財(cái)務(wù)報(bào)表的分析論文

　　財(cái)務(wù)是現(xiàn)今企業(yè)運(yùn)行中非常重要的一項(xiàng)工作內(nèi)容，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有著非常積極的意義，可以說(shuō)是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的一項(xiàng)重要前提。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的財(cái)務(wù)報(bào)表的分析論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　財(cái)務(wù)報(bào)表的分析論文篇1

　　淺析財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的運(yùn)用

　　企業(yè)信用評(píng)價(jià)是商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的重要一環(huán)，由于貸款企業(yè)多層次多樣化，因而要求企業(yè)信用評(píng)價(jià)方法既科學(xué)可靠，又簡(jiǎn)單實(shí)用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是分析企業(yè)信用時(shí)普遍采用的方法，可以通過(guò)一系列財(cái)務(wù)分析步驟，提取相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為評(píng)價(jià)企業(yè)信用提供直觀具體的參考。

　　一、企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系的主要內(nèi)容

　　(一)企業(yè)信用和企業(yè)信用評(píng)價(jià)。企業(yè)信用是一個(gè)內(nèi)涵豐富、外延模糊的概念，其內(nèi)容涉及企業(yè)歷史、現(xiàn)狀及前景等多方面。信用評(píng)價(jià)又稱信用分析，是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、特別是貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的核心內(nèi)容，目的在于評(píng)價(jià)銀行在貸款業(yè)務(wù)中可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，即商業(yè)銀行由于貸款人不能或不愿償還貸款而遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性，為商業(yè)銀行貸款決策提供依據(jù)。

　　從系統(tǒng)工程的觀點(diǎn)看，企業(yè)作為一個(gè)系統(tǒng)，它是通過(guò)各因素之間的相互聯(lián)系、相互作用所構(gòu)成的一個(gè)整體，具有變量多、機(jī)制復(fù)雜、不確定因素作用顯著等特點(diǎn)。因此，影響企業(yè)信用等級(jí)的因素不僅多，而且一個(gè)因素往往具有多個(gè)層次，對(duì)貸款企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，必須建立一個(gè)科學(xué)合理的信用評(píng)級(jí)體系。

　　(二)企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。

　　企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系作為一個(gè)完整的體系來(lái)說(shuō)，應(yīng)該包括信用評(píng)級(jí)的要素、信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)、信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)、信用評(píng)級(jí)的權(quán)重、信用評(píng)級(jí)的等級(jí)、信用評(píng)級(jí)的方法等6個(gè)方面內(nèi)容。信用評(píng)級(jí)的要素決定了信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)，信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)及信用評(píng)級(jí)的權(quán)重決定了企業(yè)信用評(píng)級(jí)的等級(jí)，信用評(píng)級(jí)的方法是貫穿在整個(gè)信用測(cè)評(píng)工作中的，不同的企業(yè)，由于其所在行業(yè)及自身特點(diǎn)的不同，信用評(píng)級(jí)的要素及其指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)、權(quán)重、方法也是不同的。

　　1、信用評(píng)級(jí)的要素：

　　西方商業(yè)銀行非常重視借款人的信用評(píng)價(jià)，并在多年的實(shí)踐中逐漸形成了一整套衡量標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)際上傳統(tǒng)的信用評(píng)估要素有：“5C”、“5P”及“LAPP”三種形式。“5C”即品德 (Character) 、才能 (Capacity)、資本 (Capital)、擔(dān)保品 (Collateral)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境 (Condition);“5P”為個(gè)人因素(Personal)、目的因素(Purpose)、償還因素(Payment)、保障因素(Protection)及前景因素(Perspective);而LAPP則是指流動(dòng)性(Liquidity)、活動(dòng)性(Activity)、盈利性(Profitablity)及潛力(Potentiality)等四要素。

　　2、信用評(píng)級(jí)的指標(biāo)：

　　即體現(xiàn)信用評(píng)級(jí)要素的具體項(xiàng)目，一般以指標(biāo)表示。指標(biāo)的選擇，必須以能充分體現(xiàn)評(píng)級(jí)的內(nèi)容為條件。通過(guò)幾項(xiàng)主要指標(biāo)的衡量，就能把企業(yè)信用的某一方面情況充分揭示出來(lái)。例如企業(yè)的盈利能力，可以通過(guò)銷售利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)加以體現(xiàn);企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力可以通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)加以體現(xiàn)。

　　3、信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)：

　　要把信用狀況劃分為不同的級(jí)別，這就要對(duì)每一項(xiàng)指標(biāo)定出不同級(jí)別的標(biāo)準(zhǔn)，以便參照定位。明確標(biāo)準(zhǔn)是建立信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的關(guān)鍵，標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)高，有可能把信用好的企業(yè)排擠出投資等級(jí);反之，標(biāo)準(zhǔn)定得過(guò)低，又有可能把信用不好的企業(yè)混入投資等級(jí)，兩者都對(duì)信用評(píng)級(jí)十分不利。因此，標(biāo)準(zhǔn)的制訂必須十分鄭重。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的總體水平來(lái)確定。

　　4、信用評(píng)級(jí)的權(quán)重：

　　指在評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中各項(xiàng)指標(biāo)的重要性。信用評(píng)級(jí)的各項(xiàng)指標(biāo)在信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系中不可能等同看待，有些指標(biāo)占有重要地位，對(duì)企業(yè)信用等級(jí)起到?jīng)Q定性作用，其權(quán)重就應(yīng)大一些;有些指標(biāo)的作用可能小一些，其權(quán)重就相對(duì)要小。

　　5、信用評(píng)級(jí)的等級(jí)：

　　即反映信用等級(jí)高低的符號(hào)和級(jí)別。有的采用 5級(jí)，有的采用 9級(jí)，有的采用 4級(jí)。有的用A、B、C、D、E或特級(jí)、一、二、三、四級(jí)表示，有的用財(cái)務(wù)報(bào)表的分析論文、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C表示，也有的用 prime1、prime2、prime3、Notprime表示。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期債務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，影響面廣，信用波動(dòng)大，采用級(jí)別較寬，通常分為 9級(jí);而短期債務(wù)時(shí)間短，信用波動(dòng)小，級(jí)別較窄，一般分為 4級(jí)。在國(guó)際上還有一種慣例，即一國(guó)企業(yè)發(fā)行外幣債券的信用等級(jí)要以所在國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)為上限，不得超過(guò)。

　　6、信用評(píng)級(jí)的方法：

　　通常有自我評(píng)議、群眾評(píng)議和專家評(píng)議三種。如由獨(dú)立的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，一般多由專家評(píng)議。如由政府機(jī)關(guān)統(tǒng)一組織評(píng)級(jí)，也可采用自我評(píng)議、群眾評(píng)議和專家評(píng)議相結(jié)合的方法。至于評(píng)級(jí)的具體方法可以采用定量分析方法或定性分析方法，也可兩者結(jié)合運(yùn)用。在定量分析方法中，還有功效系數(shù)法、分段計(jì)分法、梯級(jí)遞減法等多種。

　　二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法很多，常用的基本方法有：同型分析法、比較分析法、連環(huán)替代法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、現(xiàn)金流量分析法等。由于比率分析法具有計(jì)算簡(jiǎn)單、可比性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)，因此在企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，該方法使用較多，即用企業(yè)財(cái)務(wù)比率從不同側(cè)面定量反映該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。具體來(lái)說(shuō)，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)信用，具體應(yīng)包括以下五個(gè)步驟。

　　(一)確定企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征。

　　確定企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征是有效財(cái)務(wù)分析的第一步，是企業(yè)財(cái)務(wù)分析一個(gè)非常重要的分析基礎(chǔ)，同樣的財(cái)務(wù)報(bào)表放在不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中，它所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)意義和財(cái)務(wù)特性很可能完全不同。只有了解和確定一個(gè)企業(yè)所處特定產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征，才有可能真正理解財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)濟(jì)意義，并發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在管理決策中的作用。透過(guò)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征的確定，一方面為理解財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義提供了一個(gè)“航標(biāo)”;另一方面又縮短了財(cái)務(wù)比率和相關(guān)指標(biāo)與企業(yè)信用測(cè)評(píng)體系之間的距離，從而使得財(cái)務(wù)分析的信息對(duì)企業(yè)信用測(cè)評(píng)變得更加有意義。

　　(二)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行必要的凈化。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表凈化，是指財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的關(guān)鍵項(xiàng)目所作的調(diào)整，以增強(qiáng)其可靠性和公允性。在凈化財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)注意以下主要方面：(1)不重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目或非常項(xiàng)目。這些項(xiàng)目對(duì)盈利的影響是暫時(shí)性的，在評(píng)估企業(yè)真正的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之前應(yīng)重點(diǎn)考慮剔除。(2)研究與開發(fā)等支出。研究與開發(fā)、廣告、人力資源培訓(xùn)等支出的人為安排直接影響到企業(yè)在不同會(huì)計(jì)期間的盈利，在財(cái)務(wù)分析時(shí)，對(duì)這些支出的人為安排保持一定的警惕是十分必要的。同樣，在評(píng)估一個(gè)企業(yè)的持續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，對(duì)這些人為的安排進(jìn)行調(diào)整或許是需要的。(3)盈利管理。實(shí)證研究表明，在企業(yè)中存在大量的盈利管理行為。例如，在會(huì)計(jì)方法的選擇上提前確認(rèn)收入和延遲確認(rèn)費(fèi)用;又如，在對(duì)固定資產(chǎn)折舊和工程完工進(jìn)度等會(huì)計(jì)方法的應(yīng)用和會(huì)計(jì)估計(jì)的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法運(yùn)用時(shí)點(diǎn)的選擇和交易事項(xiàng)發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制過(guò)程中刻意去迎合管理當(dāng)局的要求，這些盈利管理都可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的偏差和不準(zhǔn)確。

　　(三)選用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

　　財(cái)務(wù)指標(biāo)有很多，一般根據(jù)流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)估企業(yè)的償債能力。美國(guó)學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究表明，在評(píng)估企業(yè)的償債能力和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)中，資產(chǎn)收益率最有用，其次是現(xiàn)金流量與總負(fù)債的比率，最后才是營(yíng)運(yùn)資本與總負(fù)債的比率、資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率。因此，必須以實(shí)際的資料為依據(jù)，進(jìn)一步研究財(cái)務(wù)比率和相關(guān)指標(biāo)與企業(yè)信用測(cè)評(píng)的相關(guān)性問(wèn)題，正確選用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。如在分析企業(yè)盈利能力時(shí)，一般采用銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等指標(biāo)衡量，且一般拿本期指標(biāo)值同上期或計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞。這能從某一方面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，但為全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，還需要分析本企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位，因而需要將該企業(yè)的指標(biāo)與行同業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較，從而得出更全面的分析結(jié)論。

　　(四)采用合理的財(cái)務(wù)比率和財(cái)務(wù)比對(duì)方法。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法很多，在運(yùn)用過(guò)程中的核心問(wèn)題是“比對(duì)”，也就是比較標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題。由于企業(yè)的不同行業(yè)，同行業(yè)企業(yè)的不同規(guī)模及企業(yè)在不同的經(jīng)營(yíng)時(shí)期，資產(chǎn)的情況都會(huì)發(fā)生變化。所以，應(yīng)合理運(yùn)用財(cái)務(wù)比率和相關(guān)比對(duì)方法。如在分析企業(yè)償債能力時(shí)，運(yùn)用最多的指標(biāo)是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，分別是流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。一般認(rèn)為這兩項(xiàng)比率的比值越高越好，表明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)。不過(guò)，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)不變時(shí)，流動(dòng)負(fù)債很少或者沒(méi)有流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這項(xiàng)比率也會(huì)很高，但實(shí)際上這樣的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況一般不是太好。因而合理運(yùn)用財(cái)務(wù)比對(duì)方法是客觀得出企業(yè)信用等級(jí)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　(五)對(duì)企業(yè)信用做出客觀評(píng)價(jià)。為發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)信用測(cè)評(píng)中的作用，必須運(yùn)用以上四個(gè)相互關(guān)聯(lián)的步驟，構(gòu)成有效的財(cái)務(wù)分析模型，進(jìn)而為分析人員的科學(xué)評(píng)價(jià)提供從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)特征、企業(yè)戰(zhàn)略到凈化的財(cái)務(wù)報(bào)表等方面的合理假設(shè)，并從財(cái)務(wù)分析本身為管理決策服務(wù)提供了一個(gè)合乎邏輯的理性指南，確保了對(duì)企業(yè)信用做出客觀準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。

　　三、運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)信用時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

　　(一)正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析和企業(yè)信用評(píng)價(jià)的關(guān)系。

　　貸款企業(yè)信用測(cè)評(píng)體系的建立及其具體內(nèi)容，決定了財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)信用測(cè)評(píng)中的具體運(yùn)用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析，在貸款企業(yè)信用測(cè)評(píng)中處于從屬地位。否則的話，財(cái)務(wù)報(bào)表分析將只是一種數(shù)字游戲。有效的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法是建立在企業(yè)信用測(cè)評(píng)體系與具體財(cái)務(wù)分析相融合的基礎(chǔ)上的。雖然企業(yè)信用測(cè)評(píng)體系的建立是有效財(cái)務(wù)報(bào)表分析的前提，但具體財(cái)務(wù)分析方法是企業(yè)信用測(cè)評(píng)中的主要表現(xiàn)形式，兩者是互相聯(lián)系，缺一不可的。

　　(二)客觀理解財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的反映。

　　財(cái)務(wù)分析主要是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)報(bào)表編制的目的與有效財(cái)務(wù)分析的目的畢竟有很大的差別。在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)持科學(xué)的態(tài)度。一是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是否真實(shí)、公允地反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況;另一個(gè)是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)是否可直接用于財(cái)務(wù)分析。即使企業(yè)沒(méi)有故意作假，由于權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用，應(yīng)計(jì)收入、費(fèi)用攤銷等都將受到主觀因素的影響，財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)選擇性使用。另外，財(cái)務(wù)分析的目的與財(cái)務(wù)報(bào)表編報(bào)的目的是不完全相同的，財(cái)務(wù)分析不應(yīng)當(dāng)也不可能全部直接地使用財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)。

　　(三)審慎對(duì)待財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的作用。

　　在企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，財(cái)務(wù)分析工作往往只注重計(jì)算一系列的財(cái)務(wù)比率和相關(guān)的變動(dòng)指標(biāo)，迷信這些比率和指標(biāo)對(duì)企業(yè)信用評(píng)價(jià)的直接作用。實(shí)際上，因?yàn)檫@些比率和指標(biāo)并不能直接準(zhǔn)確地代表企業(yè)有多強(qiáng)的盈利能力和多大的風(fēng)險(xiǎn)性，與最終確定企業(yè)的信用等級(jí)也有較大的距離。財(cái)務(wù)比率和相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算僅僅是財(cái)務(wù)分析在企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的一個(gè)環(huán)節(jié)和一種手段，在其之后還需要做大量深入細(xì)致的分析和研究工作。

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