股票市盈率的真實含義
股票市盈率的真實含義
在挑選股票時，往往很多小散會關(guān)注市盈率，哪只股票的市盈率更低，就感覺哪只股票更好。下面由學(xué)習啦小編為你分享股票市盈率的真實含義的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
95%的散戶都不知道股票市盈率的真實含義
市盈率是一個很重要的指標，但并不是說低市盈率的股票就是好的，高市盈率的股票就是差的。今天我們解讀一下市盈率的內(nèi)在含義。
股票市盈率的內(nèi)在含義
2014年2015年是新興行業(yè)發(fā)展的快速階段，互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)+、人工智能等這些新興產(chǎn)業(yè)在年報季報上很顯眼。創(chuàng)業(yè)板上市的往是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、中小企業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板2015年增幅很大，同樣的市盈率也非常高，這樣合理嗎?
按照簡單的靜態(tài)市盈率來算，你買銀行可能十幾年他每年的盈利就能夠覆蓋你的購入成本，市盈率通常還不到十倍，而有些創(chuàng)業(yè)板公司可能上百倍，個別的甚至幾百倍，那么我們能不能就此得出一個結(jié)論我們就應(yīng)該看好那些傳統(tǒng)行業(yè)，摒棄那些新興產(chǎn)業(yè)呢?
投資個人自有個人的選項，但如果僅僅用靜態(tài)市盈率去分析，那肯定是不夠的。我們發(fā)現(xiàn)在前些年往往是我們的主板利潤增長，高于中小板，中小板又高于創(chuàng)業(yè)板，所以創(chuàng)業(yè)板一直抬不起頭來。
你說你高增長，沒有高增長，甚至還出現(xiàn)業(yè)績變臉，但是我們從2014年的年報以及2015年的季報當中，我們會發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的利潤增長它有兩位數(shù)，平均百分之十幾，中小板和它也比較接近，也在10%左右，這些要遠遠高于主板。主板營收大概5%、6%這樣的增長，它凈利潤增長也就這個水平，而且明顯地高于銀行。這反映了什么問題?
如果用動態(tài)市盈率來分析我們會看到，實際上那些低市盈率的公司，之所以市盈率低，往往和它的成長性不足可能有一定的關(guān)系。而高市盈率的公司，這當中確實有一些可能是存在著被過度炒作的問題，但當中我們相信也會有相當數(shù)量它確實是伴隨著高增長。換句話說當一家企業(yè)如果它每年能剩下50%增長的話，今年100倍市盈率如果有50%的增長，那明年就有可能降了25%，再后年又可能還會繼續(xù)下跌，也就是說它可能是存在一個通過高增長來化解高市盈率的問題。
有人曾提到過包括像蘋果這樣的例子，現(xiàn)在它們市盈率不高，但當年它們剛出來的時候，市盈率奇高無比，正是通過持續(xù)連年的高增長，股本的不斷擴張，然后市盈率慢慢降下來。所以如果考察美國納斯達克市場，我們會發(fā)現(xiàn)，小盤股往往市盈率很高，600倍、800倍不計其數(shù)，而大盤股往往市盈率就低了。因為什么?小盤股當中它就經(jīng)歷一個不斷地快速增長，它增長以后，股本也不斷地擴張，到了做大了以后，市盈率也就下來了，這正是經(jīng)歷了一個企業(yè)從低位啟動然后快速成長變成一個大公司這樣一個軌跡，成功的創(chuàng)業(yè)板公司客觀上也是在刻畫這樣一條軌跡?，F(xiàn)在市盈率高，但通過持續(xù)高增長，能夠化解這種高市盈率，最后以一個比較平穩(wěn)的大規(guī)模的一個企業(yè)落地，在這個過程中投資者能夠分享到高增長的成果。
股票市盈率的計算方法 :
市盈率(靜態(tài)市盈率)=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價格購入股票以取得回報。每股盈利的計算方法，是該企業(yè)在過去12個月的凈收入除以總發(fā)行已售出股數(shù)。 假設(shè)某股票的市價為24元，而過去12個月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利?！⊥顿Y者計算市盈率，主要用來比較不同股票的價值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業(yè)、不同國家、不同時段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實用價值。
股票市盈率決定股價的因素 ：
股價取決于市場需求，即變相取決于投資者對以下各項的期望：
(1)企業(yè)的最近表現(xiàn)和未來發(fā)展前景
(2)新推出的產(chǎn)品或服務(wù)
(3)該行業(yè)的前景
其余影響股價的因素還包括市場氣氛、新興行業(yè)熱潮等。
市盈率把股價和利潤聯(lián)系起來，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。
一般來說，市盈率水平為：
<0 ：指該公司盈利為負(因盈利為負，計算市盈率沒有意義，所以一般軟件顯示為“—”)
0-13 ：即價值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價值被高估
28+ ：反映股市出現(xiàn)投機性泡沫
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