B規(guī)??s水后該怎么辦
B規(guī)??s水后該怎么辦
滬指自見到5178點階段性頂部以來,已經(jīng)歷了兩波較為猛烈的深幅調(diào)整,不少投資者因此損失慘重記者梳理發(fā)現(xiàn),受傷最重的四大類群體可為期指多頭、高杠桿配資人群(場外配資)、兩融強平人群(券商融資融券)以及遭遇下折的分級B投資者。下面小編為大家分析一下場內(nèi)分級B規(guī)??s水四成后嚇折該怎么辦。
一位基金達(dá)人表示:“同為重傷群體,遭遇下折的分級B投資者較前三類群體尚有一絲希望。盡管此次下折波及面非常廣,受傷程度亦有所不同,但總的來講,仍有兩種對策可以借鑒。”
下折后市場嚴(yán)重“失血”
回顧本輪牛市最火爆的基金品種,非分級B莫屬。牛市期間在板塊輪動下,如軍工B、轉(zhuǎn)債B級、證券B、創(chuàng)業(yè)板B等熱點品種均出現(xiàn)過數(shù)倍漲幅,在強烈的賺錢效應(yīng)下,分級基金成為一時“潮流”,在個人投資者間迅速普及。
然而,同許多高風(fēng)險投資一樣,往往在退潮后才知道誰在裸泳。自6月中旬A股深幅調(diào)整開始后,原來賺錢的“神器”卻變?yōu)?ldquo;割韭菜的鐮刀”。
在此期間,分級B的下折潮愈演愈烈。據(jù)不完全據(jù)統(tǒng)計,6月中旬以來的兩輪大跌間,先后有超過40只分級B觸發(fā)下折,涉及規(guī)模超過千億份,這也使得場內(nèi)分級基金總規(guī)模急速縮水。數(shù)據(jù)顯示,截至8月26日,場內(nèi)分級基金規(guī)模從今年6月末的1815億份快速下降至1013億份,縮水幅度超過四成。
總規(guī)模大“失血”,僅是分級基金市場衰弱的一個側(cè)面,并不能完全反映下折后持有人的慘狀。以最近一輪下折潮中的創(chuàng)業(yè)B為例,如果在上一波反彈中以均價0.6元買入4萬份創(chuàng)業(yè)板B,合計市值2.4萬元,在8月26日下折后,4萬份創(chuàng)業(yè)板B份額將折算成4150份創(chuàng)業(yè)板B,并在8月27日以0.924元的開盤價復(fù)牌,合計市值為3834元,虧損幅度達(dá)84%。等待該基金回本則需要500%以上的漲幅,以目前2倍杠桿和27日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1959點的開盤點位計算,該指數(shù)需要上漲250%,即在6800點時該基金方有解套可能??紤]到實際情況中,杠桿隨凈值增加而遞減的效應(yīng)和利息支出等負(fù)面因素,想要在短期通過原品種解套的機會非常渺茫。
兩方法應(yīng)對下折
那么,遭遇下折的分級B投資者真的只能認(rèn)虧出局、永無翻身可能了嗎?一位在2007年炒股大虧卻通過基金東山再起的基金達(dá)人為投資者支招,有兩種方式可減少損失。
該人士表示,
方法一可用“借尸還魂”來形容。
其舉例稱,上述創(chuàng)業(yè)板B在下折后之所以讓人感到絕望,除了高溢價帶來的直接虧損外,高杠桿在下折后被消滅也是一個重要因素。而彌補高杠桿消失,則可通過主題相同且逼近下折的高杠桿B份額替代。
也就是說,遭遇下折的創(chuàng)業(yè)板B投資者,可在標(biāo)的指數(shù)二次探底或創(chuàng)出新低后,將持有的創(chuàng)業(yè)板B更換為杠桿更高的創(chuàng)業(yè)B,以此最大限度地博取反彈挽回?fù)p失。
需要特別注意的是,瀕臨下折邊緣的高杠桿B份額是一把雙刃劍,如果后市繼續(xù)走弱,仍可能造成進(jìn)一步虧損,甚至再次面臨下折,此方法僅適用于虧損巨大、資金量小且對標(biāo)的指數(shù)有信心的投資者,不到萬不得已切勿嘗試。
方法二,則為“李代桃僵”。
該人士比喻道,分級基金好比一對兄弟,弟弟把錢借給哥哥去炒股,無論盈虧,收益都是哥哥的。A份額就好比弟弟,收取5%~7%的的固定利息,雖然收入較少但比較安全。B份額好比哥哥,高風(fēng)險、收益高,但需要極強的專業(yè)性才能夠駕馭,而這是多數(shù)普通投資者不具備的。如果投資者虧損在4~5成,不如考慮把B份額換成A份額,并逐步追加投資金額,賺取固定收益,以時間來撫平損失。
這位基金達(dá)人提醒稱,經(jīng)歷下折后,投資者最應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)知識和總結(jié)投資經(jīng)驗,以避免繼續(xù)盲目犯錯。
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