企業(yè)年金運營創(chuàng)新論文
企業(yè)年金運營創(chuàng)新論文
企業(yè)年金,不僅是企業(yè)人力資本管理戰(zhàn)略的重要組成部分,也是實施養(yǎng)老保障多支柱體系的重大制度安排。下面是學習啦小編為大家整理的企業(yè)年金運營創(chuàng)新論文，供大家參考。
企業(yè)年金運營創(chuàng)新論文范文一：我國企業(yè)年金投資運營管理探討
[提要] 目前，我國人口老齡化日益嚴重，國家養(yǎng)老保障承擔的壓力日趨增大，政府和社會高度關注企業(yè)年金的發(fā)展。因為企業(yè)年金的規(guī)模持續(xù)增大，對企業(yè)年金、基金保值增值的要求也隨之提高。企業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保險的第二支柱，在投資運營方面有其特殊性。本文對企業(yè)年金投資運營中存在的問題進行分析和研究，同時結合我國實際對企業(yè)年金基金的投資運營管理提出相應措施和政策建議。
關鍵詞：企業(yè)年金;投資運營;問題;對策
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2013年9月29日
企業(yè)年金一直是國內外學界研究的熱點，其中的許多問題諸如企業(yè)年金應如何實現保值增值、投資方向與主要工具的選擇等仍處于爭論之中。近年來，關于我國企業(yè)年金投資運營，許多學者和專家對企業(yè)進行了大量的研究，提出了很多有實際意義的實施方案，形成了豐富的研究成果，引起了我們越來越廣泛的關注。
一、我國企業(yè)年金投資運營概述
企業(yè)年金是指在國家政策的指導下，企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險外，根據自身經營狀況和發(fā)展需要而建立的，旨在使職工在退休之后的一定時期內能按年度獲得一定數額養(yǎng)老金的退休收入保障制度，是基本養(yǎng)老保險之外的一種補充保險。企業(yè)年金作為一種補充性養(yǎng)老金制度，為企業(yè)為員工提供了補充保險以及福利計劃內容，是一種新的保障形式。與基本養(yǎng)老保險相比，企業(yè)年金具有長期性、積累性、補充性、自愿性等特點。
企業(yè)年金投資是企業(yè)年金計劃所集合的養(yǎng)老儲備資金流，按照基金化的要求所進行的金融資產化活動。企業(yè)年金投資的目標是在保證年金資產安全性、流動性的基礎上，追求資產的長期穩(wěn)定增值。企業(yè)年金投資應該遵循安全性、收益性、流動性、多元化等原則。安全性是企業(yè)年金投資運營管理所遵循的首要原則。
截至2011年底，建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)已經有4.5萬家，參加年金計劃人數達到1，577萬人，積累基金是3，570億元。世界銀行預測2030年時，我國企業(yè)年金的規(guī)模要增至1.8萬億美元，大約合計15萬億元人民幣，將成為世界第三大企業(yè)年金市場。我國企業(yè)年金的投資運營也將面臨嚴峻的考驗。
二、我國企業(yè)年金投資運營存在的問題
(一)企業(yè)年金投資運營法律、制度不健全。關于企業(yè)年金投資運營的法律法規(guī)比較分散、統(tǒng)一性不夠，制約了我國企業(yè)年金投資的發(fā)展：
首先，企業(yè)年金投資風險補償機制不完善?！镀髽I(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定了風險準備金，是真正意義上的由受托的投資管理機構提供的風險補償。但是，借鑒國際經驗，除了風險準備金以外，還可以考慮建立相應的盈余準備金，按企業(yè)年金投資凈收益一定比例提取。
其次，財政缺乏對企業(yè)年金統(tǒng)一、明確的政策優(yōu)惠。在我國，僅局部地區(qū)推行了地方性的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，全國范圍內還未形成一個體系性強、操作性強的統(tǒng)一的稅收政策體系。對企業(yè)及個人沒有明確稅收優(yōu)惠模式，個人缺乏參加企業(yè)年金的熱情，導致員工更多的希望及時領取眼前的現金收入，而不是將來的養(yǎng)老保障。
(二)投資工具少，投資渠道窄，投資收益率偏低。我國現有的企業(yè)年金投資工具主要包括銀行存款、債券、股票和證券投資基金。在確保本金安全的前提下有追求更高收益的強烈要求，但是在我國這樣一個缺少有效避免風險工具的資本市場中，適合企業(yè)年金投資的工具相當少，而且投資風險大。這是造成我國企業(yè)年金積累不足、效益低下的重要原因。投資工具特別是可供避險的金融衍生工具的缺乏，使我國企業(yè)年金投資面臨的風險大、投資效率低下。
(三)企業(yè)年金投資監(jiān)管缺乏。企業(yè)年金市場是一個多行業(yè)提供服務的市場，牽涉到財政、稅務、社會保障，以及專業(yè)監(jiān)管部門等多個監(jiān)管主體，不同監(jiān)管部門間責任不清晰、分工不夠合理，統(tǒng)一協(xié)調的監(jiān)管體系還沒有真正建立起來。在我國，金融監(jiān)管水平不高，監(jiān)管部門還存在著不同程度的行政干預，會計事務所、律師事務所等沒有發(fā)揮應有的作用，缺乏行之有效的監(jiān)管體系，導致對年金投資的監(jiān)管不到位。
(四)投資管理機構質量及人員素質參差不齊。一般委托基金管理公司、信托投資公司、保險公司等機構參與企業(yè)年金投資管理。這些投資管理機構的質量相差很大，參差不齊，不利于提高投資管理的效率。同時，企業(yè)年金投資管理人的管理水平及風險偏好對企業(yè)年金的投資風格有直接影響，從而影響年金投資的資產配置。這些機構里，專業(yè)優(yōu)秀投資人員比較欠缺，這也成為企業(yè)年金投資運營中的一大問題。
三、對我國企業(yè)年金投資運營若干建議
(一)完善企業(yè)年金制度的法律體系。建立規(guī)范的企業(yè)年金制度，完善相應的法律法規(guī)，形成各個企業(yè)年金當事人共擔風險、共享收益的機制，是保證企業(yè)年金健康、快速發(fā)展的基本前提。要充分發(fā)揮企業(yè)年金第二支柱的作用，就離不開法律環(huán)境的支撐，只有擁有健全的法律法規(guī)，各方利益才能得到保證，權責才會更加明晰。政府主管部門應區(qū)分對象，建立健全的投資運營法律體系，包括針對不同對象的稅收優(yōu)惠機制、繼續(xù)調整企業(yè)年金基金投資運作準則、充分協(xié)調各方對企業(yè)年金的監(jiān)管范疇等。企業(yè)年金的投資收益一旦免稅，就可以進行連續(xù)投資，從而實現復利增長。
(二)綜合運用多種投資工具，拓寬企業(yè)年金投資渠道，設立最低收益。首先，多樣化投資方式有利于降低投資風險，提高投資收益，應該堅持積極探索新的、更好的投資工具，實施多樣化的分散投資。隨著我國資本市場的發(fā)展，股指期貨、期權等衍生金融工具陸續(xù)推出，應允許企業(yè)年金參與少量的以套期保值、對沖風險為目的的衍生工具交易，進而降低投資風險。其次，如果適當放開企業(yè)年金投資的地域限制，企業(yè)年金就可以在世界范圍內實現投資組合。我國企業(yè)年金也應該適當進行海外投資，這一做法有助于克服和緩解人民幣匯率升值壓力。不但可以分享國外經濟增長產生的利潤，增加可供選擇的投資工具，而且可以降低本國經濟作為一個整體的系統(tǒng)性風險，使年金投資在多樣化方面得到更大的益處。再次，可以將最低收益設為高于銀行存款收益50%，然后根據我國金融資本市場的發(fā)展情況，進行浮動;對于投資收益高出最低收益率一定水平的給予獎勵，鼓勵投資管理人采取投資收益率高又安全的投資組合。也可以以證券市場的平均收益率為參照物，來確定投資風險補償的標準。
(三)加強企業(yè)年金投資的監(jiān)管。加強行業(yè)監(jiān)管，降低投資風險，實現企業(yè)內部的自我管理約束，維護整個行業(yè)的利益。從發(fā)達國家或地區(qū)的經驗來看，會計師事務所、評估機構等社會中介的介入是實現公平、公開、公正的資本市場環(huán)境的重要因素，規(guī)范、正規(guī)的社會監(jiān)督可以有效降低我國企業(yè)年金市場化運作風險。我國資本市場不完善，投機性過強，資本市場波動大，導致企業(yè)年金基金投資處處充滿投資潛在威脅，也決定了我國目前只能采用定量監(jiān)管模式。針對不同監(jiān)管主體，不同監(jiān)管部門要明確責任、合理分工，建立統(tǒng)一協(xié)調的監(jiān)管體系。
(四)大力培養(yǎng)專業(yè)的投資管理機構。企業(yè)年金管理機構必須具備專業(yè)的投資管理資格。為此，需加快對專業(yè)機構的培養(yǎng)，提高基金投資機構的水平。同時，也應加強對專業(yè)投資人才的培養(yǎng)及人員培訓教育，盡量培養(yǎng)高素質的投資專業(yè)人才，以促進企業(yè)年金投資的發(fā)展。
四、總結
我國企業(yè)年金的發(fā)展較快，但仍然不可避免地存在企業(yè)年金投資運營的相關法律和制度不健全，投資渠道狹窄，投資收益率低，缺乏有效監(jiān)管以及投資管理機構質量參差不齊，缺乏專業(yè)投資人員等問題。針對這樣的問題，必須從法律制度建設、資本市場發(fā)展、投資監(jiān)管以及投資管理機構建設和人才培養(yǎng)等方面努力，以促進企業(yè)年金的健康快速發(fā)展。
雖然我國企業(yè)年金起步較晚，但企業(yè)年金改革已經引起了高度關注，我國研究者也本著科學嚴謹的態(tài)度進行了深入的探討。我們有理由相信，在科學發(fā)展觀的引領下，我國企業(yè)年金規(guī)模將逐步擴大，投資環(huán)境必將不斷改善，投資收益率必將穩(wěn)步提升，中國養(yǎng)老保險制度體系也必將逐步得以完善與健全。
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企業(yè)年金運營創(chuàng)新論文范文二：淺談加強企業(yè)年金運營管理措施
【摘要】本文介紹了企業(yè)年金的含義，對企業(yè)年金制度成效分析，提出加強企業(yè)年金運營管理措施，規(guī)范企業(yè)年金運作機制。
【關鍵詞】企業(yè)年金;稅收;薪酬分配;運營管理
引言
企業(yè)年金，即企業(yè)補充養(yǎng)老保險，它是指以自愿為原則，企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，以國家的政策為指導，結合企業(yè)的實際情況建立的一種補充養(yǎng)老保險制度。作為我國多層次養(yǎng)老社會保障體系的重要組成部分，其獨特性主要體現在企業(yè)行為、非贏利性、政府鼓勵三個方面。
一、企業(yè)年金制度成效分析
第一，優(yōu)化了企業(yè)薪酬分配體系。企業(yè)年金的分配具有以下特性：一是遞延支付性。分配到個人的薪酬福利只有具備一定條件(如若干年后)時，才能領取和享受。二是可中止性。分配到個人名下的薪酬福利只是預期收入，一旦職工擅自離開或中途被解聘，企業(yè)可中止兌付這部分待遇，以減少企業(yè)因職工流動造成的損失。三是保值增值性。與同樣數額的當期貨幣收入相比，企業(yè)年金還具有專家理財和長期投資的優(yōu)勢，職工在企業(yè)工作時間越長，積累企業(yè)年金資金越多，未來企業(yè)年金總量越高。因此，企業(yè)年金也被稱為金手銬，在保持相對穩(wěn)定勞動關系，增強職工責任感、歸屬感和忠誠度，增強企業(yè)在人才市場的吸引力和競爭力等方面具有工資、獎金等當期激勵形式不可替代的制度優(yōu)勢。這也是大多數企業(yè)積極推動企業(yè)年金制度實施的主要原因之一。通過企業(yè)年金制度，企業(yè)能夠不斷優(yōu)化薪酬結構，促使職工更加關注企業(yè)的生存和長遠發(fā)展，在加強薪酬激勵力度的同時，增強了薪酬分配的約束機制。
第二，促進了職工不斷提高工作績效。企業(yè)年金是企業(yè)和職工在自愿基礎上建立的一種新型薪酬分配形式，根據國家有關政策，企業(yè)年金水平與職工工作績效及其收入水平緊密相關，職工工作崗位不同、業(yè)績貢獻不同、工資收入不同、參加年金計劃的時間不同等，都會影響企業(yè)年金水平。企業(yè)年金水平是企業(yè)內部各類職工收入水平的直接反映，多勞才能多得，多得才能使企業(yè)年金增加積累。因此，企業(yè)年金能有效調動職工積極性，鼓勵職工追求更高的工作績效。
第三，增強了企業(yè)的凝聚力。我國的基本養(yǎng)老保險體系主要立足于“廣覆蓋、?；?rdquo;，由于我國“未富先老”，職工基本養(yǎng)老保險金的支付壓力不斷加重，企業(yè)退休人員養(yǎng)老金水平與在職時的待遇相比落差較大，且養(yǎng)老金水平總體偏低，實施企業(yè)年金制度，可以增加職工養(yǎng)老金來源，使職工通過合理的制度安排分享企業(yè)發(fā)展成果;年金與職工企業(yè)工齡相關，實施年金計劃，增強了企業(yè)的凝聚力和吸引力。
不過我們也應看到，雖然企業(yè)年金制度的實施取得了明顯效果，但根據中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文的研究，2011年，我國企業(yè)年金資產占我國GDP比重僅為0.76%，而全球企業(yè)年金29萬億美元，占到全球GDP約38%。因此，我國企業(yè)年金還有巨大的發(fā)展空間。
二、進一步加強企業(yè)年金運營管理措施
為應對日益逼近的人口老齡化挑戰(zhàn)，化解未來的財政負擔，有關部門必須大力加快企業(yè)年金發(fā)展，完善三大支柱支撐的養(yǎng)老保險體系建設。特別在當前，作為第三支柱的個人儲蓄性養(yǎng)老保險發(fā)育不完全時，更要積極推動企業(yè)年金制度發(fā)展，鼓勵做大企業(yè)年金基金規(guī)模，通過國家和企業(yè)責任分擔，減輕未來養(yǎng)老保險資金壓力，豐富未來養(yǎng)老保險服務措施和福利設施，改變養(yǎng)老保障主要依靠基本養(yǎng)老保險的局面。
第一，充分發(fā)揮財政政策的作用，促進企業(yè)解決歷史遺留問題。由于在企業(yè)年金制度建立之前，有些企業(yè)根據經濟效益和國家有關政策，對已離退休人員實行了企業(yè)補貼制度，企業(yè)年金與企業(yè)補貼是替代關系，性質一樣，都是企業(yè)補充養(yǎng)老保險。根據國家有關規(guī)定，建立企業(yè)年金制度后退休的人員，按規(guī)定領取企業(yè)年金后，不能在基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金之外再領取其他津貼補貼。對于企業(yè)年金制度實施初期即將退休的人員(簡稱“中人”)，由于其企業(yè)年金繳費年限短，個人賬戶積累額少，據此領取的企業(yè)年金與實行企業(yè)年金制度前已退休人員享受的企業(yè)補貼相比水平較低，這樣不僅影響“中人”的利益，也不利于企業(yè)年金制度的平穩(wěn)操作。為解決這一問題，有些企業(yè)對“中人”采取發(fā)放過渡性年金的方式，但“中人”的過渡性年金也需要從企業(yè)繳費中列支，即各企業(yè)要在工資總額5%限制內完成“中人”補償計劃，這就造成過渡性年金的資金來源不足。
第二，強化激勵約束機制，促進企業(yè)人才戰(zhàn)略實施。根據國家規(guī)定，企業(yè)繳費按上年度職工工資總額的5%提取，目前，隨著勞動用工制度的不斷改革，納入企業(yè)年金覆蓋范圍的人數越來越多，在繳費提取比例不變的前提下企業(yè)年金繳費額越來越低，這就造成企業(yè)分配給突出貢獻人才的激勵性年金水平較低，難以發(fā)揮激勵骨干、留人栓心的作用。
因此，建議適當提高或取消企業(yè)年金個人分配的比例和限制，向有功人員傾斜，適當提高他們的繳費比例，取消繳費限制。有人擔心取消繳費限制后，企業(yè)年金有可能成為少數人的特殊福利，擴大企業(yè)年金分配差距，將不利于體現補充養(yǎng)老保險的普惠制原則。其實，現代企業(yè)制度規(guī)定，企業(yè)要以市場價位為導向調整內部分配關系、完善內部分配制度，涉及職工利益調整的重大制度須履行民主程序、經受有關部門監(jiān)督檢查，這已經從制度層面加強了對企業(yè)分配管理風險的控制。
第三，完善稅收優(yōu)惠模式，進一步調動企業(yè)和職工參加年金計劃的積極性。當前規(guī)定，企業(yè)年金繳費由企業(yè)和職工共同負擔，企業(yè)年金企業(yè)繳費由企業(yè)從職工工資中代扣代繳，個人繳費從職工稅前工資中支付。要完善稅收優(yōu)惠模式，應從兩方面入手：
一是關于企業(yè)繳費。根據國務院《關于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》精神以及原勞動和社會保障部的設想，我國基本養(yǎng)老保險改革的目標替代率為50%到60%，國家鼓勵有條件的企業(yè)建立企業(yè)年金，企業(yè)年金的目標替代率為20%到30%，再加上個人儲蓄及商業(yè)保險可以達到10%左右的替代率，這樣退休以后三部分合計的替代率可以達到80%左右，基本上能保證職工退休后與退休前的生活水平大體持平。為建立多層次的養(yǎng)老保險制度，更好地保障企業(yè)職工退休后的生活，人力資源和社會保障部在大量測算的基礎上，提出企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度工資總額的十二分之一，再加上投資運營收益，以確保企業(yè)年金目標替代率20%能夠實現。
建議：對企業(yè)年金企業(yè)繳費的免稅額進行調整，將從成本(費用)列支的比例由目前工資總額的5%提高到8.33%，與《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度工資總額的十二分之一相匹配，以確保企業(yè)年金目標替代率20%能夠實現，切實保障企業(yè)職工退休后的生活水平不降低。
二是關于個人繳費。根據企業(yè)年金計劃規(guī)定，職工個人在當期是無法得到企業(yè)繳費劃入職工個人賬戶部分和職工個人繳費部分的，只有在職工達到企業(yè)年金領取條件時才能一次或分期取得。按國家稅務總局規(guī)定，企業(yè)年金在繳費階段征稅，這樣做一方面會相對減少了職工個人的當期收入。
另一方面，職工若因個人原因離開企業(yè)，原已經計入個人賬戶的企業(yè)繳費不能歸屬個人的部分，其已扣繳的個人所得稅雖然制度規(guī)定可以退還，但手續(xù)繁鎖，也給企業(yè)帶來巨大的壓力和包袱。
建議：借鑒世界上比較通行的做法，在《企業(yè)年金試行辦法》中明確規(guī)定，在繳費、投資運營階段免稅，領取階段征稅。將稅收政策的關注點從成本控制轉向真正服務于養(yǎng)老保障體系建設，通過稅收手段鼓勵和規(guī)范企業(yè)年金健康發(fā)展，充分調動更多企業(yè)和職工參加企業(yè)年金計劃的積極性。
三、結語
在我國，國有企業(yè)的發(fā)展對我國的影響有重大意義。要對國有企業(yè)進行嚴格的年金控制，保障企業(yè)年金的安全，國有企業(yè)非常重視年金的發(fā)展，借鑒和各行各業(yè)的較好經驗，選擇適合自身發(fā)展的經驗方法，達到企業(yè)和員工共同發(fā)展的目的。國有企業(yè)的年金數額較大，在安全保障方面需要嚴格的監(jiān)控力度，在管理方面需要選用負責人的工作人員，對其上崗知識再教育，將企業(yè)的責任感與榮譽感，貫穿整個管理工作當中。在符合投資標準的情況下，構建合格的監(jiān)管體制。把年金管理體制做到最全面，最安全可靠。對國有企業(yè)的年金的運營管理起到嚴格的監(jiān)控作用。
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