央行為何三個(gè)月兩度降息?釋放出了什么信號(hào)？

三月內(nèi)兩度降息!MLF利率降至2.5%，5年期以上LPR下調(diào)空間加大。繼6月政策性降息落地僅過去2個(gè)月，市場(chǎng)再度迎來MLF操作利率下調(diào)。那么，央行為何三個(gè)月兩度降息?釋放出了什么信號(hào)呢?

央行為何三個(gè)月兩度降息?

8月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告，7天期逆回購利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.80%;MLF利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至2.5%。這是三個(gè)月內(nèi)MLF第二次“降息”，超出市場(chǎng)普遍預(yù)期。

央行操作為何超預(yù)期?

答：在業(yè)內(nèi)人士看來，央行再次調(diào)整政策利率超出市場(chǎng)普遍預(yù)期，釋放出貨幣政策加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)、全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信號(hào)。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，8月MLF操作利率再度下調(diào)0.15個(gè)百分點(diǎn)，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，意味著貨幣政策穩(wěn)增長(zhǎng)力度顯著加大，此次非對(duì)稱“降息”與當(dāng)前政策面著力引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行，同時(shí)抑制資金在貨幣市場(chǎng)空轉(zhuǎn)套利有關(guān)。

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，三個(gè)月內(nèi)兩度降息，主要源于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的內(nèi)生動(dòng)力還不強(qiáng)、有效需求仍不足，亟需通過降息等政策協(xié)同發(fā)力以強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)。近期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，表明實(shí)體融資需求明顯偏弱，需要通過降息來降低私人部門資產(chǎn)負(fù)債表衰退、風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的風(fēng)險(xiǎn)。

此次降息對(duì)市場(chǎng)有什么影響?

答：溫彬認(rèn)為，通過此次降息，可以帶動(dòng)貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)，尤其是中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)利率的下降，進(jìn)而有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本進(jìn)一步下行，達(dá)到為企業(yè)降成本和促進(jìn)穩(wěn)就業(yè)、助力穩(wěn)投資和激發(fā)民間投資內(nèi)生動(dòng)力，以及加強(qiáng)財(cái)政與貨幣政策配合、增強(qiáng)政府債務(wù)可持續(xù)性的目的，為后續(xù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)固回升創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

專家普遍認(rèn)為，隨著此次MLF利率調(diào)降，預(yù)計(jì)后續(xù)1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)也將調(diào)降。王青表示，5年期以上LPR報(bào)價(jià)更大幅度下調(diào)的可能性較高，將帶動(dòng)新發(fā)放居民房貸利率較快下行，釋放更為明確的穩(wěn)樓市信號(hào)，推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)軟著陸。這對(duì)下半年穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)都具有重要意義。

央行降準(zhǔn)降息對(duì)房貸的影響有哪些?

降準(zhǔn)了房貸月供不會(huì)減少，降準(zhǔn)的意思是央行降低存款準(zhǔn)備金率，而房貸是與貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)掛鉤，降準(zhǔn)可能會(huì)影響到市場(chǎng)利率，但與LPR并沒有直接的關(guān)系，因此不會(huì)影響月供。

商業(yè)銀行在吸收存款的時(shí)候，需要按照總存款一定的比例向央行繳納存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金是為了滿足提取所需，降準(zhǔn)就是降低商業(yè)銀行向央行繳納的存款準(zhǔn)備金占總存款的比例。

降準(zhǔn)以后，商業(yè)銀行手中的錢變多了也就是市場(chǎng)上資金的流動(dòng)性增加，這可能會(huì)降低市場(chǎng)利率，但歷史上數(shù)次降準(zhǔn)，并沒有立馬帶動(dòng)LPR跟著下調(diào)，所以說降準(zhǔn)并不一定會(huì)影響到月供。

貸款人在跟銀行簽訂房貸合同的時(shí)候，可以約定一個(gè)房貸利率變化的周期，這個(gè)周期最少是一年。

約定好以后，貸款人的房貸利率就會(huì)按照最新一期的LPR來變動(dòng)，也成了浮動(dòng)的利率。

雖說現(xiàn)在很多的網(wǎng)貸都是不上征信的，但是每個(gè)小貸平臺(tái)都有自己合作的第三方大數(shù)據(jù)信用平臺(tái)，如果在一家出現(xiàn)了逾期或者不還的情況，那么它所合作的第三方平臺(tái)就會(huì)留下記錄，之后你想要在其他小貸平臺(tái)上申請(qǐng)借款，基本上也很難通過的?？梢栽凇八南矓?shù)據(jù)”上面獲取一份大數(shù)據(jù)報(bào)告，及時(shí)掌握自己的大數(shù)據(jù)狀況，它是一個(gè)網(wǎng)貸大數(shù)據(jù)查詢系統(tǒng)，為網(wǎng)貸申請(qǐng)者提供準(zhǔn)確、完整的數(shù)據(jù)信息。

央行降息對(duì)銀行定期存款有什么影響?

1. 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：定期利率的調(diào)整通常受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或通脹水平下降，央行可能會(huì)降低基準(zhǔn)利率，從而影響到各大銀行的定期利率水平。

2. 貨幣政策調(diào)整：央行可以通過貨幣政策來調(diào)整利率水平，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況和市場(chǎng)需求。如果央行采取降息政策，銀行會(huì)相應(yīng)降低定期存款利率，以適應(yīng)央行的政策導(dǎo)向。

3. 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)影響定期利率的調(diào)整。如果某家銀行降低了定期存款利率，其他銀行可能會(huì)跟隨降低利率，以保持競(jìng)爭(zhēng)力和吸引存款。

4. 需求和供給：定期存款的利率通常受到存款需求和供給的影響。如果銀行面臨較大的存款供應(yīng)或較低的存款需求，它們可能會(huì)降低定期利率，以吸引更多的存款。

需要注意的是，每家銀行對(duì)于利率調(diào)整的決策可能存在一定的差異，所以具體的定期利率水平會(huì)因銀行而異。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的復(fù)雜性也使得定期利率的變化不僅僅取決于單一因素，而是受到多個(gè)因素共同影響。