供應(yīng)鏈融資在產(chǎn)生較大收益的同時(shí)，也孕育著較大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)煤炭行業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)具有更大的不確定性，以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心準(zhǔn)備的：煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考閱讀!

　　煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范全文如下：

　　引言

　　煤炭行業(yè)是我國戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，能源煤炭工業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)大的比重。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響，煤價(jià)短期大幅下跌，煤炭社會(huì)庫存達(dá)到歷史高位，煤炭企業(yè)普遍已經(jīng)出現(xiàn)利潤下滑、商品滯銷等不利因素。另一方面，由于煤炭企業(yè)在資源整合過程中加速擴(kuò)張，形成負(fù)債，這將不同程度造成煤炭企業(yè)及上游供應(yīng)商和下游客戶存在資金鏈緊張的問題。如何解決煤炭供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難的問題，一直以來都是國內(nèi)學(xué)者研究的熱點(diǎn)。

　　一、 供應(yīng)鏈融資的含義

　　供應(yīng)鏈融資是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、第三方物流、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其它結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù) 。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外，基本上都是中小企業(yè)，因此從某種意義上說，供應(yīng)鏈融資就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。

　　供應(yīng)鏈融資作為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融的新產(chǎn)品，將為煤炭企業(yè)及上下游供應(yīng)鏈條的企業(yè)提供全新的融資渠道，是解決當(dāng)前煤炭行業(yè)資金流動(dòng)性，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有力途徑。通過供應(yīng)鏈融資，把傳統(tǒng)的銀行貸款，漫長(zhǎng)的授信過程，變得快速便捷，從根源上解決了煤炭行業(yè)物資采供中，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)融資難、貸款慢的問題。

　　二 煤炭行業(yè)的供應(yīng)鏈融資

　　(一)煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，煤炭供應(yīng)鏈有自己的特點(diǎn)，整個(gè)鏈條主要包括設(shè)備、備件及原材料的供應(yīng)、勘探與開采、運(yùn)輸、煤制油、煤化工、分銷和客戶等環(huán)節(jié)(如圖1所示)。就供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)來看，它比一般的供應(yīng)鏈的關(guān)系更為復(fù)雜。實(shí)際運(yùn)作中，從煤源到消費(fèi)直接存在著較長(zhǎng)的價(jià)值鏈跨度，市場(chǎng)巨大、復(fù)雜且較為活躍。從國內(nèi)外成熟行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的一般發(fā)展規(guī)律來看，通過供應(yīng)鏈整合優(yōu)化推動(dòng)和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，可以達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的平衡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

　　(二) 煤炭行業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式

　　現(xiàn)階段開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)均是以核心企業(yè)的信用為驅(qū)動(dòng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流進(jìn)行有效控制，針對(duì)鏈條上不同企業(yè)的融資需求，為供應(yīng)鏈上的單個(gè)企業(yè)或所有企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。通過提供鏈?zhǔn)饺谫Y，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的商品交易連續(xù)、有序進(jìn)行，使該供應(yīng)鏈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力得以提升。

　　基于質(zhì)押方式與第三方監(jiān)管的不同，目前圍繞煤炭供應(yīng)鏈開展的融資服務(wù)，主要包括倉單融資、應(yīng)收賬款融資，預(yù)付款融資等模式。

　　(1) 倉單融資。倉單融資是指以企業(yè)(借款人)合法持有的，銀行認(rèn)可的專業(yè)倉儲(chǔ)公司的倉單進(jìn)行質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)的融資授信業(yè)務(wù)(如圖2所示)。倉單融資實(shí)質(zhì)是一種存貨抵押融資方式，通過銀行、倉儲(chǔ)公司和企業(yè)的三方協(xié)議，引入專業(yè)倉儲(chǔ)公司在融資過程中發(fā)揮監(jiān)督保管抵押物、對(duì)抵押物進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、擔(dān)保等作用，實(shí)現(xiàn)以企業(yè)存貨倉單為抵押的融資方式。

　　(2)應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資模式是指企業(yè)以賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押即可申請(qǐng)融資(如圖3所示)。如煤企將銷售給下游耗煤企業(yè)(電廠、鋼廠等)所形成的應(yīng)收賬款債權(quán)或是位于供應(yīng)鏈上游的煤炭設(shè)備供應(yīng)商銷售給煤企的設(shè)備所形成的應(yīng)收賬款等，將應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，快速獲取融資額度。采用應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，可以實(shí)現(xiàn)快速資金回籠。

　　(3)預(yù)付款融資。預(yù)付款融資業(yè)務(wù)是銀行以控制購貨商(借款人)向供貨商(收款人)購買的煤炭的提貨權(quán)為手段，向購貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據(jù)約定按銀行指令進(jìn)行發(fā)貨的業(yè)務(wù)。在過去，企業(yè)一般是向銀行尋求貸款支持，申請(qǐng)傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款用于支付預(yù)付款。但這種貸款限制較多，往往需要企業(yè)提供足額抵質(zhì)押或擔(dān)保。對(duì)于供應(yīng)鏈中的這些中小企業(yè)而言，這些往往難以辦到。因此，企業(yè)往往由于融資難而不得不放棄擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。在預(yù)付款融資模式下，銀行借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的資信實(shí)力和對(duì)交易要素的控制，為下游企業(yè)提供融資，將融資款項(xiàng)直接支付給上游核心企業(yè)。對(duì)于下游經(jīng)銷商而言，銀行為其提供融資便利，解決資金困難，擴(kuò)大銷售規(guī)模，同時(shí)，在一些商品交易中，預(yù)付貨款可在對(duì)核心企業(yè)的采購中享有優(yōu)惠價(jià)格，進(jìn)而降低經(jīng)銷商成本。

　　三 煤炭供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　采用供應(yīng)鏈融資的方法，雖然能極大的解決煤炭供應(yīng)鏈的資金短缺問題，但是由于這類業(yè)務(wù)還處于起步階段，實(shí)際操作中還面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。煤炭供應(yīng)鏈融資中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括兩層含義，其一，煤炭供應(yīng)鏈融資受國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)周期等系統(tǒng)性宏觀風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響。如國際大宗商品價(jià)格走跌、煤炭?jī)r(jià)格低位運(yùn)行，這將不可避免的影響煤炭供應(yīng)鏈融資的力度。其二，在圍繞某個(gè)核心企業(yè)的所構(gòu)成的一條供應(yīng)鏈體系中，位于供應(yīng)鏈上的企業(yè)是相互依存的。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，那么其后果將不可避免地蔓延到整條供應(yīng)鏈。所以，隨之融資工具向整個(gè)煤炭供應(yīng)鏈的上游企業(yè)和下游企業(yè)延伸，這種來自供應(yīng)鏈系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)在整個(gè)供應(yīng)鏈擴(kuò)散。

　　(2)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是借款人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)或銀行貸款而造成違約的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在應(yīng)收賬款模式中，對(duì)銀行而言，融資企業(yè)的應(yīng)收帳款存在不確定性，如該企業(yè)的應(yīng)收帳款在貸款期限內(nèi)發(fā)生不利的變化，將影響銀行貸款的安全性。這種沒有資產(chǎn)支持的信用授信，存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　另一方面，由于國內(nèi)整體信用環(huán)境的惡化，還沒有建立起一個(gè)完整的信用體系，供應(yīng)鏈成員相互之間以及與銀行之間并沒有相對(duì)可靠的信用保證。 　　(3)操作性風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為由于不完善或者失靈的內(nèi)部控制、系統(tǒng)失靈、人為錯(cuò)誤以及外部事件等給商業(yè)銀行帶來的損失，所有與風(fēng)險(xiǎn)事件相聯(lián)系的成本支出都包含在操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi) 。假倉單、倉單重復(fù)質(zhì)押等就是典型的操作風(fēng)險(xiǎn)。由于倉單的應(yīng)用在我國還處于起步階段，其流通機(jī)制、

　　標(biāo)準(zhǔn)化以及相關(guān)法律法規(guī)等方面都還不健全。在倉單融資中，倉單的真?zhèn)危瑐}單的轉(zhuǎn)讓、分割、提貨等環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

　　供應(yīng)鏈融資在產(chǎn)生較大收益的同時(shí)，也孕育著較大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)煤炭行業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)具有更大的不確定性。為此，可以從以下方面做好煤炭行業(yè)供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

　　首先，構(gòu)建合理的煤炭供應(yīng)鏈融資體系。核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照自身的實(shí)際和所屬行業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，構(gòu)建合適的供應(yīng)鏈融資模式。以打造整體供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力為主導(dǎo)，設(shè)計(jì)企業(yè)融資方案，注重產(chǎn)業(yè)鏈整體資金流動(dòng)性，充分考慮整個(gè)供應(yīng)鏈的資金需求，同時(shí)兼顧上下游企業(yè)的資金流動(dòng)性，打造整體供應(yīng)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　其次，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈融資中的核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)與商業(yè)銀行一起制定適用于本企業(yè)供應(yīng)鏈的信用評(píng)級(jí)制度，降低信貸雙方的信息不對(duì)稱缺陷。根據(jù)煤炭行業(yè)的特點(diǎn)，適當(dāng)?shù)目紤]供應(yīng)鏈上中小企業(yè)關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營狀況，違約概率等指標(biāo)，形成個(gè)性化的信用評(píng)級(jí)制度，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。

　　最后，完善信息共享機(jī)制。利用現(xiàn)代信息技術(shù)，銀行應(yīng)與核心企業(yè)、物流公司建立相應(yīng)的信息共享平臺(tái)，以便對(duì)供應(yīng)鏈中物流、資金流、信息流進(jìn)行實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)傳遞。例如，在倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，銀行與倉儲(chǔ)企業(yè)間的信息共享尤為重要。及時(shí)準(zhǔn)確的信息共享能夠有效避免操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。

　　隨著煤炭行業(yè)改革的不斷深化和發(fā)展，煤炭兼并重組后，特別是當(dāng)前處于經(jīng)濟(jì)全球化和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下，需要整個(gè)行業(yè)積極創(chuàng)新融資方式，擴(kuò)大資金來源。開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，將為整個(gè)煤炭行業(yè)的企業(yè)帶來全新的增長(zhǎng)模式和發(fā)展機(jī)遇。