分級b下折風(fēng)險的防范技巧
分級基金是指在一個投資組合下,通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解,形成兩級(或多級)風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類份額。并分別給予不同的收益分配。
分級b是一個杠桿型投資工具,在之前的“瘋牛”行情中,很多小伙伴利用它已賺得盆滿缽滿。雖然遭受了前段時間市場瘋狂下跌的沖擊,但是不少分級b今年以來的利潤空間仍舊相當(dāng)可觀,比如:互聯(lián)網(wǎng)b今年的漲幅為161%、創(chuàng)業(yè)板b今年的漲幅為145%。
表:今年以來漲幅居前的分級b
前段時間,大批下折來臨,級掌柜和同行們在那時就已經(jīng)反復(fù)提及分級b的下折風(fēng)險,但是前幾日仍有一些小伙伴不小心買入了已經(jīng)確定發(fā)生下折的分級b,遭受了較為嚴(yán)重的損失。對此,級掌柜也痛心疾首!
為了讓級掌柜家的客官更好地使用分級基金這個投資工具,級掌柜決定再跟客官們聊一聊,靠近下折的分級b到底值多少錢!
分級基金下折就是一個凈值回歸1元、份額相應(yīng)調(diào)整的過程,而在這個過程中,其本身的資產(chǎn)凈值并不會發(fā)生改變:
下折前分級b凈值×下折前分級b份額=下折后分級b凈值(1元)×下折后分級b份額
比如:下折前投資者持有1000份分級b、凈值為0.20元,那么下折之后,投資者就持有200份分級b、凈值為1元。
如果b份額下折前后溢價率沒有發(fā)生改變,那么下折并不會給分級b帶來多少損失??上У氖?,不少分級b下折之前溢價率太高、太高、太高,下折之后,分級b溢價率的得到修復(fù),其損失也隨之而來。
下面,級掌柜以“約定收益率為一年定存+3%,拆分比例為5:5的分級基金”為例,用一張流程圖向各位解釋如何計算臨近下折時b份額的合理價格、合理溢價率。其實很簡單的,就是加減乘除那些事兒。
圖:下折前分級b的合理價格、合理折溢價率的計算流程
備注:下折之后,分級a、分級b、母基金的凈值都調(diào)整為1元。
考慮到下折后分級基金傾向于整體折價交易,所以對于1年定存+3%的分級基金來說,下折前分級b的合理溢價率可能低于23%,那么其合理價格也相應(yīng)低于0.246元。如果下折前,分級b價格大幅高于這個價格的話,那么客官您就要小心了。
為了更直觀的向各位客官展示下折前b份額的合理價格,級掌柜利用最新的數(shù)據(jù),更新了一下上次貼出的不同分級b在下折前的合理價格表。級掌柜也只能幫到您這了。
再次強(qiáng)調(diào):如果臨近下折的分級b價格大幅超過上表中的合理價格,那么各位客官就千萬不要去碰了!