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期權(quán)價(jià)格的影響因素是什么

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  期權(quán)價(jià)格是什么?期權(quán)價(jià)格的影響因素是什么?主要計(jì)算方式是什么,有什么公式?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家。

  期權(quán)價(jià)格的含義

  期權(quán)價(jià)格,即權(quán)利金,指的是期權(quán)買賣雙方在達(dá)成期權(quán)交易時(shí),由買方向賣方支付的購買該項(xiàng)期權(quán)的金額。期權(quán)價(jià)格通常是期權(quán)交易雙方在交易所內(nèi)通過競價(jià)方式達(dá)成的。在同一品種的期權(quán)交易行市表中表現(xiàn)為不同的敲定價(jià)格對(duì)應(yīng)不同的期權(quán)價(jià)格。

  期權(quán)價(jià)格及影響因素:期權(quán)價(jià)格,即權(quán)利金,指的是期權(quán)買賣雙方在達(dá)成期權(quán)交易時(shí),由買方向賣方支付的購買該項(xiàng)期權(quán)的金額。

  影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有五個(gè):

  (l)期貨價(jià)格。期貨價(jià)格指的是期權(quán)合約所涉及的期貨價(jià)格。在期權(quán)敲定價(jià)格一定的條件下,期權(quán)價(jià)格的高低很大程度上由期貨價(jià)格決定。

  (2)敲定價(jià)格。對(duì)于看漲期權(quán),敲定價(jià)格越低,則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大,期權(quán)價(jià)格越高,反之,期權(quán)價(jià)格越低,但不可能為負(fù)值。而對(duì)于看跌期權(quán),敲定價(jià)格越高,則期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大,期權(quán)價(jià)格也越高。

  (3)期權(quán)到期時(shí)間。到期時(shí)間越長,則無論是空頭期權(quán)還是多頭期權(quán),執(zhí)行的可能性越大,期權(quán)價(jià)格就越高,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大;反之,執(zhí)行的可能性就越小,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越小。

  (4)期貨價(jià)格的波動(dòng)性。無論是多頭期權(quán)還是空頭期權(quán),期貨價(jià)格的波動(dòng)性越大,則執(zhí)行的可能性就越大,期權(quán)價(jià)格也越高,反之,期權(quán)價(jià)格就越低。

  (5)市場短期利率。對(duì)于多頭期權(quán),利率越高,期權(quán)被執(zhí)行的可能性也越大,期權(quán)價(jià)格也越高,反之,短期利率越低,期權(quán)價(jià)格也相對(duì)下降。

  影響期權(quán)價(jià)格(權(quán)利金)的主要因素及計(jì)算方式:時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值。

  推導(dǎo):權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值+內(nèi)涵價(jià)值

  1、標(biāo)的物的價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格(,非常重要)

  1)看漲期權(quán)而言,市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格,市場價(jià)格越高,內(nèi)涵價(jià)值越高;市場價(jià)格等于或小于執(zhí)行價(jià)格,內(nèi)涵價(jià)值為0。

  看跌期權(quán)而言,市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格,市場價(jià)格越低,內(nèi)行價(jià)格越高;市場價(jià)格等于或大于執(zhí)行價(jià)格,內(nèi)行價(jià)值為0。

  2)期權(quán)處于實(shí)值,執(zhí)行價(jià)格與看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈負(fù)相關(guān);與看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值呈正相關(guān)

  (看漲期權(quán)下,執(zhí)行價(jià)格越高,內(nèi)涵價(jià)值越低;看跌期權(quán)下,執(zhí)行價(jià)格越高,內(nèi)涵價(jià)格越高)

  虛值或平值狀態(tài)下,市場價(jià)格的上漲或下跌與執(zhí)行價(jià)格的高低不會(huì)使內(nèi)涵價(jià)值發(fā)生變化。

  (執(zhí)行價(jià)格和內(nèi)涵價(jià)值都是在實(shí)值狀態(tài)下討論的。)

  內(nèi)涵價(jià)值越高,期權(quán)價(jià)格越高。

  執(zhí)行價(jià)格與市場價(jià)格相對(duì)差額越大,內(nèi)涵價(jià)值就越大,時(shí)間價(jià)值就越小。

  深度實(shí)值或深度虛值的歐式看漲和看跌期權(quán),時(shí)間價(jià)值還可能小于0.

  還有其他內(nèi)容,看書。

  2、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率:標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越高,期權(quán)的價(jià)格(權(quán)利金)應(yīng)該越高。

  3、期權(quán)合約的有效期

  期權(quán)有效期越長,美式看漲期權(quán)或看跌期權(quán)的價(jià)值都會(huì)增加。

  有效期的增加,歐式期權(quán)的價(jià)值并不必然增加。剩余期限相同的美式期權(quán)的價(jià)值不應(yīng)該低于歐式期權(quán)的價(jià)值。

  4、無風(fēng)險(xiǎn)利率(看書)

  無風(fēng)險(xiǎn)利率水平影響時(shí)間價(jià)值,也可能影響內(nèi)涵價(jià)值。

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