什么是外盤(pán)期貨

　　很多投資者可能做過(guò)外盤(pán)期貨，但是很多投資者可能對(duì)于外盤(pán)期貨還不是特別清楚，現(xiàn)在就讓小編跟大家介紹一下外盤(pán)期貨。

　　外盤(pán)期貨簡(jiǎn)介

　　外盤(pán)期貨是指交易所建立在中國(guó)大陸以外的期貨交易。以美國(guó)、英國(guó)、倫敦等交易所內(nèi)的產(chǎn)品為常見(jiàn)交易期貨合約。期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。有些美國(guó)期貨合約品種如大豆、銅對(duì)國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格變動(dòng)會(huì)有影響，國(guó)內(nèi)投資者可以參考外盤(pán)行情。 大型生產(chǎn)商與貿(mào)易商也可根據(jù)外盤(pán)行情做好套期保值，對(duì)沖現(xiàn)貨交易損失。

　　外盤(pán)期貨交易品種

　　金融期貨

　　指數(shù)期貨：包括美元指數(shù)，A50,恒生指數(shù)，日經(jīng)指數(shù)，標(biāo)普，德國(guó)DAX，道瓊斯;

　　外匯期貨：歐元、英鎊、日元、澳元、加元、港幣等等。

　　國(guó)債期貨：包括美國(guó)5年期，10年期，30年期的國(guó)債等等。

　　商品期貨

　　金屬期貨：銅，鋁，鉛，鋅，錫，鎳，黃金，白銀等貴金屬期貨。

　　農(nóng)產(chǎn)品期貨：大豆，玉米，小麥，可可，咖啡，棉花等等。

　　能源期貨：原油，天然氣等。

　　外盤(pán)期貨交易場(chǎng)所

　　MATIF法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所

　　IPE倫敦國(guó)際石油交易所

　　LME 倫敦金屬交易所

　　KCBT美國(guó)堪薩斯期貨交易所

　　FIA 美國(guó)期貨工業(yè)協(xié)會(huì)

　　COMEX 紐約商品交易所

　　NYMEX 紐約商業(yè)交易所

　　CBOT芝加哥期貨交易所

　　CBOE芝加哥期權(quán)交易所

　　BOTCC芝加哥期貨交易所結(jié)算公司

　　CME 芝加哥商業(yè)交易所

　　IMM 芝加哥商業(yè)交易所國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部

　　LIFFE 倫敦國(guó)際金融期貨交易所

　　SFE悉尼期貨交易所

　　SIMEX新加坡國(guó)際金融交易所

　　GLOBEX 芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出環(huán)球期貨交易系統(tǒng)

　　EUREX 歐洲期貨交易所

　　其中：COMEX(紐約商品交易所，也簡(jiǎn)稱(chēng)CMX)交易的軟商品、金屬、能源期貨對(duì)世界價(jià)格影響大。Nymex(紐約能源金屬),Nybot(紐約軟性商品)合并為COMEX了。

　　CME(芝加哥商業(yè)交易所)交易的利率、外匯、指數(shù)、農(nóng)產(chǎn)品期貨影響較大，CBOT(芝加哥農(nóng)產(chǎn)品)、CBOE(芝加哥期權(quán))、IMM(芝加哥利率外匯)、GLOBEX也合并于CME，為CME集團(tuán)的一部分。

　　外盤(pán)期貨保證金

　　標(biāo)準(zhǔn)

　　·外盤(pán)期貨保證金比例一般國(guó)內(nèi)要小，維持在5%~10%之間，所以杠桿也稍大

　　·保證金比例是浮動(dòng)的，所以具體數(shù)值也是浮動(dòng)變化的

　　·外盤(pán)期貨波動(dòng)比國(guó)內(nèi)小，但一點(diǎn)就是10美元左右

　　維持保證金是指維持一個(gè)倉(cāng)位所需要的資金。一般是開(kāi)倉(cāng)保證金的75%左右，以美精銅為例，買(mǎi)二手開(kāi)倉(cāng)，保證金金額為9450美元，維持保證金為：9450X75%=7087美元。當(dāng)該倉(cāng)位發(fā)生虧損，低于7087美元時(shí)，即開(kāi)始通知你追加保證金(期貨公司的義務(wù)，其實(shí)是要你平倉(cāng))，當(dāng)該倉(cāng)位低于維持保證金的一半時(shí)即7087X50%=3543美元時(shí)(已虧損了62.5%，消耗未占用資金5906.25美元)，期貨公司就會(huì)強(qiáng)制平掉該倉(cāng)位。

　　如果你重倉(cāng)操作，比如持倉(cāng)比90%，當(dāng)發(fā)生虧損，就不斷地從未占用資金中抽出資金，而你可用資金很少，所以往往還沒(méi)到75%的維持保證金線(xiàn)，你就爆倉(cāng)出局了。但此種爆倉(cāng)跟虧損到負(fù)數(shù)的爆倉(cāng)是兩碼事，因重倉(cāng)操作，爆倉(cāng)后客戶(hù)的帳戶(hù)資金仍然龐大，實(shí)際上損失非常小，所以重倉(cāng)操作并不可怕。

　　外盤(pán)期貨交易機(jī)制

　　在交易機(jī)制上兩者是相差無(wú)幾的，比如都能做空做多、T+0交易，不同在于①外盤(pán)期貨一般較少有價(jià)格控制，是一個(gè)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，遵從基本面，波動(dòng)小;②監(jiān)管?chē)?yán)格，較少出現(xiàn)挪用客戶(hù)資金、對(duì)賭等違規(guī)行為;③外盤(pán)期貨杠桿要比國(guó)內(nèi)要稍高;④手續(xù)費(fèi)低，以美精銅為例，一手美精銅25000磅(即11.34噸)單邊費(fèi)美金(102元)，每噸交易費(fèi)用9元。國(guó)內(nèi)一手銅5噸，按成交額計(jì)算，60000X5X8%%=240元，每噸交易費(fèi)用48元。外盤(pán)平今倉(cāng)也收費(fèi)，即使如此，也要比國(guó)內(nèi)便宜一半。

　　外盤(pán)期貨開(kāi)戶(hù)流程

　　目前國(guó)內(nèi)已在香港設(shè)立分公司的期貨公司已可以代理進(jìn)行外盤(pán)期貨開(kāi)戶(hù)，國(guó)內(nèi)投資者可以直接通過(guò)這些公司境內(nèi)營(yíng)業(yè)部代理辦理。不過(guò)由于外盤(pán)期貨結(jié)算貨幣為美元，投資者入金前需要去銀行以人民幣兌換美元，自由兌換的限額為5萬(wàn)美元，即30萬(wàn)左右人民幣。入金通過(guò)期貨公司提供的賬戶(hù)匯款完成，目前仍沒(méi)有銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。