美元與大宗商品趨勢的關(guān)系是什么
為什么說預(yù)測大宗商品期貨交易趨勢首先要分析美元?美元對經(jīng)濟(jì)的影響都有哪些?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家美元與大宗商品趨勢的關(guān)系是什么。
大宗商品的含義
大宗商品(Bulk Stock)是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域,但非零售環(huán)節(jié),具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市場,大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品,如原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個(gè)類別,即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。在我國進(jìn)行現(xiàn)貨交易的大宗商品有黃河大宗商品交易所,迪慶香格里拉匯川商品電子交易中心等。
美元與大宗商品趨勢的關(guān)系
在統(tǒng)計(jì)學(xué)上,美元和大宗商品價(jià)格存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。大宗商品可以理解為一種能與美元交換的貨幣,當(dāng)人們擔(dān)憂需求萎縮而拋售商品換回美元的時(shí)候,美元的需求增加促使其升值;當(dāng)人們積極以美元回商品的時(shí)候,美元供給的增加加大了貶值的壓力。美元作為世界貿(mào)易往來中最重要的貨幣,相對于其他貨幣的價(jià)格波動(dòng)對整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體系和行業(yè)景氣產(chǎn)生著重大的影響。
商品的價(jià)格和美元之間會(huì)有一種自我加強(qiáng)的關(guān)系,將商品價(jià)格和美元之間的相關(guān)性放大,當(dāng)預(yù)期美元下跌的時(shí)候,人們便開始預(yù)期商品將要上漲,進(jìn)而會(huì)拋售美元,購買商品;同時(shí),這一過程強(qiáng)化了商品上漲的預(yù)期,增加了需求,增大了美元的供給。
2007年以來,在美元大幅貶值的過程和預(yù)期下,由美元標(biāo)價(jià)的大宗商品遭到國際投機(jī)的炒作,國際原油的價(jià)格從2007年1月的50多美元一桶,飆升至2008年6月的147美元,同期農(nóng)產(chǎn)品、黃金等商品期貨亦扶搖直上。然而進(jìn)入2008年6月份,美國已深陷次貸危機(jī)之中,市場上對世界經(jīng)濟(jì)放緩,需求減少已形成共識(shí)。令人“意外”的是,一方面次貸危機(jī)已演化成全面的金融危機(jī),美國的失業(yè)率急劇攀升、消費(fèi)信心指數(shù)嚴(yán)重下降,但另一方面美元指數(shù)卻在短短三、四個(gè)月反彈將近20%,而之前美元貶值20%卻用了兩年的時(shí)間。
目前,市場上普遍認(rèn)同的美元反彈的理由主要有:
第一,歐洲經(jīng)濟(jì)調(diào)整滯后于美國,美國房地產(chǎn)已經(jīng)調(diào)整很長時(shí)間了,而歐洲問題剛剛顯現(xiàn)出來;
第二,歐洲的基準(zhǔn)利率遠(yuǎn)高于美國,在刺激經(jīng)濟(jì)的壓力下,歐元比美元有更大的降息空間;
第三,歐美股市持續(xù)下跌和大宗商品的全線回調(diào),使得避險(xiǎn)和回流資金支持美元近期走強(qiáng)。
第四,金融危機(jī)發(fā)生后美國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的去杠桿行為也增加了對美元的需求。
當(dāng)然,影響美元的因素極其復(fù)雜,比如美國相對于歐洲和其他國家的經(jīng)濟(jì)形式,歐美之間的利率和通貨膨脹、美國的貿(mào)易逆差等。
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