名人演講：馬蔚華財富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
名人演講：馬蔚華財富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
馬蔚華是美國南加州大學(xué)榮譽博士，高級經(jīng)濟師，吉林大學(xué)董事會董事，中國金融學(xué)會常務(wù)理事，中國企業(yè)家協(xié)會副會長，深圳市質(zhì)量強市促進會會長，今天學(xué)習(xí)啦小編給大家分享一篇馬蔚華的精彩演講，希望對大家有所幫助。
名人演講：馬蔚華財富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
為什么要搞財富管理?我們中國能不能搞財富管理?我講四條理由：
第一條就是不搞財富管理中國的商業(yè)銀行發(fā)展難以為繼，幾年前我們就說過，我們中國的商業(yè)銀行面臨兩大脫酶，一個是資本性的脫酶，一個是技術(shù)性的脫酶。資本性的脫酶是融資減少，商業(yè)銀行在融資當(dāng)中一同天下的地位被削弱，這一點兩年內(nèi)看得很清楚，我們中國的股票市值23日已經(jīng)將近23萬億，23號突破5000點，從998點到5000點的從998點到5000點的指數(shù)我們用了26個月左右的時間。市值從2萬億漲到23萬億，也就是說在企業(yè)融資的空間里，直接融資迅速的膨脹，這是股票市場，去年一年，在4000億，營業(yè)額也是數(shù)萬億，營業(yè)中商業(yè)銀行的份額在減少。所以說從商業(yè)銀行自身看得另辟蹊徑。
第二條是利率市場化的速度在加快，從今年元旦開始，中央銀行每日對外發(fā)布上海同業(yè)拆借利率，這是一個信號，也就是全面利率市場化的時代已經(jīng)不遠了，利率市場化的結(jié)果使得企業(yè)和銀行間的博弈越來越尖銳，好幾間大企業(yè)給銀行的利率下幅，下幅到銀行不能接受，不能接受就發(fā)股票，所以銀行盈利也受到挑戰(zhàn)。第三條是銀行的資本約束，到2010年，從07開始銀監(jiān)會已經(jīng)邀請所有的商業(yè)銀行是8%的充足率開始組，巴歇爾協(xié)議對銀行的約束非常強，在搞貸款特別是公司貸款，也就是100%，你要搞財富管理可能不用資本效應(yīng)，這就是財務(wù)管理對銀行最大的意義，如果一個上市銀行不斷的貸款，不斷的消費資本就要不斷的股權(quán)融資，所有的投資者都不喜歡你這么做，所以這也是商業(yè)銀行一個很大的考驗。
所以說，從這幾方面看銀行資本性的脫酶是對銀行最大的挑戰(zhàn)，因為資本性的挑戰(zhàn)是IT企業(yè)老想做銀行的事，比如阿里巴巴，在咨詢領(lǐng)域不斷向銀行方面靠攏。第二從國外的經(jīng)驗看，國外的銀行走過了一個過程，銀行轉(zhuǎn)型在美國是80年代中期，當(dāng)時美國實行非業(yè)管理的監(jiān)管體制，所以美國也是直接資本市場的興起、直接融資的發(fā)展，美國的商業(yè)銀行也很困難，監(jiān)管當(dāng)局只允許他們搞貸款，不能搞別的，所以當(dāng)時在美國銀行轉(zhuǎn)型的年代，也出現(xiàn)過百家銀行倒閉，80年代初期有290家銀行倒閉，有1000多家銀行出了問題，像花旗銀行這樣，首先收購了旅行者集團，突破了非業(yè)管理的法案，實現(xiàn)了美國促進了新法案的出生，所以才開始了后面的時代。
從那以后，美國的銀行越來越重視財富管理，在西方銀行財富管理都成為他們最重要的盈利來源。應(yīng)該說在全球的盈利中，財富管理業(yè)務(wù)的貢獻度一般都超過了20%，大家知道零售私人銀行給銀行的利潤貢獻能達到普通銀行的10倍以上。我知道香港的花旗05年私人銀行的盈利占到全部盈利的20%，大家都知道瑞士的銀行財富管理是出名的，瑞銀集團管理2萬億美元的財產(chǎn)，它的私人銀行所創(chuàng)造的凈利潤在整個瑞銀集團保持在35%以上，去年上半年達到了63%，主要是鑒于中國股市的發(fā)展，中國財富管理的增加。所以國際銀行已經(jīng)給中國做了示范，我們也在這樣一個路子。
第三是從我們中國的社會需求看，財富管理在中國有巨大市場，這幾個方面一個是改革開放到今天全社會的生活水平有明顯的提高，這個可能是不用爭議的;第二是在全社會提高的同時，按照鄧小平說的一個人先富起來，那么財富也在積聚、分化，中國的基尼系數(shù)在國際上是比較高的，對社會的穩(wěn)定肯定是有不利的一面，但是對銀行理財也是有客戶來源增加的一面。
美聯(lián)證券有一個全球的財富報告，05年中國有流動性資產(chǎn)累計是23萬億了，那100萬美元的客戶大大增長，富豪在未來的幾年內(nèi)將保持88%的增長速度，這個數(shù)據(jù)是全球的兩倍，我說的這是頂級、最高端的富豪，在最低和最高之間有中產(chǎn)階層，在國家土地局的規(guī)定里中產(chǎn)階層規(guī)定的標準是6—50萬人民幣，中國中產(chǎn)階層的人數(shù)將達到3.5億。到2010年，中國的中產(chǎn)家庭也將接近一億戶，理財在中國是大有人在，大有市場、大有人群。
再有就是老齡化，到2010年我們的老齡人口達到1.6億，老齡人口也需要你給他建立退休、教育、應(yīng)急資金、管理個人資產(chǎn)，所以我可以有這樣的預(yù)見，在未來幾年內(nèi)，13億中國人必將成為世界上最大的財富管理的市場。最后一點就是財富管理在中國有沒有事可做?我覺得首先財富管理和金融市場的發(fā)展是緊密相連的，光靠銀行的發(fā)展是不夠的，銀行的財富管理必須借助于金融市場，我們的資本市場，特別是股票市場是金融市場的重要組成部分，所以中國資本市場這幾年發(fā)展得非常快，是23萬億，而且我們的市場正在逐漸的、加快速度的和國際資本市場在連通，最近央行外匯管理局確定上海為試點，中國境內(nèi)的居民可以直接購買H股的股票，這就打通了境內(nèi)外市場的通道，將來試點會越來越大，可能所有的銀行不能老試點了。
在國際市場上，現(xiàn)在發(fā)展得非常的迅速，全球資本市場直接融資年均流量是1萬億，間接的是2萬億，衍生品的總量是當(dāng)年GDP的10倍，這些都可以從境內(nèi)、境外給我們財富管理提供一個巨大的平臺，另外隨著監(jiān)管體制的逐漸變革，在證券、保險、基金、信托、外匯的領(lǐng)域，銀行也在逐漸的滲透，其實銀行現(xiàn)在也可以利用這些市場來實現(xiàn)我們理財?shù)哪康?。所以正因為這樣試點，所以我覺得在中國商業(yè)銀行的財富管理必然成為必然的趨勢。
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