期貨市場基礎(chǔ)知識
期貨市場基礎(chǔ)知識_期貨
期貨一直是國際貨幣體系中很重要的組成部分，利用時間，花點(diǎn)精神學(xué)習(xí)新的投資產(chǎn)品和方法，將是一生中受用無窮的技能與財富。這里小編給大家分享一些關(guān)于期貨市場基礎(chǔ)知識，方便大家學(xué)習(xí)了解。
期貨市場基礎(chǔ)知識
1、期貨交易的雙向性：
期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買空也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補(bǔ)。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。(在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風(fēng)光依舊，機(jī)會依然)
2、期貨交易的費(fèi)用低：
對期貨交易國家不征收印花稅等稅費(fèi)，唯一費(fèi)用就是交易手續(xù)費(fèi)。國內(nèi)三家交易所目前手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經(jīng)紀(jì)公司的附加費(fèi)用，單邊手續(xù)費(fèi)亦不會超過交易易額的千分之一。(低廉的費(fèi)用是成功的一個保證)
3、期貨交易的杠桿作用：
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內(nèi)期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權(quán)利。由于保證金的運(yùn)用，原本行情被以十余倍放大。我們假設(shè)某日銅價格封漲停(期貨里漲停僅為上個交易日的3%)，操作對了，我們的資金利潤率達(dá)60% (3 %÷5%)之巨，是股市漲停板的6倍。(有機(jī)會才能賺錢)
4、“T+0”交易機(jī)會翻番：
期貨是“T+0”的交易，使您的資金應(yīng)用達(dá)到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。(方便的進(jìn)出可以增加投資的安全性)
5、期貨是零和市場但大于負(fù)市場：
期貨是零和市場，期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進(jìn)出和提取交易費(fèi)用，期貨市場總資金量是不變的， 市 場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業(yè)吸納資金，也無做空機(jī)制。股票市場的 資金 總量在一段時間里會出現(xiàn)負(fù)增長，獲利總額將小于虧損額。(零永遠(yuǎn)大于負(fù)數(shù))
股指期貨投資的優(yōu)點(diǎn)有哪些?
首先是安全，國內(nèi)期交所照比貴金屬黃金白銀外匯要安全多了，手續(xù)費(fèi)低，基本是手續(xù)費(fèi)最低的品種杠桿合理，多空雙向相對公平不會被輕易操控，可以套保對沖的工具，有了更好的投機(jī)品種股指期貨的開盤時間比股市早15分鐘，而且走勢領(lǐng)先于股市，可以作為大盤的預(yù)期。
股指期貨投資的優(yōu)點(diǎn)有：
一是跨期性。
股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進(jìn)行交易的合約。因此，股指期貨的交易是建立在對未來預(yù)期的基礎(chǔ)上，預(yù)期的準(zhǔn)確與否直接決定投資者的.盈虧。
二是杠桿性。
股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。以擬推出的滬深300股指期貨合約為例，擬設(shè)定的保證金比例為12%，投資者只需支付合約價值12%的資金就可以進(jìn)行交易，可以控制8.3倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。當(dāng)然，在收益可能成倍放大的同時，投資者可能承擔(dān)的損失也是成倍放大的。
三是聯(lián)動性。
股指期貨的價格與其標(biāo)的資產(chǎn)股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密。滬深300指數(shù)是滬深300股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響。同時，股指期貨是對未來價格的預(yù)期，因而對股指也有一定的反映。
四是高風(fēng)險性和風(fēng)險多樣性。
股指期貨的杠桿性決定了它具有比股市更高的風(fēng)險性。此外，股指期貨交易還存在一定的信用風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險、因市場缺乏交易對手而不能平倉導(dǎo)致的流動性風(fēng)險等。
期貨投資的特點(diǎn)有哪些?
(1)股指期貨采用保證金交易制度。
保證金交易制度具有一定的杠桿性,投資者不需要支付合約價值的全額資金,只需要支付一定比例的保證金就可以交易。保證金制度的杠桿效應(yīng)在放大收益的同時也成倍地放大風(fēng)險,在發(fā)生極端行情時,投資者的虧損額甚至有可能超過所投入的本金。
(2)股指期貨采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。
在當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度下,期貨公司在每交易日收市后都要對投資者的交易及持倉情況按當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行結(jié)算,計算盈虧及相關(guān)費(fèi)用,并實(shí)際進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。當(dāng)日結(jié)算后保證金不足的投資者必須及時采取相關(guān)措施以達(dá)到保證金要求,以避免被強(qiáng)行平倉。
(3)股指期貨合約有到期日。
每個股指期貨合約都有到期日,不能無限期持有。投資者要么在合約到期前平倉,要么在合約到期時現(xiàn)金交割。
(4)股指期貨的交易對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。
股指期貨交易的對象不是股票價格指數(shù),而是(以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的)標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約。在標(biāo)準(zhǔn)化的股指期貨合約中,除了合約價格以外,包括標(biāo)的資產(chǎn)、合約月份、交易時間等其它要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合約價格是該合約到期日的遠(yuǎn)期價格,而非交易時點(diǎn)的即期價格。
外匯期貨交易時如何技術(shù)性解套
【1】第一招：曲線“T+0"”。
適合人群：能把握一定的短線投資技巧且未滿倉的投資者。
招數(shù)：順向“T+0”的具體操作方法是，當(dāng)你持有的套牢外匯盤中出現(xiàn)明顯的上升趨勢時，可乘機(jī)買入同等數(shù)量的該外匯，待其漲升到一定的高度之后，將原來被套的該外匯全部賣出，從而在一個交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買高賣，獲取差價，降低被套外匯的成本。
逆向“T+0”的具體操作方法是，當(dāng)你手中持有的套牢外匯盤中出現(xiàn)明顯的下跌趨勢時，可先將手中被套的該外匯賣出，然后在較低的價位買入同等數(shù)量的同一外匯，從而在一個交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣低買來獲取差價。需要指出的是，做盤中“T+0”的前提是對該外匯的走勢要有較準(zhǔn)確的把握，否則反而會加大自己的損失。
說明：“T+0”對短線操作有一定的要求，沒有這種能力的投資者要謹(jǐn)慎嘗試，在大盤明顯超跌時，成功率較高。此外，能做“T+0”的外匯必須是交易活躍、較有“猴性”的。
【2】第二招：調(diào)倉換股。
適合人群：手里持有大量沒有基本面支撐的外匯的投資者。
招數(shù)：匯市非理性下跌時，往往是泥沙俱下，不少基本面優(yōu)良的好外匯也會被“錯殺”，一旦大盤走好，這些外匯是最具有反彈力度的'。因此，如果發(fā)現(xiàn)自己手中的外匯明顯成為弱勢貨幣對，短期內(nèi)很難有翻身的機(jī)會，不妨忍痛將該貨幣對賣出，換成強(qiáng)勢貨幣，以新買外匯的盈利抵消前者的損失。
說明：換貨幣對前，一定要對所換貨幣的基本面進(jìn)行全面的了解，千萬不要再靠道聽途說，打聽消息。
【3】：耐心等待。
適合人群：有足夠的耐心且不急等錢用的投資者。
招數(shù)：已滿倉且深度被套，既不能割也無力補(bǔ)時，只能采取這樣的辦法。有投資者戲說：“這是輸時間不輸錢?！睉?yīng)該認(rèn)識到，未來幾年中國仍將是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度最快的國家，應(yīng)該相信匯市總會有一天走出陰霾，迎來光明的。
說明：只要你手中的外匯是一只好貨幣對，只要有足夠的耐心，未來獲得的收益或許要比那些追漲殺跌的人多得多。
如何選擇期貨投資品種
期貨投資者選擇期貨品種的時候，選擇標(biāo)準(zhǔn)一般會有以下幾條：
1.投資者熟悉的投資品種;
2.具有良好的流動性，成交量大;
3.波動大，且具有良好的趨勢性。
為什么要選擇熟悉的品種?
選擇做任何品種的投資，務(wù)必要做到對這個品種有基本的了解。當(dāng)然對于采用基本面分析和技術(shù)面分析的交易者而言，熟悉所指代的含義各有不同。從基本面分析出發(fā)，意味著要對該品種的上下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)熟悉，知道制約價格走勢的關(guān)鍵因素在什么地方;技術(shù)面分析則從是盤面出發(fā)，要了解價格變化的一些基本規(guī)律，比如它的阻力線、支撐線等等。
投資者最忌諱對品種一無所知便參與交易，這會導(dǎo)致兩種后果：第一，對價格變化沒有明確的`判斷標(biāo)準(zhǔn)，心中沒底;第二，對價格判斷沒底容易擾亂投資心態(tài)，從而使接下來的投資方向更加紊亂，即便一時獲得盈利也可能在以后的投資中因做出錯誤的決策而導(dǎo)致更大的虧損。
為什么要選擇流動性好、成交量大的品種?
為了便于成交，我們在選擇品種的時候一般要選擇成交量大的品種，這樣無論是進(jìn)場還是出場都比較容易實(shí)現(xiàn)。試想一下，如果我們買入一個品種持倉量只有幾手的品種，那么交易對手很可能就只有一個，如果我們想要平倉的話就必須要得到對方的同意才行，在這種情況下我們就很難取得交易的主動權(quán)。類似的交易品種，對于投資來說顯然不是一個好的品種，選擇時是務(wù)必要排除在外的。
另外，流動性差的品種，從理論上來說，買賣價差通常也比較大。這一點(diǎn)從每個品種的不活躍合約上就可以看出來。比如說10個月之后的滬鋁合約：假定買價17500元/噸，賣價18000元/噸。那么如果你這個時候買入了鋁，價格將是18000元/噸，可是如果你要平倉掉，卻只能接受17500元/噸的價格。要等到買價上升到18000元/噸乃至更高的位置將可能是一個漫長的過程，是很難熬的。所以，如果僅就投機(jī)交易而言，無論我們選擇什么品種，一般都要選擇主力合約，即所謂持倉量最大、成交量最大的那個合約。每個品種對應(yīng)的主力合約出現(xiàn)的規(guī)律不同，投資者只要關(guān)注持倉量和成交量兩個標(biāo)準(zhǔn)即可找到對應(yīng)的主力合約。
為什么要選擇波動大、具有良好趨勢性的期貨投資品種?
所謂波動大，一個是指日內(nèi)波動大。比如一天的波動幅度通常大于1%，偶爾有行情的時候波動更大。對于做日內(nèi)交易的投資者而言這尤為重要，你買入了這個品種，結(jié)果價格半天不動，豈不要把自己憋屈死?另一個是指隔日價格的波動較大。如果一個品種，在一個月、兩個月甚至更長的時間內(nèi)都處在一個窄幅振蕩區(qū)間之內(nèi)，每天的漲跌幅都不超過1%，在一個月或者幾個月之內(nèi)波動幅度都不超過3%，這樣的品種對于投資者來說也是不太樂見的。要不只能眼睜睜地看著別人掙錢，而自己的資金卻始終平靜如水。當(dāng)然話說回來，波動幅度小其實(shí)同樣也意味著投資面對的風(fēng)險也較小，也就是說假設(shè)你做錯了方向，你所面對的虧損風(fēng)險也會比其他波動大的品種要小。風(fēng)險和收益呈一定的正向關(guān)系，這是投資的最基本規(guī)律。
良好的趨勢性，指的是一個品種價格變動的方向具有一定的穩(wěn)定性。忽上忽下如坐過山車一樣的行情也是很讓人難受的。當(dāng)然這個要求有點(diǎn)過于理想，如果趨勢真的是那么容易把握的話，那期貨投資豈不成了大多數(shù)人都能掙錢的買賣?
選擇好期貨投資品種，對期貨交易這項(xiàng)大工程來說是一個非常關(guān)鍵的開始。從絕對意義上來說，沒有絕對好的品種也沒有絕對不好的期貨投資品種。根據(jù)投資風(fēng)格的不同，投資者要針對自己的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。