股票指數(shù)期貨怎么買
股票指數(shù)期貨是將某一股票指數(shù)視為一特定的、獨立的交易品種。而股票指數(shù)期貨要怎么買呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于股票指數(shù)期貨的相關(guān)資料。供你參考。
股票指數(shù)期貨購買方法
1、當(dāng)個人投資者預(yù)測股市將上升時,可買入股票現(xiàn)貨增加持倉,也可以買入股票指數(shù)期貨合約。這兩種方式在預(yù)測準(zhǔn)確時都可盈利。相比之下,買賣股票指數(shù)期貨的交易手續(xù)費比較便宜。
2、當(dāng)個人投資者預(yù)測股市將下跌時,可賣出已有的股票現(xiàn)貨,也可賣出股指期貨合約。賣出現(xiàn)貨是將以前的賬面盈利變成實際盈利,是平倉行為,當(dāng)股市真的下跌時,不再能盈利。而賣出股指期貨合約,是從對將來的正確預(yù)測中獲利,是開倉行為。由于有了賣空機制,當(dāng)股市下跌時,即使手中沒有股票,也能通過賣出股指期貨合約獲得盈利。
3、對持有股票的長期投資者,或者出于某種原因不能拋出股票的投資者,在對短期市場前景看淡的時候,可通過出售股票指數(shù)期貨,在現(xiàn)貨市場繼續(xù)持倉的同時,鎖定利潤、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。
股票指數(shù)期貨投資策略
股價指數(shù)期貨交易的標(biāo)的物是貨幣化的某種股票價格指數(shù),合約的交易單位是以一定的貨幣與標(biāo)的指數(shù)的乘積來表示,以各類合約的標(biāo)的指數(shù)的點數(shù)來報價的。股指期貨的交易主要包括交易單位、最小變動價位,每日價格波動限制、合約期限、結(jié)算日、結(jié)算方式及價格等。以香港恒生指數(shù)交易為例,交易單位是50港元×恒生指數(shù),最小變動價位是1個指數(shù)點(即50港元),即恒生指數(shù)每降低一個點,則該期貨合約的買者(多頭)每份合約就虧50港元,賣者每份合約賺50港元。
投資股指期貨的總的策略就是在預(yù)測股指將下跌時賣出股指期貨合約,在預(yù)測股指上升時買入期貨合約。利用股指期貨進行套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。當(dāng)投資者持有股票時,為避免因股市下跌而造成的損失,可賣出一定數(shù)量和一定交割期的某種股價指數(shù)期貨合約,若股市真的下跌,則投資者持有現(xiàn)貨股票的損失將被期貨的盈利所抵消,這就是空頭套期保值。當(dāng)投資者準(zhǔn)備在將來某一時間買入股票時,為避免股價上升而導(dǎo)致的損失,可以買入股指期貨合約,進行多頭套期保值。
股票指數(shù)期貨交割方法
一般來講,期貨交割的方式有兩種:實物交割和現(xiàn)金交割。
現(xiàn)金交割,是指到期未平倉期貨合約進行交割時,用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧,以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標(biāo)的物無法進行實物交割的期貨合約,如股票指數(shù)期貨合約等。近年,國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現(xiàn)金交割。(目前股指期貨已經(jīng)上市,可以進行現(xiàn)金交割) 現(xiàn)金交割的具體辦法,可用香港恒生指數(shù)期貨為例進行說明。假設(shè)某投資者在10月份以11 000點的價格賣出12月份交割的恒生指效期貨合約1手,至12月末最后交易日仍未平倉。如果該合約的最終結(jié)算價為10 000點,則該投資者交割時盈利:(11000-10000)X50港元=50 000港元(不考慮手續(xù)費)。相同的情況下,如果交易方向相反,不是賣出1手,而是買入1手恒生指數(shù)合約,則該投資者虧損50000港元
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