生命周期基金適宜怎樣定投
生命周期基金適宜怎樣定投
有一類基金產(chǎn)品卻逆勢(shì)增長(zhǎng)，令人刮目相看，那就是以養(yǎng)老賬戶為主力投資者的生命周期基金。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家生命周期基金適宜怎樣定投。
國(guó)內(nèi)：生命周期基金一輪牛熊周期戰(zhàn)勝大盤
2006年5月，我國(guó)第一只生命周期基金誕生，目前，國(guó)內(nèi)共有三只生命周期基金，分別為匯豐晉信2016生命周期、大成2020生命周期和匯豐晉信2026生命周期。
雖然在牛市環(huán)境中，生命周期類基金產(chǎn)品一度被追逐高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資人冷落。
不過，在經(jīng)歷了一輪牛熊周期之后，完整經(jīng)歷了一輪牛熊周期的國(guó)內(nèi)第一只生命周期基金——匯豐晉信2016生命周期基金表現(xiàn)出一定的收益優(yōu)勢(shì)。
海外市場(chǎng)：生命周期基金跑贏華爾街金融海嘯
來自美國(guó)投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示：相較2007年，生命周期基金的總規(guī)模到2008年三季度反而逆勢(shì)增長(zhǎng)了40億美元，達(dá)到了1870億美元;由各類退休賬戶持有的比例也增長(zhǎng)了2%，達(dá)到90%.而10年前，也就是1998年底，生命周期基金的總規(guī)模才只有50億美元。
生命周期基金具有出色的抗跌性
出色的抗跌性是該類基金逆市增長(zhǎng)的根本原因。根據(jù)晨星統(tǒng)計(jì)，2008年2010目標(biāo)退休基金的業(yè)績(jī)冠軍是DWS Target 2010，因其大部分資產(chǎn)都投資于安全的美國(guó)國(guó)債，基金凈值幾乎沒有受到股災(zāi)影響，全年僅下跌3.6%.與此同時(shí)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌了33.8%，標(biāo)普500指數(shù)則下跌了近40%.
目前，生命周期基金被美國(guó)政府列為養(yǎng)老金“合格默認(rèn)投資備選”(Qualified Default Investment Alternative， QDIA) ：如果雇員沒有選擇確定的投資品種，雇主就可以將其養(yǎng)老金投資于生命周期基金中，視同默認(rèn)。
對(duì)雇員來講，每月按收入的一定比例繳納養(yǎng)老金或加入“401K”計(jì)劃(類似于國(guó)內(nèi)的社保金或企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金)，相當(dāng)于把一部分資金定投在生命周期基金中。
生命周期基金建議：
期限低于五年 適宜長(zhǎng)期定投
匯豐晉信基金總經(jīng)理李選進(jìn)說，這是根據(jù)人的生命周期理財(cái)目標(biāo)，例如養(yǎng)老、子女教育或其他大額開支來確定一個(gè)投資比重，并隨著投資期限的臨近而不斷調(diào)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。一般來說，距離目標(biāo)期限低于五年，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如股票)的比重就不應(yīng)超過50%.
生命周期的投資方法需要嚴(yán)格的執(zhí)行紀(jì)律，不管對(duì)股票市場(chǎng)有多看好，都不能逾越風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例上限，采用此類方法的基金比較適宜長(zhǎng)期定投。長(zhǎng)期定投生命周期基金，無須隨年紀(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，自動(dòng)匹配風(fēng)險(xiǎn)特征。
國(guó)內(nèi)的基金定投業(yè)務(wù)最早開始在2002年6月，據(jù)統(tǒng)計(jì)，如果從那時(shí)開始定期定額投資滬深300指數(shù)，到2008年底，年回報(bào)率有7.6%.但是如果定投生命周期投資指數(shù)(該指數(shù)的股票配置比例不高于45.5%，并逐年下降)。
盡管市場(chǎng)大漲時(shí)資產(chǎn)增值較慢，但當(dāng)市場(chǎng)大幅回調(diào)時(shí)，資產(chǎn)仍平穩(wěn)增長(zhǎng)，最終超越市場(chǎng)，年回報(bào)率達(dá)到11.75%.
李選進(jìn)分析稱，以本次金融風(fēng)暴為例，如果在五年前進(jìn)行了一份為期五年的定期定額投資計(jì)劃，標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，普通的定投方法到2007年中大約取得了累計(jì)30%左右的收益，之后一年不僅將之前的收益悉數(shù)抹去，還出現(xiàn)了約30%的虧損?？梢娖胀ǖ亩ㄍ斗椒ㄖ皇菑姆稚⑼顿Y時(shí)點(diǎn)上降低了風(fēng)險(xiǎn)，卻忽略了在資產(chǎn)配置上是趨于集中的，因?yàn)檫@種方法不斷地在單個(gè)類別資產(chǎn)上追加投資。
而如果采用生命周期的定投方法，由于嚴(yán)格執(zhí)行定期降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的政策，到2007年中時(shí)，已經(jīng)臨近目標(biāo)期限僅一年時(shí)間，按照投資紀(jì)律，應(yīng)該將股票資產(chǎn)比例降為20%~30%的水平，這樣，雖然2007年最高點(diǎn)時(shí)的收益不及普通的定期定額投資方法，但是在之后的市場(chǎng)大跌中，卻有效地保存了之前的收益。
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什么是生命周期基金
目前，國(guó)內(nèi)的生命周期基金均為開放式基金，其與普通開放式基金的區(qū)別在于，其投資組合會(huì)自動(dòng)調(diào)整。該類基金一般設(shè)有一個(gè)預(yù)定的目標(biāo)期限，股債投資比例會(huì)在目標(biāo)期限到來前自動(dòng)調(diào)整。初始時(shí)投資股票比例高、重在獲利，越往后股票比例越低、重在保值。
這類基金名稱多以目標(biāo)期限直接命名，例如“匯豐晉信2016生命周期”、“大成2020生命周期”等。投資者可根據(jù)養(yǎng)老、子女教育等生命目標(biāo)來確定投資目標(biāo)，比如，投資者預(yù)計(jì)其子女10年后讀大學(xué)，可選擇目標(biāo)日期在2016年左右的基金，累積教育資金;若計(jì)劃30年后退休，可選擇目標(biāo)日期在2035年左右的基金，累積退休養(yǎng)老資金。
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