怎樣應(yīng)對(duì)輪動(dòng)主題基金
主要集中投資于某一主題的行業(yè)和企業(yè)中。并不按照一般的行業(yè)劃分方法來(lái)選擇投資標(biāo)的，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)體未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，將某一或某些主題作為選擇行業(yè)和投資的標(biāo)準(zhǔn)，滿足投資者對(duì)特定投資對(duì)象的個(gè)性化需求。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家怎樣應(yīng)對(duì)輪動(dòng)主題基金。
主題基金的設(shè)計(jì)原理
主題基金的設(shè)計(jì)，也使得基金管理人能夠展開(kāi)深入研究，把握單一類項(xiàng)晉的投資機(jī)會(huì)，精準(zhǔn)地駕馭相應(yīng)的投資主題。因此，主題投資仍然是基于自上而下的投資分析框架，針對(duì)區(qū)位或產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)與動(dòng)因進(jìn)行前瞻性研究，挖掘尚不被市場(chǎng)看好且具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的行業(yè)與企業(yè)。主題投資的另一魅力則體現(xiàn)于分散整體股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，投資者通常期望當(dāng)大市面臨下行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主題基金能相對(duì)獨(dú)立于市場(chǎng)行情，降低投資組合的整體波幅。
A股“好動(dòng)”怎么應(yīng)對(duì)輪動(dòng)主題基金有妙招
A股歷來(lái)就很“好動(dòng)”，一方面是股指的劇烈波動(dòng)，另一方面則是板塊輪動(dòng)尤為明顯，而市場(chǎng)上為數(shù)不多的輪動(dòng)主題基金則成為專門應(yīng)對(duì)A股“多動(dòng)癥”的良方。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)共有11只名稱中帶有輪動(dòng)的基金。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月30日，上述11只基金年內(nèi)均獲得了正收益，平均凈值增長(zhǎng)率為43.17%，大幅跑贏同期上證綜指6.51%的漲幅。其中，包括信誠(chéng)周期輪動(dòng)、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)等在內(nèi)的近半數(shù)產(chǎn)品收益率超過(guò)50%。
以信誠(chéng)周期輪動(dòng)為例，該基金主要是掘金新興行業(yè)的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，如醫(yī)藥、傳媒娛樂(lè)、新能源車、充電樁等，跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)，提前布局。基金經(jīng)理張光成認(rèn)為，投資應(yīng)順應(yīng)社會(huì)資源配置的大方向去投資有利于中國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，將有限的資源投給更好的企業(yè)，使這些企業(yè)由于我們的持續(xù)投資得到更好的成長(zhǎng)，從而為投資者持續(xù)創(chuàng)造財(cái)富。而在中國(guó)轉(zhuǎn)型的大背景下，新興行業(yè)是未來(lái)主要的投資方向。當(dāng)然，對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)的短期交易性機(jī)會(huì)，張光成自然也是不會(huì)放過(guò)。如去年年底的傳統(tǒng)藍(lán)籌行情，周期輪動(dòng)順勢(shì)而為，凈值大漲88.2%，位于偏股型基金前5%的行列，排名27/469。
雙引擎、雙輪動(dòng)，自上而下與自下而上相結(jié)合，雙維度的資產(chǎn)配置策略和精選成長(zhǎng)股策略，為信誠(chéng)周期輪動(dòng)的長(zhǎng)期穩(wěn)健表現(xiàn)提供了基礎(chǔ)。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至11月30日，該基金今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到50.89%，在所有輪動(dòng)主題基金中排名靠前;自其2012年5月成立以來(lái)，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到161.50%，折算成年化收益率高達(dá)30.93%。
分析人士指出，板塊輪動(dòng)是A股永遠(yuǎn)的主旋律，沒(méi)有板塊會(huì)一直“勇往直前”，也沒(méi)有板塊會(huì)永遠(yuǎn)“趴著不動(dòng)”。比如在近期的震蕩行情中，醫(yī)藥生物、文化傳媒、電子信息等板塊輪番領(lǐng)漲，蟄伏已久的銀行板塊也迎來(lái)一波暴漲。毫不夸張地說(shuō)，如果能成功捕捉市場(chǎng)的輪動(dòng)效應(yīng)，將收獲可觀的投資回報(bào)。然而，難有規(guī)律可循的板塊輪動(dòng)，個(gè)人投資者幾乎不可能完全踏準(zhǔn)節(jié)奏。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，股市資金面或?qū)⒂兴吘o;再加上年底投資者觀望情緒較濃，A股面臨一定的不確定性，投資機(jī)會(huì)更多體現(xiàn)為板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。在此背景下，輪動(dòng)主題基金值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
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