不卡AV在线|网页在线观看无码高清|亚洲国产亚洲国产|国产伦精品一区二区三区免费视频

學(xué)習(xí)啦 > 生活課堂 > 理財知識 > 投資篇 > 期貨知識 > 豆油期貨交易操作手冊

豆油期貨交易操作手冊

時間: 宋鵬849 分享

豆油期貨交易操作手冊

  豆油是從大豆中提取出來的油脂,具有一定粘稠度,呈半透明液體狀,其顏色因大豆種皮及大豆品種不同而異,從淡黃色至深褐色,具有大豆香味。豆油的應(yīng)用范圍很廣,人們很早就開始利用大豆加工豆油。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享豆油期貨交易操作手冊的相關(guān)內(nèi)容,希望對大家有所幫助。

  【交易必備】豆油期貨交易操作手冊

  豆油的生產(chǎn)、流通與消費

  ●國際市場

  豆油在世界植物油生產(chǎn)和消費中占有重要地位。近年來,世界豆油產(chǎn)量和消費量均呈現(xiàn)上升態(tài)勢,2014年豆油消費量居世界植物油脂消費的第二位。在世界植物油貿(mào)易中,豆油貿(mào)易也占有舉足輕重的地位。2014年世界豆油產(chǎn)量為4715萬噸,僅次于棕櫚油,位居所有植物油的前兩位。豆油貿(mào)易量占世界植物油總貿(mào)易量的12%,居各類植物油的第二位。

  生產(chǎn)情況

  美國、巴西、阿根廷、中國是世界主要的大豆生產(chǎn)國,2014/15年度四個主產(chǎn)國的產(chǎn)量占到世界總產(chǎn)量的86%。大豆主產(chǎn)國也是豆油的主要生產(chǎn)國,2014/15年度美國、巴西、阿根廷、中國的豆油產(chǎn)量分別占世界總產(chǎn)量的20%、15%、15%、28%,四國產(chǎn)量之和占世界豆油總產(chǎn)量的79%。歐盟作為一個整體,產(chǎn)量也比較高,占世界總產(chǎn)量的6%。

  世界豆油產(chǎn)量呈逐年遞增的態(tài)勢,近十年來增長速度有所放緩,2014/15年度與2004/05年度相比,產(chǎn)量增加了45%,在世界四大大豆主產(chǎn)國中,中國占據(jù)著第一的位置,占世界豆油產(chǎn)量的份額為28%,美國占世界豆油總產(chǎn)量的份額已經(jīng)由2004/05年度的27%下降至2014/15年度的20%,巴西豆油產(chǎn)量在2004/05年度至2014/15年度增加了28%,占世界豆油產(chǎn)量的份額在15%左右。

  進(jìn)出口情況

  最近十年,世界豆油的貿(mào)易量變化不大,2014/15年度世界豆油的出口量達(dá)到945萬噸,較2004/05年度增加4%。其中,阿根廷出口量增長很快,世界豆油第一大出口國的地位日益鞏固,2014/15年度其出口占世界出口的46%;巴西和美國的出口量也較大,2014/15年度上述兩國豆油出口量占世界豆油出口總量的12%和10%。

  近二十年來,世界豆油進(jìn)口情況發(fā)生了明顯變化,進(jìn)口量增加很快,變化最明顯的是印度,在1994/95年度印度的進(jìn)口量為6萬噸,2014/15年度則達(dá)到193萬噸,占世界總進(jìn)口量的21%。中國也是重要的豆油進(jìn)口國,2014/15年度,中國豆油進(jìn)口量近100萬噸。

  消費情況

  近年來,世界豆油的消費量一直保持著逐年上升的趨勢,已成為世界產(chǎn)銷量最大的植物油品種之一。1996/97年度豆油消費量突破了2000萬噸之后,2014/15年度豆油消費量提高至4673萬噸,歐盟、美國、中國是豆油消費量增加的主要國家和地區(qū)。

  豆油消費的明顯特點是:主要的生產(chǎn)大國阿根廷消費量一直較低;中國是豆油消費增長速度最快的國家,2014/15年度較1994/95年度增長了470%,消費量增加了約1176萬噸。

  從豆油消費的區(qū)域特點來看,主要的消費大國是美國、中國、巴西和歐盟。另外,日本、孟加拉國、墨西哥、伊朗的豆油消費量也較高。除此之外,其他國家的消費量都比較小。

  ●國內(nèi)市場

  我國是世界上最早利用大豆榨油的國家,歷史已近千年。目前我國仍然是世界豆油生產(chǎn)和消費大國,2014/15年度豆油產(chǎn)量為1334萬噸,消費量為1426萬噸。近年來,豆油市場比較活躍,市場價格變動較為劇烈。

  生產(chǎn)情況

  我國是世界四大豆油生產(chǎn)國之一,上個世紀(jì)80年代以后,我國豆油產(chǎn)量增長很快,從不足100萬噸上升到目前的1300多萬噸的水平。

  1983-1987年是我國植物油消費快速增長的時期,產(chǎn)銷出現(xiàn)缺口,必須依靠進(jìn)口來緩解國內(nèi)的供求矛盾。1990年我國政府提高了油脂定購價格,從而刺激了大豆生產(chǎn)和豆油加工業(yè)的發(fā)展。1993年油料市場放開后,大豆加工廠的數(shù)量和規(guī)模不斷擴大,從而使國內(nèi)豆油產(chǎn)量提高到80-100萬噸。隨著進(jìn)口大豆數(shù)量的增加,我國可供榨油的大豆數(shù)量明顯提高,豆油產(chǎn)量增長很快,2014/15年度達(dá)到1334萬噸。

  我國豆油的生產(chǎn)分布面較廣,在上世紀(jì)的絕大部分時間內(nèi),我國豆油生產(chǎn)主要集中在黑龍江省等大豆主產(chǎn)區(qū)。近年來,南方沿海地區(qū)興建了很多大豆加工廠,它們大多使用進(jìn)口大豆進(jìn)行加工,其中江蘇、山東、遼寧、廣東等四省區(qū)是榨油能力最集中的區(qū)域。根據(jù)2013/14年度的統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至2013年底,我國采用浸出工藝加工大豆的油脂企業(yè)有596家,日壓榨大豆能力近46萬噸。我國大豆加工企業(yè)主要分布在黑龍江、遼寧、京津、山東、江浙以及廣東地區(qū)。在實際銷售中,多數(shù)大豆加工企業(yè)會就近銷售,輻射范圍有限。但在西南地區(qū),由于當(dāng)?shù)卮蠖辜庸て髽I(yè)較少,華東和廣東地區(qū)的部分豆油會銷往這里。

  進(jìn)出口情況

  我國大豆的人均產(chǎn)量較低,豆油供給一直存在缺口。上個世紀(jì)90年代以來,我國豆油進(jìn)口量逐年增加,1993/94-1997/98年度曾經(jīng)超過100萬噸,而后逐漸穩(wěn)定,2014/15年度,進(jìn)口量近100萬噸。與此形成鮮明對比的是,我國豆油出口量很少,近幾年,年均出口在6萬噸左右。

  豆油期貨交易風(fēng)險管理辦法

  ●交易保證金制度

  豆油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。交易所保證金實行分級管理,隨著期貨合約交割期的臨近和持倉量的增加,交易所將逐步提高交易保證金比例。

  1. 豆油合約臨近交割期時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

  2. 豆油合約持倉量變化時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)

  交易所可根據(jù)合約持倉量的增加提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn),并向市場公布。

  ●結(jié)算制度

  每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日交易結(jié)束后,交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等,對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn),相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

  ●漲跌停板制度

  漲跌停板是指期貨合約允許的日內(nèi)價格最大波動幅度,超過該漲跌幅度的報價視為無效,不能成交。

  豆油合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%,進(jìn)入交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的6%,新上市合約的漲跌停板為正常漲跌停板的兩倍。

  豆油合約出現(xiàn)連續(xù)漲/跌停板時交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為:

  若第N+2個交易日采取強制減倉措施,則當(dāng)日結(jié)算時交易保證金恢復(fù)到正常水平。

  特殊情況下交易所將根據(jù)市場情況采取風(fēng)險控制措施。

  ●限倉制度

  限倉制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的按單邊計算的某一合約投機持倉的最大數(shù)額。

  豆油合約一般月份持倉限額如下表:

  豆油合約進(jìn)入交割月份前一個月和進(jìn)入交割月份,其持倉限額如下表:

  套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉不受限制。

  豆油合約進(jìn)入交割月份前一個月和進(jìn)入交割月份,其持倉限額如下表:

  套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉不受限制。

  ●強行平倉制度

  當(dāng)會員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時,交易所將實行強行平倉:

  1. 結(jié)算準(zhǔn)備金余額不足并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的;

  2. 持倉量超出其限倉規(guī)定的;

  3. 因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的;

  4. 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的;

  5. 其他應(yīng)予強行平倉的。

  豆油期貨交割程序及有關(guān)規(guī)定

  ●廠庫、倉庫交割倉單運轉(zhuǎn)方式

  大商所豆油標(biāo)準(zhǔn)倉單由指定交割倉庫簽發(fā)。根據(jù)簽發(fā)倉庫的不同性質(zhì),目前豆油標(biāo)準(zhǔn)倉單分為倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單和廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。

  廠庫倉單

  注冊倉單:賣方將購買豆油的款項等費用付給油廠,油廠向賣方出具《標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表》,交易所核實后予以注冊。

  注銷倉單:倉單持有者到交易所辦理倉單注銷手續(xù),確定提貨油廠,領(lǐng)取《提貨通知單》;貨主在《提貨通知單》開具4日內(nèi)(含當(dāng)日)到廠庫提貨,廠庫按照規(guī)定組織出庫。

  具體內(nèi)容詳見《大連商品交易所豆粕、豆油、棕櫚油、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法》。

  注冊倉單:交易所或交易所委托質(zhì)檢機構(gòu)對指定交割倉庫檢驗合格的貨物進(jìn)行核查,確認(rèn)無誤后,允許交割倉庫向會員或者客戶開具《標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表》。會員或客戶與倉庫結(jié)清有關(guān)費用后,向倉庫領(lǐng)取《標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表》后到交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊手續(xù)。

可能感興趣的相關(guān)文章:

1.棉花期貨交易操作手冊

2.債券逆回購業(yè)務(wù)交易操作方法

3.會計畢業(yè)實習(xí)手冊范文3篇

4.白銀電話銷售話術(shù)

1223960