學(xué)習(xí)啦小編帶大家學(xué)習(xí)一下什么是封閉式基金的折價(jià)和溢價(jià)?折價(jià)率是什么意思?

　　融通基金：由于在交易所上市交易以及受供求關(guān)系影響，封閉式基金的交易價(jià)格(市價(jià))并不一定等同于其單位凈值，而是由市場買賣力量的均衡決定的。當(dāng)封閉式基金的市場價(jià)格高于其單位凈值時(shí)稱為溢價(jià);反之，當(dāng)封閉式基金的市場價(jià)格低于其單位凈值時(shí)稱為折價(jià)。

　　折價(jià)率是封閉式基金的特有指標(biāo)，當(dāng)折價(jià)現(xiàn)象發(fā)生時(shí)就出現(xiàn)折價(jià)率，這是由于基金的交易價(jià)格在單位凈值基礎(chǔ)上打了個(gè)折扣，而折扣的多少則在行情軟件中以折價(jià)率顯示。折價(jià)率越大，則折扣程度越高。

　　在封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金時(shí)，封閉式基金折扣可成為投資者關(guān)注的題材?；鸱廪D(zhuǎn)開或封閉式基金到期時(shí)，基金折扣消失，以單位凈值標(biāo)價(jià)，投資者可以賺取之間的差價(jià)。

　　折價(jià)形成

　　封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加，即產(chǎn)生溢價(jià);當(dāng)市場供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價(jià)。現(xiàn)在封閉式基金折價(jià)率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時(shí)間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。對同一只基金來說，當(dāng)然是在折價(jià)率高時(shí)買入時(shí)要好;但挑選基金不能只看折價(jià)率，而是要挑選一些折價(jià)率適中，到期時(shí)間較短的中小盤基金。

　　按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗(yàn)來看，封閉式基金交易的價(jià)格存在著折價(jià)是一種很正常的情況。折價(jià)幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價(jià)值。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評估封閉式基金的一個(gè)重要因素，對投資者來說高折價(jià)率存在一定的投資機(jī)會。

　　由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。

　　計(jì)算公式

　　折價(jià)率計(jì)算公式折價(jià)率=(基金份額凈值-單位市價(jià))/基金份額凈值×100% (1)

　　根據(jù)此公式，可見:

　　(1)折價(jià)率大于0(即凈值大于市價(jià))時(shí)為折價(jià);

　　(2)折價(jià)率小于0(即凈值小于市價(jià))時(shí)為溢價(jià)。

　　除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評估封閉式基金的一個(gè)重要因素。

　　溢價(jià)率計(jì)算公式溢價(jià)率=(單位市價(jià)-基金份額凈值)/基金份額凈值×100% (2)

　　說明:(1)當(dāng)單位市價(jià)大于基金份額凈值時(shí)，溢價(jià)率大于零，稱為溢價(jià);

　　(2)當(dāng)單位市價(jià)小于基金份額凈值時(shí)，溢價(jià)率小于零，稱為折價(jià)。