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商品期貨風(fēng)險防范

時間: 宋鵬849 分享

  對從事期貨交易的投資者來說,具體面對的主要有經(jīng)紀(jì)委托風(fēng)險;流動性風(fēng)險;強行平倉風(fēng)險;交割風(fēng)險;市場風(fēng)險。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享商品期貨風(fēng)險防范的相關(guān)內(nèi)容,希望對大家有所幫助。

  商品期貨市場風(fēng)險點揭示

  1、 經(jīng)紀(jì)委托風(fēng)險

  即客戶在選擇和期貨經(jīng)紀(jì)公司確立委托過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。

  客戶在選擇期貨經(jīng)紀(jì)公司時,應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇,確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)委托合同》。

  因此,投資者在準(zhǔn)備進(jìn)入期貨市場時必須仔細(xì)考察、慎重決策,挑選有實力、有信譽的公司,重要的是要與公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)委托合同》,絕對不能僅憑君子協(xié)定就草草進(jìn)場。

  2、流動性風(fēng)險

  即由于市場流動性差,期貨交易難以迅速、及時、方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險。

  這種風(fēng)險在客戶建倉與平倉時表現(xiàn)得尤為突出。如建倉時,交易者難以在理想的時機(jī)和價位入市建倉,難以按預(yù)期構(gòu)想操作,套期保值者不能建立最佳套期保值組合;平倉時則難以用對沖方式進(jìn)行平倉,尤其是在期貨價格呈連續(xù)單邊走勢,或臨近交割,市場流動性降低,使交易者不能及時平倉而遭受慘重?fù)p失。

  要避免遭受流動性風(fēng)險,重要的是客戶要注意市場的容量,研究多空雙方的主力構(gòu)成,以免進(jìn)入單方面強勢主導(dǎo)的單邊市。

  3、強行平倉風(fēng)險

  期貨交易實行由期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司分級進(jìn)行的每日結(jié)算制度。在結(jié)算環(huán)節(jié),由于公司根據(jù)交易所提供的結(jié)算結(jié)果每天都要對交易者的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算,所以當(dāng)期貨價格波動較大、保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補足的話,交易者可能面臨強行平倉風(fēng)險。

  除了保證金不足造成的強行平倉外,還有當(dāng)客戶委托的經(jīng)紀(jì)公司的持倉總量超出一定限量時,也會造成經(jīng)紀(jì)公司被強行平倉,進(jìn)而影響客戶強行平倉的情形。

  因此,客戶在交易時,要時刻注意自己的資金狀況,防止由于保證金不足,造成強行平倉,給自己帶來重大損失。

  4、交割風(fēng)險

  期貨合約都有期限,當(dāng)合約到期時,所有未平倉合約都必須進(jìn)行實物交割。因此,不準(zhǔn)備進(jìn)行交割的客戶應(yīng)在合約到期之前將持有的未平倉合約及時平倉,以免于承擔(dān)交割責(zé)任。

  這是期貨市場與其他投資市場相比,較為特殊的一點,新入市的投資者尤其要注意這個環(huán)節(jié),盡可能不要將手中的合約,持有至臨近交割,以避免陷入被"逼倉"的困境。

  所謂"逼倉",就是在臨近交割時,多方(或空方)憑借其資金優(yōu)勢,逼空方(或多方),當(dāng)對手無法籌措足夠的實物(或資金)時,就可逼對手認(rèn)輸,平倉離場。

  5、市場風(fēng)險

  客戶在期貨交易中,最大的風(fēng)險來源于市場價格的波動。這種價格波動給客戶帶來交易盈利或損失的風(fēng)險。因為杠桿原理的作用,這個風(fēng)險因為是放大了的,投資者應(yīng)時刻注意防范。

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