什么是分級(jí)基金A B
什么是分級(jí)基金A B
分級(jí)基金A、B是什么意思?很多人對(duì)這個(gè)概念很不理解,所以下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家,
大部分的投資者只知道分級(jí)基金B(yǎng)類漲的很快,就盲目的跟進(jìn),完全不懂得分級(jí)基金A、B中的潛在含義,談到B類基金,就必須介紹其母雞和兄弟A雞。“假如母雞凈值1年內(nèi)從1元漲到1.5,那么A雞拿走固定利息后,剩下屬于B雞的就有1.938元,B雞投資者大賺93.8%!”
分級(jí)基金的概念
分級(jí)基金又叫“結(jié)構(gòu)型基金”,是指在一個(gè)投資組合下,通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解,形成兩級(jí)(或多級(jí))風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額,并分別給予不同的收益分配。分級(jí)基金各個(gè)子基金的凈值與份額占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分,其本身是一個(gè)普通的基金。
每個(gè)人都有一個(gè)媽,每一個(gè)分級(jí)基金,也有一個(gè)母雞。
分級(jí)基金的母雞,就是一個(gè)開放式基金,而且基本都是傻瓜式的指數(shù)基金,緊密跟蹤某指數(shù),如跟蹤滬深300,跟蹤證券指數(shù),跟蹤軍工指數(shù)。。。
如800醫(yī)藥B的母雞,就是信誠醫(yī)藥基金,跟蹤的是800醫(yī)藥指數(shù)。
每當(dāng)有人申購該母雞,基金經(jīng)理們(也或電腦)就傻瓜式的按該指數(shù)的成分結(jié)構(gòu)買入對(duì)應(yīng)的股票。800醫(yī)藥指數(shù)的成份股:恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、天士力、復(fù)星醫(yī)藥、東阿阿膠等等。
如果有人贖回基金也是一樣,賣出對(duì)應(yīng)份額的股票,將資金返回投資者。
但和普通ETF基金不一樣,分級(jí)基金的母雞,是可以切開賣的!
一只基金母雞可以切割成A雞和B雞兩部分,兩部分都可以單獨(dú)買賣。就像菜市場(chǎng)的母雞,你可以賣一整只,也可以切割為雞腿、雞身單獨(dú)賣。
基本上,大部分的分級(jí)基金都是按5:5切的,就是說,1只母雞可切成0.5份A雞+0.5份B雞,更直觀點(diǎn)就是:2只母雞 = 1只A雞 + 1只B雞,記住這個(gè)公式。
其中的A雞,其實(shí)是一個(gè)固定收益的債券。大部分的A雞,都是規(guī)定了年收益率為:1年期定期利率 + 3-3.5%。
如800醫(yī)藥A雞,其年收益率固定為1年期定期利率 + 3.2%。按2014年定期利率計(jì)算,其收益率為6.2%。
A雞適合于市場(chǎng)上一些厭惡風(fēng)險(xiǎn)的資金,A雞年收益率6點(diǎn)幾完勝銀行定期利率,完勝余額寶,比普通的銀行理財(cái)收益略高而且風(fēng)險(xiǎn)很小。
而整個(gè)母雞的收益,扣除完A雞拿走的固定利息,其它的盈虧都是屬于B雞的!
因此B雞具有較大的彈性:一個(gè)盈虧大約放大2倍的投機(jī)品種!
分級(jí)基金A B舉例如下:
假如全年母雞凈值從1元漲到1.031,那么A雞拿走1.062,B雞呢?分文未得。(記住上面的切割公式)。
如果母雞大賺,那么B雞就發(fā)達(dá)了,A雞還是只能拿走1.062,其余的都屬于B雞。
假如母雞凈值1年內(nèi)從1元漲到1.5,那么A雞拿走固定利息后,剩下屬于B雞的就有1.938元,B雞投資者大賺93.8%!