【論文摘要】2010年1月4日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見》，意見中明確提到“海南省可探索開展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，至此給予了海南省經(jīng)濟(jì)放量增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型的新型發(fā)展之路。本文旨在通過分析海南省開展離岸金融業(yè)務(wù)進(jìn)程中潛在的外部“利害”條件，并針對海南省離岸金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部框架進(jìn)行適應(yīng)性規(guī)劃。從而從海南省離岸金融業(yè)務(wù)“萌芽期”起持續(xù)助力，以達(dá)到增強(qiáng)省內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，拓展區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響力的目的。

　　【論文關(guān)鍵詞】國際旅游島;離岸金融業(yè)務(wù);離岸金融模式

　　一、引言

　　離岸金融(Offshore Finance)是指設(shè)在某國境內(nèi)但與該國金融制度無甚聯(lián)系，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的資金融通活動。傳統(tǒng)的離岸金融業(yè)務(wù)包括貨幣信貸、投資、結(jié)算、外匯買賣、黃金買賣、保險(xiǎn)服務(wù)和證券交易等金融業(yè)務(wù)。伴隨著新一輪全球性經(jīng)濟(jì)衰退，各國對游資監(jiān)管力度加大，離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景逐漸黯淡，離岸金融業(yè)務(wù)也積極尋求著轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，在此背景之下，海南省發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的相關(guān)研究更顯必要、緊迫。

　　二、海南省離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的宏觀環(huán)境

　　(一)天然優(yōu)勢的地理區(qū)位

　　海南省位于華南和西南陸地國土和海洋國土的結(jié)合部，內(nèi)靠我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的珠江三角洲，外鄰亞太經(jīng)濟(jì)圈中最活躍的東南亞。海南省獨(dú)特的地理區(qū)位優(yōu)勢對海南省離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展具有重要意義。首先，中國東盟自貿(mào)區(qū)的建立亟需大量的資金及金融服務(wù)的支持，海南省離岸金融業(yè)務(wù)能有效滿足此類需求;其次，毗鄰香港有利于海南省離岸金融業(yè)務(wù)的加快發(fā)展，海南省離岸金融業(yè)務(wù)的興起能有效輔助、鞏固香港確立全球離岸金融中心的地位;最后，海南省與祖國大陸間的天然屏障可以作為防范省內(nèi)與大陸境內(nèi)金融系統(tǒng)協(xié)同干擾的“防火墻”。

　　(二)增長迅速的國民經(jīng)濟(jì)

　　海南省2010年國民經(jīng)濟(jì)總值達(dá)2064.5億元，同比增長24.8%，增速位居全國首位，同年地區(qū)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值均達(dá)到歷年來的最高點(diǎn)，且第三產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)953.67億元，同比增長27.1%，較2009年同比增速5.27%①。

　　(三)發(fā)展迅猛的金融行業(yè)

　　銀行業(yè)快速健康發(fā)展。2010年末，全省銀行類機(jī)構(gòu)本外幣存款余額4217.30億元，比上年末增長32.8%。金融機(jī)構(gòu)效益顯著提高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額5470.36億元，比上年增長32.8%。證券業(yè)發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，全年通過發(fā)行、配售股票共籌集資金122.14億元，比上年增長8.16倍。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，全年保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保金額21727.19億元，比上年增長23.9%。實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入47.95億元，增長45.0%。

　　(四)持續(xù)加快國際化進(jìn)程

　　隨著海南省國際旅游島建設(shè)進(jìn)程的不斷深入，海南省抓住與國際市場、機(jī)構(gòu)、法人等接觸的契機(jī)，推動海南省產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。一方面，海南省不斷強(qiáng)化自身在中國-東盟自貿(mào)區(qū)內(nèi)的核心地位，加強(qiáng)與東盟國家在旅游、交通、商貿(mào)等方面的互惠合作，另一方面，海南省尋求與歐美等發(fā)達(dá)國家在旅游、金融、環(huán)保等領(lǐng)域的交流。

　　三、海南省離岸金融的模式選擇

　　通過對現(xiàn)有國際離岸金融市場模式特征及要素需求的考量，不難發(fā)現(xiàn)海南省省域內(nèi)要素不滿足內(nèi)外一體型關(guān)于區(qū)域建設(shè)環(huán)境的需求。而避稅港型模式本身即為了讓離岸公司機(jī)構(gòu)規(guī)避母國關(guān)于稅收等非運(yùn)營支出而誕生的一種形式，且隨著近年來全球性受游資沖擊而導(dǎo)致的全球、區(qū)域性金融危機(jī)頻發(fā)，黑市洗錢現(xiàn)象不絕，現(xiàn)階段相關(guān)國際組織、合作國聯(lián)盟加強(qiáng)對此類模式地區(qū)的監(jiān)管，從而使得一些區(qū)域離岸市場“形同虛設(shè)”，不僅如此，海南省較其他避稅港型地區(qū)并不具有明顯橫向競爭優(yōu)勢，因此本文認(rèn)為海南省不適宜避稅港型模式。

　　剔除了以上兩模式后，本文側(cè)重與海南省選擇以內(nèi)外分離型為基礎(chǔ)的適用性模式。首先就內(nèi)外分離型模式而言，海南省現(xiàn)階段國際旅游島建設(shè)亟需相應(yīng)配套資金的支持，據(jù)中國發(fā)展改革委員會相關(guān)專家的測定，海南省國際旅游島至少需要15萬億元資金的注入建設(shè)，而相對于海南省入不敷出的財(cái)政資金而言，數(shù)目之龐大猶若星河，因此本文認(rèn)為海南省應(yīng)采用單向滲透型的離岸金融市場模式(OUT IN)，即允許離岸市場內(nèi)資金有限滲透到在岸市場的模式。但受限于現(xiàn)階段海南省金融軟硬件實(shí)力，初期階段仍以內(nèi)外分離型模式，待業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模檔次，再權(quán)衡利弊適當(dāng)沖破“屏障”，施行有限滲透的策略。

　　四、海南省離岸金融市場發(fā)展目定位

　　(一)助力海南省經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)業(yè)升級為核心

　　必須遵循關(guān)于“十二五”時(shí)期的規(guī)劃路線，從而進(jìn)一步助推海南省經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)升級等改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)升華規(guī)劃中關(guān)于相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理念，拓展海南省經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可行域，創(chuàng)造海南省與國際優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)接觸的契機(jī)，爭取將海南省提升為“離岸金融-旅游服務(wù)”復(fù)合型海島特區(qū)。

　　(二)開展以境外人民幣離岸業(yè)務(wù)為內(nèi)容

　　人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲備貨幣的過程。盡管目前人民幣境外的流通并不等于人民幣已經(jīng)國際化了，但人民幣境外流通的擴(kuò)大最終必然導(dǎo)致人民幣的國際化，使其成為世界貨幣。

　　(三)形成“港瓊”離岸金融犄角為目標(biāo)

　　香港作為全球范圍內(nèi)重要的國際化金融中心，離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)模大、服務(wù)水平高、市場監(jiān)管有效性強(qiáng)。海南省離岸金融業(yè)務(wù)就其本身規(guī)劃而言，具有濃烈的地域性特色，因此可以有效完善犄角內(nèi)“業(yè)務(wù)池”構(gòu)建，且海南省離岸金融的發(fā)展可以有效減緩香港受指向性游資的沖擊，發(fā)揮犄角規(guī)模優(yōu)勢，有效規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、海南省離岸金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容框架

　　(一)海南省離岸金融業(yè)務(wù)品種遴選

　　1.銀行類離岸金融業(yè)務(wù)

　　一是離岸存款業(yè)務(wù)。可接受開立“非居民”的美元、港幣等可自由兌換貨幣的存款賬戶，亦可接受開立人民幣非自由兌換貨幣存款賬戶。

　　二是離岸結(jié)算業(yè)務(wù)。海南省可以依托離岸金融機(jī)構(gòu)為平臺，開展一系列如代理客戶辦理匯兌、接受和開立信用證、提供保函、光票托收、跟單托收等業(yè)務(wù)。

　　2.證券類離岸金融業(yè)務(wù)

　　海南省證券類離岸金融業(yè)務(wù)也應(yīng)選取金融機(jī)構(gòu)債券、利率掉期(SWAP)等為主的相對低風(fēng)險(xiǎn)性業(yè)務(wù)為主，從而做到降低風(fēng)險(xiǎn)，有限提升市場流動性。

　　3.保險(xiǎn)類離岸金融業(yè)務(wù)

　　開展有利于海南省海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展的船舶險(xiǎn)種，根據(jù)海南省特殊海洋、漁業(yè)狀況，推陳出新具有離岸屬性的創(chuàng)新型保險(xiǎn)品種。

　　(二)海南省離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管體系

　　1.離岸金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入及退出機(jī)制

　　海南省離岸金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入應(yīng)遵循“機(jī)構(gòu)規(guī)模優(yōu)先、良性內(nèi)控優(yōu)先、業(yè)務(wù)面廣優(yōu)先、效率服務(wù)優(yōu)先”等原則，準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)在進(jìn)駐省內(nèi)以前應(yīng)具備外匯匯兌、業(yè)務(wù)辦理、業(yè)務(wù)結(jié)算等基礎(chǔ)性資質(zhì)，并在此基礎(chǔ)上報(bào)備國務(wù)院、國家外匯管理局、海南省政府等相關(guān)機(jī)構(gòu)審批、備案等基本程序。

　　2.離岸金融業(yè)務(wù)范圍約束性

　　主要監(jiān)管海南省離岸金融業(yè)務(wù)的五項(xiàng)原則主要：一是審慎性原則，以風(fēng)險(xiǎn)相對較易控制的業(yè)務(wù)為主;二是可操作性原則，即以簡單可行出發(fā)，以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主;三是靈活性原則，在監(jiān)管下適度放寬業(yè)務(wù)選擇的區(qū)域;四是鎖定交易性原則，通過賬戶的分設(shè)和嚴(yán)格管理，確保離岸業(yè)務(wù)的有效監(jiān)控;五是差別監(jiān)管原則，對外資銀行及中資銀行進(jìn)行區(qū)別性管理。

　　(三)海南省離岸金融業(yè)務(wù)優(yōu)惠政策

　　1.稅收優(yōu)惠政策

　　借鑒國內(nèi)外離岸金融市場的稅收優(yōu)惠政策，結(jié)合海南省實(shí)際，對在離岸區(qū)內(nèi)開展離岸服務(wù)外資金融機(jī)構(gòu)，可考慮在2020年以前按10%稅率減征所得稅，免征印花稅，對風(fēng)險(xiǎn)較大的離岸貸款實(shí)行專項(xiàng)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，由金融機(jī)構(gòu)申請，報(bào)外匯管理部門備案，同級主管國稅機(jī)關(guān)審批后準(zhǔn)予在所得稅前扣除;對金融機(jī)構(gòu)高管個(gè)人所得稅按三免兩減半征收。

　　2.費(fèi)率優(yōu)惠政策

　　對進(jìn)駐海南省內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，給予分支機(jī)構(gòu)登記、注冊等注冊服務(wù)類費(fèi)用以一定額度折算收取，并比較橫向區(qū)域離岸金融業(yè)務(wù)費(fèi)率水平，從而促使域內(nèi)具有比較競爭力。在機(jī)構(gòu)運(yùn)營過程中給予場地、辦公硬軟件等辦公設(shè)備費(fèi)用予以一定額度補(bǔ)貼或減免，規(guī)模以上機(jī)構(gòu)享受政府后續(xù)保養(yǎng)維護(hù)等服務(wù)。