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中國(guó)期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀是什么

時(shí)間: 衛(wèi)華1054 分享

  期貨市場(chǎng)是期貨交易的場(chǎng)所。中國(guó)的期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀是什么?下面小編帶你來(lái)了解中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀是如何的吧,希望對(duì)你有幫助。

  中國(guó)期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀介紹

  中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高位趨緩,不斷的向下走,GDP的增長(zhǎng)速度已經(jīng)不可能再保持在雙數(shù)字以上,經(jīng)濟(jì)處于下行周期。我們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)如大宗商品風(fēng)險(xiǎn),利率、匯率風(fēng)險(xiǎn),股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等由于宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的不確定性而加劇,與此同時(shí)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)敞口,我國(guó)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體對(duì)避險(xiǎn)工具的需求激增。期貨市場(chǎng)無(wú)疑為他們提供了一條便捷避險(xiǎn)通道。期貨市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)和財(cái)富管理市場(chǎng)。期貨及相關(guān)衍生品是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工具,必不可少,十分重要,不可替代。我國(guó)的期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀是期貨行業(yè)整體規(guī)模小,行業(yè)實(shí)力有待提升;期貨公司業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,缺少大型公司;品種結(jié)構(gòu)亟待完善;戰(zhàn)略性品種缺失;投資者結(jié)構(gòu)不合理,肩負(fù)培育機(jī)構(gòu)投資者重任;國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)相對(duì)封閉,對(duì)外開(kāi)放勢(shì)在必行;新品種推出步伐加快;各項(xiàng)新業(yè)務(wù)開(kāi)閘在即;加強(qiáng)監(jiān)管,放松管制;期貨公司兼并重組、IPO上市成為趨勢(shì)。

  目前我國(guó)期貨上市品種:共5大類(lèi),28只商品,1只金融。具體包括:農(nóng)產(chǎn)品12只、金屬8只、能源1只、化工6只、金融1只。2011年全球成交量前十名商品期貨品種中,6個(gè)屬于中國(guó)。盡管如此,我國(guó)期貨市場(chǎng)依然存在品種結(jié)構(gòu)亟待完善,戰(zhàn)略性品種缺失的問(wèn)題。

  期貨市場(chǎng)是期貨產(chǎn)品流通的場(chǎng)所,沒(méi)有健全有效的市場(chǎng),期貨產(chǎn)品將失去存在的意義。大宗商品電子交易市場(chǎng)與傳統(tǒng)交易形式相比具有諸多優(yōu)勢(shì)?,F(xiàn)階段,它對(duì)于促進(jìn)我國(guó)多層次市場(chǎng)體系建設(shè),進(jìn)一步優(yōu)化資源配置,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)信息化,加速商品流通,促進(jìn)信用體系建設(shè)等多方面具有積極的作用。傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場(chǎng)是金字塔根基;期貨市場(chǎng)誕生在發(fā)達(dá)的現(xiàn)貨與中遠(yuǎn)期倉(cāng)單市場(chǎng)上,是市場(chǎng)的一種高級(jí)組織形式;中遠(yuǎn)期市場(chǎng)又是完善的現(xiàn)代市場(chǎng)體系不可缺少的重要組成部分,構(gòu)成整個(gè)金字塔體系的塔身部分。

  期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)

  期貨市場(chǎng)基本上是由四個(gè)部分組成,即

  1.期貨交易所;

  2.期貨結(jié)算所;

  3.期貨經(jīng)紀(jì)公司;

  4.期貨交易者(包括套期保值者和投機(jī)者)

  期貨交易所

  期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、服務(wù)和交易規(guī)則的非盈利機(jī)構(gòu)。交易所一般采用會(huì)員制。交易所的入會(huì)條件是很?chē)?yán)格的,各交易所都有具體規(guī)定。首先要向交易所提出入會(huì)申請(qǐng),由交易所調(diào)查申請(qǐng)者的財(cái)務(wù)的資信狀況,通過(guò)考核,符合條件的經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)方可入會(huì)。交易所的會(huì)員席位一般可以轉(zhuǎn)讓。交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。會(huì)員大會(huì)下設(shè)董事會(huì)或理事會(huì),一般由會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生,董事會(huì)聘任交易所總裁,負(fù)責(zé)交易所的日常行政和管理工作。

  1.提供一個(gè)有組織有秩序的交易場(chǎng)所。保證期貨交易在"公正、公平和公開(kāi)"原則下順利運(yùn)行。

  2.提供公開(kāi)的交易價(jià)格。

  3.提供統(tǒng)一的交易規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn),使交易有秩序進(jìn)行。

  4.提供良好的通訊信息服務(wù)。

  5.提供交易擔(dān)保和履約保證,使交易有保證作用。

  交易所實(shí)行會(huì)員制,交易所經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等方面的重大決策由全體會(huì)員共同決定。

  收入來(lái)源于會(huì)費(fèi)。

  期貨結(jié)算所

  當(dāng)今各國(guó)期貨結(jié)算所的組成形式大體有三種:

  1.結(jié)算所隸屬于交易所,交易所的會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員;

  2.結(jié)算所隸屬于交易所,但交易所的會(huì)員只有一部分財(cái)力雄厚者才成為結(jié)算會(huì)員;

  3.結(jié)算所獨(dú)立于交易所之外,成為完全獨(dú)立的結(jié)算所。

  期貨結(jié)算所的功能和作用主要是:

  1.負(fù)責(zé)期貨合約買(mǎi)賣(mài)的結(jié)算;

  2.承擔(dān)期貨交易的擔(dān)保;

  3.監(jiān)督實(shí)物交割;

  4.公布市場(chǎng)信息。

  期貨結(jié)算所大部分實(shí)行會(huì)員制。結(jié)算會(huì)員須交納全額保證金存放在結(jié)算所,以保證結(jié)算所對(duì)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。期貨結(jié)算所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)(理事會(huì))。日常工作由總裁負(fù)責(zé)。

  期貨經(jīng)紀(jì)公司簡(jiǎn)介

  期貨經(jīng)紀(jì)公司(或稱(chēng)經(jīng)紀(jì)所)是代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易,并提供有關(guān)期貨交易服務(wù)的企業(yè)法人。在代理客戶(hù)期貨交易時(shí),收取一定的傭金。作為期貨交易活動(dòng)的中介組織,在期貨市場(chǎng)構(gòu)成中具有十分重要的作用。

  一方面它是交易所與眾多交易者之間的橋梁,拓寬和完善交易所的服務(wù)功能;

  另一方面,它為交易者從事交易活動(dòng)向交易所提供財(cái)力保證。期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置一般有結(jié)算部、按金部、信貸部、落盤(pán)部、信息部、現(xiàn)貨交收部、研究部等。一個(gè)規(guī)范化的經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,遵守國(guó)家法規(guī)和政策,服從政府監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管,恪守職業(yè)道德,維護(hù)行業(yè)整體利益,嚴(yán)格區(qū)分自營(yíng)和代理業(yè)務(wù),嚴(yán)格客戶(hù)管理,經(jīng)紀(jì)人員素質(zhì)高等條件。

  期貨交易者

  根據(jù)參與期貨期交易的目的劃分?;旧戏譃閮煞N人:即套期保值者和投機(jī)者。

  套期保值者

  這種人從事期貨交易的目的是利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值交易,以減少價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),確保生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的正常利潤(rùn)。做這種套期保值的人一般是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者、貿(mào)易者、實(shí)用戶(hù)等。

  投機(jī)者

  投機(jī)者參加期貨交易的目的與套期保值者相反,它們是愿意承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。其目的是希望以少量的資金來(lái)博取較多的利潤(rùn)。期貨交易所的投機(jī)方式可以說(shuō)是五花八門(mén),多種多樣,其做法遠(yuǎn)比套期保值復(fù)雜的多。在期貨市場(chǎng)上,如果沒(méi)有投機(jī)者參與,其回避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格兩大功能就不能實(shí)現(xiàn)。投機(jī)者參加交易可增加市場(chǎng)的流動(dòng)性,起到"潤(rùn)滑劑"的作用。

  套利者

  此外期貨市場(chǎng)上還有一種交易者,就是套利者,是指利用股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間,以及股指期貨的不同市場(chǎng)、不同品種、不同時(shí)期之間所存在的不合理價(jià)格關(guān)系,通過(guò)同時(shí)買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出以賺 取價(jià)差收益的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。


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