在投資市場中，投資者很可能面臨著成百上千的品種眼花繚亂，股指期貨與其他品種有什么區(qū)別，又有什么投資優(yōu)勢呢?單從名字上來說，與股指期貨相關(guān)的品種就有很多，例如股票，商品期貨還有期權(quán)投資。以下是學(xué)習(xí)啦小編分享給大家的關(guān)于股指期貨和股票期權(quán)區(qū)別的資訊，一起來看看吧!

　　股指期貨與股票期權(quán)的區(qū)別

　　什么是股指期貨?股指期貨是什么意思?

　　股指期貨全稱為“股票指數(shù)期貨”，是以股價指數(shù)為依據(jù)的期貨，是買賣雙方根據(jù)事先的約定，同意在未來某一個特定的時間按照雙方事先約定的股價進(jìn)行股票指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　投資者在股票市場上面臨的風(fēng)險可分為兩種。一種是股市的整體風(fēng)險，又稱為系統(tǒng)風(fēng)險，即所有或大多數(shù)股票的價格一起波動的風(fēng)險。另一種是個股風(fēng)險，又稱為非系統(tǒng)風(fēng)險，即持有單個股票所面臨的市場價格波動風(fēng)險。通過投資組合，即同時購買多種風(fēng)險不同的股票，可以較好地規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能有效地規(guī)避整個股市下跌所帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。進(jìn)入本世紀(jì)70年代之后，西方國家股票市場波動日益加劇，投資者規(guī)避股市系統(tǒng)風(fēng)險的要求也越來越迫切。由于股票指數(shù)基本上能代表整個市場股票價格變動的趨勢和幅度，人們開始嘗試著將股票指數(shù)改造成一種可交易的期貨合約并利用它對所有股票進(jìn)行套期保值，規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險，于是股指期貨應(yīng)動而生。

　　利用股指期貨進(jìn)行套期保值的原理是根據(jù)股票指數(shù)和股票價格變動的同方向趨勢，在股票的現(xiàn)貨市場和股票指數(shù)的期貨市場上作相反的操作來抵消股價變動的風(fēng)險。股指期貨合約的價格等于某種股票指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以規(guī)定的每點(diǎn)價格。各種股指期貨合約每點(diǎn)的價格不盡相同，比如，恒生指數(shù)每點(diǎn)價格為50港元，即恒生指數(shù)每降低一個點(diǎn)，由該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元，賣者每份合約則賺50港元。比如，某投資者在香港股市持有總市值為200萬港元的10種上市股票。該投資者預(yù)計香港股市的整體下跌，為規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)行套期保值，在13000點(diǎn)的價位上賣出3份3個月到期的恒生指數(shù)期貨。隨后的兩個月，股市果然大幅下跌，該投資者持有股票的市值由200萬港元貶值為155萬港元，股票現(xiàn)貨市場損失45萬港元。這時恒生指數(shù)期貨亦下跌至10000點(diǎn)，于是該投資者在期貨市場上以平倉方式買進(jìn)原有3份合約，實(shí)現(xiàn)期貨市場的平倉盈利45萬港元，期貨市場的盈利恰好抵消了現(xiàn)貨市場的虧損，較好的實(shí)現(xiàn)了套期保值。同樣，股指期貨也像其他期貨品種一樣，可以利用買進(jìn)賣進(jìn)的差價進(jìn)行投機(jī)交易。

　　股票期權(quán)(英文：Stock Options 法文：l'Option sur Valeurs)，是指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。也指一個公司授予其員工在一定的期限內(nèi)(如10年)，按照固定的期權(quán)價格購買一定份額的公司股票的權(quán)利。

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　　(1)從風(fēng)險控制的角度看，股指期貨由于缺乏多樣化的投資組合，其對沖風(fēng)險的效果有限，有效地對沖策略應(yīng)該是運(yùn)用更加特殊的避險工具一股指期權(quán)。股指期權(quán)結(jié)合股指期貨可以設(shè)計出多種多樣的投資組合，來滿足不同投資者的投資需求。比如，在預(yù)期股指期貨下跌的可能性較大時，投資者可以賣空期指，并買入看漲期權(quán)避險。如果預(yù)期正確，該投資者將放棄執(zhí)行期權(quán)，損失了期權(quán)費(fèi)，但在股指期貨交易中獲得了收益;若判斷有誤，股指期貨上漲，該投資者可以行使期權(quán)，來彌補(bǔ)期貨的虧損。

　　(2)從投資者的結(jié)構(gòu)來看，相同標(biāo)的指數(shù)的股指期貨和股指期權(quán)的投資主體相差不大。比如，在期貨市場上做交易的投資者。出于套期保值的需要，要在現(xiàn)貨市場上或股指期權(quán)市場上做反向交易;相反，股指期權(quán)市場上的投資者也有利用期貨市場和現(xiàn)貨市場做套期保值的需要。而且，股指期權(quán)是規(guī)避股指期貨風(fēng)險行之有效的工具，所以，從投資者的交易動機(jī)和交易策略來看，他們同時會成為股指期貨和股指期權(quán)的投資者，從而在兩個市場上形成相似的投資者結(jié)構(gòu)。