如何從自身出發(fā)選擇期貨交易品種
中國(guó)四大交易所的上市品種已經(jīng)多達(dá)40多個(gè)，可以說(shuō)涵蓋了金融、金屬、化工、農(nóng)產(chǎn)品、軟商品等多個(gè)板塊。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家，如何從自身出發(fā)選擇期貨交易品種。
由于品種屬性、貿(mào)易比重、市場(chǎng)化程度、產(chǎn)業(yè)集中度、價(jià)格波動(dòng)屬性不同等諸多原因，導(dǎo)致各品種的活躍度和行情走勢(shì)存在不少差異。
期貨市場(chǎng)中，尤其是對(duì)于新手投資者，精力有限，無(wú)法關(guān)注所有品種，另外，資金有成本，需要努力實(shí)現(xiàn)資金的使用效率，還需要謹(jǐn)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以需要在品種選取上多下些功夫。
選擇交易品種的時(shí)候，需要了解一些期貨基礎(chǔ)知識(shí)，大概要考慮到這么幾個(gè)方面：資金量、流動(dòng)性、相關(guān)性、波動(dòng)性、振幅趨勢(shì)、板塊等等。
第一、流動(dòng)性
主要看成交量和持倉(cāng)量的活躍度。成交量居前的品種活躍度高，交易成交更加容易。一般，這跟合約設(shè)計(jì)、交易者結(jié)構(gòu)、交易成本、品種成熟度等有著很大關(guān)系。股指、橡膠、銅、豆油、白糖等品種被稱(chēng)為明星品種，一直表現(xiàn)都非?；钴S。
持倉(cāng)量則主要是一些大資金需要考慮，是否會(huì)引起資金的關(guān)注，是否會(huì)在持倉(cāng)排行榜前列被席位公布出來(lái)等等。結(jié)合交易和持倉(cāng)，還有周轉(zhuǎn)率次數(shù)等，可以看出某品種短線化程度的高低，大資金進(jìn)出和沉淀的便利度如何。
第二、資金量
資金量偏小時(shí)，比如20萬(wàn)，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)度設(shè)定為30%，即能動(dòng)用6萬(wàn)元進(jìn)行交易。那么這6萬(wàn)元顯然無(wú)法交易股指，如果選擇銅、黃金、橡膠等(約3萬(wàn)左右一手保證金)合約價(jià)值較大的品種，單品種在組合中的影響權(quán)重又較大，則無(wú)法做到多品種分散的效果。
根據(jù)這個(gè)金額，估計(jì)配置一些合約保證金在1萬(wàn)塊錢(qián)左右的品種，如PTA、塑料、白糖、豆粕、豆油、棕櫚油、螺紋、鋅等，做4-6個(gè)品種的組合，分散管理的效果會(huì)比較好。
第三、相關(guān)性
組合的目的之一就是分散趨同性。
通過(guò)計(jì)算各品種的相關(guān)性矩陣，可以哪些看出品種價(jià)格之間的運(yùn)行實(shí)際上是沒(méi)什么太大差異性的(如豆油、棕櫚油、菜油;銅、鋅;大豆、豆粕等);哪些品種行情與其他品種差異還較為顯著(如黃金、鋁、股指、棉花等)等等。
如果能找到相關(guān)度較低的品種做組合，就能防止同漲同跌帶來(lái)的對(duì)權(quán)益的集中沖擊，更利于管理出波動(dòng)率較低的穩(wěn)健收益曲線。
第四、波動(dòng)性
一般通過(guò)ATR或高低價(jià)差等指標(biāo)來(lái)衡量品種的波動(dòng)程度。
從日內(nèi)交易的角度看，波動(dòng)率越大的品種，日內(nèi)交易的潛在獲利機(jī)會(huì)越多，同時(shí)對(duì)跨日交易來(lái)說(shuō)，波動(dòng)率越大的品種對(duì)權(quán)益帶來(lái)的沖擊也越大。在做隔日交易的品種組合時(shí)，同比例分配資金也會(huì)因各品種波動(dòng)率的不同而導(dǎo)致資金效率存在差異。
第五、振幅趨勢(shì)
作為趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，總希望震蕩幅度越大越好，這意味著有產(chǎn)生較大趨勢(shì)收益的可能。當(dāng)然震動(dòng)幅度大也不一定就表明趨勢(shì)運(yùn)行的過(guò)程簡(jiǎn)單，交易者可以根據(jù)自己的趨勢(shì)追蹤的周期參數(shù)(假設(shè)策略雷同于10日均線)，來(lái)統(tǒng)計(jì)一個(gè)時(shí)間維度內(nèi)(如一年)10日均線拐頭的次數(shù)有多少，次數(shù)越多則表明反復(fù)率越高，趨勢(shì)行情的演進(jìn)越復(fù)雜，越不利于趨勢(shì)交易。
期貨市場(chǎng)的宏觀環(huán)境分析比較有難度，必須靠實(shí)踐才能夠掌握。
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