斷加快，越來越多的保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，本外幣匯率的波動(dòng)可能會(huì)帶來一些不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，很容易給保險(xiǎn)業(yè)增添整體性風(fēng)險(xiǎn)。三是競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融與保險(xiǎn)的高度相關(guān)性發(fā)展，傳統(tǒng)的各自為戰(zhàn)式的經(jīng)營(yíng)模式將被徹底打破。金融機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)間，業(yè)務(wù)相互交叉、高度關(guān)聯(lián)，導(dǎo)致相互競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得發(fā)展，保險(xiǎn)公司往往會(huì)不斷推出新的保險(xiǎn)品種和產(chǎn)品。
若新產(chǎn)品的推出缺乏科學(xué)的精算分析與合理的贏利分析，不但無法獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，反而會(huì)引發(fā)一些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四是投融資風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，保險(xiǎn)企業(yè)的投融資渠道更加寬闊，投融資領(lǐng)域的拓展增加了保險(xiǎn)資產(chǎn)、負(fù)債不匹配的潛在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。五是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)對(duì)索賠發(fā)生率和索賠規(guī)模有很大影響，特別是在保單的賠償以重置成本為基礎(chǔ)計(jì)算時(shí)更是如此。無論是全局性通貨膨脹還是局部通貨膨脹都將導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)的損失，其中全局性通貨膨脹對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的影響最大。
同時(shí)，由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資本金先天不足，再加上保險(xiǎn)資金運(yùn)作一直受到限制，導(dǎo)致整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的償付能力充足率處在較低的狀態(tài)。六是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)還缺乏科學(xué)的強(qiáng)制性退出機(jī)制，往往會(huì)導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁為政府風(fēng)險(xiǎn)，這種狀況一定程度上增加了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有明顯的制約作用。
隨著保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的不斷加快，保險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境也發(fā)生了重大變化，這些都給保險(xiǎn)監(jiān)管帶了挑戰(zhàn)。七是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面引入公允價(jià)值，使得保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)核算與復(fù)雜的資本市場(chǎng)和宏觀環(huán)境聯(lián)系更加緊密，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化給保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。
(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也即個(gè)性風(fēng)險(xiǎn)，包括償付能力不足(重點(diǎn)是準(zhǔn)備金提取不足);資產(chǎn)負(fù)債管理，如投資風(fēng)險(xiǎn);產(chǎn)品定價(jià)，如風(fēng)險(xiǎn)選擇;銷售風(fēng)險(xiǎn)，如從業(yè)人員素質(zhì)、產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)、銷售渠道、銷售對(duì)象、銷售地域等;再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn);法律風(fēng)險(xiǎn)和信息風(fēng)險(xiǎn)等。重點(diǎn)探討以下幾種類型的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：一是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)、投資過程中，由于受不良因素的影響，而導(dǎo)致投資者收益受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。這也是保險(xiǎn)業(yè)最可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于保險(xiǎn)公司出現(xiàn)資不抵債，資金鏈條破裂，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)喪失公信力，也會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，甚至?xí)?dǎo)向保險(xiǎn)企業(yè)破產(chǎn)。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)也即違約風(fēng)險(xiǎn)，通常是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不能按時(shí)、足額向保險(xiǎn)、投資受益人支付保險(xiǎn)金或者是紅利，而使投資者遭受損失的可能性。這也是保險(xiǎn)企業(yè)健康發(fā)展必須要認(rèn)真對(duì)待的問題之一。
二、保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因
保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有多種原因，筆者認(rèn)為主要可以歸結(jié)為以下幾個(gè)方面：
(一)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。有的保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理，財(cái)務(wù)控制機(jī)制不科學(xué)，對(duì)償債能力缺乏有效控制，會(huì)造成資債比例失衡，無力償還到期的債務(wù)，再加上利率變動(dòng)、通貨膨脹等因素的影響，將進(jìn)一步增加債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)。這種狀況的延續(xù)，將會(huì)進(jìn)一步使公司的財(cái)務(wù)狀況惡化，進(jìn)入惡性循環(huán)的怪圈，導(dǎo)致公司負(fù)債比率的加大，降低公司對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度，從而阻斷保險(xiǎn)企業(yè)融資的渠道。形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有資本負(fù)債比率、資產(chǎn)與負(fù)債的期限、債務(wù)結(jié)構(gòu)等因素。一般來說，公司的資本負(fù)債比率越高，債務(wù)結(jié)構(gòu)越不合理，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
(二)風(fēng)險(xiǎn)防范能力有待加強(qiáng)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)督制約機(jī)制還不夠健全。改革開放以來，特別是近年來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在完善內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面得到長(zhǎng)足發(fā)展，制定了一系列經(jīng)營(yíng)管理制度法規(guī)，但內(nèi)控機(jī)制還有待進(jìn)一步健全和發(fā)展。同時(shí)，還存在制度落實(shí)不嚴(yán)，從業(yè)人員違規(guī)操作，執(zhí)行制度不規(guī)范等現(xiàn)象，這些都是產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部誘因。有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員來源復(fù)雜，素質(zhì)參差不齊，管理工作滯后。有的保險(xiǎn)企業(yè)重展業(yè)，輕管理，規(guī)章制度形同虛設(shè)，為了追求本單位、本部門和小團(tuán)體的利益，冒風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，存在缺少精通業(yè)務(wù)的精算師等專家型管理人才，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防范能力不強(qiáng)。
(三)業(yè)務(wù)范圍盲目擴(kuò)張。一些保險(xiǎn)企業(yè)盲目擴(kuò)張，急于將業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，把有限的資金投入到許多收入預(yù)期模糊的領(lǐng)域，盈利水平很難控制。有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)償債能力弱，信用觀念淡薄，償債約束弱化，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。同時(shí)，由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間過度競(jìng)爭(zhēng)，造成金融資產(chǎn)高風(fēng)險(xiǎn)的狀況，給保險(xiǎn)業(yè)帶來了潛在的風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)。特別是中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)尚處于較初級(jí)的、數(shù)量擴(kuò)張型的發(fā)展時(shí)期，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段相對(duì)滯后，這是潛在的風(fēng)險(xiǎn)極有可能成為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，是中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)最需要的關(guān)注、及時(shí)進(jìn)行化解的風(fēng)險(xiǎn)。
三、防范和化解保險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策探討
保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)高度重視防范風(fēng)險(xiǎn)，把償付能力監(jiān)管置于保險(xiǎn)監(jiān)管工作的首位。要把制度健全、流程優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，努力提高保險(xiǎn)業(yè)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
(一)健全制度，強(qiáng)化監(jiān)管，增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)。保險(xiǎn)業(yè)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，必須繼續(xù)從深化改革入手，努力解決影響保險(xiǎn)業(yè)安全營(yíng)運(yùn)、穩(wěn)健發(fā)展的一些體制性和運(yùn)行機(jī)制方面存在的問題。要正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)中存在的漏洞與不足，始終把堅(jiān)持健全和完善監(jiān)管機(jī)制作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手，努力消除制度層面存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，并強(qiáng)化制度的執(zhí)行力和約束力。要通過加強(qiáng)監(jiān)管和行業(yè)自律，使保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)不斷增強(qiáng)，從而達(dá)到共同、自覺維護(hù)良好的市場(chǎng)秩序，增強(qiáng)行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的目標(biāo)。具體包括：科學(xué)制定產(chǎn)品費(fèi)率并嚴(yán)格執(zhí)行，遏制惡性競(jìng)爭(zhēng);按規(guī)定提取和使用各類準(zhǔn)備金，嚴(yán)禁人為調(diào)整;合規(guī)運(yùn)用資金，杜絕非法放貸，確保資產(chǎn)保值增值;合理制定分保政策，有效分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);兼顧經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益同步發(fā)展，保持良好的收益率，促進(jìn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化等等。為此，一方面需要完善保險(xiǎn)監(jiān)管體系，加大保險(xiǎn)監(jiān)管力度;另一方面要進(jìn)一步充實(shí)保險(xiǎn)監(jiān)管力量，增加現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻度。此外，還應(yīng)積極探索既有約束、又適當(dāng)放寬的資金運(yùn)用政策，進(jìn)一步增強(qiáng)保險(xiǎn)基金的增值周轉(zhuǎn)能力，提高基金的使用增值能力，不斷壯大經(jīng)營(yíng)實(shí)力。
(二)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，優(yōu)化流程，提升企業(yè)安全運(yùn)營(yíng)水平。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的不斷規(guī)范和日趨成熟，風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)管理能力將成為保險(xiǎn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，保險(xiǎn)企業(yè)需要完善內(nèi)控制度，特別要采取措施，優(yōu)化流程，確保制度的貫徹落實(shí)。企業(yè)應(yīng)站在全局的角度，全面梳理、再造業(yè)務(wù)流程，尋找、確定關(guān)鍵點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化操作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)管控措施，以達(dá)到業(yè)務(wù)流程科學(xué)合理、運(yùn)轉(zhuǎn)流暢、風(fēng)險(xiǎn)可控的目標(biāo)。通過強(qiáng)化內(nèi)控、優(yōu)化流程，有效降低企業(yè)對(duì)內(nèi)部各崗位人員素質(zhì)的過分依賴，既可以基本消除人工操作給企業(yè)帶來的隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，還能夠根除違法違紀(jì)行為孳生的溫床，降低內(nèi)部管理及業(yè)務(wù)流程帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(三)強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展。要積極借鑒國(guó)際上保險(xiǎn)企業(yè)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)成功經(jīng)驗(yàn)，建立健全我國(guó)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系;要在保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部建立基于精算的業(yè)務(wù)質(zhì)量監(jiān)控體系，全面提升保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)體系和保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)控水平。要同時(shí)加快保險(xiǎn)監(jiān)管及保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部人才的培養(yǎng)，構(gòu)建梯層配備的精算、法律、核保、會(huì)計(jì)等多方面的人才隊(duì)伍，提高保險(xiǎn)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和監(jiān)管人員的監(jiān)管水平。要加強(qiáng)與氣象、地震、國(guó)土等部門的聯(lián)系與溝通，綜合提高災(zāi)害預(yù)警能力，增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力和水平。通過加強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)自控和強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，凈化市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)良性競(jìng)爭(zhēng)，確保市場(chǎng)主體安全管運(yùn)、穩(wěn)健發(fā)展。
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金融保險(xiǎn)本科論文范文二：金融危機(jī)對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管的啟示
【摘要】美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯席卷全球，各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在此次危機(jī)中均受到不利影響。本文針對(duì)了當(dāng)前保險(xiǎn)監(jiān)管體系中存在的問題，提出相應(yīng)的解決措施，同時(shí)也指出措施實(shí)行過程中所遇到的問題，并結(jié)合中國(guó)實(shí)際，提出加強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管的幾點(diǎn)建議。
【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)監(jiān)管 金融危機(jī) 宏觀審慎監(jiān)管
在對(duì)金融危機(jī)的反思中，改革金融監(jiān)管體系已成為各國(guó)共識(shí)。保險(xiǎn)業(yè)作為金融體系中的重要組成部分，改革保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管體系，加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)防范危機(jī)、減小經(jīng)濟(jì)波動(dòng)起著重要作用。
一、加強(qiáng)監(jiān)管的必要性
(一)金融創(chuàng)新與監(jiān)管滯后
此次金融危機(jī)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響主要來自保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展的類銀行業(yè)務(wù)，而非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)雖然在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上保持增長(zhǎng)，然而大量的信用違約掉期合約(CDS)卻使AIG陷入財(cái)務(wù)困境。CDS用于對(duì)債務(wù)抵押債券(CDO)進(jìn)行擔(dān)保，與保險(xiǎn)的區(qū)別在于，CDS的購(gòu)買者不需要真正持有CDO，因此CDS可以被用于投機(jī)活動(dòng)。AIG的金融服務(wù)部門從CDS中賺取了豐厚利潤(rùn)，2005年為32.6億美元，接近當(dāng)年AIG總收入的20%。隨著2007年住房按揭違約率的上升，CDS所擔(dān)保的債券大量違約，AIG因CDO違約而對(duì)投資者和投機(jī)者進(jìn)行賠付，使其2008年的虧損額達(dá)到993億美元，巨額虧損導(dǎo)致AIG的信用評(píng)級(jí)下降，信用評(píng)級(jí)的下降又加劇了AIG的現(xiàn)金流危機(jī)，最終AIG依靠美聯(lián)儲(chǔ)378億美元的貸款才免于破產(chǎn)。
雖然保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不是此次金融危機(jī)的始作俑者，但其發(fā)行的CDS充當(dāng)了傳導(dǎo)危機(jī)的載體，因此CDS的監(jiān)管對(duì)防范危機(jī)至關(guān)重要。然而，CDS不屬于保險(xiǎn)，不在保險(xiǎn)的監(jiān)管范圍，作為一種場(chǎng)外交易的金融衍生品，CDS也不受到證交會(huì)的監(jiān)管。由于監(jiān)管缺位，CDS業(yè)務(wù)的撥備長(zhǎng)期不足，致使這些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在危機(jī)發(fā)生時(shí)陷入了流動(dòng)性危機(jī)。
(二)保險(xiǎn)業(yè)的順周期性
保險(xiǎn)業(yè)的順周期性與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)有重要聯(lián)系，特別是保費(fèi)收入和保險(xiǎn)資金投資的順周期性。在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，受到經(jīng)濟(jì)利好消息影響，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取積極的發(fā)展戰(zhàn)略，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為了擴(kuò)大承保量，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)常常降低產(chǎn)品價(jià)格，擴(kuò)大承保范圍，放松核保標(biāo)準(zhǔn)，保費(fèi)收入增加的同時(shí)也使其面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。此外，投資是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲取利潤(rùn)的主要渠道，當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入增加，投資量隨之上升，同時(shí)資產(chǎn)價(jià)格上漲又使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資收益增加，促使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大投資量，而經(jīng)濟(jì)下行則會(huì)使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在證券市場(chǎng)上遭受嚴(yán)重的投資損失，從而擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)的順周期性。
薪酬激勵(lì)機(jī)制過于強(qiáng)調(diào)短期績(jī)效也會(huì)增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的順周期性。許多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是基于年度盈利而非風(fēng)險(xiǎn)狀況來制定具體的薪酬制度，這助長(zhǎng)了高管的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，高管為了追求短期利潤(rùn)忽視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期投資于高收益，高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。盡管短期內(nèi)的績(jī)效提高，然而從長(zhǎng)期來看卻加大了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，由于積累了大量風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)收益將會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。
二、加強(qiáng)監(jiān)管的措施
(一)微觀與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，縮小監(jiān)管真空地帶
金融創(chuàng)新使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)越來越普遍，這些新業(yè)務(wù)的發(fā)展增大了風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性和復(fù)雜度，有些業(yè)務(wù)甚至完全處于監(jiān)管范圍之外。當(dāng)前的監(jiān)管體系主要強(qiáng)調(diào)單個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制，缺乏對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)的考慮，要縮小監(jiān)管的真空地帶，必須把微觀監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，保險(xiǎn)監(jiān)管部門要與銀行業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管部門相互配合，解決分業(yè)監(jiān)管問題，縮小監(jiān)管真空。針對(duì)保險(xiǎn)創(chuàng)新，宏觀審慎監(jiān)管在預(yù)留一定空間的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)于過度創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。
(二)加強(qiáng)逆周期監(jiān)管
為了緩解保險(xiǎn)業(yè)的順周期性，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取較為保守的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，減小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承保風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于償付能力和準(zhǔn)備金的順周期性，可以引入逆周期的償付能力資本要求和前瞻性的準(zhǔn)備金制度，允許以“預(yù)期損失”為標(biāo)準(zhǔn)，提前確認(rèn)損失，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在專項(xiàng)準(zhǔn)備金之上計(jì)提反周期的一般準(zhǔn)備金作為緩沖，使資本和準(zhǔn)備金在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)得到積累，在下行時(shí)動(dòng)用，發(fā)揮“以豐補(bǔ)歉”的作用，增強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。
為了消除風(fēng)險(xiǎn)根源，應(yīng)當(dāng)完善薪酬激勵(lì)制度，加強(qiáng)薪酬發(fā)放的統(tǒng)籌安排，將風(fēng)險(xiǎn)控制納入績(jī)效考核指標(biāo)，擴(kuò)大中長(zhǎng)期考核指標(biāo)的比重，建立跨周期的薪酬分配制度，引導(dǎo)高管行為與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相一致，克服其短期化行為。
(三)對(duì)中國(guó)的啟示
金融危機(jī)對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響主要在投資收益方面，資本市場(chǎng)的大幅下挫影響了保險(xiǎn)公司的投資收益，2008年國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的平均投資收益率僅為2%，遠(yuǎn)低于2007年的10.9%。
國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)存在一定程度的順周期。對(duì)此，監(jiān)管部門需要立足我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)狀況，針對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)中的順周期效應(yīng)，加強(qiáng)逆周期保險(xiǎn)監(jiān)管。
我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的系統(tǒng)性在資本市場(chǎng)、養(yǎng)老健康保障、“三農(nóng)”等方面皆有所體現(xiàn)。由于我國(guó)各家保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化程度很高，經(jīng)營(yíng)差異小，容易導(dǎo)致羊群效應(yīng)，加劇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門要加強(qiáng)系統(tǒng)性監(jiān)管，將微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，增強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期面臨著創(chuàng)新不足的問題，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展需要推進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范，限制創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品所占比例，保障保險(xiǎn)公司的償付能力。
參考文獻(xiàn)
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