什么是融資融券

　　什么是融資融券?融資融券是什么意思?今天學習啦小編來帶大家一起了解一下，希望對您的投資有所幫助。

　　“證券融資融券交易”，又稱“證券信用交易”，包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種。市場通常說的“融資融券”，是指券商為投資者提供融資和融券交易。簡而言之，融資是借錢買證券;而融券是借證券來賣，然后以證券歸還，即賣空。

　　“融資融券”又稱“證券信用交易”，包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。

　　融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”;

　　融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。

　　目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。

　　融資融券放開后帶來的好處:

　　好處1、刺激A股市場活躍：

　　融資融券業(yè)務有利于市場交投的活躍，利用場內(nèi)存量資金放大效應也是刺激A股市場活躍的一種方式。中信建投證券分析師吳春龍和陳祥生認為，融資融券業(yè)務有利于增加股票市場的流通性。

　　好處2、有效緩解市場的資金壓力：

　　對于證券公司的融資渠道現(xiàn)在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會分兩步走。在股市低迷時期，對于基金這類需要資金調(diào)節(jié)的機構來說，不僅能解燃眉之急，也會帶來相當不錯的投資收益。

　　好處3、發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用：

　　在完善的市場體系下，信用交易制度能發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用，即當市場過度投機或者做莊導致某一股票價格暴漲時，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價下跌;反之，當某一股票價值低估時，投資者可通過融資買進方式購入股票，從而促使股價上漲。

　　好處4、改善券商生存環(huán)境：

　　融資融券業(yè)務除了可以為券商帶來數(shù)量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產(chǎn)品創(chuàng)新機會，并為自營業(yè)務降低成本和套期保值提供了可能。

　　好處5、多層次證券市場的基礎：

　　融資融券制度是現(xiàn)代多層次證券市場的基礎,也是解決新老劃斷之后必然出現(xiàn)的結構性供求失衡的配套政策。

　　融資融券和做空機制、股指期貨等是配套聯(lián)在一起的，將會同時為資金規(guī)模和市場風險帶來巨大的放大效應。在不完善的市場體系下信用交易不僅不會起到價格穩(wěn)定器的作用，反而會進一步加劇市場波動。風險表現(xiàn)在兩方面，其一，透支比例過大，一旦股價下跌，其損失會加倍;其二，當大盤指數(shù)走熊時，信用交易有助跌作用。

　　融資融券業(yè)務，是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券、出借證券供其賣出的經(jīng)營活動。客戶向證券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動，則稱為融資融券交易，又稱信用交易。融資融券業(yè)務是對證券公司而言的，融資融券交易則是對證券公司的客戶，也就是投資者而言的。

　　融資融券交易又分為融資交易和融券交易兩類。投資者向證券公司借入資金買入證券，為融資交易;投資者向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

　　融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易，主要有以下幾點區(qū)別：

　　一是投資者從事普通證券交易，買入證券時，必須事先有足額資金;賣出證券時，則必須有足額證券。而從事融資融券交易則不同，投資者預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券;預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出。

　　二是投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關系，因此不需要向證券公司提供擔保;而從事融資融券交易時，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關系，還存在資金或證券的借貸關系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔保物。

　　三是投資者從事普通證券交易時，風險完全由其自行承擔，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券;而從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險，所以投資者只能在與證券公司約定的范圍內(nèi)買賣證券。

　　目前>國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。

　　融資融券的擔保品

　　主要包括現(xiàn)金、上證所掛牌交易基金和債券、股票等三類。其中，股票擔保品須滿足上市交易滿三個月，流通股本不低于2億股，流通市值不低于10億元等一系列條件。對于實行信用交易的證券范圍，《細則》征求意見稿規(guī)定，可融資買入證券僅限于可充當擔保品的證券及交易所認可的其他證券;可融券賣出證券僅包括在上證所掛牌交易滿三個月的ETF及交易所認可的其他證券。保證金比例方面，融資買入ET F和國債的初始保證金率為125%，維持保證金率為115%;融券賣出ETF的初始保證金率為125%，維持保證金率為115%;融資買入其他證券的初始保證金率為150%，維持保證金率為125%。

　　●融資融券對市場的可能影響:

　　○負面影響:

　　·首先，融資融券可能助漲也可能助跌，增大市場波動，進而可能助長市場的投機氣氛 。

　　·其次，可能增大金融體系的系統(tǒng)性風險 。

　　○正面影響:

　　·首先，可為投資者融資，給市場帶來新的資金增量

　　·其次，活躍市場，完善市場的價格發(fā)現(xiàn)功能

　　·再次，融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式

　　相信通過上面的學習，您一定對這個知識點有所了解，希望您能多學習這方面的知識，這樣的話才可以在市場匯總如魚得水。

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