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財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的一般路徑探索論文

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財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的一般路徑探索論文

  財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新是指由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理在實(shí)現(xiàn)了量的漸進(jìn)積累之后,由于相關(guān)因素的影響和改變,實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的突變飛躍,這一交替演進(jìn)過程就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的繼承和創(chuàng)新過程。以下是學(xué)習(xí)啦小編今天為大家精心準(zhǔn)備的:財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的一般路徑探索相關(guān)論文。文章僅供參考閱讀,希望能幫助到大家。

  財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的一般路徑探索全文如下:

  摘 要:企業(yè)管理創(chuàng)新有可遵循的規(guī)律,其中一個(gè)很重要的線索就是管理科學(xué)進(jìn)步的一般規(guī)律。歸納財(cái)務(wù)管理進(jìn)步的一般規(guī)律,包括:財(cái)務(wù)管理的對(duì)象從單一要素到多要素的綜合、從企業(yè)內(nèi)部到企業(yè)外部;管理的方法從定性到定量再到定性與定量相結(jié)合、從注重物到注重人;管理的手段從手工到應(yīng)用各種工具,等等。由此可開拓出企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的一般路徑。

  關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;管理創(chuàng)新;創(chuàng)新路徑

  一、引言

  管理科學(xué)的進(jìn)步具有一般規(guī)律性,掌握這些規(guī)律,對(duì)于企業(yè)實(shí)現(xiàn)管理創(chuàng)新具有重要的意義。

  管理創(chuàng)新一般被區(qū)分為兩種類型:一種是應(yīng)用型創(chuàng)新;一種是原發(fā)型創(chuàng)新。前者是指企業(yè)新采用一種已有的理論與方法;后者是指企業(yè)新創(chuàng)立一種理論與方法。無論是哪種類型的管理創(chuàng)新,掌握管理科學(xué)進(jìn)步的一般規(guī)律都是重要的。對(duì)一般規(guī)律性的把握,有助于企業(yè)找到管理創(chuàng)新的路徑。筆者通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理演化一般規(guī)律的描述,為企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新提供了一般的路徑。因?yàn)槿魏我粋€(gè)階段的財(cái)務(wù)管理的進(jìn)步都是與企業(yè)當(dāng)時(shí)所處的環(huán)境背景相聯(lián)系的,都是為了滿足在特定的背景下企業(yè)特定的需要。如果企業(yè)進(jìn)入了這樣一個(gè)特定的背景,有了這樣一種特定的創(chuàng)新的需求,企業(yè)就可以遵循這個(gè)演變的規(guī)律,找到企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的路徑。

  二、財(cái)務(wù)管理對(duì)象的演進(jìn)

  財(cái)務(wù)管理對(duì)象是隨著企業(yè)競爭環(huán)境的改變而變化的,從有形的資本到無形的資本,從單一的資本金到虛實(shí)結(jié)合的多維度資本,還有不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)資本。總之,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象由單一的要素發(fā)展到多要素的結(jié)合,并由企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)展到企業(yè)外部,對(duì)象的內(nèi)涵越來越豐富,不斷擴(kuò)大,新的對(duì)象不斷出現(xiàn)。隨著戰(zhàn)略管理的發(fā)展,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象還會(huì)擴(kuò)展到諸如智慧資本。

  (一)從單一要素到多要素

  財(cái)務(wù)管理是隨著籌集資金的出現(xiàn)而產(chǎn)生的,大約在15-16世紀(jì),起初的職能只是籌集資金和簡單的分配,所以那時(shí)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是那些籌集到的資金——用來購買設(shè)備和原料的貨幣。

  到了19世紀(jì)末,工業(yè)革命的成功、生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)和工商業(yè)的發(fā)展,促進(jìn)了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,股份公司迅速發(fā)展成為主要的企業(yè)組織形式,引起資金需要量的增加,籌資作為企業(yè)日常管理工作的一部分,在企業(yè)的運(yùn)營中越來越重要。1897年,美國財(cái)務(wù)學(xué)者格林(Green)出版的《公司財(cái)務(wù)》中闡述了企業(yè)中的籌資問題,提出了資金成本這一概念。隨著金融市場的興起,籌資方式增多,發(fā)行股票和債券成為企業(yè)主要的籌資渠道,金融中介如投資銀行、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行及信托投資公司,成為企業(yè)籌資的主要對(duì)象,于是股票、債券作為虛擬資本在這一時(shí)期也成為財(cái)務(wù)管理的對(duì)象,并在會(huì)計(jì)賬簿中出現(xiàn)。這樣,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象從資金擴(kuò)展到虛擬資金(股票和債券)。

  在19世紀(jì)20年代,美國的羅弗(W.H.lough)在《企業(yè)財(cái)務(wù)》中提出企業(yè)財(cái)務(wù)管理除了籌集資本以外,還要對(duì)內(nèi)部資金的周轉(zhuǎn)進(jìn)行控制。當(dāng)時(shí)英、日的財(cái)務(wù)管理學(xué)者也十分重視資本運(yùn)用問題。1922年奎因坦斯(H.W.Quaintance)出版了《管理會(huì)計(jì):財(cái)務(wù)管理人門》(ManagerialAccounting:anIntroductiontoFinancialManagement)一書中第一次提出“管理會(huì)計(jì)”之后,也開始重視生產(chǎn)成本。

  二戰(zhàn)以后,投資管理成為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),建立了一系列的投資分析評(píng)價(jià)的指標(biāo),如投資回收期、投資報(bào)酬率、貨幣的時(shí)間價(jià)值等,財(cái)務(wù)管理同時(shí)也向這些指標(biāo)轉(zhuǎn)移。

  20世紀(jì)80年代后,市場競爭的發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營從以規(guī)模取勝發(fā)展到以速度取勝。尤其是知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理已不能適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。以無形資產(chǎn)為中心地位的資本結(jié)構(gòu)的形成,改變了企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu),以知識(shí)為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)在企業(yè)的總資產(chǎn)中占據(jù)越來越大的比重,在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮著重要的作用,成為企業(yè)收益的決定因素。財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資本管理轉(zhuǎn)向?qū)χR(shí)資本的管理。

  在今天這樣一個(gè)充滿不確定因素的時(shí)代,信息為財(cái)務(wù)管理帶來很多方便,財(cái)務(wù)管理無論是在投資、籌資環(huán)節(jié),還是在利潤分配環(huán)節(jié),都需要大量的有關(guān)信息。財(cái)務(wù)信息業(yè)成為財(cái)務(wù)管理對(duì)象之一。另外由于企業(yè)受信息傳播速度加快、媒體空間擴(kuò)大、產(chǎn)品壽命周期縮短以及無形資產(chǎn)投入增加等因素的影響,以高新技術(shù)為內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)投資總額中的比重日趨上升,而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性特點(diǎn),使企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。而企業(yè)要想在現(xiàn)代競爭激烈的社會(huì)中生存,不得不投資于高新技術(shù),于是企業(yè)在做財(cái)務(wù)決策時(shí),把風(fēng)險(xiǎn)資本也作為財(cái)務(wù)管理的對(duì)象,并成為越來越重要的因素,美國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)(NVCA)曾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資這樣表述“風(fēng)險(xiǎn)資本是新興的、迅速發(fā)展的、蘊(yùn)藏著巨大潛力的一種企業(yè)的權(quán)益性投資”。

  (二)從企業(yè)內(nèi)部到企業(yè)外部

  19世紀(jì)20年代以前,財(cái)務(wù)管理只有籌集資金的職能,管理的對(duì)象也就是企業(yè)籌集到的資金和盈利之后要分配的資金。世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的爆發(fā),導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)普遍不景氣,有的公司甚至面臨倒閉,投資者利益嚴(yán)重受損,政府開始對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,于是財(cái)務(wù)管理也隨之轉(zhuǎn)向了內(nèi)部控制,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象也從那些虛擬資本擴(kuò)展到企業(yè)日常運(yùn)營所需的生產(chǎn)資料和資本。另外由于管理會(huì)計(jì)在這一時(shí)期從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中分離出來,對(duì)生產(chǎn)成本的控制也成了財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。企業(yè)內(nèi)部資金的耗費(fèi)和會(huì)計(jì)中的一些資產(chǎn)類賬戶引起財(cái)務(wù)管理者的重視,企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)成為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。這時(shí)由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的限制,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象只局限于企業(yè)內(nèi)部的資金、生產(chǎn)資料,等等。

  然而在投資管理時(shí)期,財(cái)務(wù)管理中資金的運(yùn)用被分為兩部分:企業(yè)內(nèi)部的資金運(yùn)用和企業(yè)外部資金的運(yùn)用——投資。企業(yè)對(duì)外投資,是為了獲得更多收益,于是用來衡量收益的資金報(bào)酬率這一概念在這一時(shí)期出現(xiàn),艾榮菲莎(IrvingFisher,1867-1947)在19世紀(jì)末提出的資金時(shí)間價(jià)值在這一時(shí)期備受關(guān)注。這樣,資本的耗費(fèi)從內(nèi)部擴(kuò)展到外部,企業(yè)資本的流動(dòng)延伸到企業(yè)外部,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象從企業(yè)內(nèi)部運(yùn)用的資本擴(kuò)大到企業(yè)外部投資對(duì)象運(yùn)用的資本。

  進(jìn)入20世紀(jì)80年代后,財(cái)務(wù)管理進(jìn)入跨國財(cái)務(wù)管理階段,由于高新技術(shù)的發(fā)展,電子計(jì)算機(jī)的出現(xiàn),企業(yè)的經(jīng)營更加復(fù)雜,尤其是通信技術(shù)的發(fā)展縮小企業(yè)間的距離,國際市場向企業(yè)敞開大門,跨國公司發(fā)展迅速,財(cái)務(wù)管理也隨之變化,從管理本國資金發(fā)展到管理多國資金,投資、籌資都開始國際化,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象也延伸到國外資金。

  新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的電子計(jì)算機(jī)的應(yīng)用,網(wǎng)絡(luò)的普及,財(cái)務(wù)管理的國際化、網(wǎng)絡(luò)化,遠(yuǎn)程處理財(cái)務(wù)問題和集中式管理成為現(xiàn)實(shí),信息作為企業(yè)的一種資源,發(fā)揮著重要的作用,財(cái)務(wù)管理者作決策時(shí)不再以貨幣信息為唯一依據(jù),而是利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將各部門的各種資料組合起來,做出基于全面可靠的信息決策。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象也擴(kuò)展到企業(yè)內(nèi)部和外部的網(wǎng)絡(luò)資源。

  三、財(cái)務(wù)管理方法的演進(jìn)

  財(cái)務(wù)管理方法是企業(yè)財(cái)務(wù)管理者在進(jìn)行籌資管理、投資管理、利潤分配中所采取的方法。下面從幾個(gè)方面闡述財(cái)務(wù)管理方法的演進(jìn)。

  (一)從經(jīng)驗(yàn)管理到科學(xué)管理

  籌資是財(cái)務(wù)管理的起點(diǎn),起初籌資方式、渠道比較單一,籌資對(duì)象有限,企業(yè)規(guī)模小,金融市場不發(fā)達(dá),所以籌資沒有標(biāo)準(zhǔn)的方法,只要找到有資金的人就可以了,資金的數(shù)量也沒有相對(duì)標(biāo)準(zhǔn),完全依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)以及當(dāng)時(shí)的籌資對(duì)象。

  直到1910年,米德(Meade)出版了《公司財(cái)務(wù)》,主要研究企業(yè)如何最有效地籌資,財(cái)務(wù)管理才有了初始的理論形態(tài),開始向科學(xué)管理邁進(jìn)。到了二戰(zhàn)以后,隨著投資的興起,金融市場不斷完善,財(cái)務(wù)管理從對(duì)一些出現(xiàn)的問題的本質(zhì)認(rèn)識(shí)發(fā)展到用一些數(shù)學(xué)模型進(jìn)行量化分析。

  在籌資方面,引入科學(xué)管理理論較晚,主要出現(xiàn)了一些學(xué)派,如解決怎樣分配普通股和債券的資本結(jié)構(gòu)理論,如早期以格蘭特(gurand,1952)為主的融資理論學(xué)派。

  投資管理發(fā)展較晚,科學(xué)化程度高,如投資項(xiàng)目決策程序科學(xué)化,提出了一些量化的投資分析評(píng)價(jià)指標(biāo),資本報(bào)酬率、資金的時(shí)間價(jià)值等。投資項(xiàng)目的決策過程中,開始運(yùn)用科學(xué)的方法,遵循科學(xué)的程序,并同宏觀大勢相聯(lián)系,做出項(xiàng)目決策。1951年,美國財(cái)務(wù)學(xué)者迪安(JoelDean,1951)在他的著作《資本預(yù)算》中就提出了企業(yè)在投資時(shí)要利用資金的時(shí)間價(jià)值評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目,成為投資理論的源泉。

  19世紀(jì)以前,由于金融市場不完善,企業(yè)融資的渠道和方式比較單一,因此分配收益也沒有專門的理論方法,只是根據(jù)企業(yè)和股東的需要簡單地在所有者和企業(yè)之間進(jìn)行分配。直到二戰(zhàn)后,股利理論的發(fā)展才使分配決策程序科學(xué)化。1956年3月,美國著名的財(cái)務(wù)管理學(xué)教授詹姆斯。E.沃爾特提出了關(guān)于股利分派和股票價(jià)格的理論模型,與此同時(shí),哈佛大學(xué)教授約翰。林特納(JohnLintner)也首次提出了公司股利分配行為的理論模型,闡述了分配股利的行為。

  財(cái)務(wù)管理方法發(fā)展到今天,理論模型多種多樣,研究的內(nèi)容也越來越精細(xì),統(tǒng)計(jì)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等其它學(xué)科在財(cái)務(wù)管理理論中的應(yīng)用,使財(cái)務(wù)管理方法更加科學(xué)化。

  (二)從定性到定量再到定性與定量相結(jié)合

  財(cái)務(wù)管理中的一些籌資、投資理論模型的發(fā)展始于二戰(zhàn)后,二戰(zhàn)前的財(cái)務(wù)管理只注重內(nèi)部生產(chǎn),籌資財(cái)務(wù)管理的主要職能,雖然發(fā)展早,但只提出了一些諸如資金成本、時(shí)間價(jià)值等一些基本概念,沒有固定模型來分析籌資的數(shù)量和成本。

  到了二戰(zhàn)以后,隨著投資的興起,金融市場的不斷完善,籌資管理開始逐漸成熟。在籌資分析方面,財(cái)務(wù)管理從對(duì)一些出現(xiàn)的問題的本質(zhì)認(rèn)識(shí)發(fā)展到用一些數(shù)學(xué)模型進(jìn)行量化分析,如解決怎樣分配普通股和債券的資本結(jié)構(gòu)理論,早期以格蘭特(gurand,1952)為主的融資理論學(xué)派。1958年,莫迪格萊尼(FrancoModigliani,1958)和米勒(Merio.H……Miller,1958)在《美國經(jīng)濟(jì)評(píng)論》上發(fā)表的著名論文《資本成本、公司財(cái)務(wù)與投資理論》中提出了MM理論,用于分析企業(yè)籌資的資本結(jié)構(gòu),提出的MM定理構(gòu)成了現(xiàn)代融資結(jié)構(gòu)理論的核心。后來該理論形成兩個(gè)分支:以法拉(Farrar,1967)、塞爾文(sharevell,1966)及貝南(brennan,1978)等為代表的稅差學(xué)派,將稅收差異引入企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的理論中;以巴克特(betker,1978)、阿特曼(altman,1968)為代表的破產(chǎn)成本學(xué)派,研究企業(yè)破產(chǎn)成本對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響問題。在此基礎(chǔ)上,斯科特(Scott)、羅比切克(Robichek)、梅耶斯(Myers)、考斯(Kraus)、李真伯格(Litzenberger)等人提出了權(quán)衡理論。20世紀(jì)70年代以后,眾多學(xué)者開始在不對(duì)稱信息角度研究企業(yè)融資結(jié)構(gòu)問題,把融資理論推向了定性和定量分析相結(jié)合的新階段。該時(shí)期的理論有羅比切克(Robichek,1967)、梅耶斯(Mayers,1984)、斯科特(Scott,1976)的平衡理論,后來的詹森和麥克琳(jensenandmeckling)用代理理論、破產(chǎn)理論和財(cái)產(chǎn)所有權(quán)理論來分析信息不對(duì)稱下的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)問題。到了20世紀(jì)90年代,哈里斯與雷斯夫(HarrisandRaviv,1990)阿洪與泊爾頓(AghionandBolton,1992)等人對(duì)代理理論下的信息不對(duì)稱問題作了進(jìn)一步研究,建立了控制權(quán)理論。

  投資理論在二戰(zhàn)后的發(fā)展也是以量化模型為主,哈里。馬科維茨(HarryMarkowitz,1958)在他出版的專著《組合選擇》中,提出了投資組合理論,并指出風(fēng)險(xiǎn)和收益的計(jì)量是資產(chǎn)組合理論的關(guān)鍵。托賓(James.Tobin,1958)于1958年在《經(jīng)濟(jì)研究評(píng)論》雜志上發(fā)表的《作為處理風(fēng)險(xiǎn)行為的流動(dòng)性偏好》中,闡述了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的理解,對(duì)投資理論作出很大貢獻(xiàn)。到了1964年,夏普(WilliamSharpe)、林特爾(JohnLintner)、莫森(JanMossin)在馬科維茨理論的基礎(chǔ)上提出通過分散投資減少風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn),從而建立了資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)。托賓(JamesTobin)在資本市場線的基礎(chǔ)上提出了“分離理論”,泰勒(J.L.Treynor)提出了“特征線”,試圖通過基金資產(chǎn)組合與市場組合之間的關(guān)系來定系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型發(fā)展的基礎(chǔ)上,諾斯于1976年在《經(jīng)濟(jì)理論學(xué)刊》上發(fā)表了一種全新的資本資產(chǎn)定價(jià)模型“資本資產(chǎn)定價(jià)的套利模型(APT)”。另外還有針對(duì)金融衍生工具的出現(xiàn),布萊克(Black)、斯科爾斯(Schole)提出的B-S期權(quán)定價(jià)理論。隨后(E.Peters)提出了分形市場假說(FractalMarketHypothesis),利用混沌理論研究市場的隨機(jī)性和確定性。
上述理論模型在隨后的發(fā)展中得到進(jìn)一步改進(jìn),加入了一些不確定性投資方面的因素,形成了關(guān)于測量和評(píng)價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)數(shù)學(xué)模型的理論,如風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、最優(yōu)資本配置原則、分散化分析、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,等等。企業(yè)在投資時(shí)還可以利用金融衍生工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提高投資收益。都為投資理論的發(fā)展做出很大貢獻(xiàn),金融市場的發(fā)展也帶動(dòng)了企業(yè)投資管理的創(chuàng)新,到20世紀(jì)八九十年代以后,國際投資也隨著證券市場的發(fā)展而悄然興起,主要是發(fā)達(dá)國家的一些大型跨國公司向發(fā)展中國家投資,尤其是90年代以后,國際投資的數(shù)額急劇增加,從1980-1985年年均126億發(fā)展到1995年2195億,可見跨國公司的經(jīng)營促進(jìn)了投資的國際化,同時(shí)也完善了投資理論,使其應(yīng)用面向國際投資市場,形成了國際投資理論,并成為研究的熱點(diǎn)。

  1956年3月,美國著名的財(cái)務(wù)管理學(xué)教授詹姆斯。E.沃爾特提出了關(guān)于股利分派和股票價(jià)格的理論模型,與此同時(shí),哈佛大學(xué)教授約翰。林特納(JohnLintner)也首次提出了公司股利分配行為的理論模型,闡述了分配股利的行為。1961年莫迪利亞尼教授和米勒教授提出了不變形定理,也稱“股利無相關(guān)假說”,指出公司的股利支付比例與股票市價(jià)無任何關(guān)系,成為股利理論的基石。這個(gè)時(shí)期的分配理論也是隨著金融市場和企業(yè)籌資多樣化的發(fā)展而發(fā)展的。到了90年代以后,金融市場的完善,企業(yè)籌資和投資的發(fā)展,經(jīng)營的復(fù)雜化,財(cái)務(wù)管理中的分配管理更加多樣化,企業(yè)根據(jù)發(fā)行的股票種類制定各種股利政策,同時(shí)還根據(jù)本企業(yè)的性質(zhì)制定相應(yīng)的高股利政策或低股利政策,做到定性與定量相結(jié)合,并利用財(cái)務(wù)預(yù)算的結(jié)果在企業(yè)和所有者之間分配利潤。

  (三)從關(guān)注物到關(guān)注人

  從財(cái)務(wù)管理對(duì)象的變化可以看出,在20世紀(jì)80年代之前,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營主要依靠機(jī)器設(shè)備,雖然人的技術(shù)知識(shí)在生產(chǎn)中也占一定地位,但從未被重視。在1960年,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多。

  W.舒爾茨就在他著名的演講中,提出并解釋過“人力資本”的概念,在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,人的因素顯得越來越重要。直到80年代后,計(jì)算機(jī)的普及,信息在生產(chǎn)經(jīng)營中地位的提高,使人們意識(shí)到知識(shí)的重要性,信息、知識(shí)、技術(shù)以及接受、利用、加工、創(chuàng)造這些信息和技術(shù)的員工在整個(gè)財(cái)富創(chuàng)造過程中的作用日益重要,知識(shí)成為企業(yè)價(jià)值的主要決定因素。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家加爾布雷斯(J.K.Galbrainth)在這時(shí)首先提出知識(shí)資本概念,為新型企業(yè)的出現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。

  在現(xiàn)在的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)的價(jià)值增長也不再依賴于廠房、機(jī)器等有形資產(chǎn),知識(shí)資本承擔(dān)了這一重任,成為企業(yè)中最有價(jià)值的資本,包括反映學(xué)習(xí)知識(shí)的能力、掌握技能的能力、發(fā)明創(chuàng)造力和完成任務(wù)能力的人力資本和為支持人力資本最大化的結(jié)構(gòu)性資本,如企業(yè)的所有制、企業(yè)的計(jì)劃、領(lǐng)導(dǎo)力、企業(yè)的數(shù)據(jù)庫、企業(yè)對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用程度、企業(yè)的設(shè)備結(jié)構(gòu)、企業(yè)的產(chǎn)品品牌和企業(yè)的公眾形象,等等。

  財(cái)務(wù)管理的對(duì)象也發(fā)生了變化,投資的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向無形資產(chǎn)投資:知識(shí)資本——人才的取得日益重視起來,企業(yè)開始關(guān)注用什么渠道和什么方式取得知識(shí)資本,如何降低知識(shí)資本的成本,怎樣優(yōu)化知識(shí)資本與財(cái)務(wù)資本之間的關(guān)系,如何提高知識(shí)資本的效益。企業(yè)的價(jià)值不再體現(xiàn)在企業(yè)的規(guī)?;蛘咂髽I(yè)流通在外的普通股和債券的市價(jià)上,而是體現(xiàn)在所擁有的知識(shí)資本上。在分配收益時(shí),知識(shí)資本也要與財(cái)務(wù)資本共同參與企業(yè)收益的分配。使用知識(shí)及利用知識(shí)、創(chuàng)新知識(shí)的能力成為重要的分配依據(jù)。與此相適應(yīng),企業(yè)傳統(tǒng)的收益分配格局將被打破,企業(yè)員工的工資及其他形式的報(bào)酬提高,資本所有者的報(bào)酬會(huì)相對(duì)減少。將來知識(shí)資本的擁有者可能成為企業(yè)主要股東,分配理論也會(huì)隨之創(chuàng)新。

  綜上所述,財(cái)務(wù)管理方法的發(fā)展也是隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展而變化的,從簡單的籌資、投資、分配,到利用各種金融衍生工具進(jìn)行籌資、投資。一開始是定性的管理,逐步發(fā)展到利用數(shù)字模型的定量管理。在統(tǒng)計(jì)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等一些其他學(xué)科應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理中之后,從單純依靠數(shù)字分析問題到數(shù)字和實(shí)際情況相結(jié)合的模型理論,也就是定性分析和定量分析相結(jié)合。國際籌資、投資的發(fā)展,為企業(yè)經(jīng)營開辟了更廣闊的空間,是財(cái)務(wù)管理理論朝國際化方向發(fā)展??傊?,這些變化說明財(cái)務(wù)管理的方法隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展,不斷創(chuàng)新,總會(huì)有和其它方面相匹配的財(cái)務(wù)管理方法出現(xiàn)。

  四、財(cái)務(wù)管理手段的發(fā)展

  財(cái)務(wù)管理手段是財(cái)務(wù)管理者在實(shí)際工作中運(yùn)用的工具。在財(cái)務(wù)管理發(fā)展初期,只有籌資功能,職能的單一性決定了手段的低級(jí)性。直到20世紀(jì)初,泰羅的科學(xué)管理理論提出后,財(cái)務(wù)管理也開始向科學(xué)化發(fā)展,開始把重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到內(nèi)部控制,出現(xiàn)了一些量化模型,1914年杜邦財(cái)務(wù)分析體系提出后,標(biāo)志著財(cái)務(wù)管理進(jìn)入數(shù)字管理時(shí)代。

  (一)從人工到利用工具

  財(cái)務(wù)管理的工作主要是對(duì)一些會(huì)計(jì)方面信息的處理,而會(huì)計(jì)方面的信息主要是數(shù)據(jù),所以在發(fā)展初期,經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了只能依靠人工。到了財(cái)務(wù)管理向科學(xué)化發(fā)展時(shí)期,雖然出現(xiàn)了一些量化模型,但是工作中的計(jì)算量加大了。后來簡單計(jì)算器的出現(xiàn),財(cái)務(wù)管理工作才開始運(yùn)用簡單的工具——計(jì)算器。之后計(jì)算機(jī)的發(fā)展,大大減少了財(cái)務(wù)管理者的工作量,同時(shí)也使財(cái)務(wù)管理理論的發(fā)展邁進(jìn)了一大步,將統(tǒng)計(jì)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)等復(fù)雜的運(yùn)算應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理理論中。直到20世紀(jì)五六十年代,電子計(jì)算機(jī)的出現(xiàn),單一記賬功能的財(cái)務(wù)軟件的應(yīng)用,大大簡化了財(cái)務(wù)管理者的工作,方便了數(shù)字模型的應(yīng)用,尤其是運(yùn)籌學(xué)在財(cái)務(wù)管理決策中的應(yīng)用,簡化了財(cái)務(wù)管理決策的程序,同時(shí)也減少了在決策中人為因素的影響。

  到了80年代,計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,一些數(shù)據(jù)信息儲(chǔ)存、傳遞、分析更加方便,核算型財(cái)務(wù)軟件也開始應(yīng)用于財(cái)務(wù)管理工作中,應(yīng)用范圍從單機(jī)模式擴(kuò)展到具有一定數(shù)據(jù)共享能力的小型局域網(wǎng),大大提高了企業(yè)的生產(chǎn)效率。

  90年代以后,MRP、MRPⅡ、ERP等管理型軟件的應(yīng)用,將財(cái)務(wù)管理滲透到企業(yè)中的各個(gè)部門。人機(jī)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息處理技術(shù)和其他管理系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)為主要依據(jù),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的結(jié)構(gòu)化的問題進(jìn)行自動(dòng)或半自動(dòng)實(shí)時(shí)處理,而對(duì)那些結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化的問題,則通過提供背景材料,協(xié)助分析問題,找出可能方案,確定各種可能的結(jié)果,預(yù)測未來可能出現(xiàn)的情況,為企業(yè)決策者制定正確、科學(xué)的經(jīng)營決策提供幫助。在計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中,財(cái)務(wù)管理者可以準(zhǔn)確及時(shí)地獲取大量所需信息,并根據(jù)企業(yè)的具體管理問題采用計(jì)算機(jī)工具、技術(shù)和方法建立模型,解決財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的綜合性問題。

  (二)從單一功能系統(tǒng)到多功能相結(jié)合的復(fù)雜系統(tǒng)

  財(cái)務(wù)管理起始于籌資,所以在財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生時(shí),只有籌資功能,另外傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理以企業(yè)內(nèi)部情況為管理重點(diǎn),提供的信息也局限于一個(gè)財(cái)務(wù)主體,尤其是在20世紀(jì)80年代以前,雖然財(cái)務(wù)管理有了籌資、投資、分配等功能,但是企業(yè)設(shè)置的財(cái)務(wù)管理部門主要的工作還是會(huì)計(jì)記帳,作一些簡單的預(yù)測分析。

  當(dāng)前,以Internet為代表的信息技術(shù)的普及和發(fā)展,交互式Web應(yīng)用的出現(xiàn),電子商務(wù)浪潮作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的引擎徹底改變了企業(yè)的生存環(huán)境,從大規(guī)模的生產(chǎn)到個(gè)性化生產(chǎn),從企業(yè)以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心,從企業(yè)間產(chǎn)品的競爭發(fā)展到信息和人才的競爭,從單個(gè)企業(yè)間的競爭到供應(yīng)鏈競爭,從區(qū)域競爭到全球化競爭,從以規(guī)模取勝到以速度取勝,這些變化使財(cái)務(wù)管理在管理過程中的手段隨之提高,尤其是全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程不斷加快,通訊手段的飛速發(fā)展,信息得以高速流動(dòng),資源高度集中,電子商務(wù)浪潮的掀起使企業(yè)財(cái)務(wù)管理走向網(wǎng)絡(luò)化,IT環(huán)境的形成,信息可以被實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地獲取、存儲(chǔ)、加工和傳遞,尤其數(shù)據(jù)平臺(tái)的建立,將企業(yè)內(nèi)部各部門之間、企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與客戶、企業(yè)與其他職能部門緊密地聯(lián)系在一起,同時(shí)也將企業(yè)的財(cái)務(wù)流程和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)流程有機(jī)地融合在一起。

  供應(yīng)鏈管理的發(fā)展,也是財(cái)務(wù)管理網(wǎng)絡(luò)化的一個(gè)動(dòng)因,在供應(yīng)鏈管理中,財(cái)務(wù)管理用信息流將物流和資金流整合起來。這樣,財(cái)務(wù)管理的網(wǎng)絡(luò)化為企業(yè)經(jīng)營在資金和商品之間的傳遞節(jié)省了大量時(shí)間,降低了經(jīng)營費(fèi)用,加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),同時(shí)在企業(yè)做財(cái)務(wù)決策時(shí),也可以在這個(gè)鏈上獲得及時(shí)的信息??梢姡?jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,引起了財(cái)務(wù)管理手段的變革,使財(cái)務(wù)管理從一個(gè)簡單的系統(tǒng)成為滲透到企業(yè)各個(gè)部門甚至供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)的復(fù)雜系統(tǒng),網(wǎng)絡(luò)成為財(cái)務(wù)管理的主要手段,基于網(wǎng)絡(luò)的財(cái)務(wù)軟件普遍應(yīng)用。除此之外,財(cái)務(wù)管理的外延不斷擴(kuò)展,如知識(shí)財(cái)物、財(cái)務(wù)智能,使財(cái)務(wù)管理更準(zhǔn)確地把握企業(yè)全局經(jīng)營活動(dòng)的總體概況,出現(xiàn)了智能分析型財(cái)務(wù)軟件,如財(cái)務(wù)雷達(dá)預(yù)警系統(tǒng),可以保證企業(yè)執(zhí)行計(jì)劃的有效性,增強(qiáng)管理控制職能,業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上的預(yù)警機(jī)制如短缺預(yù)警、應(yīng)收賬款預(yù)警等,都是財(cái)務(wù)智能的應(yīng)用。

  五、財(cái)務(wù)管理視角的演進(jìn)——戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理

  財(cái)務(wù)管理在近一個(gè)世紀(jì)的時(shí)間里,理論方法的發(fā)展異乎尋常,碩果累累。然而,縱觀其發(fā)展,無論是理論的提出與完善,還是方法手段的改革,都是站在企業(yè)一個(gè)部門職能的角度。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是利潤最大化,籌資、投資等財(cái)務(wù)管理的職能實(shí)施的目的只是針對(duì)短期的企業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的問題。SC梅厄(SCMyers)教授曾指出:盡管財(cái)務(wù)管理理論取得了很大的發(fā)展,但它對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃卻幾乎沒有影響,財(cái)務(wù)理論必須擴(kuò)展,以協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略分析。

  自20世紀(jì)80年代起,戰(zhàn)略因素被引入財(cái)務(wù)管理理論方法中,首先是應(yīng)用于管理會(huì)計(jì)中,英國學(xué)者肯尼斯西蒙茲(Kenneth Simmonds)在80年代初首先提出了戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的概念,之后有關(guān)戰(zhàn)略成本管理(Strategic Cost Management,即SCM)的理論初步形成并在2006年內(nèi)得到深入研究,把成本管理提升到企業(yè)戰(zhàn)略的層次上,從戰(zhàn)略高度對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作的總體成本進(jìn)行全面了解、控制和改善,從而努力尋求并創(chuàng)造企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢。美國管理會(huì)計(jì)學(xué)者桑克(ShankJ.K.)和美國學(xué)者邁克爾。波特(Michael Porter)于1993年出版了《戰(zhàn)略成本管理》一書,使戰(zhàn)略成本管理更加具體化。

  1998年,英國教授羅賓。庫珀(RobinCooPer)也提出了以ABC(activity-based costing,作業(yè)成本計(jì)算)為核心的戰(zhàn)略成本管理體系。20世紀(jì)90年代以后,日本的成本管理理論界和企業(yè)界也開始加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略成本管理的研究,提出了具有代表意義的戰(zhàn)略成本管理模式——成本企劃(其本質(zhì)是一種對(duì)企業(yè)未來的利潤進(jìn)行戰(zhàn)略性管理的戰(zhàn)術(shù)),SCM得到了快速發(fā)展。戰(zhàn)略成本管理和戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的發(fā)展證明,現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理論已經(jīng)有了戰(zhàn)略的特性:全局性、長期性。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作和戰(zhàn)略管理結(jié)合的越來越緊密,財(cái)務(wù)管理的視角從企業(yè)本身轉(zhuǎn)移到市場競爭者、供應(yīng)鏈上的企業(yè),戰(zhàn)略眼光從眼前轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的生命周期和企業(yè)的長期利益。

  六、總結(jié)

  上面是對(duì)財(cái)務(wù)管理歷史演進(jìn)規(guī)律的總結(jié),將上面的總結(jié)歸納在表1中。由此可以看出,無論是財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、方法還是手段,它的創(chuàng)新路徑是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而逐漸由低級(jí)到高級(jí)、由簡單到復(fù)雜。未來學(xué)家阿爾溫。托弗勒在他所著的《第三次浪潮》中說過:“每個(gè)時(shí)代都產(chǎn)生出與它發(fā)展速度相適應(yīng)的組織形式”,財(cái)務(wù)管理也不例外。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,新事物的出現(xiàn),促使財(cái)務(wù)管理不斷創(chuàng)新。

  如表1,財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、方法、手段三個(gè)方面隨著時(shí)間的推移,新的管理對(duì)象不斷出現(xiàn),內(nèi)涵更加豐富;方法不斷更新,越來越智能化、人性化和復(fù)雜化;手段不斷改進(jìn),越來越先進(jìn),更多地應(yīng)用了現(xiàn)代信息技術(shù)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵更加豐富,外延也延伸了,與其他學(xué)科的關(guān)系越來越密切。未來財(cái)務(wù)管理隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展,不斷地創(chuàng)新,會(huì)出現(xiàn)更深層次的對(duì)象、多樣化的方法、先進(jìn)的手段。

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