融資融券業(yè)務(wù)詳解
融資融券交易又稱“證券信用交易”， 投資者通過證券公司開通信用賬戶后，除了兼具普通買賣交易功能外，在提交擔(dān)保物后，還可向證券公司借入資金買入上市證券(融資交易)或借入上市證券并賣出(融券交易)。下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!
融資融券注意事項(xiàng)：
一、融資融券開通條件
1、交易經(jīng)歷滿六個(gè)月以上(包括在其他券商的交易經(jīng)歷);
2、資金賬戶近20個(gè)交易日的日均資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)以上;
3、沒有開立過融資融券賬戶或開立過但已注銷融資融券賬戶。
4、融資融券的授信額度
證券公司對(duì)客戶的授信額度不超過承諾轉(zhuǎn)入擔(dān)保物的200%;
單一客戶的最大融資融券授信額度為4億。
二、融資融券原則
1、報(bào)升原則
融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià);當(dāng)天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。
2、融券賣出資金凍結(jié)原則
投資者融券賣出證券后，所得的資金將被凍結(jié)，只能用來(lái)買券還券，而不能用作他途。
3、逐日盯市原則
T日收盤后，證券公司會(huì)計(jì)算客戶信用賬戶的維持擔(dān)保比例，如果維持擔(dān)保比例低于警戒線(150%)，會(huì)提醒客戶追加擔(dān)保物，在維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線(130%)時(shí)，客戶應(yīng)于T+1日追加擔(dān)保物，否則T+2日觸發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)。
融資融券交易界面介紹：
①擔(dān)保品菜單：
1、擔(dān)保品買入、賣出
同普通賬戶的買入和賣出功能，僅能交易擔(dān)保品列表中的證券。擔(dān)保品買入的證券可以作為融資融券質(zhì)押擔(dān)保品。擔(dān)保品賣出的證券與融資買入的證券是同一個(gè)時(shí)候優(yōu)先償還該筆負(fù)債的本金。
擔(dān)保證券折算比例：充當(dāng)擔(dān)保品的證券在計(jì)算擔(dān)保品價(jià)值時(shí)的折算比率。以證券作為擔(dān)保資產(chǎn)時(shí)，按市值*折扣率來(lái)計(jì)算擔(dān)保資產(chǎn)值。
2、擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)
指客戶在其普通證券賬戶與信用證券賬戶之間以非交易過戶方式，雙向劃轉(zhuǎn)證券。劃轉(zhuǎn)到信用賬戶后，即可進(jìn)行融資融券交易。擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)需要T+1天到賬，當(dāng)日交易過得證券無(wú)法劃轉(zhuǎn)。
擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)撤單操作請(qǐng)?jiān)诋?dāng)日委托中雙擊該筆委托進(jìn)行撤單操作。
?、谌谫Y菜單：
1、融資買入
投資者向證券公司借資金買入標(biāo)的證券。以投資者的保證金為擔(dān)保，融資買入成交后，成交金額加相應(yīng)交易費(fèi)用作為客戶該筆交易的融資總額記入負(fù)債
2、賣券還款
賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金償還融資負(fù)債(本金和利息)。輸入證券代碼后，顯示證券可用數(shù)量，以及融資負(fù)債金額。
3、現(xiàn)金還款
自有資金償還融資負(fù)債。程序界面顯示融資負(fù)債總金額和融資負(fù)債信息。
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1、融券賣出
投資者向證券公司借入證券后賣出,融券期間以投資者的保證金為擔(dān)保，屆時(shí)買入或直接返還相同種類、數(shù)量的證券歸還給證券公司，融券賣出所得資金會(huì)被凍結(jié)，通過T+0回轉(zhuǎn)可以套出該部分資金。
2、現(xiàn)券還券
自有同一證券直接償還融券負(fù)債。
3、買券還券
使用可用資金買入股票償還融券負(fù)債。輸入證券代碼后，界面顯示可買數(shù)量和當(dāng)前證券融券負(fù)債數(shù)量。
④額度調(diào)整菜單
1、1000萬(wàn)以下授信額度可以自助在此菜單調(diào)整，實(shí)時(shí)生效。授信額度大于1000萬(wàn)需臨柜辦理。
⑤查詢菜單
1、信用資產(chǎn)查詢
開設(shè)了信用賬戶后，用保證金向券商融資，買入證券，在信用賬戶中表現(xiàn)為信用資產(chǎn)。
融資融券是有限額的，隨著股價(jià)的變化，客戶信用賬戶上的擔(dān)保品市值、融資買入證券市值，以及融資賣出證券市值，都會(huì)發(fā)生變化。券商需要隨時(shí)計(jì)算客戶的維持擔(dān)保比率：維持擔(dān)保比率 = 信用賬戶資產(chǎn)總值 / 信用賬戶負(fù)債總額。
根據(jù)交易所規(guī)定只有維持擔(dān)保比率高于300%，客戶才可以從信用賬戶中提取現(xiàn)金或者證券。而當(dāng)維持擔(dān)保比率低于130%時(shí)，券商必須要求客戶追加保證金或者償還部分負(fù)債;如果在幾個(gè)交易日內(nèi)維持擔(dān)保比率仍然低于規(guī)定的下限，券商會(huì)對(duì)客戶賬戶的證券執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)。
信用資產(chǎn)查詢中分別可以查詢信用資產(chǎn)情況，信用賬戶持倉(cāng)信息，以及融券明細(xì)。
2、未平倉(cāng)合約查詢
未平倉(cāng)結(jié)合約查詢，右側(cè)顯示未了結(jié)合約信息，包括開倉(cāng)日期、負(fù)債證券相關(guān)信息，每筆負(fù)債最長(zhǎng)期限不可超過6個(gè)月，若該筆負(fù)債到期日為停盤狀態(tài)，該筆負(fù)債將自動(dòng)順延。
3、已平倉(cāng)合約查詢
已平倉(cāng)合約查詢，右側(cè)顯示已了結(jié)合約信息。包括平倉(cāng)日期，平倉(cāng)證券相關(guān)信息、利息、費(fèi)用等。
融資融券負(fù)債到期網(wǎng)上交易軟件合約展期的自動(dòng)審批處理功能：
客戶可通過網(wǎng)上交易客戶端(雙子星、海王星)和公司網(wǎng)頁(yè)快速交易對(duì)未償還的融資合約進(jìn)行展期申請(qǐng)。
操作方法：
以海王星合一版獨(dú)立委托為例，安裝并登錄后會(huì)發(fā)現(xiàn)，增加了兩個(gè)菜單。點(diǎn)擊合約展期申請(qǐng)，如有可展期的合約會(huì)顯示在列表中，選中后點(diǎn)擊展期申請(qǐng)按鈕，根據(jù)提示即可完成。
投資者進(jìn)行了融資或融券操作以后，就可以到未平倉(cāng)合約查詢中查詢負(fù)債的情況。在列表中向右拉動(dòng)滾動(dòng)條，即可找到某項(xiàng)負(fù)債的最后到期日期，也就是負(fù)債發(fā)生后的180天。
友情提醒：使用該功能需滿足兩個(gè)條件：1、在未償還合約到期前15天起，方可申請(qǐng)展期。2、申請(qǐng)時(shí)，該帳戶的維持擔(dān)保比例不低于150%。
負(fù)債償還順序設(shè)置菜單
小貼士
維持擔(dān)保比例是一個(gè)比較重要的數(shù)據(jù)，根據(jù)總資產(chǎn)除以總負(fù)債計(jì)算而得。簡(jiǎn)單起見，假設(shè)某位投資者自有本金10萬(wàn)，總負(fù)債10萬(wàn)，那么維持擔(dān)保比例=(本金10萬(wàn)+負(fù)債10萬(wàn))/負(fù)債10萬(wàn)=200%，這就是1：1的融資杠桿。由于市場(chǎng)下跌，該客戶自有資金買的股票市值從10萬(wàn)跌至5萬(wàn)，融資買入的股票市值雖然也下跌，但負(fù)債仍按照10萬(wàn)計(jì)算，因此此時(shí)的維持擔(dān)保比例=(5萬(wàn)+10萬(wàn))/10萬(wàn)=150%。這是警戒線，也是允許展期的前期條件之一。如果低于150%，投資者可以通過減少負(fù)債或增加本金使維持擔(dān)保比例上升到150%以上后，就可展期了。如果客戶自有資金買的股票市值進(jìn)一步跌到3萬(wàn)，那么此時(shí)的維持擔(dān)保比例為130%，這就是平倉(cāng)線。如果客戶自己減少負(fù)債或追加擔(dān)保物，就有了被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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