什么是基金折算

　　什么是分級(jí)基金的定期折算?具體的折算步驟有哪些?下面小編為大家詳細(xì)介紹。

　　基金折算專(zhuān)講1、什么是分級(jí)基金的定期折算?

　　定期折算是指在每一個(gè)計(jì)息周期結(jié)束后(通常為一年)，將A份額的約定收益(即大于1元的部分)折算為母份額，投資者可以通過(guò)贖回母份額來(lái)實(shí)現(xiàn)收益。

　　基金折算專(zhuān)講2、能否舉例說(shuō)明定期折算?折算的具體步驟是什么?

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類(lèi)份額與B類(lèi)份額的份額配比為1:1，A類(lèi)份額在該計(jì)息周期的約定收益率為5.8%。某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額各10,000份，折算前基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額的基金份額凈值分別為1.292元，1.059元、1.525元，則折算后三類(lèi)份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　1)A類(lèi)份額折算后凈值=折算基準(zhǔn)日A類(lèi)份額凈值-A類(lèi)份額約定收益=1.059-0.058=1.001

　　2)基礎(chǔ)份額折算后凈值=(A類(lèi)份額折算后凈值+B類(lèi)份額凈值)/2=(1.001+1.525)/2=1.263

　　基礎(chǔ)份額折算后份數(shù)=基礎(chǔ)份額折算前凈值*基礎(chǔ)份額折算前份數(shù)/基礎(chǔ)份額折算后凈值

　　=1.292*10000/1.263=10229

　　3)A類(lèi)份額折算后份數(shù)=約定收益*A類(lèi)份額折算前份數(shù)/基礎(chǔ)份額折算后凈值

　　=0.058*10000/1.263=459

　　4)B類(lèi)份額折算前后凈值與份數(shù)保持不變。

　　基金折算專(zhuān)講3、什么是分級(jí)基金的不定期折算?

　　不定期折算，又稱(chēng)到點(diǎn)折算，是分級(jí)基金保障進(jìn)取份額活力和限制優(yōu)先份額風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)條款。不定期折算可分為向上折算和向下折算。根據(jù)基金合同，當(dāng)母基金凈值高于某一閾值(目前大部分股票型分級(jí)基金上折閾值設(shè)置為1.500元)，則觸發(fā)上折;當(dāng)分級(jí)基金B(yǎng)份額低于某一閾值(目前大部分股票型分級(jí)基金下折閾值設(shè)置為0.250元)，則觸發(fā)下折。需要注意的是，部分分級(jí)基金不設(shè)向下折算條款，而是當(dāng)分級(jí)基金B(yǎng)份額參考凈值低于某一閾值(通常為0.200元或0.100元)時(shí)，A份額與B份額開(kāi)始同漲同跌。投資者在投資分級(jí)基金時(shí)須認(rèn)真加以學(xué)習(xí)和鑒別。

　　基金折算專(zhuān)講4、能否舉例說(shuō)明向上折算?具體的折算步驟是什么?

　　目前通行的股票型分級(jí)基金向上折算方式有兩種，一種是A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為1，第二種是A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為A份額參考凈值。下面分情形舉例說(shuō)明。

　　1)A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為1的情形

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類(lèi)份額與B類(lèi)份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額的基金份額凈值分別為1.50元，1.028元、1.927元，則折算后三類(lèi)份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示：

　　具體折算步驟如下：

　　a)1萬(wàn)份單位凈值為1.50元的基礎(chǔ)份額折算為15,000份單位凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　b)1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的A類(lèi)份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.000元的A類(lèi)份額和280份凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　c)1萬(wàn)份單位凈值為1.927元的B類(lèi)份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.000元的B類(lèi)份額和9270份凈值為1.000元的基礎(chǔ)份額。

　　2)A份額、B份額和基礎(chǔ)份額凈值均折算為A份額參考凈值的情形

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類(lèi)份額與B類(lèi)份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額的基金份額凈值分別為1.50元、1.028元、1.927元，則折算后三類(lèi)份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　a)1萬(wàn)份單位凈值為1.50元的基礎(chǔ)份額折算為14,591份單位凈值為1.028元的基礎(chǔ)份額。

　　b)1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的A類(lèi)份額折算后份額數(shù)及參考凈值不變。

　　c)1萬(wàn)份單位凈值為1.927元的B類(lèi)份額折算為1萬(wàn)份單位凈值為1.028元的B類(lèi)份額和8745份凈值為1.028元的基礎(chǔ)份額。

　　基金折算專(zhuān)講5、能否舉例說(shuō)明向下折算?具體的折算步驟是什么?

　　假設(shè)某分級(jí)基金A類(lèi)份額與B類(lèi)份額的份額配比為1:1，某投資人在折算基準(zhǔn)日持有基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額各1萬(wàn)份，折算前基礎(chǔ)份額、A類(lèi)份額、B類(lèi)份額的基金份額凈值分別為0.661元，1.059元、0.246元，則折算后三類(lèi)份額的基金份額凈值及投資者持有份額變化情況如下表所示。

　　具體折算步驟如下：

　　1)折算后B類(lèi)份額的凈值由基準(zhǔn)日參考凈值0.246元調(diào)整為1.000元。

　　折算后B類(lèi)份額數(shù)=折算前B類(lèi)份額凈值*折算前B類(lèi)份額數(shù)/折算后B類(lèi)份額凈值

　　=0.246元*10,000份/1.000元=2460份

　　2)折算后A類(lèi)份額的凈值同樣調(diào)整為1.000元，并且折算出2460份A類(lèi)份額，與折算后的B類(lèi)份額恢復(fù)至1:1的配比，這部分A類(lèi)份額的凈值合計(jì)為2460元，剩余部分的凈值合計(jì)為：1.059*10,000-2460=8130元。

　　3)基礎(chǔ)份額由凈值0.661元，10,000份調(diào)整凈值1.000元，6610份。

　　4)A類(lèi)份額剩余8130元按每份1.000元轉(zhuǎn)換為8130份基礎(chǔ)份額。

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