非公開發(fā)行股票是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。那么，發(fā)行非公開股票是利好還是利空呢?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家

　　上市公司非公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　非公開發(fā)行股票的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　其一，募集對象的特定性;即其發(fā)售的對象主要是擁有資金、技術(shù)、人才等方面優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)投資者及其他專業(yè)投資者，他們具有較強(qiáng)的自我保護(hù)能力，能夠作出獨(dú)立判斷和投資決策。

　　其二，發(fā)售方式的限制性。即一般不能公開地向不特定的一般投資者進(jìn)行勸募，從而限制了即使出現(xiàn)違規(guī)行為時(shí)其對公眾利益造成影響的程度和范圍。在這種情形下，通常的證券監(jiān)管措施，如發(fā)行核準(zhǔn)、注冊或嚴(yán)格的信息披露，對其就是不必要的，甚至可以說是一種監(jiān)管資源的浪費(fèi)。

　　那上市公司發(fā)行非公開股票是好還是不好呢?

　　上市公司不公開發(fā)行股票，可以分為兩種：一種是定向增發(fā)，另一種是引入戰(zhàn)略投資者。

　　嚴(yán)格來說，上市公司不公開發(fā)行股票是沒有利好利空的說法的，關(guān)鍵是看公司募集到這部分錢用于做什么。

　　如果上市公司是高成長性的，具有很大的發(fā)展?jié)摿Γ敲?，無論是公開還是非公開發(fā)行股票，都是一種利好，表明公司募集資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)，這在未來一段時(shí)間內(nèi)是能給公司創(chuàng)造更多的利潤。

　　如果上市公司業(yè)績一直不好，又沒有找到什么好的投資項(xiàng)目，那么公司比較募集到資金，這時(shí)大家就會(huì)認(rèn)為公司業(yè)績還是沒有改善，那么股價(jià)還是會(huì)跌的。

　　非公開發(fā)行股票的作用

　　一、提高公眾的股票投資意識。就全國而言，人們的金融意識、投資意識還不高，對股票這種既不還本、收益又無一定，風(fēng)險(xiǎn)較大的證券認(rèn)識不足，有的甚至將股票與債券混為一談。實(shí)行非公開發(fā)行股票的做法，投資者對投資效果看得見，摸得到，有利于擴(kuò)大股票和股票市場知識的宣傳和普及，培養(yǎng)公眾的投資意識，為股票市場的發(fā)展奠定有益的基礎(chǔ)。

　　二、充實(shí)企業(yè)自有資本金?，F(xiàn)在，企業(yè)自有資本金過少，技術(shù)改造難以實(shí)現(xiàn)，設(shè)備老化、工藝落后的現(xiàn)象遲遲不能改變，大大限制了企業(yè)自我發(fā)展。發(fā)行股票則可以迅速集聚大量資金，既能充實(shí)企業(yè)自有資本金，又能節(jié)省財(cái)政資金。在目前大規(guī)模公開發(fā)行股票尚有一定難度情況下，有計(jì)劃發(fā)展非公開發(fā)行股票無疑是一個(gè)有利的選擇。

　　三、增加職工的主人翁責(zé)任感。內(nèi)部職工參股幾乎適合于各種公司，而職工參股后，其所獲紅利與公司效益掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益同享，并能通過股東代表參與公司管理，可以使職工更加關(guān)心公司的生產(chǎn)和發(fā)展，與公司同呼吸共命運(yùn)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率;也使公司的管理多了一種經(jīng)濟(jì)手段，有助于提高公司的凝聚力，調(diào)動(dòng)職工積極性。

　　四、有利于社會(huì)穩(wěn)定。非公開發(fā)行股票不能在社會(huì)上的證券交易機(jī)構(gòu)上市買賣，只能在公司內(nèi)部有限度地轉(zhuǎn)讓，價(jià)格波動(dòng)小，風(fēng)險(xiǎn)小，適合于公眾的心理現(xiàn)狀。如果不是這樣，而是一下子在社會(huì)上推出大量的公開上市股票，那么，股民們在心理準(zhǔn)備不足、認(rèn)識不高的情形下，很容易出現(xiàn)反常行為，從而影響社會(huì)的穩(wěn)定。

　　非公開發(fā)行股票的條件

　　非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)特定對象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件;

　　(2)發(fā)行對象不超過十名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。

　　上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　(1)發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;

　　(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;

　　(3)募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第10條的規(guī)定;

　　(4)本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。

　　上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：

　　(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

　　(2)上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除;

　　(3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除;

　　(4)現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個(gè)月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé);

　　(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查;

　　(6)最近1年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外;

　　(7)嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。