股指期貨技術分析
股指期貨是指以股價指數(shù)為標的物的期貨品種。而股指期貨的技術分析有哪些呢?下面是學習啦小編整理的一些關于股指期貨技術分析的相關資料。供你參考。
股指期貨技術分析
1、趨勢指標MACD
MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 于1979年提出的，它是一項利用短期(常用為12日)移動平均線與長期(常用為26日)移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。MACD還有一個輔助指標——柱狀線(BAR).MACD是從雙移動平均線發(fā)展而來的，但比移動平均線使用起來更為方便和有效。
MACD指標主要運用于對價格中長期趨勢的判斷，是一種趨勢性指標。對價格的短期波動不夠敏感以及振蕩市中使用效果低下是其弊病。在使用過程中，如果能結合價格與30或60日均線的關系來進行判斷將更為有效。如2010年8月25日—9月29日期間的股指期貨指數(shù)走勢，雖然此期間MACD指標出現(xiàn)綠柱，且DIFF向下交叉DEA線，指標信號指明股指期價處于空頭勢運行。但若注意到期價仍處于60日均線上方運行，則不會輕易做出賣空的動作，規(guī)避了9月30日起股指期價扶搖直上所帶來的做空風險。
常規(guī)的MACD指標運用，這里不過多進行介紹。在運用過程中，特別要注意一種特殊信號——背離。這種信號產生時，一般之前的趨勢將要發(fā)生大的改變。在投資過程中，困擾投資者的最大問題便是不懂得在適當?shù)臅r候認識到趨勢的改變，從而避免繼續(xù)原來的趨勢操作使利潤回吐。MACD指標也強調形態(tài)和背離現(xiàn)象。當價格持續(xù)回落創(chuàng)出前期新低，但MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲;反之亦然。背離理論之所以重要，就是它能提前預知反轉的可能性。從本質上說，背離表示價格超常運行，而回歸正常水平的自然運動原理正是反轉力量所產生的內在原因，一旦反轉力量積聚到足以抗衡原有趨勢動力時，反轉隨即產生。如2010年7月9日前后的MACD指標變化情況與5月24日前后的對比情況(如上圖所示)，就是一種背離。它暗示著期價前期的跌勢出現(xiàn)改變，轉而迎來上漲趨勢。
2、均線系統(tǒng)
美國佬葛南維教授所創(chuàng)的移動平均線八項法則，歷來被平均線使用者視為至寶。而移動平均線也因為它，才能淋漓盡致地發(fā)揮道氏理論的精髓。八項法則中四條用來研判買進時機，四條研判賣出時機，在運用過程中應靈活使用，不可死記硬背、生般硬套。均線系統(tǒng)中，有長期均線(120日、250日等)、中期均線(60日均線等)和短期均線(5日、10日等)。這些均線有時同向運行，有時交錯背離。當長短期均線同向運行時，價格一般處于明顯的趨勢中，但要警惕的是當價格與中長期均線都出現(xiàn)明顯偏離時，有可能出現(xiàn)階段性的技術性修復行情——即短期反向波動，當然趨勢仍未改變，但有時這個技術性修正的波動由于杠桿作用將使投資者“前功盡棄”甚至被“掃地出門”。如2010年11月11日至19日，股指回落幅度高達550點。
當均線系統(tǒng)經過一段同向的運行后靠攏，然后又重新向原來的方向發(fā)散時，將是一個非常好的趨勢信號。如9月30日前后的均線變化情況(如圖標示的“第一處買點”)，這個階段短期均線有下行趨向，但60日均線仍緩慢上行走勢。特別是在重新發(fā)散時，如果K線是大陽或大陰K線，則將是更為確定的信號。同樣，12月13日前后的均線變化情況也屬于這種情況，只不過這時候均線系統(tǒng)的級別稍微擴大了些。這個階段是期價向89日均線靠攏，然后重新發(fā)散。同樣我們發(fā)現(xiàn)，12月13日(包括10日，將2根K線合并)出現(xiàn)的K線是大陽K線，因此可以斷定，這個買入信號是可靠的。
3、K線組合及形態(tài)
一系列的K線構成K線組合，一系列的K線組合構成形態(tài)，一系列的形態(tài)構成整個走勢。這些K線、K線組合或形態(tài)，或呈規(guī)則變化或呈非規(guī)則性變化。當這些K線或形態(tài)具有一定的規(guī)律時，將會給我們提供投資機會的信號。K線及其組合一般運用在中小級別的行情中，而形態(tài)的運用則更多是在中大級別的行情里。
K線組合的使用，有時候要懂得“合并K線”(拆分K線也具有意想不到的效果，這里不作介紹)。在股指期貨走勢中，2010年6月29日是一根大陰K線，如果將6月30日—7月15日之間的K線合并成一根帶長下影線的小陽十字星K線，將7月16日—7月20日之間的K線合并成一根大陽K線，就出現(xiàn)了由一大陰K線、長下影小陽十字星K線和大陽K線組成的K線組合，它叫“早晨之星”，是一種看漲的K線組合。其實這三根K線還能進一步合并成一根帶很長下影線的十字星K線，它是“探底神針”，也是看漲信號。
形態(tài)的構成有時候是非典型性的，所以投資者不可一直期待典型的、常規(guī)的形態(tài)出現(xiàn)。股指期貨在2010年5—9月份構造了一個中等偏大的長達4個月周期的頭肩底形態(tài)(如圖所示)，其中右肩構造的時間較左肩長了一些，它又由一個矩形整理形態(tài)構成。在2010年10月8日，期價正式向上突破，確認頭肩底的成立。這個時候我們需要通過技術測量這個頭肩底出現(xiàn)可能形成的上漲目標。因為肩與底的距離是500點左右，因此可能的上漲幅度將是500點的1倍、1.382倍、1.5倍等。而后期股指上漲了670點左右，大概是500點的1.34倍，與1.382倍的技術預測相近。
4、持倉量的增減變化
持倉量代表市場多空雙方參與者的實力，當然這其中的多空是由許多不同性質、實力也不一的群體組成。一般情況下，持倉量具有助漲助跌的動力，但某些時候它卻是“止?jié)q止跌”的源頭。特別是當持倉量明顯增加卻不能使價格趨勢繼續(xù)前行時的“背離”，更是一種可能性很大的“止?jié)q止跌”轉向信號，最少也是階段性轉向。這種情況發(fā)生時，一般說明過度的多空較量無法進一步推動價格前行，其中主要是因為這“過度”出現(xiàn)的多空較量中有更強大的資金在進行反向“吸籌”，價格隨時有可能出現(xiàn)反向變化。
股指期貨技術分析的重要性
有利于投資者把握比較準確的進出場時機?；久娴姆治隹梢苑治龀鑫磥韮r格的改變方向但并不能告訴投資者什么時候該買入，什么時候該賣出，技術分析正好能夠彌補這一點。對于一個高風險的投資工具，如果入場點不合理的話很可能在主趨勢來臨之前就面臨著暴倉的危險。
有效地控制風險。通過技術分析能夠得出有效的止損和支撐點位。防止虧損擴大，提高了投資者的交易的安全性，降低了風險/收益比例。止損對于期貨交易是非常重要的，是投資者在交易市場長存的基礎。
技術分析使投資者更加切近市場，更加客觀地認識市場，減少了主觀意愿?？梢詭椭顿Y者順應市場，順勢而為，提高了成功的概率。
技術分析是廣大短線交易者的法寶。短線交易需要成熟的交易系統(tǒng)產生明確的信號，決策的主要依據(jù)就是技術圖表。同時，技術分析相對簡單，散戶比較容易接受使用。因此，技術分析有著廣大的使用群體。
總之，股指期貨的投資者不論以基本面分析為主，還是以技術分析為主，都應該重視技術分析對資金風險控制的作用。最好兩者兼之，在實際操作中多觀察思考，找到適合自己的分析決策系統(tǒng)，從而實現(xiàn)穩(wěn)定贏利的目標。
股指期貨的特征
總體而言，股指期貨包括兩方面的特性：一是股票特性，二是期貨特性。
從股票特征上看，由于影響股指現(xiàn)貨與商品現(xiàn)貨的因素不一樣，兩種期貨的研究方法有很大的差異。為了分析商品期貨的走勢，投資者需要對影響商品現(xiàn)貨走勢的供求狀況進行深入的調查。選擇好的投資平臺是非常重要的。而對股指期貨來說，投資者需要更多地關注宏觀經濟、行業(yè)動態(tài)以及對股指現(xiàn)貨走勢有較大影響的權重股的走勢。
從期貨特性上講，股指期貨同商品期貨的主要區(qū)別，在于到期日結算方法的不同。商品期貨合約持有到期時必須進行實物交割，一方給付貨款，另一方交付貨物。由于股指"現(xiàn)貨"---股票指數(shù)的特殊性，世界各國推出的股指期貨均是采用現(xiàn)金交割的方式。一般的做法是以最后交易日收盤前一段時間指數(shù)現(xiàn)貨價格的加權作為未平倉指數(shù)期貨合約的結算價格。
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