私募證券投資基金和私募股權(quán)基金有什么區(qū)別
私募證券投資基金和私募股權(quán)基金有什么區(qū)別
你知道私募證券投資基金和私募股權(quán)基金是什么嗎?注意他們名字的區(qū)別：證券投資和股權(quán)，這意味著它們的投資方向不同。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的私募證券投資基金和私募股權(quán)基金的區(qū)別，希望對(duì)大家有用。
私募證券投資基金和私募股權(quán)基金的區(qū)別
簡(jiǎn)單地說(shuō)，他們的主要區(qū)別在于前者投資于二級(jí)市場(chǎng)，而后者投資于一級(jí)市場(chǎng)。細(xì)分的話，可以從以下幾個(gè)方面區(qū)別：
1 投資方向
私募證券投資基金主要投資于二級(jí)市場(chǎng)，也就是股票、債券、期貨等等上市交易品種。而私募股權(quán)基金則投資于非上市公司股權(quán)，通常是那些成長(zhǎng)潛力較好的中小型公司(新三板居多)。
2 投資周期
私募證券投資基金發(fā)行產(chǎn)品后募集的資金直接投資于二級(jí)市場(chǎng)，而二級(jí)市場(chǎng)的退出渠道很多，而且容易成交，單個(gè)投資周期很短。而私募股權(quán)基金投資的是非上市公司，如果要增值轉(zhuǎn)讓?zhuān)ǔＰ枰髽I(yè)上市。上市流程非常繁瑣，通常在2-3年，加上前期調(diào)研，單個(gè)投資周期一般都需要5年，甚至7年。
3 收益
私募證券投資基金投資于二級(jí)市場(chǎng)，收益來(lái)源基本可分為資本利得、分紅等，收益不是特別高。而私募股權(quán)基金通常投資的企業(yè)一旦上市的話，少則幾倍多則幾十倍的收益都有可能。當(dāng)然，高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。萬(wàn)一所投資的非上市企業(yè)倒閉破產(chǎn)的話，股權(quán)基金則會(huì)血本無(wú)歸。
4 附加服務(wù)
私募證券投資基金通常只是買(mǎi)賣(mài)上市公司股票而已，而私募股權(quán)基金則在投資企業(yè)的同時(shí)，還會(huì)為被投資企業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、再融資、拓展銷(xiāo)售渠道等等附加增值服務(wù)。因?yàn)檫@樣的話有利于被投資企業(yè)成長(zhǎng)，增加被投資企業(yè)的價(jià)值，等上市時(shí)可以“賣(mài)個(gè)更好的價(jià)錢(qián)”，私募股權(quán)基金的回報(bào)也就更多。
像目前現(xiàn)在市場(chǎng)上的陽(yáng)光私募，本質(zhì)上都屬于私募證券投資基金，只是它借助信托公司發(fā)行，而私募證券投資基金由私募基金管理人發(fā)行。
基金基本知識(shí)入門(mén)
1、什么是證券投資基金?
通俗地講，證券投資基金就是集中眾多投資者的資金，統(tǒng)一交給專(zhuān)家投資于股票和債券等證券，為眾多投資人謀利的一種投資工具。根據(jù)我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人(一般是大銀行)托管，由基金管理人(即基金管理公司)管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。
從海外來(lái)看，各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱(chēng)呼各有不同，形式也不一樣，但實(shí)質(zhì)都是一樣的，都是將眾多分散的投資者的資金匯集起來(lái)，交由專(zhuān)家進(jìn)行投資管理，然后按投資的份額分配收益。
2、證券投資基金的分類(lèi)?
證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)基金)的分類(lèi)方法有很多，按照基金單位是否可以增加或贖回，基金可以分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。
名稱(chēng)區(qū)別
封閉式基金: 封閉式基金發(fā)行總額確定，除非發(fā)生擴(kuò)募等特殊情況，基金單位總數(shù)保持不變，基金上市后投資者可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)的一種基金。封閉式基金在證券交易所上市，投資者不可以向基金管理公司贖回，而只能在證券市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)格轉(zhuǎn)讓。
開(kāi)放式基金: 開(kāi)放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以依據(jù)基金單位凈值在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金。開(kāi)放式基金不在證券交易所上市，投資者可以向基金管理公司買(mǎi)賣(mài)，基金的規(guī)模也隨投資者的買(mǎi)賣(mài)而變化。
3、股票基金可以分為哪些種類(lèi)?
按所投資股票的不同特點(diǎn)，股票基金又可以進(jìn)一步分為積極成長(zhǎng)型基金、成長(zhǎng)型基金、成長(zhǎng)和收入型基金、收入型股票基金。
名稱(chēng)含義
積極成長(zhǎng)型基金: 主要投資于具有資本增值潛力的小盤(pán)、成長(zhǎng)型公司的股票。
成長(zhǎng)型基金 主要投資于具有資本增值潛力的已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的公司，這種基金追求資本增值。 成長(zhǎng)和收入型基金: 目標(biāo)是兼顧長(zhǎng)期資本增值與穩(wěn)定的股利收入，為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金一般投資于那些運(yùn)轉(zhuǎn)良好，同時(shí)具備良好股利收入和未來(lái)成長(zhǎng)性的公司。
一般收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度按收入型、成長(zhǎng)和收入型、成長(zhǎng)型和積極成長(zhǎng)型遞增。
4、 在國(guó)外市場(chǎng)，開(kāi)放式基金是主要的投資渠道嗎?
基金源于英國(guó)，興盛于美國(guó)。基金作為一種集中資金、專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的投資工具,近30年來(lái)獲得了迅速的發(fā)展，截至2000年9月全球開(kāi)放式基金資產(chǎn)已達(dá)121,525億美元(約人民
幣100萬(wàn)億元)。
以美國(guó)為例，現(xiàn)在美國(guó)有4,700萬(wàn)家庭持有共同基金(開(kāi)放式基金)，約占美國(guó)家庭總數(shù)的一半，基金占所有家庭資產(chǎn)的比重達(dá)40%以上，共同基金成為美國(guó)家庭最主要的理財(cái)方式。根據(jù)美國(guó)投資公司公會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2000年底，共同基金數(shù)目已經(jīng)達(dá)到8,171只，所管理的總資產(chǎn)已達(dá)69,652億美元(約人民幣57萬(wàn)億元)，基金業(yè)已超過(guò)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模而成為美國(guó)最大的金融機(jī)構(gòu)。
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