原油期貨的知識(shí)
原油期貨的知識(shí)
原油期貨簡稱為OilFut,是最重要的石油期貨,OilFut是“Oil Futures”的縮寫,以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于原油期貨的基本知識(shí),供大家參考!
原油期貨的基本知識(shí)
石油又稱原油,是從地下深處開采的棕黑色可燃粘稠液體。目前就石油的成因有兩種說法:①無機(jī)論 即石油是在基性巖漿中形成的;②有機(jī)論 既各種有機(jī)物如動(dòng)物、植物、特別是低等的動(dòng)植物像藻類、細(xì)菌、蚌殼、魚類等死后埋藏在不斷下沉缺氧的海灣、瀉湖、三角洲、湖泊等地經(jīng)過許多物理化學(xué)作用,最后逐漸形成為石油。
原油的顏色非常豐富紅、金黃、墨綠、黑、褐紅、甚至透明;原油的顏色是它本身所含膠質(zhì)、瀝青質(zhì)的含量,含的越高顏色越深。原油的顏色越淺其油質(zhì)越好!透明的原油可直接加在汽車油箱中代替汽油!原油的成分主要有:油質(zhì)(這是其主要成分)、膠質(zhì)(一種粘性的半固體物質(zhì))、瀝青質(zhì)(暗褐色或黑色脆性固體物質(zhì))、碳質(zhì)(一種非碳?xì)浠衔?。
原油期貨的基本功能
經(jīng)過若干年的發(fā)展,石油期貨市場的三大基本功能已經(jīng)基本具備。
一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨市場上聚集著眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者和投機(jī)者,他們以生產(chǎn)成本加預(yù)期利潤作為定價(jià)基礎(chǔ),相互交易,相互影響。各方交易者對商品未來價(jià)格進(jìn)行行情分析、預(yù)測,通過有組織的公開競價(jià),形成預(yù)期的石油基準(zhǔn)價(jià)格,這種相對權(quán)威的基準(zhǔn)價(jià)格,還會(huì)因市場供求狀況變化而變化,具有一定的動(dòng)態(tài)特征。在公開競爭和競價(jià)過程中形成的期貨價(jià)格,往往被視為國際石油現(xiàn)貨市場的參考價(jià)格,具有重要的價(jià)格導(dǎo)向功能,能夠引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更加市場化,提高社會(huì)資源的配置效率。
二是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。套期保值是石油期貨市場基本運(yùn)作方式之一,企業(yè)通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購,能夠使生產(chǎn)經(jīng)營成本或預(yù)期利潤保持相對穩(wěn)定,從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。
套期保值的基本做法是企業(yè)買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易數(shù)量相當(dāng),但交易方向相反的石油商品期貨合約,以期在未來某一時(shí)刻通過對沖或平倉補(bǔ)償?shù)姆绞?,抵消現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然,由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別現(xiàn)象的客觀存在,套期保值并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn),而是用一種較小的風(fēng)險(xiǎn)替代一種較大的風(fēng)險(xiǎn),用現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別風(fēng)險(xiǎn)替代現(xiàn)貨價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)。
三是規(guī)范投機(jī)。資本具有天然的投機(jī)需求。利用石油期貨市場可以吸引大量資金,從而為石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供第一推動(dòng)力。利用期貨市場,交易商一方面可以規(guī)避國際油價(jià)波動(dòng)的負(fù)面影響;另一方面,還可通過投機(jī)交易從市場價(jià)格波動(dòng)中獲取更多的利益。
在規(guī)范的市場,投機(jī)行為要受到嚴(yán)格的監(jiān)督和管理,投機(jī)者是在嚴(yán)格遵循交易規(guī)則的條件下獲取正常經(jīng)濟(jì)利益,監(jiān)督和管理使投機(jī)行為成為調(diào)節(jié)期貨市場的工具。有了投機(jī)者的參與,期貨市場的交易量增加,市場供求關(guān)系也可以更好地得以調(diào)節(jié)。
原油期貨特點(diǎn)
1.低賣差價(jià):由于交投活躍,原油期貨的買賣差價(jià)可低至1美元
2.靈活性大:通過提供與現(xiàn)貨市場相對應(yīng)的期貨合約,石油工業(yè)可以利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)以及基差交易,鎖定價(jià)格以及安排生產(chǎn),這樣就可以更好地控制買賣貨物的時(shí)間。
3.小批量交易:期貨交易為進(jìn)行小批量交易提供了可能(1,000桶的倍數(shù)),而現(xiàn)貨市場數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)較高。
4.高杠桿買賣:由于期貨合約以保證金形式交易,且保證金只占合約總值的一小部分,這種低保證金高杠桿的特性,令買賣和對沖更具資本效應(yīng)。
5.彈性交易時(shí)段:原油期貨交易時(shí)段近24小時(shí),投資者投資和交易更加便利,更有彈性。
6.高效率及透明度:穩(wěn)健的交易系統(tǒng)及結(jié)算系統(tǒng)讓客戶及時(shí)掌握市場變動(dòng)。實(shí)時(shí)價(jià)格可以通過主要的數(shù)據(jù)提供商得到。因此所有的參與者均可在交易時(shí)實(shí)時(shí)了解價(jià)格情況。