財務(wù)風險與控制論文

　　財務(wù)風險與控制論文篇2

　　淺談鐵路企業(yè)財務(wù)風險控制及防范

　　財務(wù)風險是客觀存在的，是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題。企業(yè)管理者只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。隨著鐵路改革的不斷深化發(fā)展，鐵路企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中必定存在一定程度的財務(wù)風險，客觀上對生產(chǎn)經(jīng)營造成了一定威脅。探討鐵路企業(yè)增強規(guī)避風險的能力，對提高企業(yè)整體競爭能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展等具有重要作用。

　　隨著鐵路改革發(fā)展的不斷深化，鐵路企業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下面臨的競爭越來越激烈，影響企業(yè)的各種風險因素也在增強，其中財務(wù)風險越來越受到關(guān)注。因為管理者和經(jīng)營者對財務(wù)風險的防范水平直接影響到企業(yè)的財務(wù)成果，所以在現(xiàn)實的經(jīng)濟發(fā)展中，鐵路企業(yè)應(yīng)樹立財務(wù)風險意識，有效防范財務(wù)風險，積極促進企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的健康發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。

　　一、財務(wù)風險的含義及主要內(nèi)容

　　財務(wù)風險是指企業(yè)在進行財務(wù)管理活動的過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。

　　1、利率風險

　　企業(yè)通過貸款借入的資金必須按規(guī)定到期還本付息，因此利率的變動使企業(yè)面臨著因利率上升而無法按期償付本金和利息的風險，嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而進行破產(chǎn)清算。

　　2、流動性風險

　　企業(yè)的流動性資產(chǎn)應(yīng)當保持一定的比例，以保證資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)償付能力。存在大量固定資產(chǎn)和不能變現(xiàn)的有價證券的企業(yè)，很容易產(chǎn)生流動性風險，因為資金周轉(zhuǎn)速度直接影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售循環(huán)，進而影響企業(yè)的獲利能力和償債能力。

　　3、信用風險

　　信用風險主要是在資金的收回過程中產(chǎn)生的，當交易的對方不愿意或沒有能力履行合約時就會產(chǎn)生信用風險。由于市場經(jīng)濟中一部分企業(yè)履行債務(wù)的意識較弱，若付款方到期不能償還商品款，就會造成賒銷方的損失。類似的有銀行貸款業(yè)務(wù)，當貸款企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營不善不能到期還本付息，破產(chǎn)清算又不能歸還全部貸款額時，銀行就會產(chǎn)生巨額損失。

　　4、投資風險

　　投資風險是企業(yè)以貨幣資金、實物資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)等方式進行投資，由于被投資企業(yè)經(jīng)營管理不善而不能收到預期投資收益而遭受經(jīng)濟損失的可能性。隨著企業(yè)投資品種日益多樣化和投資項目的擴大，投資風險也在增加。

　　5、匯率風險

　　匯率風險是企業(yè)在參與國際經(jīng)濟活動中形成的。隨著資本全球化的發(fā)展和發(fā)展中國家的崛起，匯率的變動幅度越來越大。在某一會計期間內(nèi)，企業(yè)可能由于匯率的變動產(chǎn)生損失，尤其是外匯交易額較大的業(yè)務(wù)。同時，投資者所參與的外國投資額也會受到匯率變動的影響。

　　6、收益分配風險

　　收益分配風險是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響的可能性，其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不當會影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力。

　　二、鐵路財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

　　1、資本結(jié)構(gòu)不合理

　　為降低資本成本，鐵路建設(shè)籌資更多采用債務(wù)融資的方式，這會導致債務(wù)資本在總資本中的比例過高，一旦資金鏈斷裂，企業(yè)無法及時償還到期債務(wù)，就會陷入財務(wù)困境。目前，鐵路資產(chǎn)負債率過高的問題逐漸顯現(xiàn)，因為在生產(chǎn)規(guī)模擴張以及流動資金不足時，其首先會向銀行借款，債務(wù)融資在鐵路資金來源中占比較大。

　　2、投資決策缺乏科學性

　　由于企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學性，投資決策者對投資風險認識不足，盲目投資，導致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財務(wù)狀況惡化。目前，鐵路企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資上。在分析投資項目的可行性時，如果未能科學判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境及其對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，就可能造成投資失誤，項目預期收益無法實現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風險。

　　3、資金回收策略不當

　　財務(wù)活動的起點是資金的墊支，終點是得到價值增加的貨幣本金收回。財務(wù)是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動，企業(yè)的財務(wù)風險蘊藏在整個資金運動過程中。如果企業(yè)資金回收策略不當，將導致以下風險。

　　(1)應(yīng)收款項無法收回。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。但在銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款，大大增加了壞賬風險。

　　(2)資產(chǎn)流動性差，缺乏足夠的現(xiàn)金流。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動狀況較差、變現(xiàn)能力不強而無法保證足夠的現(xiàn)金，會導致企業(yè)財務(wù)風險由潛在變成現(xiàn)實，使企業(yè)陷入財務(wù)危機，最終導致企業(yè)經(jīng)營的失敗。

　　4、外部環(huán)境復雜多變，企業(yè)管理人員對財務(wù)風險認識不足

　　企業(yè)財務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟、法律以及社會文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，是難以準確預見和無法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。同時，企業(yè)管理層風險意識的強弱直接影響到企業(yè)財務(wù)風險管理機構(gòu)的設(shè)置情況，管理風險意識弱的企業(yè)根本談不上財務(wù)風險管理和風險管理機構(gòu)設(shè)置，風險意識淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。

　　5、財務(wù)人員的風險意識淡薄

　　傳統(tǒng)的財務(wù)管理中，財務(wù)人員認為只要合理利用企業(yè)的各項資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風險，沒有意識到財務(wù)風險是客觀存在的，這也是導致財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因。

　　三、控制與防范企業(yè)財務(wù)風險的對策和建議

　　為了控制和防范財務(wù)風險，企業(yè)必須牢固樹立財務(wù)風險管理意識，對潛在風險和危機應(yīng)有清醒的認識和警惕，采用科學的識別、分析和控制方法，采取有利措施，及時有效地阻止不利事件的發(fā)生，把風險降到最低。財務(wù)風險的控制和防范應(yīng)從以下幾個方面入手。

　　1、優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)

　　企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化除了要考慮企業(yè)本身的目標之外，還不能忽視企業(yè)籌資所處的經(jīng)濟環(huán)境。企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化應(yīng)以認識和分析企業(yè)籌資現(xiàn)狀及其存在的問題為切入點，分析造成企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的本質(zhì)原因，從根本上解決問題，進行財務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。 　　(1)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間保持合適的比例結(jié)構(gòu)。一定比例的負債可以給企業(yè)帶來避稅效應(yīng)，以及約束、激勵經(jīng)營者等正面效應(yīng)。但并不是負債越高越好，必須保持在一定的比例范圍內(nèi)。企業(yè)開展某一項目的基本前提是保證盈利或至少持平，這就要求借入資本的預期利潤率大于或等于借款利息率。同時，為保證總體資本仍保持盈利或至少持平，就要求企業(yè)借款的預期利潤率大于或等于加權(quán)平均資本成本率。

　　(2)優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。合理安排負債的到期結(jié)構(gòu)是負債結(jié)構(gòu)管理的重點。企業(yè)在作資本結(jié)構(gòu)決策時要考慮到自身的行業(yè)特性，包括行業(yè)的競爭程度、增長階段、經(jīng)營特征、盈利能力等因素。由于現(xiàn)金流量的波動性，企業(yè)確定負債到期結(jié)構(gòu)時應(yīng)保持一定的安全邊際，并對長、短期負債的盈利能力與風險進行權(quán)衡，確定使風險最小、企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負債比例。

　　2、提高投資決策的科學化水平

　　所謂投資決策科學化，就是在科學理論指導下，采用科學方法和程序，由各方面的專家、學者及有豐富實踐經(jīng)驗的領(lǐng)導者緊密配合，經(jīng)過可行性研究和科學論證，選出最優(yōu)方案，提高投資項目的社會經(jīng)濟效益。企業(yè)投資項目決策科學化最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)主要有以下三個方面。

　　(1)建立嚴格的投資風險責任約束機制。企業(yè)要建立嚴格的項目決策責任制。一旦決策出現(xiàn)問題，要依法追究決策者的經(jīng)濟、法律責任。

　　(2)規(guī)范投資項目評估制度。目前，企業(yè)項目評估方法已普遍應(yīng)用，也取得了一定成效，但是存在的問題仍較多，有不少項目的可行性論證目的只是為了使項目得到批準，是不科學的。

　　(3)建立投資項目后評價機制。開展投資項目后評價工作，一方面，可以通過分析項目的社會效益和決策質(zhì)量及存在的問題，及時總結(jié)經(jīng)驗教訓，改進投資效益，優(yōu)化資源配置。另一方面，有利于對投資行為的監(jiān)督，確保投資責任落實，使重大決策失誤追究制度得到貫徹執(zhí)行。因此，企業(yè)應(yīng)建立完善的后評價管理體系，將后評價工作納入制度化、法制化的軌道。

　　3、確保資金的流動性和安全性

　　不少企業(yè)陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，并非因為資不抵債，而是由于暫時的支付困難。因此，正確掌握現(xiàn)金流量風險的預警方法，對于及時發(fā)現(xiàn)風險苗頭、實現(xiàn)風險事前控制是非常必要的。企業(yè)除了要控制資金投量，減少資金占用外，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，提高資金使用率，減少甚至杜絕壞賬損失。應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況追求相應(yīng)的成長速度，同時要手持一定量的現(xiàn)金，以滿足正常運營和應(yīng)付突發(fā)事件的需要。

　　4、建立財務(wù)風險預警體系

　　任何企業(yè)從產(chǎn)生財務(wù)風險，進而發(fā)展成為財務(wù)危機，最后導致企業(yè)破產(chǎn)，都有一個漸進和積累的過程。財務(wù)風險的發(fā)生是可預測的，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要建立健全財務(wù)風險預警體系，并采取有效的風險防范方法將風險轉(zhuǎn)化，將風險可能造成的損失降到最小。具體可從以下幾方面建立財務(wù)風險預警體系。

　　(1)健全財務(wù)信息收集和傳遞機制。財務(wù)預警體系的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)，形成信息收集、傳遞快捷的渠道。這個信息系統(tǒng)應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，同時，還應(yīng)配備專門的人員對信息進行收集、處理和反饋，并向預警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

　　(2)健全企業(yè)內(nèi)部控制制度。良好的會計信息質(zhì)量，是財務(wù)預警模型發(fā)揮正常作用的保證。企業(yè)應(yīng)從資金循環(huán)的各個方面入手，完善內(nèi)部控制制度。

　　(3)應(yīng)堅持定性分析和定量分析相結(jié)合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則具有主觀性、模糊性的特點。只計算和對比幾個比率和指標是無法實現(xiàn)財務(wù)預警的，必須全面使用現(xiàn)代信息技術(shù)以及管理學等知識，在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應(yīng)用。

　　(4)完善風險處理機制。對預測發(fā)生的和已經(jīng)發(fā)生的風險應(yīng)采取及時、有效的預防、控制和處理措施。

　　(5)建立財務(wù)預警責任機制。財務(wù)預警的實施必須要將風險的責任落實到具體每個人，一旦發(fā)生問題，能夠及時找到負責對象，并結(jié)合有效的獎懲制度，促使負責人提高警惕。

　　5、加強內(nèi)部控制制度建設(shè)

　　提高財務(wù)人員的風險意識，關(guān)鍵是使其意識到財務(wù)風險存在于每一個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，貫穿于整個財務(wù)管理過程中。應(yīng)建立專門的財務(wù)風險管理機構(gòu)，設(shè)專人對企業(yè)財務(wù)風險管理過程進行總體協(xié)調(diào)與具體規(guī)劃，集中管理和處理企業(yè)的財務(wù)風險。在財務(wù)部門中，也要進一步明確管理過程中的權(quán)責，理順關(guān)系，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的監(jiān)督管理作用。在利益分配方面，也要起到促進公平、兼顧各方利益的作用。

　　四、結(jié)論

　　財務(wù)風險產(chǎn)生的原因是多方面的，財務(wù)風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，我們在進行財務(wù)管理時，應(yīng)當充分分析和認識財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種防范措施來預防風險的發(fā)生。在當前鐵路改革發(fā)展建設(shè)的關(guān)鍵時期，財務(wù)管理人員尤其要重視財務(wù)風險管理，保證企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)健康發(fā)展。

　　【參考文獻】

　　[1] 王萬成：企業(yè)財務(wù)風險控制探討[J].中國市場，2010(1).

　　[2] 侯婉霞：淺談企業(yè)財務(wù)風險的控制[J].知識經(jīng)濟，2008(2).