期貨價(jià)格分析方法的缺陷及解決之道

　　能否正確地分析和預(yù)測期貨價(jià)格的變化趨勢，是期貨交易成敗的關(guān)鍵，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹一下有關(guān)期貨價(jià)格分析方法的缺陷及解決之道吧。

　　期貨價(jià)格分析方法一

　　能否正確地分析和預(yù)測期貨價(jià)格的變化趨勢，是期貨交易成敗的關(guān)鍵。因此，每一個(gè)期貨交易者都必須十分重視期貨價(jià)格變化趨勢的分析和預(yù)測。分析和預(yù)測期貨價(jià)格走勢的方法很多，但基本上可劃分為基本因素分析法和技術(shù)分析法兩種。

　　對權(quán)威崇拜的結(jié)果是“皇帝的新衣”：寧愿懷疑自己是否理解誤，寧愿相信市場不適合那些理論，方法，也不愿懷疑那些東西本身是否有問題。

　　股票，期貨投資所用的技術(shù)分析有三方面的“失無缺陷”：技術(shù)分析無法預(yù)見一個(gè)尚未展開的趨勢、無法預(yù)測趨勢的規(guī)模、無法確認(rèn)價(jià)格的長期趨勢，或者說技術(shù)分析有把握確認(rèn)的是短期趨勢?！洞髱煹拿T：股票、期貨價(jià)格分析方法的缺陷及解決之道》中的新趨勢分析彌補(bǔ)了技術(shù)分析的這一缺陷，解決了道氏無法解決的問題，提供了衡量一種市場分析方法的是非與優(yōu)勢的標(biāo)準(zhǔn)，消除了人們對基本分析的誤解。

　　期貨價(jià)格分析方法二

　　基本面分析方法

　　基本面分析法是通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來預(yù)測期貨價(jià)格變化趨勢的方法。

　　商品價(jià)格的波動(dòng)主要是受市場供求和需求等基本因素的影響，即任何減少供應(yīng)或增加消費(fèi)的因素，將導(dǎo)致價(jià)格上漲;反之，任何增加供應(yīng)或減少商品消費(fèi)的因素，將導(dǎo)致庫存增加、價(jià)格下跌。然而，隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價(jià)格的變化起到越來越大的作用，這就使得投資市場變得更加復(fù)雜，更加難以預(yù)料。影響價(jià)格變化的基本因素概括起來主要有以下八個(gè)方面：

　　A、供求關(guān)系。期貨交易是市抄濟(jì)的產(chǎn)物，因此，它的價(jià)格變化受市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)供大于求，價(jià)格下跌;反之，價(jià)格就上升。反映供給的變量有前期庫存量、當(dāng)期生產(chǎn)量和當(dāng)期進(jìn)口量三部分組成;反應(yīng)需求的變量有國內(nèi)消費(fèi)量、出口量及期末商品結(jié)存量三個(gè)部分組成。

　　B、經(jīng)濟(jì)周期。在期貨市場上，價(jià)格變動(dòng)還受經(jīng)濟(jì)周期的影響，在經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段，都會(huì)出現(xiàn)隨之波動(dòng)的價(jià)格上漲和下跌現(xiàn)象。

　　C、政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會(huì)對期貨價(jià)格帶來不同程度的影響。

　　D、政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價(jià)格造成不同程度的影響。

　　E、社會(huì)因素。社會(huì)因素指公眾的觀念、社會(huì)心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

　　F、季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價(jià)格亦隨季節(jié)變化而波動(dòng)。

　　G、心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時(shí)，即使無任何利好因素，該商品價(jià)格也會(huì)上漲;而當(dāng)看淡時(shí)，無任何利淡消息，價(jià)格也會(huì)下跌。又如一些大投機(jī)商品們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進(jìn)行投機(jī)性的大量拋售或補(bǔ)進(jìn)，謀取投機(jī)利潤。

　　融貨幣變動(dòng)因素。在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，各國的通貨膨脹，貨幣匯價(jià)以及利率的上下波動(dòng)，已成為經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

　　期貨價(jià)格分析方法的缺陷及解決之道二

　　1.技術(shù)圖表分析法

　　技術(shù)圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據(jù)是基于三個(gè)假設(shè)，即：

　　(1)價(jià)格反映市場一切;

　　(2)價(jià)格以趨勢方式演變;

　　(3)歷史會(huì)重演。

　　根據(jù)第一個(gè)假設(shè)，技術(shù)分析時(shí)并不需要關(guān)注價(jià)位為何變動(dòng)，只關(guān)心價(jià)位怎樣變動(dòng)。第二個(gè)假設(shè)是借用牛頓力學(xué)第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會(huì)遵循一定方向恒速前進(jìn)”，價(jià)位就有如有形物體一樣，也是會(huì)沿著原有的既定趨勢前進(jìn)，直到受到外來因素的影響。歷史會(huì)重演則反映了市場參與者的心理反應(yīng)。

　　技術(shù)圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點(diǎn)：

　　(1)價(jià)格是由供求關(guān)系決定的;

　　(2)商品的供求關(guān)系又是由各種合理與非合理的因素決定的;

　　(3)忽略價(jià)格微小波動(dòng)，則價(jià)格的變化就會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)顯示出一定的變化趨勢;

　　(4)價(jià)格的變化趨勢會(huì)隨市場供求關(guān)系的變化而變化。技術(shù)分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據(jù)，考察未來或潛在的投資機(jī)會(huì)。

　　期貨市場技術(shù)分析方法的理論主要有：道氏理論、圖形分析理論、成交量分析、趨勢分析、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、江恩理論、周期分析和各種技術(shù)指標(biāo)分析等。這些分析方法與股票市場的技術(shù)分析方法基本相同。但期貨市場技術(shù)分析中的關(guān)于量的分析包括了合約交易量和持倉量的分析。