期權(quán)對期貨市場影響

　　即將問世的期權(quán)肯定會對期市甚至股市產(chǎn)生一定的影響。但是卻也不能改變期貨市場的根本。期權(quán)對期貨市場的影響對于期權(quán)依然實(shí)用，期權(quán)是一種另類的期貨品種。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于期權(quán)對期貨市場影響，供大家參考!

　　期權(quán)不僅可以完善期貨的交易制度，促進(jìn)期市更完善，還可以豐富期貨投資產(chǎn)品。一個(gè)逐步完善的期貨市場，必須退出期權(quán)交易機(jī)制。從世界期貨市場來看，期權(quán)是普遍存在的。

　　期貨的投機(jī)者增加了市場的流動性，但是自身必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場是代表不同利益之間的角逐，代表了多空雙方之間的戰(zhàn)爭。

　　期貨市場的主體交易就是對沖和獲利。有時(shí)一方會被逼得巨量交割。所以盡管市場的不斷完善，期貨市場始終處于投資與風(fēng)險(xiǎn)的的矛盾中。當(dāng)市場火爆時(shí)，它的風(fēng)險(xiǎn)也在增加，往往會導(dǎo)致擠泡沫行動。

　　而期權(quán)的產(chǎn)生可能會分流資金，但是都是暫時(shí)的，最終會回到其原本價(jià)值上去。期貨投資有風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)可以相對防范風(fēng)險(xiǎn)。期貨通常情況下可。以作為現(xiàn)貨的對沖，而期權(quán)投資可以避免期貨的部位風(fēng)險(xiǎn)，減少過大持倉所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有了期權(quán)，期貨投資者就能有效利用規(guī)避一定的交易風(fēng)險(xiǎn)。在價(jià)格波動時(shí)，減少價(jià)格的急劇波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)，縮小了風(fēng)險(xiǎn)。

　　總之期權(quán)的產(chǎn)生，對期貨市場來說是積極的。豐富了期貨投資。合理利用，一定程度縮小期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)。

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　　持倉限額制度

　　持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價(jià)格的行為和防止期貨市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者，對會員及客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。超過限額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。

　　大戶報(bào)告制度

　　大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報(bào)告。大戶報(bào)告制度是與持倉限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶操縱市場價(jià)格、控制市場風(fēng)險(xiǎn)的制度。

　　實(shí)物交割制度

　　實(shí)物交割制度是指交易所制定的、當(dāng)期貨合約到期時(shí)，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉合約的制度。

　　保證金制度

　　在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例(通常為5-10%)繳納資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金制度既體現(xiàn)了期貨交易特有的“杠桿效應(yīng)”，同時(shí)也成為交易所控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的一種重要手段。

　　每日結(jié)算制度

　　期貨交易的結(jié)算是由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。期貨交易的結(jié)算實(shí)行分級結(jié)算，即交易所對其會員進(jìn)行結(jié)算，期貨經(jīng)紀(jì)公司對其客戶進(jìn)行結(jié)算。每天結(jié)算后資金，在第二天期貨交易所開盤后就可以直接取出來，而股市當(dāng)天賣了股票，資金需要第二天才能取出來(除周六周日)。

　　漲跌停板制度

　　漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動限制，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。

　　強(qiáng)行平倉制度

　　強(qiáng)行平倉制度，是指當(dāng)會員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者當(dāng)會員或客戶的持倉量超出規(guī)定的限額時(shí)，或者當(dāng)會員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)行強(qiáng)行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規(guī)者的有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。

　　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

　　風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續(xù)費(fèi)中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金的制度。交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的設(shè)立，是為維護(hù)期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)而提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損。交易所不但要從交易手續(xù)費(fèi)中提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而且要針對股指期貨的特殊風(fēng)險(xiǎn)建立由會員繳納的股指期貨特別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。股指期貨特別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金只能用于為維護(hù)股指期貨市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)帶來的虧損。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須單獨(dú)核算，專戶存儲，除用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失外，不能挪作他用。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動用應(yīng)遵循事先規(guī)定的法定程序，經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)，報(bào)中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進(jìn)行。