有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的論文
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)和導(dǎo)火索。做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作,對(duì)于企業(yè)提前識(shí)別和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并盡早采取措施非常重要。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的論文，供大家參考。
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摘要：并購(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)擴(kuò)張的一個(gè)重要工具。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)比內(nèi)部擴(kuò)張更能有效地促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。在并購(gòu)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。
關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立，企業(yè)并購(gòu)也已成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中較為鮮明的主題。企業(yè)并購(gòu)作為一項(xiàng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進(jìn)企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因，在并購(gòu)過(guò)程中存在著大量風(fēng)險(xiǎn)，其中又以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最為突出.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)的始終，是決定并購(gòu)是否成功的重要影響因素。
1 企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
1.1 企業(yè)并購(gòu)的概念
企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)兼并或收購(gòu)的統(tǒng)稱(chēng)，是并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)張和增長(zhǎng)的一種方式，一般以企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為交易對(duì)象，并以取得被并購(gòu)企業(yè)的控制權(quán)作為目的。以現(xiàn)金、有價(jià)證券或者其他形式購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權(quán)或者資產(chǎn)作為實(shí)現(xiàn)方式。
1.2 企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中所存在的各種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化或財(cái)務(wù)成果損失的可能性，是并購(gòu)價(jià)值預(yù)期與價(jià)值實(shí)際嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)。
在某種意義上，企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，是各種并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在價(jià)值量上的綜合反映，是貫穿企業(yè)并購(gòu)全過(guò)程的不確定因素對(duì)預(yù)期價(jià)值產(chǎn)生的負(fù)面作用和影響。
2 企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)
2.1 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)
所謂目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指在并購(gòu)過(guò)程中，由于對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估而導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估是并購(gòu)交易的精髓，目標(biāo)企業(yè)的估價(jià)取決于并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)收益的大小和時(shí)間預(yù)期。
導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括：
第一，財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要依據(jù)，如果目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表本身不夠真實(shí)或者經(jīng)過(guò)粉飾美化，那么計(jì)算出來(lái)的目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值就沒(méi)有太大的參考價(jià)值。
第二，利潤(rùn)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)企業(yè)以前年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)了解該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有很重要的借鑒作用，但是，并購(gòu)企業(yè)真正關(guān)注的是目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)收益能力，并以此為主來(lái)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。
第三，貼現(xiàn)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)價(jià)值增值的方法來(lái)評(píng)估企業(yè)價(jià)值，貼現(xiàn)率的估計(jì)就是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，而這種估計(jì)由于存在很強(qiáng)的主觀性，往往會(huì)造成結(jié)果的不正確。
2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)占用并購(gòu)企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，將導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性降低。并購(gòu)后，并購(gòu)企業(yè)可能由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難。當(dāng)并購(gòu)企業(yè)采取現(xiàn)金收購(gòu)時(shí)，首先考慮的是資產(chǎn)的流動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，并購(gòu)企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購(gòu)資金。這同時(shí)也說(shuō)明，并購(gòu)活動(dòng)占用了企業(yè)大量的流動(dòng)性資源，從而降低了并購(gòu)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 融資風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指能否按時(shí)足額地籌集到資金，保證并購(gòu)的順利進(jìn)行，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購(gòu)活動(dòng)能否成功的關(guān)鍵。并購(gòu)對(duì)資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。
如果企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)只是暫時(shí)持有，待適當(dāng)改造后重新出售，這就需要投入相當(dāng)數(shù)量的短期資金才能達(dá)到此目的。這時(shí)可以選擇資本成本相對(duì)較低的短期借款方式，但還本付息的負(fù)擔(dān)較重，可能會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。如果買(mǎi)方是為了長(zhǎng)期持有目標(biāo)公司，就要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金需求，來(lái)確定收購(gòu)資金的具體籌集方式。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)針對(duì)目標(biāo)企業(yè)負(fù)債償還期限的長(zhǎng)短，維持正常的營(yíng)運(yùn)資金，使投資回收期與借款種類(lèi)相配合，合理安排資本結(jié)構(gòu)。
2.4 整合風(fēng)險(xiǎn)
在整合期間，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為：
第一，企業(yè)財(cái)務(wù)組織機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。是指并購(gòu)企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)務(wù)職能、財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)組織更新、財(cái)務(wù)協(xié)力效應(yīng)等因素的影響，使并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而有遭受損失的可能性。
第二，資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)?fù)瓿珊笃髽I(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財(cái)務(wù)運(yùn)作、負(fù)債、盈利等財(cái)務(wù)職能按照協(xié)同效益最大化的原則實(shí)施財(cái)務(wù)整合和科學(xué)監(jiān)控，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的并購(gòu)目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性，以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為的管理失誤，而使企業(yè)并購(gòu)后未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的并購(gòu)目的，會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。
第三，盈利能力風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施并購(gòu)后企業(yè)資本是否能實(shí)現(xiàn)保值增值、能否帶來(lái)預(yù)期的投資回報(bào)是并購(gòu)企業(yè)最為關(guān)心的問(wèn)題。企業(yè)并購(gòu)后的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問(wèn)題，同時(shí)也關(guān)系到管理者和其他股東的未來(lái)收益與債權(quán)人長(zhǎng)期債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)程度。
3 企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范
3.1 盡量獲取目標(biāo)企業(yè)全面準(zhǔn)確的信息，降低企業(yè)估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)對(duì)并購(gòu)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)采取以下對(duì)策：
3.1.1 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查。
目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是并購(gòu)過(guò)程中首要信息來(lái)源與重要價(jià)值評(píng)估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實(shí)性對(duì)評(píng)估結(jié)果有著重要作用。因此，為了防范價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，首先就要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表審查。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行清理。評(píng)價(jià)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量和確認(rèn)及會(huì)計(jì)處理方法是否符合相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)比率是否恰當(dāng)，是否有人為操縱利潤(rùn)的情況。
3.1.2 采用恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)方法合理確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。
目標(biāo)企業(yè)的估值定價(jià)是非常復(fù)雜的.一般需要各種估價(jià)方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，采用不同的價(jià)值評(píng)估方法對(duì)同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，可能會(huì)得到不同的并購(gòu)價(jià)格。并購(gòu)企業(yè)可根據(jù)并購(gòu)動(dòng)機(jī)、并購(gòu)后目標(biāo)企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來(lái)決定采用合適的評(píng)估方法。常用的方法有清算價(jià)值法、市場(chǎng)價(jià)值法、現(xiàn)金流量法。總之，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購(gòu)的特點(diǎn)，選擇較為恰當(dāng)?shù)牟①?gòu)估價(jià)模型。
3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)
在企業(yè)并購(gòu)中，合理確定融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，然后考慮成本最小化。因?yàn)橐坏┤谫Y失敗，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)危機(jī)，這樣成本最小化也就失去了意義。并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤谶x擇融資方式時(shí)要考慮擇優(yōu)順序。
具體而言：(1)測(cè)算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時(shí)間。準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時(shí)間，對(duì)于合理使用自有資金，優(yōu)化企業(yè)并購(gòu)融資結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負(fù)債融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模。準(zhǔn)確測(cè)算企業(yè)的償債能力，并根據(jù)償債能力確定融資的風(fēng)險(xiǎn)臨界規(guī)模，對(duì)于合理確定負(fù)債融資規(guī)模和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用。(3)確定并購(gòu)的股權(quán)融資規(guī)模。
3.3 增強(qiáng)杠桿收購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿
收購(gòu)的特征決定了償還債務(wù)的主要來(lái)源是整合后目標(biāo)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。首先，目標(biāo)企業(yè)必須是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場(chǎng)，發(fā)展前景較好，才能保證收購(gòu)以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)源。其次，收購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)都不宜過(guò)多，這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出。最后，并購(gòu)企業(yè)最好在日常經(jīng)營(yíng)中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)付債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要，避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購(gòu)的失敗。
3.4.整合期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
企業(yè)實(shí)施并購(gòu)后，財(cái)務(wù)必須實(shí)施一體化管理。目標(biāo)企業(yè)必須按并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行整合。中小企業(yè)并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合的必要性體現(xiàn)在以下方面：
首先，財(cái)務(wù)整合的必要性來(lái)自于財(cái)務(wù)管理在公司運(yùn)營(yíng)中的重要作用。任何企業(yè)如果沒(méi)有一套健全高效的財(cái)務(wù)管理體系，就不可能健康成長(zhǎng)。許多中小企業(yè)之所以被并購(gòu)，正是由于財(cái)務(wù)管理不善，成本費(fèi)用居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，反映到產(chǎn)品成本上便是無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
其次，財(cái)務(wù)整合是發(fā)揮企業(yè)并購(gòu)所具有的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)保證。財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購(gòu)給企業(yè)財(cái)務(wù)方面帶來(lái)的各種效益。一般表現(xiàn)在：通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對(duì)并購(gòu)的巨大刺激作用。這些都需要在財(cái)務(wù)整合的基礎(chǔ)上得以實(shí)現(xiàn)。
最后，財(cái)務(wù)整合是實(shí)現(xiàn)并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)有效控制的途徑，更是實(shí)現(xiàn)并購(gòu)戰(zhàn)略的重要保障。并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)施有效控制，并做出及時(shí)、準(zhǔn)確的決策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并購(gòu)雙方的會(huì)計(jì)核算體系、定額體系、考核體系、財(cái)務(wù)制度等并不完全一致.因此并購(gòu)企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會(huì)計(jì)口徑，才能實(shí)施有效控制。
4 結(jié)論
并購(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)擴(kuò)張的一個(gè)重要工具。對(duì)大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)比內(nèi)部擴(kuò)張更能有效地促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)。在并購(gòu)中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。在并購(gòu)中，企業(yè)應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)，要意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施來(lái)盡量減少風(fēng)險(xiǎn)。這樣，才能為成功的并購(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，政府與企業(yè)都應(yīng)樹(shù)立憂患意識(shí)，通過(guò)促進(jìn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)快速提高我國(guó)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，并在未來(lái)開(kāi)放的市場(chǎng)中占有一席之地。
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[6]施金影，企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的思考財(cái)會(huì)通訊2008.12：107-108
有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的論文范文二：淺談民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及防范措施
摘要：1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到應(yīng)有的重視。因此，籌資決策除規(guī)劃資金需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出回避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，一些企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)候沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)到籌資風(fēng)險(xiǎn)的危害。由于民營(yíng)企業(yè)任人唯親的觀念嚴(yán)重，認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況只有“自己人”做才可靠，而這些“自己人”的財(cái)務(wù)知識(shí)欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)意識(shí)不強(qiáng)，這也是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一大原因。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范，風(fēng)險(xiǎn)
1.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
1.1宏觀環(huán)境
1.1.1缺乏有效的法律保護(hù)。盡管最新的憲法修正案，以國(guó)家最高法律的形式明確了非公有制經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的法律地位、權(quán)利和作用。但是由于尚未頒布《私營(yíng)企業(yè)法》，民營(yíng)企業(yè)合法財(cái)產(chǎn)和其他的合法權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)，特別是在現(xiàn)實(shí)生活中，出現(xiàn)了許多問(wèn)題和矛盾，在現(xiàn)有的法律框架內(nèi)，公有制產(chǎn)權(quán)和非公有制產(chǎn)權(quán)的實(shí)際地位不完全相等，保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的法律規(guī)定不夠明確，非公有制企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)水平比較低，市場(chǎng)主體法律框架基本形成以后，缺乏完善的民法規(guī)則支持，特別是缺乏對(duì)物權(quán)、債權(quán)的完整規(guī)定。
1.1.2不公平的國(guó)民待遇。由于目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，長(zhǎng)久以來(lái)國(guó)人看重企業(yè)“出身”的觀念還未完全轉(zhuǎn)變，喜歡把企業(yè)分等級(jí)來(lái)對(duì)待，在政治和理論上解決了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位問(wèn)題，但由于政策和觀念上的慣性，至今還有不少人歧視民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，這就使得民營(yíng)企業(yè)在很多方面享受不到本應(yīng)享受的“國(guó)民待遇”，甚至在很多方面還不如外資企業(yè)。。
1.1.3金融市場(chǎng)不完善。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，金融機(jī)構(gòu)貸款是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行仍處于轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的地方金融體系尚不完備，民營(yíng)企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。
1.2民營(yíng)企業(yè)自身
1.2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到應(yīng)有的重視?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指由負(fù)債籌資引起且僅由主權(quán)資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度由于負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同其面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資金需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出回避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，一些企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)時(shí)候沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)到籌資風(fēng)險(xiǎn)的危害。。
1.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全。由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機(jī)制，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)制度普遍不健全，報(bào)表不統(tǒng)一，有的民營(yíng)企業(yè)甚至不編制財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)上存在嚴(yán)重不實(shí)問(wèn)題，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，隱瞞企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，財(cái)會(huì)人員的職責(zé)不分明，經(jīng)常聽(tīng)命于經(jīng)理、老板的個(gè)人意志做賬。賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、銷(xiāo)賬等會(huì)計(jì)行為隨意性較大，會(huì)計(jì)信息失真等等，這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化，破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基礎(chǔ)，動(dòng)搖了投資人的信心，也使得銀行不敢貸款給民營(yíng)企業(yè)，這些都直接制約了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，特別是民營(yíng)企業(yè)的融資和貸款。
1.2.3人才機(jī)制不靈活，財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)家都非常重視人力資源，但現(xiàn)實(shí)條件下大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)卻面臨著嚴(yán)重的人才危機(jī)和信任危機(jī)，其根本原因在于企業(yè)家落后的“資本雇傭勞動(dòng)力”觀念。他們認(rèn)為員工和企業(yè)的關(guān)系只是勞動(dòng)力的雇傭關(guān)系，缺乏人才關(guān)懷，企業(yè)員工沒(méi)有歸屬感，缺乏安全感、進(jìn)取心和獻(xiàn)身精神。很多民營(yíng)企業(yè)家認(rèn)為只要有高薪，市場(chǎng)上多的是優(yōu)秀人才，而沒(méi)有從思想意識(shí)上真正重視過(guò)人才及其人格尊嚴(yán)，更沒(méi)有考慮過(guò)這些優(yōu)秀人才的職業(yè)生涯問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)大多是家族式企業(yè)，任人唯親的用人方式根深蒂固，使優(yōu)秀人才難以真正融入民營(yíng)企業(yè)。。民營(yíng)企業(yè)還普遍存在財(cái)務(wù)管理混亂、信息披露不規(guī)范、會(huì)計(jì)工作不完善等現(xiàn)象。由于民營(yíng)企業(yè)任人唯親的觀念嚴(yán)重，認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況只有“自己人”做才可靠，而這些“自己人”的財(cái)務(wù)知識(shí)欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀認(rèn)識(shí)意識(shí)不強(qiáng)，這也是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的另一大原因。
2.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的主要問(wèn)題
2.1對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足
許多企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)資金不足、缺少基礎(chǔ)性的資金管理，對(duì)財(cái)務(wù)補(bǔ)償?shù)臏笮試?yán)重認(rèn)識(shí)不足，許多企業(yè)一沒(méi)有資金計(jì)劃、二無(wú)現(xiàn)金流量管理,平日里不能對(duì)進(jìn)貨與銷(xiāo)售中的資金結(jié)算實(shí)施有效控制、對(duì)銷(xiāo)售客戶(hù)缺少信用管理,企業(yè)產(chǎn)品暢銷(xiāo)亦不作其他投資時(shí)似乎一切太平,一旦經(jīng)營(yíng)稍有不順就會(huì)引起應(yīng)收帳款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)、收支平衡困難亦是時(shí)有發(fā)生。
2.2片面冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為
大量的中小民營(yíng)企業(yè)業(yè)主既是投資者者又是經(jīng)營(yíng)管理者，他們的素質(zhì)直接影響企業(yè)決策、影響企業(yè)發(fā)展或成敗。上世紀(jì)八九十年代一些企業(yè)家憑借其強(qiáng)烈的進(jìn)取意識(shí)和擴(kuò)張欲望、抓住機(jī)會(huì)不懈努力，在中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)末期和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)立初期的特殊年代里實(shí)現(xiàn)了資本原始積累，這給許多中小企業(yè)業(yè)主以鼓舞、甚至被視為奮斗的標(biāo)向，這也使得一些人產(chǎn)生了片面的認(rèn)識(shí)，喜歡選擇走捷徑快發(fā)展的經(jīng)營(yíng)方式，當(dāng)看到企業(yè)資金利潤(rùn)率高于資金成本、特別是行業(yè)資金利潤(rùn)率高于社會(huì)平均投資報(bào)酬率時(shí)，往往容易產(chǎn)生激進(jìn)、甚至是冒進(jìn)的經(jīng)營(yíng)行為，忽視財(cái)務(wù)安全，試圖實(shí)現(xiàn)與其財(cái)務(wù)能力不相符的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
2.3沒(méi)有長(zhǎng)期規(guī)劃，缺乏有序的資金運(yùn)作
由于民營(yíng)企業(yè)缺乏約束與激勵(lì)機(jī)制、任人唯親的用人方式根深蒂固，企業(yè)難以集聚、沉淀科學(xué)合理理財(cái)文化氛圍和財(cái)務(wù)運(yùn)作。許多民營(yíng)企業(yè)因處在競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位，沒(méi)有清晰的發(fā)展規(guī)劃，多以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以會(huì)計(jì)利潤(rùn)(即絕對(duì)數(shù)額)的多少判斷經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，未能將長(zhǎng)短期目標(biāo)的有機(jī)銜接;由家屬或親屬擔(dān)任的會(huì)計(jì)和管理人員平時(shí)只是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)事后的會(huì)計(jì)核算即簿記工作，疏于會(huì)計(jì)資料分析及其運(yùn)用，缺乏預(yù)算管理，資金調(diào)控余地小，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，不注意企業(yè)融資與再融資能力的培育與維護(hù)，在企業(yè)之間資金結(jié)算中存在不規(guī)范或難以準(zhǔn)確預(yù)期情況下，極易導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)連續(xù)經(jīng)營(yíng)。
3.民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策
針對(duì)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及存在的主要問(wèn)題，筆者認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)在適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，應(yīng)該從以下幾方面強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
3.1從家族制向現(xiàn)代企業(yè)制度的管理模式轉(zhuǎn)變
家族式的管理最終決策權(quán)是在“家長(zhǎng)”手中,缺乏科學(xué)有效的民主管理機(jī)制,容易導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略決策的失誤,使企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后產(chǎn)生專(zhuān)制和集權(quán)化傾向。無(wú)法適應(yīng)企業(yè)對(duì)人才的更高要求。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)按照國(guó)際通行的原則建立新型民營(yíng)企業(yè),規(guī)范其經(jīng)營(yíng)行為,改善其經(jīng)營(yíng)機(jī)制,提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理的水平。特別是要逐步開(kāi)放財(cái)務(wù),讓社會(huì)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,以獲得社會(huì)的信任,緩解或解決民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
3.2提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范化
加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè), 健全財(cái)務(wù)監(jiān)管體制，企業(yè)要建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督管理體制, 要對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)和思想教育,特別是加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育, 增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識(shí); 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)會(huì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)教育,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)依據(jù)《會(huì)計(jì)法》和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度,制定適合本單位的會(huì)計(jì)制度,明確會(huì)計(jì)工作流程, 建立崗位責(zé)任制,充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。加強(qiáng)職能分工,貫徹不相容職務(wù)分離制度中小企業(yè)按照不相容職務(wù)相分離的原則,合理設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位,明確職責(zé)權(quán)限, 形成相互制衡機(jī)制。
3.3健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度
民營(yíng)企業(yè)要依法建立賬目,并嚴(yán)格地按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算,不設(shè)賬外賬,保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)完整。嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家財(cái)務(wù)管理制度,按時(shí)如數(shù)償還銀行貸款, 在金融機(jī)構(gòu)保持聯(lián)合好的信用，加強(qiáng)應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理,按時(shí)如數(shù)支付客戶(hù)貨款,提高在客戶(hù)中的信用。
3.4加強(qiáng)企業(yè)自身信用管理
在當(dāng)前的信用環(huán)境下,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身的信用管理,提高自己的信用知名度,而提高自己的聲譽(yù),立自己的守信形象,這樣更容易贏得客戶(hù)和消費(fèi)者的信賴(lài)。因此,民營(yíng)企業(yè)首先應(yīng)該為自己構(gòu)建一套完整的科學(xué)信用管理體系。企業(yè)全體員工包括業(yè)主都要明確信用管理對(duì)企業(yè)的重要性,企業(yè)要建立一個(gè)獨(dú)立的信用管理部門(mén),以利于對(duì)客戶(hù)的信用進(jìn)行評(píng)估,使應(yīng)收賬款的管理專(zhuān)門(mén)化,減少應(yīng)收賬款的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。其次,與顧客進(jìn)行交易的過(guò)程中,爭(zhēng)取做到按約行事,不要拖欠貨款,按時(shí)交貨,保證產(chǎn)品質(zhì)量等等。
3.5建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
首先, 建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng), 編制現(xiàn)金流量預(yù)算，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào), 使經(jīng)營(yíng)者能及早采取措施。其次, 建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的主要指標(biāo)有獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ取Ｍㄟ^(guò)分析這一系列的指標(biāo), 企業(yè)管理者可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)控, 從而及時(shí)地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再次，在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織。包括由專(zhuān)家組成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、由財(cái)務(wù)部門(mén)人員組成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中心, 其目的是集中處理和消除威脅企業(yè)生存和發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免的。但風(fēng)險(xiǎn)不僅給企業(yè)形成了壓力和威脅，同時(shí)也給企業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)不應(yīng)一味對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取回避的態(tài)度而是應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有清醒的認(rèn)識(shí)，從而提高防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，以在市場(chǎng)中立于不敗之地。
參考文獻(xiàn)
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