摘要：全球變暖帶來了低碳經(jīng)濟(jì)的熱潮，碳金融成為金融界關(guān)注的焦點(diǎn)，相應(yīng)地衍生出諸多與碳排放相關(guān)的金融需求。國外金融機(jī)構(gòu)積極參與產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)，中國金融業(yè)也進(jìn)行了許多有益探索。基于此，分析了國內(nèi)外碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀，指出了中國碳金融發(fā)展存在的問題，最后提出構(gòu)建中國銀行業(yè)碳金融發(fā)展策略及注意事項(xiàng)。
　　關(guān)鍵詞：碳金融；商業(yè)銀行；策略選擇
　　中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）18-0053-02
　　
　　一、碳金融的發(fā)展背景及其概念
　　1.碳金融的發(fā)展背景。1997年12月，149個(gè)國家和地區(qū)的代表通過了旨在限制發(fā)達(dá)國家溫室氣體排放量以抑制全球變暖的《京都議定書》，并建立了旨在減排溫室氣體的三個(gè)靈活合作機(jī)制——國際排放機(jī)制（IET）、清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）和聯(lián)合履行機(jī)制（JI），并且允許各國采取以下四種減排方式：（1）兩個(gè)發(fā)達(dá)國家之間可以進(jìn)行排放額度買賣的“排放權(quán)交易”，即難以完成削減任務(wù)的國家，可以花錢從超額完成任務(wù)的國家買進(jìn)超出的額度。（2）以“凈排放量”計(jì)算溫室氣體排放量，即從本國實(shí)際排放量中扣除森林所吸收的二氧化碳的數(shù)量。（3）可以采用綠色開發(fā)機(jī)制，促使發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家共同減排溫室氣體。（4）可以采用“集團(tuán)方式”，即歐盟內(nèi)部的許多國家可視為一個(gè)整體，采取有的國家削減、有的國家增加的方法，在總體上完成減排任務(wù)。
　　《京都議定書》及與之相適應(yīng)的各國國內(nèi)的氣候政策的重要意義在于從環(huán)境保護(hù)的角度出發(fā)，《京都議定書》以及各國國內(nèi)的氣候政策以法規(guī)的形式限制了各國溫室氣體的排放量；而從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，這些法規(guī)和制度框架又催生出一個(gè)以二氧化碳排放權(quán)或排放配額為主的權(quán)益交易市場。因此，可以認(rèn)為碳金融是各國企業(yè)或機(jī)構(gòu)在碳減排義務(wù)的壓力之下或政府推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力之下，通過市場化的手段以盡可能低的成本完成減排任務(wù)所進(jìn)行的碳排放權(quán)交易的活動(dòng)以及由這些活動(dòng)所衍生出來的其他金融活動(dòng)。
　　2.碳金融的概念。碳金融的概念始于西方發(fā)達(dá)國家，英國政府于2003年頒布能源白皮書《我們能源之未來：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，首次提出并定義了低碳經(jīng)濟(jì)。“低碳經(jīng)濟(jì)”指通過提高能源效率、轉(zhuǎn)變能源結(jié)構(gòu)、發(fā)展低碳技術(shù)、產(chǎn)品及服務(wù)，確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長的同時(shí)削減溫室氣體的排放。作為市場手段的一個(gè)重要方面，低碳金融近年來在推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。
　　由于中國處于碳經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段，因此對(duì)碳金融并無統(tǒng)一概念，一般來講有狹義和廣義之分。狹義的碳金融是指企業(yè)間就政府分配的溫室氣體（尤其是二氧化碳）排放權(quán)或排放配額進(jìn)行市場交易所導(dǎo)致的金融活動(dòng)；而廣義的碳金融泛指服務(wù)于限制碳排放的所有金融活動(dòng)，既包括與“碳排放”有關(guān)的各類權(quán)益的交易及其金融衍生交易，也包括基于溫室氣體減排的直接投融資活動(dòng)、為強(qiáng)制性或自愿性減少溫室氣體排放的企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供的金融中介服務(wù)等。本文認(rèn)為，所謂碳金融是指碳與減少碳排放有關(guān)的所有金融交易活動(dòng)，既包括傳統(tǒng)的碳排放權(quán)（CDM）和綠色貸款業(yè)務(wù)，也包括發(fā)展低碳能源項(xiàng)目的投融資活動(dòng)以及相關(guān)的擔(dān)保、咨詢服務(wù)等相關(guān)活動(dòng)。商業(yè)銀行碳金融指的就是商業(yè)銀行涉及低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
　　二、中國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀
　　1.國外碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)：全球碳交易在2010—2012年間，市場規(guī)模每年可達(dá)到600億美元以上。2009年6月英國新能源財(cái)務(wù)公司研究報(bào)告預(yù)測(cè)，全球碳交易市場2020年將達(dá)到3.5萬億美元，有望超過石油市場，成為世界第一大市場?；邶嫶蟮奶冀鹑谑袌?，國外銀行圍繞碳減排權(quán)已先行一步。如荷蘭銀行、德意志銀行、美洲銀行等歐美銀行不僅在思想層面高度重視開展碳金融業(yè)務(wù)所帶來的巨大收益，而且成立專門的碳金融事業(yè)部來開拓碳金融業(yè)務(wù)，在直接投融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨、碳理財(cái)產(chǎn)品等方面做出了有益的探索；同時(shí)，伴隨著碳金融業(yè)務(wù)量的不斷擴(kuò)大，歐美發(fā)達(dá)國家已經(jīng)進(jìn)入到碳金融發(fā)展的第二階段——以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心的碳金融高級(jí)發(fā)展階段。與此同時(shí)，新興市場地區(qū)也不甘落后，韓國和印度的商業(yè)銀行在政府支持下也相繼推出了“碳銀行”發(fā)展的具體規(guī)劃。
　　2.中國碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。相對(duì)于國外銀行的深度參與，盡管中國有極其豐富和極具有潛力的碳減排資源和碳減排市場，但碳金融市場及業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)落后。據(jù)世界銀行測(cè)算，如果發(fā)達(dá)國家2012年要完成50億噸減排目標(biāo)，其中至少30億噸來自購買中國減排指標(biāo)。中國每年可提供1.5億～2.25億噸CO2核定減排額度，這意味著每年碳減排交易的保守估計(jì)就可高達(dá)23億美元。而中國金融業(yè)涉及碳金融領(lǐng)域最多的還是在節(jié)能減排項(xiàng)目貸款等綠色信貸方面。除此之外，只有少數(shù)銀行（如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行）發(fā)展了CDM咨詢中介及相關(guān)項(xiàng)目，個(gè)別銀行（如中國銀行、深圳發(fā)展銀行）推出了基于碳交易的理財(cái)產(chǎn)品。
　　由此可見，雖然國內(nèi)銀行業(yè)在碳金融方面有所動(dòng)作，但都沒有深入到核心部分，對(duì)碳金融相關(guān)專業(yè)知識(shí)及政策法規(guī)缺乏深度了解，碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺(tái)還處于初級(jí)階段。相關(guān)領(lǐng)域項(xiàng)目業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足，沒有碳交易、碳證券、碳期貨、碳基金等金融衍生品創(chuàng)新，碳金融業(yè)務(wù)難與國際金融機(jī)構(gòu)抗衡，使中國銀行業(yè)面臨著全球碳金融及其定價(jià)權(quán)缺失帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。