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股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

時(shí)間: 雨莎985 分享

股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

  股市有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎,大家對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有多少了解呢?如果不清楚股票市場(chǎng)的一些基本風(fēng)險(xiǎn),不想方設(shè)法地去避免這些風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)導(dǎo)致賠得血本無歸。下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶著大家一起去了解一下股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)吧。

  股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型

  一、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

  系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),也稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)。是指由于某種因素的影響和變化,導(dǎo)致股市上所有股票價(jià)格的下跌,從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由治、經(jīng)濟(jì)及會(huì)環(huán)境等宏觀因素造成,投資人無法通過多樣化的投資組合來化解的風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾類:

  1、政策風(fēng)險(xiǎn)

  經(jīng)濟(jì)政策和管理措施可能會(huì)造成股票收益的損失,這在新興股市中表現(xiàn)得尤為突出。如財(cái)稅策的變化,可以影響到公司的利潤(rùn),股市的交易策變化,也可以直接影響到股票的價(jià)格。此外還有一些看似無關(guān)的策,如房改策,也可能會(huì)影響到股票市場(chǎng)的資金供求關(guān)系。

  2、利率風(fēng)險(xiǎn)

  在股票市場(chǎng)上,股票的交易價(jià)格是按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行,而不是按其票面價(jià)值進(jìn)行交易的。市場(chǎng)價(jià)格的變化也隨時(shí)受市場(chǎng)利率水平的影響。當(dāng)利率向上調(diào)整時(shí),股票的相對(duì)投資價(jià)值將會(huì)下降,從而導(dǎo)致整個(gè)股價(jià)下滑。

  3、購買力風(fēng)險(xiǎn)

  由物價(jià)的變化導(dǎo)致資金實(shí)際購買力的不確定性,稱為購買力風(fēng)險(xiǎn),或通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。一般理論認(rèn)為,輕微通貨膨脹會(huì)刺激投資需求的增長(zhǎng),從而帶動(dòng)股市的活躍;當(dāng)通貨膨脹超過一定比例時(shí),由于未來的投資回報(bào)將大幅貶值,貨幣的購買力下降,也就是投資的實(shí)際收益下降,將給投資人帶來損失的可能。

  4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是股票投資活動(dòng)中最普通、最常見的風(fēng)險(xiǎn),是由股票價(jià)格的漲落直接引起的。尤其在新興市場(chǎng)上,造成股市波動(dòng)的因素更為復(fù)雜,價(jià)格波動(dòng)大,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也大。

  防范策略:

  系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股市影響面大,一般很難用市場(chǎng)行為來化解,但精明的投資人還是可以從公開的信息中,結(jié)合對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)的理解,做到提前預(yù)測(cè)和防范,調(diào)整自己的投資策略。

  二、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

  非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是指對(duì)某一個(gè)股或某一類股票發(fā)生影響的不確定因素。如上市公司的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)銷售、重大投資等因素,它們的變化都會(huì)對(duì)公司的股價(jià)產(chǎn)生影響。此類風(fēng)險(xiǎn)主要影響某一種股票,與市場(chǎng)的其它股票沒有直接聯(lián)系。主要有以下幾類:

  1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指上市公司經(jīng)營(yíng)不景氣,甚至失敗、倒閉而給投資者帶來損失。上市公司經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)和投資活動(dòng)的變化,導(dǎo)致公司盈利的變動(dòng),從而造成投資者收益本金的減少或損失。例如經(jīng)濟(jì)周期或商業(yè)營(yíng)業(yè)周期的變化對(duì)上市公司收益的影響,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的變化對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)的影響,上市公司自身的管理和決策水平等都可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),如投資者購買垃圾股或低價(jià)股(*ST)就可能承擔(dān)上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)。

  2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

  財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司因籌措資金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),即公司可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理,往往會(huì)給公司造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為:無力償還到期的債務(wù),利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),再籌資風(fēng)險(xiǎn)。形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有資本負(fù)債比率、資產(chǎn)與負(fù)債的期限、債務(wù)結(jié)構(gòu)等因素。一般來說,公司的資本負(fù)債比率越高、債務(wù)結(jié)構(gòu)越不合理,其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

  3、信用風(fēng)險(xiǎn)

  信用風(fēng)險(xiǎn)也稱違約風(fēng)險(xiǎn),指不能按時(shí)向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。此類風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)債券投資品種,對(duì)于股票只有在公司破產(chǎn)的情況下才會(huì)出現(xiàn)。造成違約風(fēng)險(xiǎn)的直接原因是公司財(cái)務(wù)狀況不好,最嚴(yán)重的是公司破產(chǎn)。

  4、道德風(fēng)險(xiǎn)

  道德風(fēng)險(xiǎn)主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。上市公司的股東與管理者之間是一種委托代理關(guān)系,由于管理者與股東追求的目標(biāo)不一定相同,尤其在雙方信息不對(duì)稱的情況下,管理者的行為可能會(huì)造成對(duì)股東利益的損害。

  防范股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略

  對(duì)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)多學(xué)習(xí)證券知識(shí),多了解、分析和研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及上市公司經(jīng)營(yíng)狀況,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),掌握風(fēng)險(xiǎn)防范技巧,提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

  三、交易過程風(fēng)險(xiǎn)

  在實(shí)際投資活動(dòng)中,投資者還應(yīng)防范交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)。交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)又分為交易行為風(fēng)險(xiǎn)和交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

  防范股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的策略

  1、掌握專業(yè)知識(shí),練好基本功

  證券市場(chǎng)的本身是一門非常廣泛且深?yuàn)W的學(xué)問。作為一個(gè)投資人,理財(cái)人,首先需要練好自己的基本功,熟練掌握這些最基本的證券知識(shí)。有些人就是自己一點(diǎn)都不懂,只看到別人炒股很熱鬧,還能賺錢,就盲目的跟著買進(jìn)賣出。其結(jié)果是可想而知的。不賠錢才怪。你只知道別人賺錢了,那你怎么不去了解下,別人為什么能賺錢呢?

  2、確定合適的投資方式,看哪種更適合自己。

  股票投資采用何種投資方式,因投資人的性格與空閑時(shí)間而定。一般來說,不以賺取差價(jià)為主要目的,而是想獲得公司紅利或參加公司經(jīng)營(yíng)者多采用長(zhǎng)期投資方式。如果本身有職業(yè)的話,那肯定沒有多少時(shí)間前往股票市場(chǎng),但是如果你有相當(dāng)積蓄和投資經(jīng)驗(yàn)的話,適合采用中期投資的方式。時(shí)間較空閑,有豐富的經(jīng)驗(yàn),反應(yīng)靈活的話,可以采用短線交易的方式。經(jīng)驗(yàn)豐富,時(shí)間上又比較充裕,且自認(rèn)為反應(yīng)快,賭性強(qiáng)的話,喜愛找刺激的人,大都會(huì)向往當(dāng)日交易。

  3、認(rèn)清投資的環(huán)境,把握投資的時(shí)機(jī)。

  股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。在投資之前應(yīng)先要認(rèn)清環(huán)境,避免逆勢(shì)買賣,有許多人在沒有了解股市大趨勢(shì)的之前就糊里糊涂盲目買賣,結(jié)果與股市的趨勢(shì)反道而行。這種人自然會(huì)賠錢的。

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