中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
原油期貨是由期貨交易所統(tǒng)一制定,以原油為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)的相關(guān)資料。供你參考。
中國(guó)原油期貨上市的優(yōu)點(diǎn)
1、提高中國(guó)在國(guó)際石油市場(chǎng)定價(jià)的話語權(quán)
目前我國(guó)是世界石油消費(fèi)大國(guó),原油進(jìn)口量占世界增量比重很大。但是,由于長(zhǎng)期以來國(guó)內(nèi)原油品種的期貨市場(chǎng)缺失,我國(guó)在國(guó)際油價(jià)中的影響力很低,近年來各國(guó)對(duì)亞太石油定價(jià)中心的爭(zhēng)奪日益激烈,我國(guó)處于比較被動(dòng)的地位。因此,原油期貨的推出將有助于中國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán),穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。
原油期貨上線之后,將使我國(guó)商品期貨體系更加完善,成品油、燃料油等產(chǎn)品都可能成為交易品種,而以原油期貨為突破口,將逐步引入境外投資者參與國(guó)內(nèi)市場(chǎng),屆時(shí)將提升國(guó)內(nèi)原油的話語權(quán)。
2、加快成品油定價(jià)機(jī)制的改革
自2006年以來,國(guó)家發(fā)改委推行了一系列的成品油價(jià)格機(jī)制改革,實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際油價(jià)有條件聯(lián)動(dòng),并逐步與國(guó)際油價(jià)接軌。但由于價(jià)格接軌的簡(jiǎn)單機(jī)械性,沒有考慮到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)在消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)習(xí)慣及消費(fèi)季節(jié)等方面的差異,因此難以反映國(guó)內(nèi)成品油市場(chǎng)的真實(shí)供求狀況,使得價(jià)格的市場(chǎng)配置資源功能不能有效體現(xiàn)。
3、為石油石化及相關(guān)企業(yè)提供保值避險(xiǎn)工具
我國(guó)石油對(duì)外依存度日益提高,目前接近60%,因此,進(jìn)口原油的保值和價(jià)格鎖定需求顯得十分強(qiáng)烈。原油需求企業(yè)通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購,能夠使生產(chǎn)成本保持相對(duì)穩(wěn)定,從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力;原油供給企業(yè)則可以通過保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出售,使其預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定,提高其投資和生產(chǎn)的穩(wěn)定性。
中國(guó)原油期貨的基本功能
1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨市場(chǎng)上聚集著眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者和投機(jī)者,他們以生產(chǎn)成本加預(yù)期利潤(rùn)作為定價(jià)基礎(chǔ),相互交易,相互影響。各方交易者對(duì)商品未來價(jià)格進(jìn)行行情分析、預(yù)測(cè),通過有組織的公開競(jìng)價(jià),形成預(yù)期的石油基準(zhǔn)價(jià)格,這種相對(duì)權(quán)威的基準(zhǔn)價(jià)格,還會(huì)因市場(chǎng)供求狀況變化而變化,具有一定的動(dòng)態(tài)特征。在公開競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)價(jià)過程中形成的期貨價(jià)格,往往被視為國(guó)際石油現(xiàn)貨市場(chǎng)的參考價(jià)格,具有重要的價(jià)格導(dǎo)向功能,能夠引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加市場(chǎng)化,提高社會(huì)資源的配置效率。
2、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。套期保值是石油期貨市場(chǎng)基本運(yùn)作方式之一,企業(yè)通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)采購,能夠使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本或預(yù)期利潤(rùn)保持相對(duì)穩(wěn)定,從而增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的能力。
套期保值的基本做法是企業(yè)買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易數(shù)量相當(dāng),但交易方向相反的石油商品期貨合約,以期在未來某一時(shí)刻通過對(duì)沖或平倉補(bǔ)償?shù)姆绞剑窒F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然,由于現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別現(xiàn)象的客觀存在,套期保值并不能完全消除風(fēng)險(xiǎn),而是用一種較小的風(fēng)險(xiǎn)替代一種較大的風(fēng)險(xiǎn),用現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格差別風(fēng)險(xiǎn)替代現(xiàn)貨價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)。
3、規(guī)范投機(jī)。資本具有天然的投機(jī)需求。利用石油期貨市場(chǎng)可以吸引大量資金,從而為石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供第一推動(dòng)力。利用期貨市場(chǎng),交易商一方面可以規(guī)避國(guó)際油價(jià)波動(dòng)的負(fù)面影響;另一方面,還可通過投機(jī)交易從市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中獲取更多的利益。
中國(guó)原油期貨交易品種
除了原油期貨,其他石油期貨品種還有取暖油、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨合約規(guī)格為每手1000桶,報(bào)價(jià)單位為美元/桶,該合約推出后交易活躍,為有史以來最成功的商品期貨合約,它的成交價(jià)格成為國(guó)際石油市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
下面是世界主要石油交易所交易品種:
紐約商品交易所: 輕油,天然氣,無鉛汽油,熱油,布蘭特原油
新加坡交易所: 中東原油
東京工業(yè)品交易所: 汽油,煤油,柴油,原油。
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