黃金期貨交易的風險種類有哪些
黃金期貨交易的風險種類有哪些
黃金期貨交易風險種類有哪些？下面學習啦小編來告訴大家從風險種類上來看，黃金期貨交易風險種類主要包括市場風險、資金風險(流動性風險)、交割風險、信用風險(營運風險)、違規(guī)風險。
黃金期貨交易風險種類第一是資金風險。
資金風險是由于無力滿足現(xiàn)金流動的需要而引起的。期貨市場有杠桿交易的特點，而黃金價格波動比較頻繁，包括交易虧損、保證金比例調(diào)整、交割期臨近都有可能引起資金的缺口。如果因為保證金不足而導致強平，會使投資者受到無謂的損失。但是相對市場風險而言，資金風險可以通過比較好的資金運作來進行管理。
黃金期貨交易風險種類第二是市場風險。
市場風險主要是因為價格波動引起的系統(tǒng)和非系統(tǒng)的風險。那么黃金的市場風險到底和其他的金屬品種的市場風險有什么區(qū)別呢?首先可以看到黃金價格受到多重因素的影響，其中政策面因素尤其大，政策方面的因素首先是美元的走勢。
除了美元和石油對金價有影響之外，各國的貨幣政策也是長期以來影響黃金價格的一個因素，貨幣政策直接作用在各國的通貨膨脹率。對于通貨膨脹可分兩部分考慮，一是長期的緩慢的通貨膨脹，這并不會立刻的影響黃金的上漲，二是短期的迅速的通貨膨脹，這會明顯引起人們對黃金的偏好。
還有一個因素就是官方出售黃金的行為。黃金之所以受這些因素的影響，主要是因為黃金不僅具有商品屬性，還具有金融屬性，而其金融屬性占據(jù)主導地位。
同時黃金還是個全球性市場，各個市場之間價格走勢是相互影響的。通過比較各個市場之間的價格走勢，我們可以得知上海期貨交易所的黃金價格基本與TOCOM、COMEX的黃金價格保持一致。
黃金期貨交易風險種類第三是交割風險。
交割方面黃金與其他品種不同的就是它是以3的整數(shù)倍作為交割單位的，其次個人不能進入交割月。
黃金期貨交易風險種類第四是違規(guī)風險。
違規(guī)風險主要指期貨市場投資者及期貨公司在參與市場的過程中引發(fā)的違規(guī)違法行為所產(chǎn)生的風險。違規(guī)風險可能引起哪些后果呢?首先違規(guī)行為會面臨交易所的處罰措施，交易所目前的處罰措施包括罰款、暫停交易、暫停開倉、吊銷交易公司的執(zhí)照等等。此外，違規(guī)行為還可能引起交易所的臨時處置措施。
交易所的臨時處置措施是為防止違規(guī)后果進一步擴大而做出的限制性措施。比如說要求投資者出面處理情況、要求強行平倉、要求暫停出金等等。暫停出金的時候投資者的交易仍可以繼續(xù)進行，但是資金就不能轉(zhuǎn)出了。
黃金期貨交易風險種類第五是信用風險。
這需要重點說明。首先是代理交易人、經(jīng)紀人等的信用風險情況，在目前期貨市場處于一個逐漸發(fā)展壯大的過程中，有很多新的投資者進入期貨市場，他們會委托居間人、經(jīng)紀人、代理交易人幫他們進行交易。但是這些經(jīng)紀人的誠信度卻沒有保障。這里有個比較典型的案例，某天一個遠月合約上突然出現(xiàn)了一起異常的交易行為，兩個賬戶在漲停價開倉之后立即在跌停價位平倉，相差的價位非常大，交易所感覺交易異常，立刻要求期貨公司向客戶了解情況。其中一個客戶說他當天沒有進行過交易，也不知道這筆交易，他的賬戶是交給一位在網(wǎng)上認識的經(jīng)紀人代理操作的，后來經(jīng)過我們調(diào)查了解到這個經(jīng)紀人通過這種手法將委托人賬戶上的資金轉(zhuǎn)到自己的賬戶上去，這個案例反映的就是委托交易中的信用風險。
對于一些自營會員或機構(gòu)投資者，同樣存在誠信的問題。自營會員或機構(gòu)投資者都設(shè)有專門的期貨部門或期貨交易人員。對于這些人員缺乏有效的監(jiān)督機制，就有可能給公司帶來巨大風險，許多大家耳熟能詳?shù)娘L險事件都是由于交易員擅自行動，公司內(nèi)控失靈引起的。有一個案例比較典型，這是一家銅的套期保值企業(yè)，企業(yè)內(nèi)設(shè)有期貨部，有一個主管和兩個交易員。某天交易所發(fā)現(xiàn)在這家企業(yè)在一個遠期合約上和一個個人賬戶之間發(fā)生了一筆對敲交易，交易所于是就進行了電話詢問。根據(jù)該企業(yè)的說明，當天下單交易的是一個剛剛從事期貨行業(yè)不到三個月小伙子，他那天比較緊張，把這批單子敲錯了。但根據(jù)交易所的成交記錄以及對方賬戶的情況來看，顯然不是錯單。隨后通過細致的調(diào)查以及與這家企業(yè)財務主管進行面談。最后這家企業(yè)終于看出了這不是簡單的錯單行為，而是交易員有計劃地侵占企業(yè)賬戶資金的行為。這家企業(yè)缺乏對交易員的監(jiān)督審核，是導致公司內(nèi)控失靈，發(fā)生風險的重要原因。
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