股指期貨反向市場形成的原因有哪些
股指期貨反向市場形成的原因有哪些
股指期貨反向市場是指在特殊情況下,現(xiàn)貨價格高于期貨價格,或者近期月份合約價格高于遠(yuǎn)期月份合約價格,基差為正值。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股指期貨反向市場形成的原因的相關(guān)資料。供你參考。
關(guān)于股指期貨反向市
反向市場又稱逆向市場(Inverted Market)或現(xiàn)貨溢價(Backwardation)是指在特殊情況下,現(xiàn)貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約價格高于遠(yuǎn)期月份合約價格),基差為正值。在反向市場上,隨著時間的推進(jìn),現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣,到交割月份會逐步趨向一致。
在反向市場中,由于需求遠(yuǎn)大于供給,現(xiàn)貨價格高于期貸價格,近期合約價格相對于遠(yuǎn)期合約價格升幅更大時,就可以入市做牛市套利。但是反向市場牛市套利的獲利潛力巨大而風(fēng)險(xiǎn)卻有限。另外,無論在正向市場還是反向市場,熊市套利的做法都是賣出近期合約同時買入遠(yuǎn)期合約。
股指期貨反向市場形成的原因
出現(xiàn)這種情況有兩個原因:一個近期對某種商品的需求非常迫切,遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量;二是預(yù)計(jì)將來該商品的供給會大幅度增加。
總之,反向市場的出現(xiàn)是由于人們對現(xiàn)貨商品的需求過于迫切,價格再高也愿意承擔(dān),從而造成現(xiàn)貨價格劇升,近期月份合約價格也隨之上升,遠(yuǎn)期月份合約則因未來供給將大量增加的預(yù)測,價格相對平穩(wěn)。在反向市場上,隨著時間的推進(jìn),現(xiàn)貨價格與期貨價格如同在正向市場上一樣,也會逐步趨同,到交割月份趨向一致。
反向市場套利的市場特征
反向市場牛市套利的市場特征有:現(xiàn)貨價格高于期貨價格;只要價差擴(kuò)大,就可獲利;獲利潛力巨大,風(fēng)險(xiǎn)有限。
反向市場熊市套利的市場特征有:供給過旺,需求不足;近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格。
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