怎樣在基金季報(bào)尋找投資線索
怎樣在基金季報(bào)尋找投資線索
隨著基金四季報(bào)的出爐，基金經(jīng)理在此期間的操作路徑也隨之浮出水面。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家怎樣在基金季報(bào)尋找投資線索。
基金的含義
基金(Fund)有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。人們平常所說(shuō)的基金主要是指證券投資基金。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的價(jià)值判斷和選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。
怎樣在基金季報(bào)尋找投資線索
相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到1月20日，共有37家基金公司公布2015年四季報(bào)。在披露數(shù)據(jù)的443只偏股型基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、偏債混合型基金、指數(shù)型基金)中，平均股票倉(cāng)位為58.88%。其中，部分偏股型基金較為激進(jìn)，有199只基金倉(cāng)位在80%以上，108只基金的倉(cāng)位超過90%。例如，長(zhǎng)信新利靈活配置混合便將股票倉(cāng)位由三季度末的0.9%大幅提升至四季度末的91.93%;而農(nóng)銀消費(fèi)主題的股票倉(cāng)位也由三季度末的62.78%增加至94.32%。
盡管四季度創(chuàng)業(yè)板的反彈行情風(fēng)生水起，但從首批四季報(bào)公布的持股情況來(lái)看，基金重倉(cāng)股仍主要分布在大藍(lán)籌板塊。其中，中國(guó)平安、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行等8只股票市值超過50億。而在已公布的20大基金重倉(cāng)股中，僅有皇氏集團(tuán)、太極股份、華信國(guó)際、碧水源和東方財(cái)富等中小創(chuàng)個(gè)股榜上有名。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，從基金當(dāng)前持有的重倉(cāng)股情況，固然可以分析基金經(jīng)理下一步的投資布局，但若想充分了解其在不同市場(chǎng)階段的投資策略，還應(yīng)結(jié)合過去幾個(gè)季度的重倉(cāng)股來(lái)看。以富國(guó)低碳環(huán)保為例，對(duì)照基金去年1至4季度的重倉(cāng)股可以發(fā)現(xiàn)，每個(gè)季度都會(huì)出現(xiàn)很多“新面孔”，這表明基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)較為頻繁，偏好中短線操作。例如，去年三季報(bào)顯示，基金十大重倉(cāng)股均為大藍(lán)籌，其中包括8只銀行股、1只地產(chǎn)股和1只白酒股。而到了四季度，基金經(jīng)理則將十大重倉(cāng)股悉數(shù)更換，其中替換上場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)板股票數(shù)量達(dá)到7只。重倉(cāng)股從大藍(lán)籌向中小創(chuàng)轉(zhuǎn)移，這在一定程度上也能反映出基金經(jīng)理趨勢(shì)跟蹤的選股思路。
在針對(duì)2016年的資本市場(chǎng)展望中，基金經(jīng)理依舊看好有遠(yuǎn)大前景的新興產(chǎn)業(yè) ，并表示在估值合理的情況下布局，把握結(jié)構(gòu)性行情，同時(shí)注意部分白馬股的投資機(jī)會(huì)。博時(shí)行業(yè)混合的基金經(jīng)理陳雷和王曉冬表示，從行業(yè)的角度，由于市場(chǎng)整體估值在高位，看好能夠繼續(xù)通過外延收購(gòu)降低估值水平和提升公司價(jià)值的行業(yè)，以及有事件性因素刺激帶來(lái)主題投資機(jī)會(huì)的行業(yè)，例如云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)劇、教育、虛擬現(xiàn)實(shí)、體育等子行業(yè)。華安逆向策略的基金經(jīng)理崔瑩指出，未來(lái)以新興消費(fèi)和新技術(shù)為代表的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)是超額收益的主要來(lái)源，也是基金配置的重要方向：包括傳媒、大眾體育、周邊游、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療美容等消費(fèi)領(lǐng)域，以及云計(jì)算、VR、人工智能、生物科技等新興技術(shù)領(lǐng)域。
總體而言，一份完整的基金季度報(bào)告，就是一部高度概括和濃縮的基金百科書。通過分析這些信息，投資者不僅可以對(duì)基金業(yè)績(jī)虧損或盈利的原因產(chǎn)生更為清晰的認(rèn)識(shí)，還能從中借鑒，樹立正確的投資理念，從而指導(dǎo)自己進(jìn)行理性投資。
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